附表二资本与风险约当金额计算方式-主管法规查询系统

附表二

瞪券商自有资本舆凰除的富金额

之言十算方式（迤F皆言十算法）

金融签督管理委M^^券期货局

中莘民13一。一年十月

目鳏

第一章市埸凰除......................................................-2-

第一^一般性规定-2-

第二^利率蜀-3-

附嚏亲——表格....................................................-9-

附嚏亲--存^期^法(durationmethod)....................-24-

第三^才置益言登券-29-

第四^言登券商特殊集中度部位凰之虞理-38-

第五^外IS凰除(含黄金)-40-

第六a6商品凰除'-43-

第七^^撵耀之虑理-47-

第二章信用凰陂......................................................-58-

第一^信用凰险•保敦-58-

第二^外部信用者平等使用原即-62-

第三^信用凰除之凰除■抵;咸-64-

第四^有慎言登券融资交易之信用凰险勺富金额言十算方式-81-

第五^店^市埸(OTC)衍生性商品交易之信用闽勺富金富居十算方式-86-

第六^一般资崖负债表内项目之信用勺常金额言十算方式-93-

第七^一般资＞4负债表外项目之信用凰除祭勺富金富居十算方式-102-

第八^未按期交割舆非探同步交割檄制交易之凰陂言十提方式-104-

第九^登券化之言十算方式-106-

附全亲、合格外部信用者平等公司之言平等多寸照-121-

第三章作棠凰除.....................................................-127-

第一^基本指檄法-127-

第二^^票津法-128-

第四章合格自有资本中扣减资崖之言十算.............................-134-

粽合瞪券商申辍人具资格脩件........................................-138-

第一章市埸凰陂

第一^一般性规定

一、市埸凰险•定羲

市埸凰除■是指因市埸慎格燮勤（如市埸利率、隆率、股^及商品僵格之燮勤）造成整拜登

券商资＞i负债表内及表外部位可能＞4生之损失。

二、市埸^遹用靶圉

（-）言登券商持有之金融商品及商品各部位所面麻之慎格波勤凰除均愿言十算市埸凰除。

金融商品泛指一方姓生金融资筐，而同畴使另一方姓生金融负债或耀益商品之合幺勺。

金融商品包括原始金融商品（或现货商品）及衍生性金融商品。金融资筐通常是指琪金、

表彰封企棠所有耀之踵言登、收受现金或其他金融商品之才皆利、以及以潸在有利之脩件

交换金融资羟之契^耀利。金融负僮通常指交付现金、其他金融资崖、或以潜在不利

脩件交换金融负债之契幺勺羲矜。

（二）已列入扣减资羟之部位，卷登券商辗须再t十算市埸凰除■幺勺富金额。

三、市埸蜀除名勺富金额之凰除分^

色登券商愿符持有之金融商品及^醴商品各部位所面陶之市埸凰除■展分成利率、耀益色登

券、外is及商品等四大^^除■，分别t十算其市埸凰除■京勺富金额。

第二^利率蜀

一、利率凰除•章包圉

1、涉及利率凰除■之部位包括：僮券、信用衍生性商品及其他利率有居3之交易，例如固定、浮

勤利率债券、收益交换契幺勺、信用遑幺勺交换契幺勺、信用速幺吉债券、债券期货等^似工具，

以及利率衍生性商品。

2、利率衍生性商品可能包括以下各槿交易：

•集中交易期货契的

•店^市埸速期契^

•速期利率琳定、交换及速期外11交易

•集中交易逗择榷

3.已自合格自有资本中扣除之利率商品工具，辗须言十算市埸蜀除。

二、值］别凰险"(specificrisk)

