阿里巴巴融资案例分析课件

1、,阿里巴巴融资案例分析,V1,1,学习交流PPT,目录,1.阿里巴巴概况,2.几轮融资分析,3.分拆支付宝,4.集中控制权,阿里巴巴融资方案对企业经营管理的影响,2,学习交流PPT,概况,1,3,学习交流PPT,阿里巴巴集团概况：阿里巴巴集团经营多元化互联网业务，其企业目标是为全球所有人创造便捷的网上交易 渠道。自成立以来，发展了消费者电子商务、网上支付、B2B网上交易市场、个人零售、支付、生活分类信息服务及云计算等领先业务。良好的定位以及稳固的结构和优秀的服务使阿里巴巴成为全球首家拥有600余万商人的电子商务网站，是全球仅次于谷歌的第二大国际多元化互联网公司。,阿里概况,集团概况,集团业务,

2、阿里巴巴发展概况,以及阿里巴巴的集团业务,集团业务：淘宝、支付宝、阿里软件、阿里妈妈、口碑网、阿里云、中国雅虎、一淘网、淘宝商城、中国万网，聚划算、天猫、全球速卖通、阿里云、蚂蚁金服、菜鸟网络。,4,学习交流PPT,阿里巴巴发展阶段,阿里巴巴发展历程,1999年2001年：初创阶段（第1、2轮融资）,2002年2003年：成长阶段（第3轮融资）,2004年2013年：快速扩张阶段（第4、5轮融资）,1.,2.,3.,阶段,研究意义,更进一步理解去阿里巴巴各轮融资对集团,为企业提供发展 和融资经验。,产生的影响,经营启示,4.,2013年至今：上市阶段（第6轮融资）,5,学习交流PPT,2,融资

3、分析,6,学习交流PPT,融资概况,六轮融资,丰田召回门 的发生,1,3,2,6,5,4,1999年2001年：初创阶段,1999年2001年：初创阶,1999年2001年：初创阶段,1999年2001年：初创阶段,1999年2001年：初创阶段,1999年2001年：初创阶段,7,学习交流PPT,融资分析,初始融资给阿里带来的影响,创业伊始，选择性融资,影响,1、解决了公司经营资金压力 2、以高盛为主的投资降低了企业的融资资本 3、以高盛为主的投资人不直接参与企业的运营，能最大限度地发挥企业主观能动性。 4、首次进行扩张性投资，扩大了企业资产总额和资本总额。,1999年马云创办阿里巴巴初始投

4、资50万,阿里巴巴面临资金的瓶颈但马云拒绝38家投资商,以高盛为主的投资银行向阿里巴巴投资500万美元,8,学习交流PPT,二轮融资,大股东软银的进入,2000年，2500万美元来自软银、富达、汇亚资金、TDF、瑞典投资，其中软银为2000万美元。,软银的进入,融资影响,影响：软银的投资使阿里巴巴撑过过了互联网的寒冬。 从2000年4月起，纳斯达克指数开始暴跌，长达两年的熊市寒冬开始很多互联网公司陷入困境。阿里巴巴却安然无恙，很重要的原因是阿里巴巴获得了2500万美元的中小企业融资。阿里巴巴没有等到没钱的时候再融资，而是从融资中引入了更多的资源。阿里巴巴及时对互联网发展的趋势做了预测，看到了电

5、子商务有更好的发展机会加大了投资。,在投资完成后，软银还同时投入大量资金和资源与阿里巴巴在日本和韩国成立合资公司，并且战略性投入管理资源和市场推广资源，帮助阿里巴巴开拓全球业务。,二轮融资 挺过互联网寒冬,9,学习交流PPT,三轮融资,中小企业融资,上市目标的完成,第三轮融资： 2004年2月17日，阿里巴巴再获8200万美元的巨额战略投资。 2005年8月，雅虎、软银再向阿里巴巴投资数亿美元之后阿里巴巴创办淘宝网，创办支付宝，收购雅虎中国，创办阿里软件。 阿里巴巴第三次中小企业融资，再从软银等风险投资商手中募集到8200万美元，其中软银出资6000万美元。,重视公司的长远发展，寻找长期合作伙

