融资融券交易策略课件(PPT 36页).ppt

1、融资融券交易策略,2013年5月,标的证券700只股票（截止2013年9月）,2,目录交易策略之使用方法,3,目录交易策略之使用方法,4,目录交易策略之交易技巧,5,单独使用融资交易,6,牛市融资,上证指数月K线,2005年6月998点,2007年10月6124点,单独使用融资交易,7,判断大盘会上涨，融资ETF,上证指数日K线,1949.46点,2012年12月4日,单独使用融资交易,8,短线（市场热点、主题投资）融资,欧菲光日K线,除权,2013年一季报业绩优异，中报预增消费电子行业景气度较好高送转炒作,单独使用融资交易,9,行业景气度向上，融资做多行业内公司,天士力日K线,股价屡创历史新

2、高,行业景气度向好公司业绩优良,单独使用融资交易,10,单一证券价值被低估,中国平安日K线,A股较H股价格倒挂,单独使用融资交易,11,单一证券公布重大利好（包括传闻）,杰瑞股份日K线,中标石油装备11.2亿大订单,2013年1月11日,单独使用融资交易,12,短期跌幅较大的证券反弹,重庆啤酒日K线,乙肝疫苗概念破灭股价暴跌后的反弹,20.16元,40.88元,单独使用融资交易,13,长期看好某一证券，融资做多,上证指数日K线,2012年12月4日,单独使用融资交易,14,长期持有，利用短线融资获取收益,上证指数日K线,2012年12月4日,单独使用融资交易,15,被套证券的快速解套操作,上证

3、指数日K线,2012年12月4日,单独使用融资交易,16,变相融资买入非标的证券,上证指数日K线,2012年12月4日,单独使用融券交易,17,熊市融券,上证指数月K线,2008年10月1664点,2007年10月6124点,单独使用融券交易,18,判断大盘会下跌，融券ETF,上证指数日K线,2444.80点,2013年2月18日,单独使用融券交易,19,短线（市场热点、主题投资）行情结束,威孚高科日K线,PM2.5环保,单独使用融券交易,20,行业景气度向下，融券做空行业内公司,贵州茅台日K线,限制三公消费行业塑化剂事件反垄断调查,单独使用融券交易,21,单一证券价格严重高于价值（价值回归）

4、,上证指数月K线,潮水退去的时候你才会知道谁是裸泳的,单独使用融券交易,22,单一证券公布重大利空（包括传闻）,江淮汽车日K线,2013年3月15日公布轿车锈蚀事件,单独使用融券交易,23,短期涨幅较大的证券调整,上证指数月K线,单独使用融券交易,24,单一证券某日高开低走,海螺水泥日K线,2013年4月20日雅安芦山地震,融资融券同时使用,25,提取现金用于其它用途,融资融券同时使用,26,提取现金用于其它用途,举例：某客户拟融资60万元用于短期资金周转，融资期限为30天。客户持有200万证券市值股票，但看好未来行情，不想卖出。客户（信用等级C级，等级系数1.7）融资授信额度340万元、融券

5、授信额度340万元。假设客户的证券平均折算率为0.60，可用保证金为120万元。上海医药融资保证金比例为0.60、融券保证金比例为0.65。操作流程：1、T日客户以12元融资买入5万股601607上海医药（占用36万保证金），以12.10元融券卖出5万股601607上海医药（占用39.325万保证金），用融资买入的5万股股票做现券还券。2、T日清算后，融券负债全部了结，融券卖出所得资金释放。3、T+1日客户从信用账户提取资金60万元。4、提取后融资合约存在，融资买入股份被使用。总资产200万元，融资负债约60万元，提取资金后维持担保比例高于300%。,融资融券同时使用,27,T+0做多,27,

6、普通证券交易开盘买入，收盘浮亏,融资融券交易开盘买入（融资买入），高位融券卖出当日偿还（现券还券）、当日盈利,锁定日内利润,买,卖,某日走势,融资融券同时使用,28,T+0做空,28,普通证券交易规避风险，无法实现盈利,融资融券交易当日融券卖出、低价买券还券、盈利,公告限售股份即将上市流通,买,卖,融资融券同时使用,29,T+0做多、做空举例,29,公告限售股份即将上市流通,万科A日K线,房地产“新国五条”发布,广东房地产细则弱于预期,融资融券同时使用,30,波段操作，上涨融资做多，下跌融券做空,30,招商银行日K线,融资融券同时使用,31,配对交易,31,招商银行日K线,做多（买入、融资买入）一定证券市值的证券A，同时做空（融券卖出）同等证券市值的证券