1、意羲：他别凰除4系^於舆缝■行人有^之因素，醇致持有之言登券慎格受到不利燮勤影。鹰

依每槿言登券之晨部位舆短部位(即依毛部位言十提)言十算他别凰除■之凰除名勺富金额。

2、利率凰除■中倜别蜀除■余勺富金额之方法：鹰符每槿债矜■工具按市僵依其樊行人、外部信用押

等及期限不同，逾用不同凰险■保数，■1酢羊本章附^表1-1。

3、相反部位及避险■部位之他别凰险•凰除■余勺富金额要求

(1)如果雨肇交易(房部位和短部位)的^值燮化方向完全相反，且僧值燮勤幅度相等，且

部位内容相等'刖封雨肇交易部位可以互抵，例如：

a、雨肇交易之晨短部位是完全一棣的商品；或

b、一僭1现,货房部位(longposition)以^收益交换^^避倒反之亦然)，且^^部位舆合幺勺信

用才票的完全相同。

(2)如果雨肇交易(房部位和短部位)的僵值建化方向完全相反，但慎值燮勤幅度非完全

相等，言登券商可抵④肖80%的他］别凰除■幺勺富金额，即封雨肇交易中凰除■名勺富金?O交高的

一肇得抵消80%的他1别凰除■名勺富金额，而封另一肇的他1别蜀除名勺常金额得焉零。例如

现货房部位探用信用遑幺勺交换癌<(creditdefaultswap)或信用速幺吉<券(creditlinked

note)避险■的情况(反之亦然)，而其合祭勺信用才票的、信用衍生性金融商品及合幺勺信用才票

的之到期日、整别等皆舆其欲避除■之^^暴除■部位完全配合，且信用衍生性金融商品

合名勺之居居建修款(如信用事件的定羲、清算方式)不致引起信用衍生性金融商品僵格建

勤典现货部位的僵值燮勤有重大差臭，同畤交易移傅凰除■之程度未受到限制(即加辗

影警凰除■移斡之限制支付彳条款，如僮支付固定金或重大性力槛等)。

(3)如果雨肇交易(房部位和短部位)的僵值建化方向相反，但有整别不封耦、期^不封耦

或资姓不封穗情形(其中资姓不封耦须符合信用凰除■信用衍生性商品资姓不封穗之规

定)，更年登券商可部分抵金肖他1别凰除幺勺富金额，即只须1十算凰除■名勺富金？O交高一方之

他1别凰除■名勺富金额，非符辰部位和短部位雨肇交易倜别凰除■幺勺富金额相加。

(4)未符合前述规定者，雁封雨肇部位都言十算值)别凰险■凰除■幺勺富金额。

4、量才於第一遑名勺(first-to-default)及第二遑幺勺(second-to-default)信用衍生性商品，其暴除

部位官十算方式仍逾用信用凰除之烷定。卷登券商如果^^造一^商品之信用ijj吉债券，视舄

信用保障提供人，愿增加言十算其他)别凰除凰除■幺勺富金II。而此^债券之樊行人即篇信用保

障承黄人，得承之忍其才票的资姓中他别凰除凰除■幺勺富金额最低项目之信1别凰除■抵。肖效果。

三、一般市埸凰除"(generalmarketrisk)

1、意羲：

一般市塌凰险■保因市埸利率不利燮勤而崖生损失之^^，其蜀除'名勺富金额需按每槿带别

分别言十算彳灸加名息，不同整别之晨、短部位不得互抵。

2、一般市埸凰险■凰险■幺勺富金答蹄十算方法：

春登券商可逗撵到期法(maturitymethod)或存^期^法(durationmethod)1°探用存^期

法须有能力正硅言十算每他部位之僵格敏感性^附金荥)，鼠幺坐主管檄^核准。

3、到期法典存^期^法之凰除富金额鹰包括下列四部分：(^^表1-2)

•幺也醴放部位(overallnetopenposition)

同一槿工具或近似之搭配部位可全额抵^。

・垂直非抵4肖部分（verticaldisallowance）

・水平非才氐嚏肖部分（horizontaldisallowance）

•逗撵耀部位的•提浮额2

4、到期法：

•力寻债券及包括衍生性金融商品在内之其他利率凰险•暴除•部位（othersourcesofinterest

rateexposures）的晨部位或短部位，依到期日及息票利率分别§帝人十三他）（息票利率

3%以上）或十五他］（息票利率未连3%）畤^带（timeband，辞表1-3）。

•固定利率之债矛务工具依其残存期限判断端入畤^带。浮勤利率之僮矜工具，即以距下

次利率言殳定日之期^予以端入畤^带。

•凰险■名勺富金？O十算之步骤：

■言十算同一B寺^带之加耀部位：

符每低1H寺^^之是、短部位（市埸^值）分别乘以规定之凰除■保教（表1-3），得

出每他畤^带之是、短加耀部位。

■g息飕泽放部位（overallnetopenposition）之凰除■余勺富金多直：上述所有房、短加耀

部位互抵彳发取冬邑封值，求得幺息飕浮加耀部位，言十算100%凰除■东勺富金额。

■垂直非抵4肖部分（verticaldisallowance）之凰除•余勺富金？M:

