特许金融分析师考试规划思路试题及答案

特许金融分析师考试规划思路试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于财务报表分析的基本方法？

A.比率分析

B.时间序列分析

C.趋势分析

D.比较分析

2.以下哪项不属于财务报表分析的目的？

A.评估公司财务状况

B.预测公司未来盈利能力

C.判断公司经营效率

D.评估公司市场竞争力

3.以下关于现金流量表的说法，正确的是？

A.经营活动产生的现金流量净额反映企业日常经营活动产生的现金流入和流出情况

B.投资活动产生的现金流量净额反映企业长期资产投资产生的现金流入和流出情况

C.筹资活动产生的现金流量净额反映企业通过融资活动产生的现金流入和流出情况

D.以上都是

4.以下关于公司治理结构的说法，错误的是？

A.公司治理结构是企业内部组织架构和管理制度的总称

B.股东会是公司的最高权力机构

C.董事会负责公司的战略决策和经营管理

D.独立董事不具有决策权

5.以下关于投资组合管理的说法，正确的是？

A.投资组合管理是指通过投资多种资产，分散风险，实现投资目标的过程

B.投资组合管理主要包括资产配置、资产选择和风险管理三个环节

C.投资组合管理旨在实现收益最大化

D.以上都是

6.以下关于衍生品交易的说法，正确的是？

A.衍生品交易是指通过合约买卖，从标的资产价格波动中获取收益的交易

B.衍生品交易具有较高的杠杆效应

C.衍生品交易具有较高的风险

D.以上都是

7.以下关于金融风险管理的方法，不属于风险规避的是？

A.风险分散

B.风险转移

C.风险规避

D.风险补偿

8.以下关于固定收益证券的期限结构，正确的说法是？

A.期限结构反映了不同期限债券收益率之间的关系

B.期限结构可以用来预测市场对未来利率的预期

C.期限结构可以用来判断市场对未来经济增长的预期

D.以上都是

9.以下关于股票市场指数的说法，错误的是？

A.股票市场指数是衡量股票市场整体表现的重要指标

B.股票市场指数可以用来衡量投资者对市场的信心

C.股票市场指数可以用来预测经济增长

D.股票市场指数与公司盈利能力无关

10.以下关于金融监管的说法，正确的是？

A.金融监管是指对金融机构及其业务的监管

B.金融监管旨在保护投资者利益，维护金融市场的稳定

C.金融监管有助于防范系统性金融风险

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.财务报表分析中，流动比率高于2表示公司短期偿债能力较弱。（×）

2.速动比率越高，说明公司短期偿债能力越强。（√）

3.负债比率是衡量公司财务风险的重要指标，其数值越高，风险越大。（√）

4.股东权益比率越高，说明公司长期偿债能力越强。（√）

5.企业价值（EV）等于公司市值加上负债。（×）

6.企业自由现金流（FCFF）是企业在扣除资本支出后可用于偿还债务和分配给股东的现金流。（√）

7.投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均。（√）

8.有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可用信息。（√）

9.衍生品交易的主要目的是风险管理，而非投机。（√）

10.金融监管机构的主要职责是确保金融机构的稳健经营和金融市场的稳定。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析中，如何运用比率分析来评估公司的偿债能力。

2.解释什么是Beta系数，并说明它在资本资产定价模型（CAPM）中的作用。

3.描述投资组合管理中，如何通过资产配置来降低风险。

4.说明在金融衍生品交易中，常见的风险类型有哪些，以及如何管理这些风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，企业如何通过财务报表分析来制定有效的财务策略，以应对市场变化和风险。

2.讨论金融监管在维护金融市场稳定和促进金融创新中的作用，并分析金融监管可能带来的挑战和解决方案。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是财务报表分析的三大报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.研发报告

2.下列哪个指标用于衡量公司支付利息的能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.利息保障倍数

D.资产负债率

3.在CAPM模型中，风险无差异投资者的期望收益率是由哪两个因素决定的？

A.无风险收益率和市场平均收益率

B.市场风险溢价和投资者风险偏好

C.投资者预期收益率和市场风险溢价

D.无风险收益率和投资者风险偏好

4.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.市值

C.贝塔系数

D.契约风险

5.以下哪种衍生品合约通常用于对冲利率风险？

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

6.以下哪项不是衡量公司盈利能力的指标？

A.毛利率

B.净利率

C.净资产收益率

D.市盈率

7.以下哪种方法不属于风险分散策略？

A.资产配置

B.地理分散

C.行业分散

D.时间分散

8.以下哪种衍生品合约通常用于对冲汇率风险？

A.股票期权

B.外汇期货

C.利率互换

D.商品期权

9.以下哪项不是衡量公司经营效率的指标？

A.资产周转率

B.存货周转率

C.应收账款周转率

D.营业成本率

10.以下哪项不是金融监管的目的？

A.保护投资者利益

B.维护金融市场的稳定

C.促进金融创新

D.降低税收收入

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCD

2.D

3.D

4.D

5.ABCD

6.ABCD

7.D

8.D

9.D

10.ABCD

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.通过流动比率、速动比率、利息保障倍数等指标，分析公司短期和长期偿债能力，以及支付利息的能力。

2.解释Beta系数为股票的系统性风险度量，在CAPM中，它用于计算预期收益率，反映股票收益率与市场收益率的关系。

3.通过确定投资组合中不同资产的比例，根据风险偏好和投资目标，分散单一资产的风险。

4.常见风险类型包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险，管理这些风险的方法包括对冲、分散投资、风险控制和风险转