规划学习2025年特许金融分析师考试试题及答案

规划学习2025年特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.客户利益优先

B.知识更新与专业发展

C.避免利益冲突

D.股票市场操纵

2.以下哪项不是CFA考试的三级考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.投资组合管理

D.量化方法

3.以下哪项不是财务比率分析中常用的比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.股东权益比率

D.营业利润率

4.以下哪项不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

5.以下哪项不是债券定价模型？

A.利率期限结构模型

B.市场价值模型

C.净现值模型

D.久期模型

6.以下哪项不是股票估值方法？

A.市盈率法

B.市净率法

C.折现现金流法

D.投资回报率法

7.以下哪项不是宏观经济分析中的指标？

A.国内生产总值（GDP）

B.通货膨胀率

C.失业率

D.利率

8.以下哪项不是CFA考试的三级考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.投资组合管理

D.量化方法

9.以下哪项不是财务比率分析中常用的比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.股东权益比率

D.营业利润率

10.以下哪项不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求会员每年至少参加40小时的继续教育，以确保其专业知识保持最新。（）

2.价值投资策略强调购买价格低于其内在价值的股票。（）

3.股票的市盈率越高，表明其投资价值越高。（）

4.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

5.债券的信用评级越高，其利率通常越低。（）

6.投资组合分散化可以完全消除市场风险。（）

7.投资者可以通过购买指数基金来实现市场平均水平的回报。（）

8.有效市场假说认为，所有相关信息都已经反映在股票价格中。（）

9.风险调整后的收益（如夏普比率）是衡量投资组合绩效的关键指标。（）

10.企业可以通过发行股票来增加其债务水平。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会的道德准则中“忠诚义务”的具体要求。

2.解释财务比率分析中如何使用流动比率和速动比率来评估企业的短期偿债能力。

3.描述投资组合管理中如何通过资产配置来降低风险并提高回报。

4.说明什么是有效市场假说，并讨论其对投资者决策的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资组合管理中，如何平衡风险与回报，并解释为什么这种平衡对长期投资成功至关重要。

2.讨论在当前全球经济环境中，影响固定收益投资的三大主要因素，并分析这些因素如何影响投资者的投资决策。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的三个级别考试中，哪一级别考试涵盖了“公司金融”这一科目？

A.一级

B.二级

C.三级

D.以上都不对

2.以下哪个不是财务报表分析的三大报表？

A.利润表

B.现金流量表

C.资产负债表

D.股东权益变动表

3.在计算股票的市盈率时，以下哪个不是分母？

A.股票价格

B.每股收益

C.总股本

D.流通股本

4.以下哪个不是投资组合管理中的主动管理策略？

A.股票选择

B.资产配置

C.股票分割

D.行业轮动

5.以下哪个不是债券的定价模型？

A.利率期限结构模型

B.净现值模型

C.折现现金流模型

D.久期模型

6.以下哪个不是股票估值的方法？

A.市盈率法

B.市净率法

C.折现现金流法

D.投资回报率法

7.以下哪个不是宏观经济分析中的指标？

A.国内生产总值（GDP）

B.通货膨胀率

C.失业率

D.股票指数

8.以下哪个不是CFA协会的道德准则之一？

A.客户利益优先

B.知识更新与专业发展

C.个人隐私保护

D.避免利益冲突

9.以下哪个不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.法规风险

10.以下哪个不是CFA考试的三级考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.投资组合管理

D.投资策略与产品

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.D

2.D

3.D

4.D

5.B

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判断题答案

1.×

2.√

3.×

4.×

5.√

6.×

7.√

8.√

9.√

10.×

三、简答题答案

1.“忠诚义务”要求CFA会员对客户、雇主、职业和公众诚实、忠诚，包括保护客户和雇主的资产，保守秘密，以及提供专业服务。

2.流动比率（CurrentRatio）是流动资产与流动负债的比率，用于衡量企业短期偿债能力。速动比率（QuickRatio）是扣除存货后的流动资产与流动负债的比率，更能反映企业的即时偿债能力。

3.资产配置是通过在不同资产类别之间分配投资资金来降低风险并提高回报。通过分散投资，可以减少特定资产类别的波动对整个投资组合的影响。

4.有效市场假说认为，股票价格已经反映了所有可用信息，因此无法通过分析或预测来获得超额收益。这对投资者意味着市场是公平的，无法通过简单分析获得持续的超额回报。

四、论述题答案

1.在投资组合管理中，平衡风险与回报涉及选择适当的资产配置和风险管理策略。通过分散投资于不同资产类别，可以降低特定市场或行业风险。长期投资成功需要考虑市场周期、经济状况和个人风险承受能力，以确保投资组合能够适应不同