同一畤na带之房、短加耀部位可互抵，其互抵之部位（即搭配部位），卷反鹰基差

凰险'（basisrisk）及期差凰险'（gaprisk），鹰t十算10%之凰除■8J富金额。

■同国水平非抵金肖部分（horizontaldisallowance）之凰除■怒J富金？!：同国不

同畴^带之晨、短浮加耀部位可互抵，其互抵之部位（即搭配部位）需依表1-4之

比率言十算凰除'名勺富金额。

■跨国水平非抵£肖部分（horizontaldisallowance）之凰除幺勺富金客耻不同国尚未抵&肖之

晨、短加才瞿浮部位可互抵，其互抵之部位（即搭配部位），视互抵之雨展是否悬郝

近国，依表1-4之比率分别言十算凰除祭勺富金额。

■符上述浮放部位、垂直非抵④肖部分、同国水平非抵/肖部分、跨国水平

2以利率或债券卷襟的之逗择耀交易鹰依「逗择耀虑理」之规,定言十算凰险幺勺富金，其吉十算市埸凰除■方法有三

（麓易法、敏感性分析法及情境分析法）。

非抵^部分所言十算之闽除•名勺富金额加^，即卷一般市埸凰除名勺富金额。

5、境内货整市埸基金及债券型基金一般市埸凰除

卷登券商持有境内货整市埸基金及债券型基金之一般市埸蜀除"B寺^带，依下表所列方式

言十算。如持有其他^型之基金畴，一律^^於才整益言登券：

金别货带市埸基金债券型基金

分^

言登券商探用存^期^法言登券商探用到期言登券商探用存^期^法言登券商探用到

已揭露法期法

存^期月回存^假言殳收到期期凰除■保存^假言殳收到期

(Duration)

期^益率燮数期^益率建期^保数

或到期期^(D)勤(D)勤

(Maturity)

