第四章资产负债表分析课件

1、第四章资产负债表分析,资产负债表分析的目的与内容资产负债表水平分析资产负债表垂直分析资产负债表项目分析,1,PPT学习交流,重点及难点,重点：掌握资产负债表的水平分析与垂直分析方法及应用以及重要项目的分析；了解资产负债表分析的意义与内容；理解会计法规、准则等变动对资产负债表的影响。本章难点：资产负债表项目分析,2,PPT学习交流,第一节资产负债表分析的目的与内容,一、资产负债表分析的目的1、揭示资产负债表及相关项目的内涵；2、了解企业财务状况的变动情况及变动原因；3、评价企业会计对企业经营状况的反映程度；4、评价企业的会计政策；5、修正资产负债表的数据。,3,PPT学习交流,二、资产负债表分析

2、的内容,1、资产负债表水平分析2、资产负债表垂直分析3、资产负债表趋势分析4、资产负债表项目分析,4,PPT学习交流,第二节资产负债表水平分析,一、资产负债表水平分析表的编制资产负债表水平分析，就是将资产负债表的实际数与对比标准或基数进行比较，以揭示资产、负债和所有者权益的变动差异的分析方法。资产负债表水平分析的目的在于揭示资产与权益的变动差异及产生原因。由于资产负债表对比标准或基数不同，其分析目的与作用也不同。,5,PPT学习交流,资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算初该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度，以便确定影响总资产或负债和所有者权益总额的重点

3、项目。,注意,6,PPT学习交流,二、资产负债表变动情况的分析评价,企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也处在经常变动之中。资产是保证企业经营活动正常进行的物质基础，它可通过举债，或吸收投资人投资来满足对企业资产的资金融通，从而产生了债权人、投资人对企业资产的两种不同要求权，即权益。所以对资产负债表变动情况的分析评价也应当从资产、权益两大方面进行。,7,PPT学习交流,（一）从投资或资产角度进行分析评价,1、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面。2、发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。分析时首先

4、要发现变动幅度较大的资产类别和资产项目，特别是发现异常变动的项目。其次要把对总资产变动影响较大的资产项目作为分析重点。,8,PPT学习交流,3、要注意分析资产变动的合理性与效率性。4、注意分析会计政策变动的影响。,9,PPT学习交流,（二）从筹资或权益角度进行评价,从权益或筹资角度进行评价主要是观察企业权益总额变动状况及各类、各项筹资对权益总额的影响程度，发现变动幅度较大的重点类别和重点项目；分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响；注意分析评价表外业务的影响，在此基础上分析各类或各项筹资变动的原因。,10,PPT学习交流,权益各项目的变动既可能是由企业经营活动造成的，也可能是由企业会计政策变

5、更造成的，或者是由会计的灵活性、随意性造成的，因此，只有结合权益各项目变动情况的分析，才能揭示权益总额变动的真正原因。另外，对资产负债表水平分析表的分析评价还应结合资产负债表垂直分析、资产负债表附注分析和资产负债表项目分析进行，同时还应注意与利润表、现金流量表结合进行分析评价。,注意,11,PPT学习交流,三、资产变动合理性与效率性的分析评价,对总资产变动情况进行分析，不仅要考察其增减变动额和变动幅度，还要对其变动的合理性与效率性进行分析。特别是企业经营者进行分析时，更要注意到这一点。对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、销售收入、利润和经营活动现金净流量等指标。通过资产变动与产

6、值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作出评价。,12,PPT学习交流,四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析,企业资产规模变动时，必然要有相应的资金来源满足其需求。具体来说可通过增加或减少负债、投资者追加或收回投资和留存收益三种方式。,13,PPT学习交流,四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析,不同资金来源会产生不同的影响（一）举债1、负债比重提高，债务负担加重2、资金制约3、利息支出增加，财务成果减少4、财务杠杆作用加大,14,PPT学习交流,四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析,（二）追加投资1、资金制约2、运用不当会失去投资人

