2025年特许金融分析师笔试复习策略试题及答案

2025年特许金融分析师笔试复习策略试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些属于CFA协会的道德准则和职业行为标准？

A.诚信

B.专业胜任能力

C.客户利益优先

D.知识与技能

E.公平交易

2.在评估一家公司的财务状况时，以下哪些财务指标通常被考虑？

A.营业收入

B.净利润

C.资产负债率

D.股东权益回报率

E.现金流量

3.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.加权平均法

B.资产配置策略

C.风险中性策略

D.资产负债表策略

E.价值投资策略

4.以下哪些属于固定收益证券？

A.国债

B.企业债券

C.股票

D.投资基金

E.股票期权

5.在计算市盈率（P/E）时，以下哪些因素会被考虑？

A.股票价格

B.净利润

C.市值

D.股东权益

E.股息支付率

6.以下哪些属于市场风险？

A.利率风险

B.汇率风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.政策风险

7.以下哪些属于金融衍生品？

A.期权

B.远期合约

C.股票

D.债券

E.信用违约互换（CDS）

8.在评估一家公司的偿债能力时，以下哪些财务比率会被考虑？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.股东权益比率

E.净利润率

9.以下哪些属于宏观经济指标？

A.国内生产总值（GDP）

B.通货膨胀率

C.失业率

D.利率

E.汇率

10.以下哪些属于投资组合管理的基本原则？

A.风险分散

B.成本效益

C.遵守法规

D.客户满意度

E.长期视角

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的道德准则和职业行为标准要求会员在所有情况下都必须遵守。（）

2.企业的财务报表只能提供历史信息，无法预测未来。（）

3.资产配置策略是一种旨在通过分散投资来降低风险的策略。（）

4.市盈率（P/E）是一个衡量股票价格相对于每股收益的比率，通常用于评估股票的估值水平。（）

5.信用违约互换（CDS）是一种金融衍生品，用于保护投资者免受债务违约的风险。（）

6.流动比率和速动比率都是衡量企业短期偿债能力的财务比率。（）

7.通货膨胀率是衡量货币购买力变化的指标，通常以年度百分比表示。（）

8.投资组合管理的基本原则之一是确保投资组合的多样化，以降低特定资产的风险。（）

9.投资者可以通过购买股票期权来控制公司的所有权。（）

10.在进行投资决策时，考虑宏观经济指标如GDP和失业率对于理解市场趋势至关重要。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会道德准则和职业行为标准中的“诚信”原则对金融分析师的重要性。

2.解释什么是“资本资产定价模型”（CAPM），并说明其在投资组合管理中的应用。

3.描述如何通过财务比率分析来评估企业的财务健康状况。

4.讨论在投资决策中，如何平衡风险与回报的关系。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球金融市场环境下，如何运用风险管理工具来应对市场波动和不确定性。

2.分析在投资过程中，如何结合定性分析和定量分析来做出更为全面的投资决策。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个术语指的是在特定时间内，投资组合中的资产类别权重发生的变化？

A.资产配置

B.资产再平衡

C.投资组合管理

D.投资策略

2.以下哪个指标用来衡量一家公司的长期偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

3.以下哪种类型的投资产品通常被认为风险较低？

A.股票

B.债券

C.杠杆贷款

D.期权

4.以下哪个指标用于衡量公司管理层的财务绩效？

A.营业收入

B.净利润

C.股东权益回报率

D.营业成本

5.以下哪个术语指的是金融市场中价格波动剧烈的现象？

A.市场效率

B.市场波动

C.市场操纵

D.市场崩溃

6.以下哪个策略旨在通过购买低价股票并持有以获取长期收益？

A.价值投资

B.成长投资

C.收入投资

D.技术分析

7.以下哪个指标通常用于评估股票的相对价值？

A.价格/收益比率（P/E）

B.价格/账面价值比率（P/B）

C.价格/现金流比率（P/CF）

D.价格/股息比率（P/D）

8.以下哪个术语指的是投资组合中不同资产类别的多样化？

A.资产配置

B.风险分散

C.投资策略

D.投资组合管理

9.以下哪个指标用于衡量公司创造现金流的能力？

A.现金流量比率

B.营业利润率

C.净利润率

D.资产回报率

10.以下哪个市场参与者通常负责执行交易？

A.投资银行

B.经纪人

C.中央对手方（CCP）

D.投资顾问

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.ABCD

解析思路：CFA协会的道德准则和职业行为标准涵盖了诚信、专业胜任能力、客户利益优先、知识与技能以及公平交易等方面。

2.ABCDE

解析思路：评估公司财务状况时，营业收入、净利润、资产负债率、股东权益回报率和现金流量都是关键指标。

3.B

解析思路：资产配置策略通过在不同资产类别之间分配资金，以降低整体投资组合的风险。

4.AB

解析思路：固定收益证券通常指的是债券，包括国债和企业债券。

5.AB

解析思路：市盈率（P/E）是通过股票价格除以每股收益来计算的，用于评估股票的估值水平。

6.AB

解析思路：市场风险包括利率风险和汇率风险，这些都是市场波动可能带来的风险。

7.AB

解析思路：金融衍生品包括期权和远期合约，它们都是基于其他金融工具的合约。

8.ABCD

解析思路：评估企业偿债能力时，流动比率、速动比率、负债比率和股东权益比率都是常用的财务比率。

9.ABD

解析思路：宏观经济指标包括国内生产总值（GDP）、通货膨胀率和失业率，它们反映了经济整体状况。

10.ABCDE

解析思路：投资组合管理的基本原则包括风险分散、成本效益、遵守法规、客户满意度和长期视角。

二、判断题

1.√

解析思路：诚信是CFA协会道德准则的核心原则，要求会员在所有情况下都必须遵守。

2.√

解析思路：财务报表基于历史数据，主要提供过去的信息，而无法预测未来的经济状况。

3.√

解析思路：资产配置策略通过分散投资于不同资产类别，可以降低特定资产的风险。

4.√

解析思路：市盈率（P/E）是评估股票估值的重要指标，通过比较股票价格与每股收益的比率来衡量。

5.√

解析思路：信用违约互换（CDS）是一种衍生品，用于保护投资者免受债务违约的风险。

6.√

解析思路：流动比率和速动比率都是衡量企业短期偿债能力的财务比率，反映了企业的流动性状况。

7.√

解析思路：通货膨胀率是衡量货币购买力变化的指标，通常以年度百分比表示。

8.√

解析思路：投资组合管理的基本原则之一是确保投资组合的多样化，以降低特定资产的风险。

9.×

解析思路：股票期权是一种衍生品，用于购买或出售股票的权利，而不是控制公司所有权。

10.√

解析思路：宏观经济指标对于理解市场趋势和做出投资决策至关重要。

三、简答题

1.诚信原则要求金融分析师在所有情况下都必须保持诚实、公正和透明，这对于建立和维护投资者信任至关重要。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于评估投资风险和预期收益的模型，它认为预期收益与风险成正比，并使用市场风险溢价来计算。

3.通过财务比率分析，可以评估企业的盈利能力、偿债能力和运营效率。关键比率包括流动比率、速动比率、负债比率、股东权益比率、净利润率和资产回报率等。

4.在投资决策中，平衡风险与回报涉及评估投资的风险水平，并确定投资者愿意承担的风险程度。这通常通过多元化的投资组合和风险调整后的收益来实现。