探用已依日寺D*假探用已依日寺探用已依日寺D*假探用已依畤

揭露之带国分言殳收揭露之带显分揭露之带国分t殳收揭露之

存^期益率到期期存^期益率到期期国分

燮勤燮勃

未揭露存^期6雁1月1%0.5%1年0.7%5年0.7%3.5%7年3.75%

^或到期期^

四、利率衍生性商品交易及附翼回型票债券交易

1、需言十算凰除■幺勺常金?I之凰除槿类直

利率凰除■之衡量除垣货部位外，包括所有受利率燮勤影辔之利率衍生性商品交

易及附^回型票债券交易。有H抬亥等交易利率凰险■之衡量保符其醇换成相H豺票的部位，

依前述祝定^提倡)别凰除及一般市埸囤除■之凰险■幺勺富金H。另店^市埸之利率衍生性商

品交易及附^回型票债券交易，尚需言十算交易封手之信用凰除。各槿利率衍生性商品交

易及附^回型票僮券交易需11•算凰险■'的富金额之凰除彳重^^如表1-5。

2、部位之官十算

言十算囤除■幺勺富金额之部位金额鹰卷利率衍生性商品交易及附黄回型票债券交易之名

目本金(notionalprincipal)或才票的工具之市慎(marketvalueoftheprincipalamountofthe

underlying）。；夬定部位金之原即J如下：

•期货及逮期契幺勺，包括遽期利率愤定

视卷债券名目本金的-H固房部位及一他）短部位'其期限之算法卷＞-H固部位保契

祭勺之交割日或轨行日）另一值1部位卷契名勺之交割日或轨行日加上年票的工具之期^；

•交换

祝卷雨他政府债券名目本金之相^部位，如：春登券商持有收取浮勤利率、支付固

定利率之利率交换部位，即愿视卷一偃1浮勤利率之是部位，期限悬至下一次浮勤利率

之定^日，另外一位1部位卷固定利率之短部位，期限卷三亥交换契名勺之残存期限。

•各槿利率衍生性商品交易及附^回型票僮券交易利率凰险■凰险■的富金?I部位及期限

之言十算方法就明如表1-6。

3、交易封手信用凰险■

凡店^市埸之衍生性商品交易及附^回型票僮券交易，若尚未居交割日或逾期尚未

交割，均雁依信用凰除■之规定言十算交易封手信用凰除，Ji言十人信用凰除■凰除■幺勺富金额3。

4、交易封手信用凰除舆他1别凰除之国别

聚例^明：

若A言登券商舆B1登券商筵定^出售C公司凌行之僮券予B券商之速期契幺勺，假t殳^肇

交易J暇利完成，剧B言登券商除因持有C公司之债券'而多排亥公司有他别凰除（彝行者闽

除■），於未屉，履^日畤，B卷登券商有交易封手（A瞪券商）不履名勺之交易封手信用凰险'。另

若A色登券商舆B卷登券商筵定利率交换契^，假毂J亥肇交易:攵有才票的工具，因此，：攵有倜

别凰除■存在，但有交易封手不履的之信用凰除■存在。

5、他别凰除及一般市埸凰除■之凰除^金？1言十算方法4

第1步：符利率衍生性商品交易及附^回型票债券交易傅换成相H豺票的部位，如政府债券部

位或公司债部位等5。

第2步：斡换成之相^部位，其部位金额悬名目本金或襟的工具之市僵。

3此部分保信用凰除■凰除■名勺常金？M，而非屏市埸凰除■凰^^^金，本段言允明目的在表明此^■须另提交易

封手信用凰陂，其吉十算方式官青另^^信用^^相^^定。

4交易封手信用凰除之司•算方法,吉青依信用凰除相规定虑理。

5衍生性金融商品若辗襟的工具（亦即辗装■行者），刖辗须考十提他I别凰除，但须言十提信用^。

第3步：符各相^部位依其性距到期日期限及息票利率）分别端入到期法（或存^期^法）

相^之^^带，用以ij•算一般市埸蜀险（其互抵烧定辞第5步）。

第4步：依表1-1规定tj•算相^部位之倜别凰除，但利率交换、换11交易、速期利率愤定、it

期外隆交易及利率期货等未荤涉彝行者凰除■者，不必言十提他别凰除■，揩其视悬辗偏1

别凰除•之债券。

第5步：依到期法（或存^期尸司法）舒•算各相^部位之一般市埸凰除■畤，

下列所定同槿工具之完全或近似之搭配部位，其一般市埸囤除■准予全额互抵，惟外

部信用押等在BB+以下或未押等者，不得纳入通用互抵规定：

•同一信用工具，若彝■行人、息票、整别及到期日均完全相同者，房短部位可全额

抵金肖，不需t十提一般市埸凰险^勺富金II，期货、速期及现货搭配部位亦得以全额

抵金肖。

•同一^工具之相反部位在特定情况下亦得视卷搭配部位，准予全额互抵。造些互

抵的部位必须是同整别、同面额之檄的工具，且符合下列脩件：

■期货：契幺勺羟品必需完全相同，彼此到期日相差一星期以内者。

■交换、遽期利率愤定（FRAs）：

•浮勤利率部位：参考利率完全相同者。

•固定利率部位：息票利率接近者，如相差15值］基黑占（basispoints）以内者。及

■F交换、FRAs及速期契名勺：

下次利率定僵日，或是固定利率或速期契幺勺之残存期限愿符合下列限制：

I剩绘期未满一他月者：同一天

II剩绘期^一他月至一年者：七天内

in剩绘期启号超谩一年者：三十天内

五、包金肖取得之或有部位凰除■幺勺富金io十算方式,奥耀益言登券之包金肖部位t十算方式相同。

附至亲一表格

表1-1利率凰险•中值I别凰险•之凰陂保教

彳重m脩件期限

各阈中央政府、中央^行装行、保瞪或搪保僮矜工

零凰除■保数

具，其外部信用押等依信用凰除■烧定遹用0%凰除全部0%

之政府僮矜工具6

保数者。

1.各阈中央政府、中央^行樊行、保卷登或搪保之残存期限0.25%

僮矜工具,其外部信用押等依信用凰除■规定得6他月(含)