7、的支持3、有助于企业财务实力的提升,15,PPT学习交流,四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析,（三）留存收益留存收益包括两部分：盈余公积和未分配利润1、为企业可持续发展提供源源不断的资金来源2、促进企业经营步入良性循环,16,PPT学习交流,资产负债表变动情况分析应注意的问题,1、不能根据某项目本身的变动来说明对资产、权益总额的影响；2、要注意分析资产变动的合理性；3、注意区分引起资产规模变动的主观因素和客观因素；,17,PPT学习交流,4、注意区分资产的实物量变动和价值量变动5、注意分析权益资金变动对企业未来经营的影响；6、注意分析会计政策变动的影响。,18,PPT学习交流,第三节资产

8、负债表垂直分析,一、资产负债表垂直分析表的编制资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目的比重。资产负债表结构一般分析是从总体上对资产负债表的构成进行分析，通常采用垂直分析法。,19,PPT学习交流,资产负债表垂直分析，是通过计算资产负债表中各项目在总资产或总权益中所占的比重，分析说明企业资产结构、权益结构及其增减变动的合理程度。通过资产负债表垂直分析，第一，可评价企业资产结构及变动的合理性；第二，可评价企业资本结构及变动的合理性。,20,PPT学习交流,二、资产负债表结构变动情况的分析评价,（一）资产结构的分析评价从静态角度观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比

9、重以及其中重要项目的比重，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。,21,PPT学习交流,（二）资本结构的分析评价,1、从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。2、从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价,22,PPT学习交流,（三）资产负债表整体结构的分析评价,1、

10、分析资产结构与资本结构的依存关系。通常资本结构受制于资产结构，但资本结构也会影响资产结构。2、分析评价不同结构可能产生的财务结果。资产负债表整体结构主要有两种变现形式,23,PPT学习交流,（1）稳健结构主要标志：用一部分长期资金满足流动资产的资金需要。结果：财务信誉优异。负债成本相对较低，具有可调性。资产结构和资本结构具有一定的弹性。实务中这种形式被企业普遍采用。,24,PPT学习交流,（2）风险结构主要标志：以短期资金来满足长期资产的资金需要。结果：财务风险较大。负债成本最低。存在“黑字破产”的潜在风险。这一结构形式只适用于企业处在发展壮大期，而且只能在短期内采用。,25,PPT学习交流,

11、三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价,（一）资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关系2、固定资产与流动资产的比例关系,26,PPT学习交流,3、流动资产的内部结构分析,流动资产的内部结构指组成流动资产的各个项目占流动资产总额的比重。进行流动资产结构分析目的：了解流动资产的分布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力。,27,PPT学习交流,（二）负债结构分析,1、应考虑的因素（1）负债成本（2）负债规模（3）财务风险（4）债务偿还期（5）经济环境（6）筹资政策,28,PPT学习交流,2、典型负债结构分析评价,（1）负债期限结构分析；首先将各负债项目按其偿还期限分为流

12、动负债和长期负债两类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。（2）负债方式结构分析；首先将各负债项目按其取得方式加以分类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。,29,PPT学习交流,（3）负债成本结构分析首先将各负债项目按其资金成本加以分类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。,30,PPT学习交流,（三）股东权益结构分析,股东权益即自有资本，是指所有者在企业资产中享有的经济利益。是企业生产经营的基础，是负债筹资的保证和后盾。所有者权益包括两部分：1、投入资本实收资本资本公积2、留存收益盈余公积未分配利润,31,PPT学习交流,1、分析股东权益结构需考虑的因素：,（1）股东权益总量（2）利润分配

13、政策（3）企业控制权（4）权益资本成本（5）经济环境,32,PPT学习交流,2、股东权益结构分析,股东权益结构变动对其成本的影响：一般情况下，留存收益的资本成本小于优先股成本，优先股成本小于普通股成本。分析：主要依据资产负债表提供的资料，对其进行垂直分析，了解股东权益结构的变动情况，对股东权益结构的合理性进行判断。,33,PPT学习交流,第四节资产负债表项目分析,一、资产项目变动情况分析（一）货币资金变动情况分析货币资金是企业各类现金、银行存款和其他货币资金的总称。企业持有货币资金的目的主要是为了经营的需要、预防的需要和投机的需要。特点：货币资金是企业流动性最强，最有活力的资产，同时获利能力最

