2025年特许金融分析师考试大纲解读试题及答案

2025年特许金融分析师考试大纲解读试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三大核心价值观？

A.专业性

B.客观性

C.公平性

D.保密性

2.CFA考试分为三个级别，以下哪个级别涵盖了投资组合管理、固定收益和衍生品等内容？

A.一级

B.二级

C.三级

D.以上都不对

3.以下哪项不是CFA一级考试中“道德和职业行为准则”的范畴？

A.利益冲突

B.贿赂

C.信息披露

D.隐私

4.以下哪个金融工具在CFA一级考试中被视为“衍生品”？

A.债券

B.股票

C.期权

D.现金

5.以下哪个不是CFA二级考试中“财务报表分析”的范畴？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.财务比率分析

6.以下哪个不是CFA三级考试中“投资组合管理”的范畴？

A.风险管理

B.投资策略

C.市场趋势分析

D.投资组合构建

7.以下哪个不是CFA一级考试中“定量分析”的范畴？

A.统计学

B.数据分析

C.风险评估

D.投资组合优化

8.以下哪个不是CFA二级考试中“固定收益”的范畴？

A.利率期限结构

B.信用风险

C.通货膨胀

D.股票市场

9.以下哪个不是CFA三级考试中“衍生品”的范畴？

A.期权定价

B.期货交易

C.远期合约

D.股票市场

10.以下哪个不是CFA一级考试中“经济学”的范畴？

A.宏观经济学

B.微观经济学

C.行为经济学

D.投资学

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求所有考生必须拥有至少4年的相关工作经验才能报考CFA一级考试。（）

2.CFA一级考试中，投资组合管理部分主要关注资产配置的策略。（）

3.在CFA二级考试中，财务报表分析的目的是评估公司的盈利能力和财务健康状况。（）

4.CFA三级考试中的投资组合管理部分会涉及到投资策略的执行和监控。（）

5.CFA一级考试中的道德和职业行为准则部分要求考生在所有情况下都要保持诚信。（）

6.CFA二级考试中的定量分析部分主要涵盖统计学和数据分析技巧。（）

7.CFA三级考试中的固定收益部分会深入探讨利率期限结构的影响。（）

8.在CFA考试中，考生必须掌握至少一种编程语言来应对技术题。（）

9.CFA一级考试中的经济学部分包括了宏观经济政策和金融市场的关系。（）

10.CFA二级考试中的衍生品部分会讲解期权的希腊字母指标，如delta和gamma。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA一级考试中“金融市场和投资工具”部分的主要内容。

2.解释CFA二级考试中“财务报表分析”部分如何帮助投资者评估公司的财务健康状况。

3.描述CFA三级考试中“投资组合管理”部分如何与二级考试中的内容相衔接，为考生提供更高级别的投资策略和风险管理知识。

4.简要说明CFA考试中道德和职业行为准则的重要性，以及考生在考试和职业生涯中应该如何体现这些准则。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述CFA考试对于金融分析师职业发展的重要性，并分析CFA认证在提升个人竞争力、行业认可度和职业发展路径中的作用。

2.分析在当前金融市场环境下，CFA考试大纲中对于“可持续投资”和“ESG（环境、社会和治理）因素”的强调，以及这些因素对投资者决策和投资策略的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个选项是CFA一级考试中“投资组合管理”部分的核心概念？

A.风险分散

B.资产配置

C.股票估值

D.利率期限结构

2.CFA二级考试中，哪个部分涉及到对财务报表的垂直分析？

A.财务比率分析

B.财务报表分析

C.非财务信息分析

D.财务预测

3.以下哪个不是CFA三级考试中“衍生品”部分的定价模型？

A.二叉树模型

B.有限差分模型

C.黑斯模型

D.指数平滑模型

4.在CFA一级考试中，哪个部分涵盖了关于市场有效性的理论？

A.投资组合理论

B.市场有效性

C.股票估值

D.财务报表分析

5.以下哪个不是CFA二级考试中“固定收益”部分的信用风险评估方法？

A.债务覆盖比

B.贷款损失准备金

C.现金流量分析

D.市场价值调整

6.CFA一级考试中，哪个部分要求考生理解宏观经济政策对金融市场的影响？

A.投资组合管理

B.金融市场和投资工具

C.定量分析

D.经济学

7.以下哪个不是CFA三级考试中“投资组合管理”部分的风险调整收益指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.股息收益率

8.在CFA考试中，哪个部分要求考生了解不同类型的投资组合策略？

A.投资组合管理

B.财务报表分析

C.定量分析

D.道德和职业行为准则

9.以下哪个不是CFA一级考试中“道德和职业行为准则”的原则？

A.尊重

B.公正

C.诚信

D.独立性

10.CFA二级考试中，哪个部分要求考生分析公司的治理结构和内部控制系统？

A.财务报表分析

B.非财务信息分析

C.风险管理

D.投资组合管理

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.D.保密性（CFA协会的三大核心价值观为专业性、客观性和公平性）

2.B.二级（二级考试涵盖投资组合管理、固定收益和衍生品等内容）

3.D.隐私（道德和职业行为准则主要涉及利益冲突、贿赂和信息披露）

4.C.期权（期权是一种衍生品，具有买卖标的资产的权利）

5.D.投资组合构建（财务报表分析主要评估公司的财务状况和盈利能力）

6.D.投资组合构建（CFA三级考试中投资组合管理部分涉及策略执行和监控）

7.D.投资组合优化（定量分析主要涉及统计学、数据分析和风险评估）

8.D.股票市场（固定收益部分不涉及股票市场，主要关注债券和利率产品）

9.D.股票市场（衍生品部分涉及期权定价、期货交易和远期合约）

10.D.投资学（经济学部分包括宏观经济和微观经济，与投资学相关）

二、判断题答案及解析思路：

1.×（CFA协会没有要求工作经验，但部分机构可能有自己的要求）

2.√（投资组合管理部分确实关注资产配置策略）

3.√（财务报表分析确实用于评估公司的财务健康状况）

4.√（投资组合管理部分确实涉及策略的执行和监控）

5.√（道德和职业行为准则要求考生始终保持诚信）

6.√（定量分析部分确实涵盖统计学和数据分析技巧）

7.√（固定收益部分确实探讨利率期限结构的影响）

8.×（没有要求考生掌握编程语言，但技术题可能需要一定的编程知识）

9.√（经济学部分确实包括宏观经济政策和金融市场的关系）

10.√（衍生品部分确实讲解期权的希腊字母指标）

三、简答题答案及解析思路：

1.CFA一级考试中“金融市场和投资工具”部分主要涵盖股票、债券、衍生品等金融工具的基本概念、特性以及它们在投资组合中的作用。

2.CFA二级考试中“财务报表分析”部分通过分析资产负债表、利润表和现金流量表，帮助投资者评估公司的财务健康状况、盈利能力和偿债能力。

3.CFA三级考试中的投资组合管理部分在二级考试的基础上，更深入地探讨投资策略的执行、监控和调整，以及如何将理论知识应用于实际投资决策。

4.道德和职业行为准则是CFA考试的核心内容，要求考生在职业生涯中始终保持诚信、公正和尊重，这些准则对于建立行业信任和职业声誉至关重要。

四、论述题答案及解析思路：

1.CFA考试对于金融分析师职业发展的重要