通用1.6%-4%凰除■保教者。以内

2.0除彳复典^^行等多^行7樊行、保瞪

或搪保之倩矜工具。

3.非中央政府公共部F,(publicsectorentities)

彝•行、保言登或据保之倩矜工具，其外部信用押残存期限1.00%

等依信用凰除■烧定得通用1.6%-4%凰除■保数64固月至

者。24偃1月(含)

4.线■行及票券公司樊行、保言登或搪保之僮矜工

合格债矜

具，其外部言平等卷投资等级以上者9。

工具

5.符合下列脩件之一之情矜工具：

(1)幺坐合格外部信用押等檄情至少丽家押定卷投

资等级以上。残存期限1.60%

(2),^-家合格外部信用官平等檄情押定不低於投超谩24偃1

资等级，加上^其他非合格外部信用押等械月

情押定投资等级以上者。

(3)僮矜工具樊行人之股票在言忍可之言登券交易所

1°正常交易，且行人^一家合格外部信用

押等械情押定悬投资等级■以上。本工即堇逾用於

^^行人之首J嗔位债矜工具。

6政府债矜工具包括所有形式之政府僮矜工具，如公僮、因摩券及其他短期性工具。

7多^行包含言者如阈除彳臬典^密■如行(又耦世界铝行)(IBRD)、美洲陶啜■线■行(IADB)、克洲^^^行(ADB)、非洲^^

^行(AfDB)、欧洲投资线•行(EIB)、囤除«•第基金(IMF)、13除清算^行(BIS)、中美洲^屐■^行(CABEI)、加勒比海骏展iR行

(CDB)'欧洲彳复^^^^行(EBRD)、园除金融公司(InternationalFinanceCorporation)及北欧.投资^行(NordicInvestment

