期货.ppt

1、,期货基础知识,期货市场概述及公司简介,期货业务流程及交易介绍,期货投资策略简介,2004年至今，品种增多，市场规范发展,我国期货市场发展历程,诞生,整顿,重生,发展,2001年，朱总理“稳步发展期货市场”,1993年-2000年，交易所减为3家,1991年，第一张合约上市,我国期货市场发展历程,公司简介,国泰君安期货公司是国泰君安证券股份有限公司的全资子公司,公司注册资本1.6亿元。拥有商品期货经纪业务和金融期货经纪业务资格，是国内首批获得金融期货全面结算业务资格的期货公司，同时也是中国金融期货交易所的一号会员。,公司简介,国泰君安期货的发展脚步,中国金融期货交易所交易结算架构,公司简介,截

2、止2010年2月，中金所会员数量为124家，全面结算会员15家;交易结算会员61家;交易会员48家。,公司简介,公司荣誉2009年，“金爵奖”获得“最受用户喜爱的期货网站”2009年，证券时报“中国优秀期货公司评选”，获得“最具成长性期货公司”，总裁何晓斌博士获评“期货业最具影响力人物”2009年，上海证券报“中国期货市场品牌价值榜暨最佳分析师评选”，获得“最佳期货公司品牌十强”2008年，百度“2008亿万网民心目中的理财品牌榜评选”，荣获“亿万网民心目中十大最具影响力的期货公司”2008年，上海、大连、郑州交易所评选为“最具成长性会员”、“最快进步第一名”2008年，被金融界、中国证券报、

3、上海证券报、证券之星、CCTV证券资讯等媒体评为“中国十大卓越期货公司”之一,期货基础知识,期货市场概述及公司简介,期货业务流程及交易介绍,期货投资策略简介,期货基础知识,期货的定义期货是期货合约的简称，是由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。从某种意义上来说，期货是未来的东西，是一种可以买卖的标准化了的合约。,期货基础知识,期货分类,金融期货：标的：金融工具(产品)金融期货类别：外汇期货利率期货股票期货股指期货,商品期货：标的：实物商品商品期货类别：农产品期货能源期货工业金属期货贵金属期货,期货基础知识,国内即将上市和已经上市的期货品种,我国股指

4、期货的进程,2010年1月8日，国务院原则同意推出股指期货2010年1月15日，证监会发布关于进一步加强证券公司为期货公司提供中间介绍业务管理的通知以及相关指引2010年2月9日，中期协发布股指期货交易特别风险揭示和期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则（试行）2010年2月20日，中金所发布中国金融期货交易所交易规则及相关细则、办法和沪深300股指期货合约2010年2月22日，正式受理客户开立股指期货交易编码申请,沪深300指数期货合约,期货交易与股票交易的五大区别,买空卖空,到期交割,3,4,保证金,T+0交易,1,2,当日无负债结算,5,股指期货交易指令：,1、市价指令：指不限定价

5、格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。未成交部分自动撤消。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。2、限价指令：指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。3、其他指令。注：交易指令每次最小下单手数为1手，市价指令每次最大下单数量为50手。限价指令每次最大下单数量为100手。进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额100手。,台湾股指相关情况介绍,台湾指数期货市场交易结构比重,61.28,境外股指期货推出后的情况介绍,海外经验股指期货推出前后市场走势选取15个国家和地区,按走势分为5类：上市前涨，上市后跌，长期趋势保持不变（7个）：韩国、台湾、香港、马

6、来西亚、日本、加拿大、芬兰（在69个月后见顶）上市前涨，上市后涨，长期趋势保持不变（5个）：法国、德国、瑞士、奥地利、新西兰（1520个月后见顶）上市前跌，上市后涨，长期趋势保持不变（1个）：澳大利亚（11个月后见顶）上市前跌，上市后跌，长期趋势保持不变（1个）：美国（18个月后见顶）振荡走势、波动幅度小于10（1个）：英国结论：股指期货的上市至少在一段时间内不会从根本上改变股市运行的基本规律。,境外股指期货推出后的情况,从全球经验看：股指期货推出前后，有涨有跌，没有一定,境外股指期货推出后的情况,主要股指期货推出后市场走势分析,期货市场的价格发现与应用,期货市场的价格发现与应用,仿真交易：4

