2025年特许金融分析师考试基本技巧试题及答案

2025年特许金融分析师考试基本技巧试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不是财务报表的组成部分？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.管理层讨论与分析

2.以下哪项不是衡量公司盈利能力的指标？

A.净利率

B.毛利率

C.流动比率

D.资产回报率

3.在资本预算决策中，以下哪项不是现金流量折现法的步骤？

A.估计未来现金流量

B.确定折现率

C.计算净现值

D.分析市场趋势

4.下列哪项不是债券的基本特征？

A.面值

B.期限

C.利率

D.股息

5.以下哪项不是投资组合管理的目标？

A.降低风险

B.提高收益

C.优化资产配置

D.满足客户需求

6.下列哪项不是衍生品市场的组成部分？

A.期权

B.期货

C.股票

D.货币

7.以下哪项不是财务比率分析的作用？

A.评估公司财务状况

B.比较公司业绩

C.预测公司未来表现

D.分析公司战略

8.下列哪项不是市场风险的管理方法？

A.风险分散

B.风险对冲

C.风险规避

D.风险转移

9.以下哪项不是债券信用评级的目的？

A.评估债券发行人的信用风险

B.确定债券的利率水平

C.为投资者提供参考

D.评估债券的期限

10.下列哪项不是财务自由的关键因素？

A.财务规划

B.资产配置

C.节俭生活

D.通货膨胀

二、判断题（每题2分，共10题）

1.财务报表的分析可以通过比较同行业公司的财务数据来进行。（）

2.企业的净利润在计算时，需要扣除所有费用，包括折旧费用。（）

3.在计算资产回报率时，使用总资产作为分母比使用平均总资产作为分母更准确。（）

4.期权和期货都是衍生品，但它们的主要区别在于期权赋予买方选择权，而期货则要求双方履行合约。（）

5.流动比率和速动比率都是衡量公司短期偿债能力的指标，但速动比率不包括存货。（）

6.在进行投资决策时，内部收益率（IRR）总是比净现值（NPV）更受欢迎。（）

7.风险和收益是成正比的，即承担更高的风险通常会导致更高的潜在回报。（）

8.信用衍生品通常用于保护投资者免受信用违约损失的影响。（）

9.财务自由是指个人或家庭不需要依赖工资收入就能维持生活标准的状态。（）

10.投资组合的多样化可以消除所有类型的投资风险，包括系统性风险和非系统性风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析中比率分析的作用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

3.描述在投资组合管理中，如何通过资产配置来降低风险。

4.简要说明财务自由的概念及其实现途径。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何通过财务分析和投资策略来应对市场波动和不确定性。

2.讨论财务分析师在为企业提供咨询服务时，如何平衡专业判断与客户需求，确保提供有效的财务建议。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标用于衡量公司的盈利能力？

A.市盈率

B.流动比率

C.负债比率

D.每股收益

2.资产负债表中的“所有者权益”项目包括以下哪项？

A.应付账款

B.预收账款

C.实收资本

D.长期借款

3.以下哪个比率用于衡量公司偿还短期债务的能力？

A.营业利润率

B.现金流量比率

C.总资产周转率

D.净利率

4.在评估公司长期偿债能力时，以下哪个指标最为重要？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

5.以下哪个金融工具通常用于对冲汇率风险？

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇掉期

D.外汇互换

6.在资本预算决策中，以下哪个指标可以帮助评估项目的盈利性？

A.投资回收期

B.净现值

C.内部收益率

D.财务比率

7.以下哪个比率用于衡量公司的股利支付能力？

A.股息支付率

B.股票分割

C.股息收益率

D.股票回购

8.在投资组合管理中，以下哪个原则强调不要将所有的资金投资于单一资产或行业？

A.分散化原则

B.适度风险原则

C.财务杠杆原则

D.成本效益原则

9.以下哪个工具可以用来衡量市场整体的风险水平？

A.布朗运动

B.标准差

C.股票指数

D.市场利率

10.在财务自由的道路上，以下哪个因素被认为是实现财务目标的关键？

A.节省和投资

B.收入增加

C.风险规避

D.遗产继承

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.D.管理层讨论与分析

解析：财务报表通常包括利润表、资产负债表和现金流量表，而管理层讨论与分析是年报的组成部分，不属于财务报表。

2.C.流动比率

解析：衡量公司盈利能力的指标包括净利润率、毛利率和资产回报率，而流动比率是衡量短期偿债能力的指标。

3.D.分析市场趋势

解析：现金流量折现法（DCF）的步骤包括估计未来现金流量、确定折现率、计算净现值，不包括分析市场趋势。

4.D.股息

解析：债券的基本特征包括面值、期限和利率，而股息是股票的分红。

5.D.满足客户需求

解析：投资组合管理的目标包括降低风险、提高收益和优化资产配置，满足客户需求是实现这些目标的一部分。

6.C.股票

解析：衍生品市场包括期权、期货和信用衍生品，而股票是基础金融工具。

7.D.分析公司战略

解析：财务比率分析用于评估公司财务状况、比较公司业绩和预测公司未来表现，不包括分析公司战略。

8.D.风险转移

解析：市场风险管理的方法包括风险分散、风险对冲和风险规避，风险转移是其中的一种。

9.B.评估债券发行人的信用风险

解析：债券信用评级的目的在于评估债券发行人的信用风险，为投资者提供参考。

10.C.节俭生活

解析：财务自由的关键因素包括财务规划、资产配置和节俭生活，节俭生活有助于积累财富。

二、判断题答案及解析思路：

1.×

解析：财务报表分析通常通过比较同行业公司的财务数据来进行，以评估公司的相对表现。

2.√

解析：净利润在计算时需要扣除所有费用，包括折旧费用，因为折旧是公司的非现金费用。

3.×

解析：在计算资产回报率时，使用平均总资产作为分母比使用总资产作为分母更准确，因为它能反映平均水平的资产使用效率。

4.√

解析：期权赋予买方选择权，而期货要求双方履行合约，这是它们的主要区别。

5.√

解析：速动比率不包括存货，因为它只考虑公司最liquid的资产来衡量短期偿债能力。

6.×

解析：内部收益率（IRR）和净现值（NPV）都是评估投资项目盈利性的指标，但NPV更受欢迎，因为它考虑了货币的时间价值。

7.√

解析