6、伴,中小企业融资帮 助企业开拓了业务，又增强了对中小企业客户的吸引力。,数量庞大的中小企业客户极度分散而降低风险，大大提升公司的价值。,充足的现金储备和良好的现金流,马云的融资策略,中小企业融资完成上市目标,10,学习交流PPT,四轮融资,雅虎控制权增大,收购雅虎中国,2005年8月阿里巴巴收购雅虎中国，同时得到雅虎10亿美元投资。,雅虎中国管理不善，在中国业务远落后于三大门户及本土搜索企业百度,11,学习交流PPT,快速扩张,融资扩大对阿里的影响,阿里巴巴两次上市对企业影响,市场,快速扩张时期下阿里的两轮融资,第五轮融资：仅6个月时间完成IPO工程，成为互联网领域世界最大的17亿美元IPO融

7、资工程。,第六轮融资：美国时间2014年9月19日，马云在纽交所敲钟阿里巴巴正式登陆纽交所。上市交易首日市值为2314亿美元。,两轮融资给阿里巴巴带来了巨大的发展机会,通过帮助客户融资服务、有效控制成本等措施，提升市场份额。,公司的高管团队为金融危机爆发储备了足够的资金。,12,学习交流PPT,阿里上市融资,3. 有利于打造中国创造，并通过占有市场、产品竞争和服务的创新。,4. 美国资本市场具有健全的监管体系，对信息的披露标准迫使阿里巴巴不断完善自身的公司治理结构与内控方面的制度。,1. 在美国纽交所实现了有史以来规模最大的IPO，给阿里巴巴带来了极大的关注效应，提高其在海外的声誉，提升品牌价

8、值，积累无形资产。,在美国上市能大幅提高企业的知名度，并产生广告效应。赢得国际市场及顾客的认同，创造企业再融资的条件。,第六轮融资对公司经营影响,13,学习交流PPT,3,集中控制权,阿里巴巴如何保证控制权不分散,14,学习交流PPT,股权结构,结论,阿里巴巴上市股权分析,股权结构,结论：控制权分散，雅虎和软银单一持股比例高，对企业的控制权大。,15,学习交流PPT,阿里巴巴确立合伙人制度,什么是控制权,阿里巴巴的合伙人制度,控制权,1.什么是合伙人制度,2.与一般的企业合伙人制度不同,16,学习交流PPT,支付宝的分拆,2011年7月，三方签订支付宝股权转让协议,2009年2月向雅虎发出回购

9、股份要约,阿里巴巴未来 阿里巴巴、雅虎和软银将在支付宝上市获得总市值37.5%（以IPO为准），回报额不低于20亿美元不超过60亿美元,2011年5月支付宝拿到非金融机构支付业务许可,17,学习交流PPT,1. 2012年5月12日63亿美元现金及新增8亿优先股购回雅虎所持股份50%，即阿里巴巴集团股权20%,回购雅虎持有股权,2. 在交易完成后，阿里巴巴集团董事会将维持2:1:1（阿里巴巴集团、雅虎、软银）比例,18,学习交流PPT,合伙人制度,集中控制权,信度与效度,阿里巴巴在融资过程中如何保证控制权不分散,确立合伙人制度,合伙人制度要点,2013年9月10日，阿里巴巴董事局主席马云披露了

10、阿里的“合伙人制度”，合伙人 共28人，成员主要是集团高度认同的资深高管，加入公司至少5年，将雅虎和软银两 个最大股东排除在外。,1.在阿里工作5年以上 3.获3/4以上的现任合伙人同意 2.每年选一次新合伙人 4.无任期限制直至离职或退休 5.通过公司章程中设置的提名董事人选特殊条款，有合伙人按一人一票决定提名董事会中的大多数董事人选 6.阿里合伙人享有董事会半数以上董事的提名权，且在被否决的情况下可以重新提名己方董事 7.合伙人有任命临时董事的权利，即无论股东是否同意，合伙人提名的董事都将进入董事会保证起超过半 数的控制权,19,学习交流PPT,4,经营启示,20,学习交流PPT,要充分利