14、低。,34,PPT学习交流,1、货币资金发生变动的主要原因：,（1）销售规模的变动；（2）信用政策的变动；(3)为大笔现金支出做准备；（4）资金调度（5）所筹资金尚未使用。,35,PPT学习交流,2、货币资金存量及比重是否合适应考虑的因素,（1）货币资金的目标持有量。（2）资产规模与业务量。（3）企业融资能力。（4）企业运用货币资金的能力。（5）行业特点。,36,PPT学习交流,（二）应收账款变动状况的分析,应收账款项目，反映公司因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备的净额。,37,PPT学习交流,应收账款的具体分析,1、关注应收账款的增减变动情况，分析

15、应收账款的增减是否合理。应收账款增加的主要原因：（1）销售增加引起应收账款的自然增加；（2）企业为扩大销售适当放宽信用标准，造成应收账款增加；（3）收账政策不当或者客户故意拖延付款；（4）应收账款质量不高；（5）企业会计政策变更和会计估计变更。,38,PPT学习交流,应收账款的具体分析,2、对企业利用应收账款调节利润的活动进行分析和调整：（1）注意会计期末突发性产生的与应收账款相对应的营业收入；（2）注意关联企业之间的业务往来。,39,PPT学习交流,如果企业应收账款占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影

16、响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收账款账龄进行分析，应收账款的账龄越长，其收回的可能性就越小。另外行业不同，应收账款也往往存在较大差异，如果公司发生了产业变更而导致应收账款的异常变化，则应该通过相同行业的公司之间进行比较，而不能简单地纵向对比公司的历史数据。,40,PPT学习交流,其他应收账款的分析,分析其他应收款的增减变动趋势，如果发现其他应收款的余额过大甚至超过应收账款时，要判断是否存在利润操纵的情况。手段：把应该计入当期费用的支出或计入其他项目的内容放入该项目。,41,PPT学习交流,在我国上市公司的资金运作中，经常出现在上市公司从股市募集资金成功后，当年年

17、末的其他应收款比年初大幅度上升、其规模甚至超过商业债权的规模，为什么？,课堂思考题,42,PPT学习交流,主要原因在于大股东占用上市公司大量资金，将上市公司作为“提款机”。手段一，大股东贷款，上市公司“埋单”，即大股东或关联企业从银行贷一笔款，让上市公司担保，最后大股东赖帐由上市公司承担担保责任还钱。手段二，大股东打白条，直接借款。,43,PPT学习交流,坏账准备分析,企业应当定期或者至少于每年年度终了，对应收款项进行全面检查，预计各项应收款项可能发生的坏账，对于没有把握能够收回的应收款项，应当计提坏账准备。,44,PPT学习交流,（1）分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性。（2）比较企业

18、前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变。（3）区别坏账准备提取数变动的原因。坏账准备提取数发生变动，既可能是应收款项变动引起的，也可能是会计政策或会计估计变更引起的。,注意,45,PPT学习交流,补充内容：预付账款,预付账款是企业按照购销合同规定预付给供应单位的款项。预付账款是一种特殊的流动资产，同别的流动资产不同，它是外单位占用本企业的资金，因此越少越好。如果企业的预付账款较高可能是企业向有关单位提供贷款、非法转移资金或抽逃资本的信号。,46,PPT学习交流,3、存货分析,存货是企业在正常经营过程中为了生产或消耗而持有的有形资产，资产负债表中的存货项目反映企业期末在库、在途和在加工中

19、的各项存货的实际成本。主要包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类材料、燃料、包装物和低值易耗品等。,47,PPT学习交流,存货是许多企业最重要的资产之一，因为其价值最终将转化为制造成本、销售成本或期间费用，而且金额往往巨大。更重要的是，制造业和商业企业获取利润的主要来源就是按高于存货消耗价值总额的价格实现销售。,48,PPT学习交流,存货的分析,1、存货的构成（1）存货规模与变动情况分析（2）存货结构与变动情况分析,49,PPT学习交流,存货规模与变动情况分析,企业各类存货规模及其变动是否合适，应结合企业具体情况进行分析评价。另：存货的数量分析存货过多影响企业的短期偿债能力、资金周转并增加存

