把握住特许金融分析师考试载体试题及答案

把握住特许金融分析师考试载体试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会道德准则中的三大原则？

A.利益冲突

B.知识与专业能力

C.诚信

D.公正

2.以下哪项不属于CFA一级考试中的三大科目？

A.道德与专业行为

B.财务报表分析

C.投资组合管理

D.经济

3.以下哪项不是金融市场的构成要素？

A.交易者

B.金融工具

C.交易规则

D.政府政策

4.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的三个基本要素？

A.期望收益率

B.资本市场线

C.风险溢价

D.无风险收益率

5.以下哪项不是金融衍生品的基本特征？

A.标的资产

B.结算方式

C.价格波动

D.风险转移

6.以下哪项不是债券投资的基本原则？

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性

D.收益率

7.以下哪项不是股票投资的基本原则？

A.价值投资

B.技术分析

C.成长投资

D.风险控制

8.以下哪项不是固定收益证券的分类？

A.债券

B.优先股

C.股票

D.票据

9.以下哪项不是投资组合管理的目标？

A.最大化收益

B.最小化风险

C.平衡收益与风险

D.满足投资者需求

10.以下哪项不是金融市场的功能？

A.资金筹集

B.价格发现

C.风险分散

D.监管调控

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试的通过率通常高于二级和三级考试。（）

2.在投资组合中，资产类别之间的相关性越高，风险分散的效果越好。（）

3.价值投资的核心是寻找市场定价低于其内在价值的股票。（）

4.经济增长与通货膨胀通常呈现正相关关系。（）

5.股票市场的波动性可以通过波动率指数（VIX）来衡量。（）

6.在固定收益投资中，信用评级越高的债券通常具有更高的利率。（）

7.投资者可以通过购买指数基金来实现市场平均的收益水平。（）

8.金融市场的有效性假说认为，市场价格已经反映了所有可获得的信息。（）

9.风险调整后的收益（如夏普比率）可以用来比较不同投资组合的风险和收益。（）

10.道德风险是指借款人或债务人故意提高风险水平以从债权人那里获得更高回报的现象。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中“道德与专业行为”科目的主要考核内容。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其在投资决策中的作用。

3.简述投资组合管理中“资产配置”的概念及其重要性。

4.描述债券信用评级的基本原则和评级机构如何评估债券发行人的信用风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，投资者应如何平衡风险与收益，构建多元化的投资组合。

2.结合实际案例，分析金融衍生品在风险管理中的作用及其可能带来的风险。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试的总时长是？

A.4小时

B.6小时

C.8小时

D.12小时

2.以下哪个指数被广泛用于衡量全球股市的表现？

A.标准普尔500指数

B.道琼斯工业平均指数

C.MSCI世界指数

D.欧洲斯托克50指数

3.以下哪个比率通常用于评估公司的财务健康状况？

A.营业利润率

B.流动比率

C.净资产收益率

D.负债比率

4.以下哪种类型的投资通常与高波动性和高风险相关？

A.政府债券

B.投资级债券

C.高收益债券

D.短期存款

5.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.价值投资

B.成长投资

C.分散投资

D.技术分析

6.以下哪个概念描述了市场预期未来利率的变动？

A.实际利率

B.名义利率

C.预期利率

D.利率风险

7.以下哪种金融衍生品是一种基于股票价格变动的合约？

A.期货合约

B.期权合约

C.利率互换

D.外汇远期合约

8.以下哪个指标用于衡量债券的利率风险？

A.久期

B.收益率

C.信用评级

D.流动性

9.以下哪种投资策略强调长期持有并忽略市场波动？

A.指数投资

B.价值投资

C.成长投资

D.技术分析

10.以下哪个机构负责制定CFA考试的道德准则？

A.国际证监会组织（IOSCO）

B.世界银行

C.CFA协会

D.国际金融协会

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.D

2.A

3.D

4.B

5.D

6.D

7.B

8.C

9.B

10.D

二、判断题

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题

1.CFA一级考试的“道德与专业行为”科目主要考核考生对职业道德和职业行为准则的理解，包括诚信、客观性、专业胜任能力、保密性、公平交易、利益冲突、职业责任和持续职业发展等方面。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一个用于计算预期收益率的模型，它认为一个资产的预期收益率等于无风险收益率加上该资产风险溢价（即市场风险溢价）。CAPM在投资决策中的作用是帮助投资者确定资产的合理预期收益率，并据此评估投资机会。

3.资产配置是指根据投资者的风险承受能力和投资目标，将资金分配到不同资产类别（如股票、债券、现金等）的过程。资产配置的重要性在于它能够帮助投资者分散风险，提高投资组合的稳定性和长期收益。

4.债券信用评级的基本原则包括对债券发行人的财务状况、偿债能力、市场地位和行业风险进行评估。评级机构通过分析这些因素，给予债券不同的信用评级，如AAA、AA、A、BBB等，以反映债券的信用风险。

四、论述题

1.在当前全球经济环境下，投资者应通过以下方式平衡风险与收益，构建多元化的投资组合：

-分析市场趋势和宏观经济因素，以确定长期投资方向。

-根据个人风险承受能力，合理分配资产类别，如股票、债券、现金等。

-定期审视和调整投资组合，以适应市场变化和投资目标的变化。

-考虑全球市场的投资机会，以分散地域风险。

2.金融衍生品在风险管理中的作用包括：

-通过