11、用国内的融资资源,融资方要选择合适的支付方式和融资方式,公司高层未雨绸缪参与交易前应充分认识到可能存在的风险,促进财务管理人才梯队的培养,21,学习交流PPT,欢迎提问,阿里巴巴融资案例分析,汇报人:,22,学习交流PPT,23,学习交流PPT,爱是什么？ 一个精灵坐在碧绿的枝叶间沉思。 风儿若有若无。 一只鸟儿飞过来，停在枝上，望着远处将要成熟的稻田。 精灵取出一束黄澄澄的稻谷问道：“你爱这稻谷吗？” “爱。” “为什么？” “它驱赶我的饥饿。” 鸟儿啄完稻谷，轻轻梳理着光润的羽毛。 “现在你爱这稻谷吗？”精灵又取出一束黄澄澄的稻谷。 鸟儿抬头望着远处的一湾泉水回答：“现在我爱那一湾泉水，我

12、有点渴了。” 精灵摘下一片树叶，里面盛了一汪泉水。 鸟儿喝完泉水，准备振翅飞去。 “请再回答我一个问题，”精灵伸出指尖，鸟儿停在上面。 “你要去做什么更重要的事吗？我这里又稻谷也有泉水。” “我要去那片开着风信子的山谷，去看那朵风信子。” “为什么？它能驱赶你的饥饿？” “不能。” “它能滋润你的干渴？” “不能。”爱是什么？ 一个精灵坐在碧绿的枝叶间沉思。 风儿若有若无。 一只鸟儿飞过来，停在枝上，望着远处将要成熟的稻田。 精灵取出一束黄澄澄的稻谷问道：“你爱这稻谷吗？” “爱。” “为什么？” “它驱赶我的饥饿。” 鸟儿啄完稻谷，轻轻梳理着光润的羽毛。 “现在你爱这稻谷吗？”精灵又取出一束

13、黄澄澄的稻谷。 鸟儿抬头望着远处的一湾泉水回答：“现在我爱那一湾泉水，我有点渴了。” 精灵摘下一片树叶，里面盛了一汪泉水。 鸟儿喝完泉水，准备振翅飞去。 “请再回答我一个问题，”精灵伸出指尖，鸟儿停在上面。 “你要去做什么更重要的事吗？我这里又稻谷也有泉水。” “我要去那片开着风信子的山谷，去看那朵风信子。” “为什么？它能驱赶你的饥饿？” “不能。” “它能滋润你的干渴？” “不能。”,24,学习交流PPT,25,学习交流PPT,26,学习交流PPT,其实，世上最温暖的语言，“ 不是我爱你，而是在一起。” 所以懂得才是最美的相遇！只有彼此以诚相待，彼此尊重，相互包容，相互懂得，才能走的更远。

14、 相遇是缘，相守是爱。缘是多么的妙不可言，而懂得又是多么的难能可贵。否则就会错过一时，错过一世！ 择一人深爱，陪一人到老。一路相扶相持，一路心手相牵，一路笑对风雨。在平凡的世界，不求爱的轰轰烈烈；不求誓言多么美丽；唯愿简单的相处，真心地付出，平淡地相守，才不负最美的人生；不负善良的自己。 人海茫茫，不求人人都能刻骨铭心，但求对人对己问心无愧，无怨无悔足矣。大千世界，与万千人中遇见，只是相识的开始，只有彼此真心付出，以心交心，以情换情，相知相惜，才能相伴美好的一生，一路同行。 然而，生活不仅是诗和远方，更要面对现实。如果曾经的拥有，不能天长地久，那么就要学会华丽地转身，学会忘记。忘记该忘记的人，

15、忘记该忘记的事儿，忘记苦乐年华的悲喜交集。 人有悲欢离合，月有阴晴圆缺。对于离开的人，不必折磨自己脆弱的生命，虚度了美好的朝夕；不必让心灵痛苦不堪，弄丢了快乐的自己。擦汗眼泪，告诉自己，日子还得继续，谁都不是谁的唯一，相信最美的风景一直在路上。 人生，就是一场修行。你路过我，我忘记你；你有情，他无意。谁都希望在正确的时间遇见对的人，然而事与愿违时，你越渴望的东西，也许越是无情无义地弃你而去。所以美好的愿望，就会像肥皂泡一样破灭，只能在错误的时间遇到错的人。 岁月匆匆像一阵风，有多少故事留下感动。愿曾经的相遇，无论是锦上添花，还是追悔莫及；无论是青涩年华的懵懂赏识，还是成长岁月无法躲避的经历愿曾经的过往，依然如花芬芳四溢，永远无悔岁月赐予的美好相遇。 其实，人生之路的每一段相遇，都是一笔财富，尤其亲情、友情和爱情。在漫长的旅途上，他们