目标设立2025年特许金融分析师考试试题及答案

目标设立2025年特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三大道德准则？

A.客观性

B.尊重

C.专业胜任能力

D.客观公正

2.以下哪项不是CFA一级考试的内容？

A.伦理与职业道德

B.财务报表分析

C.风险管理

D.证券估值

3.以下哪种投资策略被称为“价值投资”？

A.股票分散投资

B.股票收益投资

C.股票价值投资

D.股票成长投资

4.在资本资产定价模型（CAPM）中，风险系数（β）表示以下哪种关系？

A.投资组合与市场之间的相关性

B.投资组合与无风险资产之间的相关性

C.投资组合与单一资产之间的相关性

D.投资组合与投资组合之间的相关性

5.以下哪种金融衍生品属于场外交易（OTC）？

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.信用违约互换

6.以下哪种资产属于固定收益证券？

A.股票

B.债券

C.存款

D.保险

7.以下哪种方法可以用来评估公司财务状况？

A.比率分析

B.比较分析

C.结构分析

D.以上都是

8.以下哪种投资策略可以降低投资组合的波动性？

A.分散投资

B.负债投资

C.风险投资

D.价值投资

9.以下哪种金融工具可以用来对冲汇率风险？

A.外汇期货

B.外汇期权

C.外汇远期合约

D.外汇掉期

10.以下哪种金融产品属于权益类投资？

A.债券

B.股票

C.优先股

D.普通股

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的道德准则要求会员在所有情况下都必须保持独立性和客观性。（）

2.在CFA一级考试中，投资组合管理是考察的重点内容之一。（）

3.价值投资的核心是寻找被市场低估的股票，并长期持有。（）

4.资本资产定价模型（CAPM）适用于所有类型的投资。（）

5.场外交易（OTC）的金融衍生品通常具有较高的流动性和透明度。（）

6.固定收益证券的收益通常比权益类投资更为稳定。（）

7.比率分析是评估公司财务状况的常用方法之一。（）

8.分散投资可以消除所有类型的投资风险。（）

9.外汇期货合约可以用来锁定未来的汇率。（）

10.优先股的股东在公司分红和破产清算时享有优先权。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会的三大道德准则及其在金融分析师工作中的重要性。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其如何应用于投资决策。

3.描述价值投资策略的基本原理，并举例说明。

4.介绍如何通过财务报表分析来评估公司的财务健康状况。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资决策过程中，如何平衡风险与收益的关系，并举例说明。

2.讨论在当前经济环境下，可持续投资（ESG）在金融分析中的应用及其对投资策略的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的三大道德准则之一？

A.客观性

B.诚信

C.专业胜任能力

D.尊重

2.CFA一级考试中，哪一部分内容主要考察财务报表分析？

A.基础知识

B.财务报表分析

C.投资组合管理

D.风险管理

3.价值投资中，以下哪项不是寻找被低估股票的指标？

A.市净率

B.市盈率

C.收益率

D.成长率

4.在CAPM模型中，市场风险溢价通常由以下哪个因素决定？

A.风险系数（β）

B.无风险利率

C.市场平均收益率

D.投资者预期

5.场外交易（OTC）的金融衍生品通常通过以下哪种方式结算？

A.现金结算

B.物理交割

C.双方协商

D.以上都是

6.债券的信用评级中，以下哪个评级表示信用风险最低？

A.AA

B.A

C.BBB

D.B

7.财务报表分析中，流动比率通常用来衡量以下哪个方面的财务状况？

A.短期偿债能力

B.长期偿债能力

C.营运资本管理

D.资产回报率

8.以下哪种投资策略旨在通过购买低风险资产来降低投资组合的波动性？

A.股票分散投资

B.债券投资

C.指数基金投资

D.以上都是

9.外汇期货合约通常用于以下哪种目的？

A.投机

B.对冲

C.收益最大化

D.以上都是

10.优先股的分红通常以下列哪种方式支付？

A.每股收益

B.固定金额

C.根据公司盈利情况

D.以上都是

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.B.尊重

2.C.风险管理

3.C.股票价值投资

4.A.投资组合与市场之间的相关性

5.C.远期合约

6.B.债券

7.D.以上都是

8.A.分散投资

9.A.外汇期货

10.B.股票

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.×

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.CFA协会的三大道德准则包括：诚信、客观性和专业胜任能力。这些准则是金融分析师职业行为的基础，对于维护金融市场的稳定和投资者的信任至关重要。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于评估投资风险和预期收益的工具。它假设所有投资者都遵循一定的风险偏好，并使用无风险利率和风险系数（β）来计算投资的预期收益率。

3.价值投资策略基于寻找市场低估的股票，通常通过分析公司的基本面来确定其内在价值，并与市场价值进行比较。例如，低市净率（PB）和低市盈率（PE）可能表明股票被低估。

4.通过财务报表分析，可以评估公司的收入、利润、资产和负债状况。这包括分析流动比率、速动比率、负债比率等指标，以了解公司的偿债能力和财务健康。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在投资决策过程中，平衡风险与收益关系的关键是进行充分的研究和风险评估。通过分散投资、资产配置和风险管理策略，可以降低潜在损失，同时追求合理的收益。例如，投资于不同行业和市场的资