2025年特许金融分析师考试紧逼阶段经历试题及答案

2025年特许金融分析师考试紧逼阶段经历试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于财务报表的构成部分？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.管理层讨论与分析

2.以下关于市场风险和信用风险的说法，正确的是：

A.市场风险主要涉及股票、债券和货币等金融资产的价格波动

B.信用风险主要涉及交易对手违约的风险

C.市场风险和信用风险可以通过投资组合分散化来降低

D.以上都是

3.以下哪项不是影响投资组合业绩的因素？

A.投资策略

B.投资者情绪

C.市场波动

D.投资者知识水平

4.以下关于固定收益证券的说法，正确的是：

A.固定收益证券的收益率是固定的

B.固定收益证券的风险较低

C.固定收益证券包括债券和优先股

D.以上都是

5.以下关于衍生品市场的说法，正确的是：

A.衍生品市场包括期权、期货和掉期等

B.衍生品市场可以用来对冲风险

C.衍生品市场可以提高投资者的收益

D.以上都是

6.以下关于资产配置的说法，正确的是：

A.资产配置是指将投资资金分配到不同资产类别中

B.资产配置的目的是实现投资组合的多元化

C.资产配置需要根据投资者的风险承受能力和投资目标进行

D.以上都是

7.以下关于投资组合管理的说法，正确的是：

A.投资组合管理是指对投资组合进行持续的监控和调整

B.投资组合管理的目的是实现投资组合的预期收益

C.投资组合管理需要考虑投资组合的风险和收益

D.以上都是

8.以下关于公司财务管理的说法，正确的是：

A.公司财务管理是指对公司的财务活动进行规划、组织、控制和监督

B.公司财务管理的目标是实现公司的价值最大化

C.公司财务管理包括资本预算、资本结构决策和营运资本管理

D.以上都是

9.以下关于金融工程的说法，正确的是：

A.金融工程是指运用数学、统计学、计算机科学等工具解决金融问题

B.金融工程可以提高金融产品的创新和风险管理水平

C.金融工程可以降低金融市场的交易成本

D.以上都是

10.以下关于投资银行的说法，正确的是：

A.投资银行是指为客户提供投资、融资、并购等服务的金融机构

B.投资银行在资本市场上发挥着重要作用

C.投资银行可以为企业和政府提供咨询服务

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.财务自由度是指个人或家庭通过被动收入实现生活所需的能力。（）

2.价值投资的核心是寻找被市场低估的股票。（）

3.有效市场假说认为所有公开信息都已经被充分反映在股票价格中。（）

4.投资者可以通过购买指数基金来分散市场风险。（）

5.投资者的风险承受能力与投资回报率成正比。（）

6.风险中性策略在期权交易中不涉及方向性预测。（）

7.企业财务杠杆越高，财务风险越小。（）

8.通货膨胀对固定收益证券的影响通常比浮动收益证券小。（）

9.风险调整后收益（RAROC）是衡量投资风险和收益的重要指标。（）

10.信用评级机构主要评估企业的盈利能力和偿债能力。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合中股票和债券的主要区别。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

3.说明财务比率分析在财务分析中的作用。

4.简述如何评估和管理投资组合的流动性风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何通过资产配置策略来应对市场的不确定性和风险。

2.分析投资银行在资本市场中的作用，并探讨其面临的挑战和未来发展趋势。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标不是衡量企业盈利能力的财务比率？

A.净利率

B.毛利率

C.流动比率

D.资产回报率

2.在CAPM模型中，风险无差异投资者所要求的额外回报率称为：

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.预期回报率

D.实际回报率

3.以下哪个不是债券信用评级的主要机构？

A.标准普尔

B.摩根士丹利

C.剑桥分析

D.费彻尔

4.以下哪个金融工具通常用于对冲汇率风险？

A.期货合约

B.期权合约

C.掉期合约

D.以上都是

5.以下哪个不是影响债券价格的因素？

A.信用评级

B.债券的到期日

C.利率水平

D.发行公司的市场占有率

6.以下哪个不是投资组合分散化策略的一种？

A.行业分散

B.国别分散

C.资产类别分散

D.投资者情绪分散

7.以下哪个不是衡量企业偿债能力的财务比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.存货周转率

D.净资产收益率

8.以下哪个不是衡量企业营运资本管理效率的指标？

A.应收账款周转天数

B.存货周转天数

C.营运资本

D.净营运资本

9.以下哪个不是金融工程师使用的数学工具？

A.微分方程

B.线性代数

C.计算机编程

D.会计准则

10.以下哪个不是投资银行的主要业务之一？

A.股票发行

B.债券发行

C.交易咨询

D.客户服务

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.D

2.D

3.B

4.D

5.D

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判断题答案

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、简答题答案

1.股票和债券的主要区别包括：股票代表对公司的所有权，债券代表债权；股票的收益波动较大，债券的收益相对固定；股票没有固定的到期日，债券有固定的到期日；股票的风险通常高于债券。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于估算投资组合预期回报率的模型，它表明投资的预期回报率等于无风险利率加上市场风险溢价。应用CAPM可以帮助投资者评估投资机会，以及确定投资组合的风险和收益。

3.财务比率分析通过比较企业的财务数据，可以帮助分析企业的盈利能力、偿债能力、运营效率和增长潜力。它是一种评估企业财务健康状况的重要工具。

4.评估和管理投资组合的流动性风险包括：分析投资组合中各资产流动性；建立流动性缓冲；监控市场条件变化；制定应急预案。

四、论述题答案

1.在当前全球经济环境下，资产配置策略应考虑以下方面：分散投资于不同地区、行业和资产类别以降低风险；关注低相关性资产组合，以实现风险分散；利用衍生品和其他