20、货的储存成本；过少无法满足企业正常生产经营的需要。存货数量的确定应遵循经济订货量模型。一个企业在正常情况下，其存货结构应保持相对的稳定性。,50,PPT学习交流,存货结构与变动情况分析,一个企业在正常情况下，其存货结构应保持相对的稳定性。存货异常变化，原因有两种可能：一是存货的质量有问题，变现能力大大降低；二是企业急于扩大销售规模，结果使得存货过分充足，造成资金积压的后果。另外在财务报表附注中，上市公司往往会披露其存货的构成内容。投资者可以从各存货项目占存货总额的比重的连续分析中判断企业的采购、生产及销售情况是否正常。,51,PPT学习交流,存货的质量分析,主要是要观察企业有无根据存货质量恶化

21、的程度来计提存货跌价准备。当企业的存货减值准备明显增加时（通过观察资产负债表当中的资产减值准备明细表）.我们要注意分析其原因：一是库存商品确已过时，产品更新换代速度快，导致市价的巨幅下跌；二是本年多计提存货跌价准备，将部分“利润”储存起来，待来年予以转回。,52,PPT学习交流,存货的分析,2、存货计价（1）分析存货计价方法的选择与变更的合理性（2）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响（3）分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响,53,PPT学习交流,利用存货计价方式减少销售成本：,存货的变化对企业损益、资产总额、所有者权益和所得税数额都会产生相应影响。首先，存货计价方法的变更可以

22、产生一定的利润调整空间，期末存货计价过高或期初存货计价过低，当期收益都可能因此而增加；反之亦然。其次，有的企业采用定额成本法计算产品成本时，将产品定额成本差异在期末在产品和库存产品之间分摊，本期销售产品却不分摊，以降低本期销售成本。此外，故意虚列存货或隐瞒存货的短缺或毁损，也可达到虚增本期利润的目的。,54,PPT学习交流,分析时要观察其年度间有无大的波动，注意其在会计核算中是否存在人为的调节待摊费用的摊销期，进而调节成本费用的错误行为。,55,PPT学习交流,4、固定资产分析,固定资产按使用情况和经济性质分类，可以分为：生产用固定资产、非生产用固定资产、租出固定资产、未使用固定资产、不需用固

23、定资产、融资租入固定资产。,56,PPT学习交流,固定资产分析,1、固定资产规模（原值与净值）与变动情况分析2、固定资产结构与变动情况分析3、固定资产折旧分析4、固定资产减值准备分析,57,PPT学习交流,固定资产结构反映固定资产的配置情况。进行固定资产结构分析目的：为企业合理配置固定资产，挖掘固定资产利用潜力提供依据。,58,PPT学习交流,5、无形资产分析,无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等；不可辨认的无形资

24、产指的是商誉。,59,PPT学习交流,无形资产分为自制和外购两种类型。自制的无形资产账面价值远远低于外购的，因为只包括注册费，聘请律师费，开发过程中的支出均计入当期损益。,60,PPT学习交流,在分析无形资产时，一方面要注意其是否利用价值摊销来人为的调整利润，另一方面要检查各项无形资产预计给企业带来未来经济利益的能力，判断账面上是否存在已无使用价值和转让价值的无形资产、有无账外无形资产等。,61,PPT学习交流,（二）负债项目变动情况分析,1、短期借款分析短期借款是指企业向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下(含1年)的各种借款。主要是分析短期借款的借入是否合法，能否及时足额的归还。利息处

25、理方法是否恰当。可以根据企业年末短期借款余额的大小、占负债总额的比重、借款数额、借款条件、借款归期、还款期限、借款利率来进行分析判断。,62,PPT学习交流,短期借款变动原因分析：,1、流动资产资金需要（主要来自季节性和临时性的需要）；2、节约利息指出；3、调整负债结构和财务风险；4、增加企业资金弹性（可随时借还，对企业资金存量进行调整）。,63,PPT学习交流,2、应付账款与应付票据分析：应付账款是指企业因购买材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。主要分析应付账款入账时间和入账价值是否正确。可以根据应付账款的明细账来进行分析判断。如果应付账款余额过大，应引起信息使用者注意，因为这可能是企业支付能力恶化的表现。,64,PPT学习交流,应付票据分析：,应付票据是指企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。主要分析应付票据的处理是否及时、准确。可以根据企业设置的“应付票据备查簿”来进行分析判断，详细检查每一应付票据的种类、签发日期、到期日、票面金额、票面利率、合同交易号，收款人姓名或单位名称，以及付款日期