2025年特许金融分析师考试动态跟踪试题及答案

2025年特许金融分析师考试动态跟踪试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些是CFA协会所倡导的道德和职业行为准则？

A.尊重客户隐私

B.避免利益冲突

C.保持独立和客观

D.持续教育和专业发展

2.以下哪个不是投资组合管理的三大目标？

A.风险最小化

B.收益最大化

C.资产配置

D.流动性管理

3.以下哪些是固定收益证券？

A.政府债券

B.公司债券

C.股票

D.抵押贷款支持证券

4.以下哪个不是股票投资分析的方法？

A.基本面分析

B.技术分析

C.量化分析

D.心理分析

5.以下哪些是衍生品？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.股票

6.以下哪个不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险接受

7.以下哪个不是资产定价模型？

A.资本资产定价模型（CAPM）

B.期权定价模型（Black-Scholes模型）

C.多因素模型

D.指数模型

8.以下哪个不是金融市场？

A.股票市场

B.债券市场

C.外汇市场

D.商品市场

9.以下哪个不是金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.房地产

10.以下哪个不是金融分析师的职责？

A.投资研究

B.投资组合管理

C.风险管理

D.财务报表审计

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的道德和职业行为准则要求会员必须披露所有潜在的利益冲突。（）

2.投资组合管理的首要目标是最大化收益，其次是控制风险。（）

3.所有类型的债券都受到信用评级机构信用评级的评估。（）

4.股票市场的交易价格通常反映了公司的基本面状况。（）

5.技术分析主要依赖于历史价格和交易量的数据来预测未来的市场走势。（）

6.衍生品的风险通常比其基础资产的风险要低。（）

7.风险规避是指避免所有可能产生损失的投资机会。（）

8.资本资产定价模型（CAPM）认为所有资产的预期收益率都应该高于无风险利率。（）

9.金融市场是买卖金融工具的场所，如股票、债券和外汇等。（）

10.金融分析师的主要职责之一是确保公司的财务报表符合会计准则。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理中风险与收益的关系。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

3.描述财务杠杆的概念及其对公司财务状况的影响。

4.说明为什么信用评级对于投资者来说非常重要。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境中，如何评估和应对地缘政治风险对金融市场的影响。

2.阐述量化投资在金融行业中的应用及其对传统投资方式的挑战和机遇。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是CFA协会的三个核心能力？

A.投资知识

B.投资技能

C.道德和职业行为

D.投资策略

2.投资组合的多样化通常能够降低哪种风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

3.以下哪种债券通常被认为是最安全的？

A.高收益债券

B.抵押债券

C.国库券

D.可转换债券

4.股票价格波动的主要原因是：

A.公司的盈利能力

B.市场情绪

C.经济数据

D.以上都是

5.以下哪个不是衍生品的基本类型？

A.期权

B.期货

C.基差

D.股票

6.以下哪个不是风险管理的三大原则？

A.风险分散

B.风险规避

C.风险转移

D.风险接受

7.CAPM模型中的β系数衡量的是：

A.单一资产的风险

B.整个市场风险

C.资产的系统性风险

D.非系统性风险

8.以下哪个不是金融市场的功能？

A.价格发现

B.资金配置

C.风险管理

D.资产定价

9.金融分析师使用哪项技术来分析股票？

A.基本面分析

B.技术分析

C.量化分析

D.以上都是

10.以下哪个不是金融分析师的日常任务？

A.编写研究报告

B.监控市场动态

C.客户咨询

D.管理投资组合

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCD

2.D

3.AB

4.D

5.AB

6.D

7.D

8.ABCD

9.ABC

10.D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

6.×

7.×

8.×

9.√

10.×

三、简答题（每题5分，共4题）

1.风险与收益的关系通常呈正相关，即投资者为了获得更高的收益，通常需要承担更高的风险。投资组合管理中，通过多样化投资可以降低非系统性风险，但系统性风险与收益的关系较为复杂。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一个用于计算资产预期收益率的模型，它认为资产的预期收益率等于无风险收益率加上该资产与市场组合之间的风险溢价。CAPM广泛应用于评估资产定价和投资组合构建。

3.财务杠杆是指公司使用债务融资来增加其资产规模的一种财务策略。财务杠杆可以提高公司的盈利能力，但也增加了财务风险，因为利息支出是固定的，而公司的盈利可能波动。

4.信用评级是评估债务人信用风险的一种方法，它对投资者来说非常重要，因为它提供了关于债务人偿还债务能力的信息。信用评级有助于投资者做出更明智的投资决策，并管理其信用风险敞口。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前全球经济环境中，地缘政治风险可能通过影响国际贸易、能源供应、资本流动和市场情绪等方面对金融市场产生影响。评估和应对地缘政治风险需要分析政治稳定性、国际关系、贸易政策和地缘政治事件，并采取相应的风险管理措施