7、989到3943点跌22.9真实行情：4168到3246点跌22.1,期货基础知识,期货市场概述及公司简介,期货业务流程及交易介绍,期货投资策略简介,期货资产账户开户,自然人开户需提供的资料身份证或临时身份证原件（证件需在有效期内）银行账号机构客户开户需提供的资料企业营业执照（副本）、税务登记证、组织机构代码证（副本）原件提供银行结算账号及开户行提供法定代表人的证件原件及法定代表人身份证明提供相关的指令下达人、资金调拨人、结算单确认人及被授权人的身份证原件、复印件机构投资者授权书（若法定代表人本人前来开户，则无需签署），并加盖机构公章,开立中金所交易编码需要的资料,自然人客户需要的资料开户前一

8、交易日账单，可用资金余额不低于人民币50万元通过中金所相关测试的记录证明，前一交易日日终具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有10笔以上的成交记录阅读并签署股指期货交易特别风险揭示股指期货自然人投资者适当性综合评估表股指期货投资者适当性综合评估包括基本情况评估：年龄(10分）、学历（5分）投资经历评估：商品期货交易经历（20分）或证券交易经历（10分）财务状况评估：个人金融类资产（50分）或年收入等（50分）诚信状况评估：两个月内的个人信用报告（15分）,开立中金所交易编码需要的资料,法人客户需要的

9、资料开户前一交易日账单，可用资金余额不低于人民币50万元通过中金所相关测试的记录证明，前一交易日日终具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有10笔以上的成交记录阅读并签署股指期货交易特别风险揭示加盖公章的上一年度资产负债表或者距申请开户日期不超过三个月的月度资产负债表作为净资产证明企业决策机制和操作流程承诺书特殊法人还需监管机构、主管机构批准证明文件,银期转账及出入金业务,期货结算账户期货结算账户是指客户在期货结算银行（工、农、中、建、交）开立的办理期货交易出入金的银行账户客户从事期货交易、办理出入金

10、业务应开立期货结算账户客户使用期货结算账户办理期货交易出入金之前，应在期货公司登记客户变更期货结算账户，应在期货公司办理变更登记手续出入金方式银期转账银期转账是指客户资金在期货结算账户和其在期货公司的保证金账户之间的自动双向划转银行转账银行转账是指客户通过贷记凭证、电汇等银行结算方式办理出入金,银期转账及出入金业务,银期转账优点安全方便客户可通过电话银行、网上银行等操作实现期货资金自动划转，既安全又方便异地划转客户期货资金可在全国范围内进行异地汇划和转账，资金出入更便捷实时到账客户期货资金划转可瞬间完成，提高资金使用效率银期转账办理客户开立资金账户时携银期转账协议至银行办理,期货交易的风险控制

11、,风险控制工作的必要性是由期货市场高收益率、高风险的特点所决定的，目的是防患于未然保证金制度（以小搏大、杠杆效应）强行平仓制度例：交易所最低保证金标准为合约价值的12%，期货公司收取的标准为在交易所基础上加收一定的比例，例如加3%到15%，涨跌幅度为10%。那么以4000点为例，如果买进一手合约，则每手交易保证金=4000*300*15%=18万元涨停板时每手盈利=4000*300*10%=12万元跌停板时每手亏损=4000*300*10%=12万元,期货交易风险控制,保证金：期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。保证金分为交易保证金和可用资金交易保证金：是已被合约占用的保证金

12、可用资金：是未被合约占用的、可以使用的资金,期货交易风险控制,强行平仓制度,期货交易风险控制,风险账户：分为交割风险账户和资金风险账户交割风险账户是指持有商品期货临近交割月或交割月合约的不合规持仓账户资金风险账户是指客户风险率大于100%的账户交易所风险率100%；连续两个交易日客户风险率100%；交易所风险率=（以交易所收取保证金标准计算的持仓保证金占用）/（客户权益）*100%客户风险率=（以公司收取保证金标准计算的持仓保证金占用）/（客户权益）*100%,期货信息技术系统,我司期货信息系统的特点重规划、重投入参照国泰君安证券大集中的标准建设总预算3000万元整体建设水平高规范性、标准性参

13、照行业标准建设系统重要环节无单点故障系统安全性大为提高经历股指期货仿真大赛考验,期货信息技术系统,交易系统恒生3.0网上交易钻石赢家澎博闪电手易盛WEB交易（）电话自助委托（4008895521）周边接入（机构自己开发的交易系统）行情系统文华财经行情系统博易大师行情系统富远行情系统,期货信息技术系统,特色下单系统“钻石赢家”功能介绍特色功能点:,快速下单(整合多种功能),止盈止损,策略委托,支持代理,多账户,钻石赢家系统,快速下单界面整合：快速委托界面里完成交易的整个过程，成为交易主界面行情跟随：委托价格随行情联动，直到修改委托价格为止一键下单：类似易盛、文华的一键下单，为抢单者定制一键撤单：

14、一键撤单笔挂单、一键撤所有挂单平仓反开：平仓后自动按原持仓等量反向开仓快速平仓：双击持仓快速平仓撤单改价：对委托挂单进行撤单后改价委托风险试算：在委托前对下单后的风险率进行提示，帮助客户控制风险,钻石赢家系统,止盈止损,止盈止损方式：绝对价格、相对价格。止盈止损应用：委托时止盈止损、持仓止盈止损。,钻石赢家系统,钻石赢家系统,策略委托,简易策略委托：以时间和价格作为触发条件。,钻石赢家系统,多账户,以一拖多的方式完成多帐户交易。两种委托分配方式：按基数委托、按总数分摊。可建多个委托小组，方便对子账户的分类操作。,钻石赢家系统,钻石赢家系统,钻石赢家系统,钻石赢家系统,支持代理,全面支持HTTP

15、和SOCKS4、SOCKS5代理，为内网里通过代理进行期货交易的客户开辟交易通道。,钻石赢家系统,期货信息技术系统,特色下单系统“闪电手”特色功能点:,快捷下单,止盈止损,条件委托,快捷下单开仓,在博易大师的报价、走势图或技术分析图中，切换到您所关注的品种；2.交易界面的“合约”将自动变为您当前关注的品种，“买入”和“卖出”按钮顶部将出现对应的下单价格；3.点击“买入”或“卖出”按钮即可下单；如有确认下单的提示框出现，请点击“是”。,期货信息技术系统,快捷下单-平仓,在持仓列表中，以鼠标左键双击需要平仓的合约；2.此时交易界面将自动填入“合约”、“平仓”（或“平今”）以及“数量”。并且鼠标将自

16、动定位至“买入”或“卖出”按钮上；3.点击鼠标发出委托；,期货信息技术系统,止盈止损,期货信息技术系统,条件委托,注意：1.“条件单”由博易大师在用户本机实现，如遇网络断线或软件被关闭则失效(重新登录行情及交易服务器后“条件单”可再次生效）。2.每日开盘前请确认“条件单”设置，如跳空开盘导致“条件单”触发，可能造成损失,期货信息技术系统,期货信息技术系统,特色功能点:“易盛”特色：主要针对于炒单手,快速下单,快速撤单,期货基础知识,期货市场概述及公司简介,期货业务流程及交易介绍,期货投资策略简介,期货交易的三种操作策略,投机,套利,套保,基本面结合技术面分析（T0，每日结算，控制开仓比例）,以期货合约定价公式为依据,以持有的现货资产为依据,套利,套保,套保,期货投资资金管理,资金管理掌握原则：在投机市场中投资总额必须控制在自有资产的50%；每次交易量控制在可用资金的10%30%以内，最多不能超过50%；单笔交易最大亏损额必须控制在总资金的10%以内；每次交易都应设置止损指令，加仓资金单独设立止损保护，在盈利的情况下让利润奔跑，及时斩