Bank)、伊斯^^^行(1DB)、欧洲^^^行理事氟CEDB)。

8非中央政府公共部咒包含阈管事棠。

9如3亥僮矜工具具债券押等­鹰以债券押等悬举；辗债券辞等之倩矜工具者'即以彝■行、保瞪或据保之^行及票券公司之信

用3平等卷型”由叙•行聊合保3登者，如有主辨^行畤，以主辨^行之信用押等卷型，如辗主辨iR行，常有2家行聊合保&登，

即以敕低信用吉平等(含未3平等)行之押等状况1卷型'如有3家以上州行，言登券商愿以次低信用舒等(含未坪等)IR■行之

押等状;兄卷举；^行及票券公司彝■行之次顺位债券鹰以债券押等。

1与9可之^券交易所葫'3羊信用凰除蔺罩法之合格据保品。如彝■行人卷木阈金融控股公司之^行子公司、保除■子公司及3登券子

公司，即以其金融控股公司母公司之股票於耋湾3登券交易所或檀黄中心正常交易卷举'所耦正常交易指上市上檀公司jt未

因艮方族或棠矜缺失卷盘湾超券交易所或^券植橙中心列卷燮更交易方法股票、停止交易股票或管理股票。

1.60%

4%

以瓷参登券化债獴工居之信用押等等婚撼「瓷羟塔登券化

瓷菖登券化8%

言十算方法」规定之凰除保数12，言十算倜别凰险■幺勺富全部

债缸具“28%

金额。

列入扣:咸资

筐全部扣除

L依^基金之性^及信用押等脩件§帝M卷政府债各^债矜工各^债矜工

券、合格债矜工具或其他非合格债矜工具。具残存期限具凰险■保数

彳餐家型^^各

2.依^基金投资襟的之投资比重分解悬政府债各^^矜工

货整型基金”工具凰除

券、合格债矜工具或其他非合格债矜工具。具残存期限

保敦

3.曾易法全部4%

外部信用押等在B+（含）级以下或已有僮信不良情

其他非合格债才务12.00%

形者。14全部

工具

所有其他^型之僮矜工具。8.00%

合格信用押等檄情及投资等级.：

信用押等公司1§券押等触市埸工具

1.所有赞行者遹用：

Moody'sInvestorsServiceBaa3P3

Standard&Poor'sCorporationBBB-A3

FitchInvestorsService,IncBBB-F3

2金.艮行:M彝行者遹用：

ThomsonBankwatchBBB-A3

3.加拿大之彝行者遹用：

CanadianBondRatingServiceB++lowA-3

DominionBondRatingServiceBBBlowR-2

^明

4.日本之彝行者遹用：

JapanCreditRatingAgency,Ltd-BBB-J-2

NipponInvestorServices,Inc.BBB-a-3

TheJ叩anBondResearchInstituteBBB-A-2

FitchInvestorsService,Inc.BBB-F-3

5,美HI之赞行者遹用：

Duff&Phelps,Inc.BBB-3

6.本国)之信用押等械横押等^投资等级者：

中莘信用押等股份有限公司twAtwA-2

穆迪信用押等股份有限公司A2.twTwA-2

物趣酶信霄等扬洞船司台黝公司A(twn)F2(twn)

“指非意I始檄横持有之资筐考登券化债矜工具，如腐创始檄情即飕言十提信用凰1^，3青3羊信用凰险资筐考登券化考十算

方式。

段青辞信用凰除■附^（五）资建.if券化本阈言平等等级之凰险保数封照表之非裔］始檄情部分。

I'僮券型基金及货酹型基金之虑理方式僮能择一探用，^逗定彳友鹰保持一致性。

w彝■行人或其特定赞行之信用押等在B+或twBB+（含殿.以下或已有债信不良情形，即闺■行人之未押等或押等低於（等

於）言亥等级之债移工具僮能通用12%凰除保救。

表1-2到期法(存^期^法)之凰除的常金额言十算^明表

凰险幺勺富金名息?！及言十提方法言十算就，明

第1步:4息飕浮放部位(overallnetLA&m争^放部位之凰除名勺富金系所有债矜工具之晨部位

openposition)之凰除•富金？1及短部位分别乘以规定之凰除保数(表1-3)彳复言十算而得加耀

部位之浮部位(浮房部位或浮短部位)，此部分鹰t十提100%

之凰除■幺勺富金额。

24采用到期法(或存^期^法)之春登券商，封同彝行卷登券同金额

之相反部位(互抵僚件同他别凰险•之互抵)，得迤行市埸凰除■

之全额互抵。15

第2步:垂直非抵名肖部分(vertical1.同一畤带之搭配部分(matchedposition):你4哥每一H寺^带

disallowance)之凰除■幺勺富金额：加才瞿部位之是部位及短部位互抵，互抵部分即耦卷搭配部

即同一^^带搭配部位需言十算之位;是短部位互抵彼所得净是部位或浮短部位，即卷每各畴

凰除■名勺富金额：带之非搭酉己吾口位(unmatchedposition)。

**到期法:搭配部位言十提10%2.搭配部位辗需显分房短部位，例如：

**存^期情号法:搭配部位t十提5%房部位短部位搭配部位非搭配部位

6442

252-3

6660

3.垂直非抵^部分之凰除幺勺<金额，即是就每他畤^带搭配部

位之^额依到期法典存^期^法分别t十提10%及5%凰险■幺勺

富金额。

第3步:水平非抵4肖部分(horizontal1.同一国之搭配部位保聘同一国各^带之非搭配部位之房

disallowance)部位及短部位互抵，互抵部分即耦卷搭配部位;晨短部位互

⑴同一国搭配部位凰险^勺富金额：抵彳发所得浮部位或浮短部位，即悬每一国之非搭配部位。

性及非性之利率舆僮券衍生性商品，凡契多勺脩件相同(指襟利率或襟的债券、利息交换日及契^期IVD

之封油部位(back-to-back)契名勺，市埸^可完全相抵，得免逛行市埸凰除•之i|•算。

凰险幺勺富金名息?！及言十提方法言十算就，明

第一国之搭配部位言十提40%2.第一国、第二国及第三国之搭配部位需分别言十提40%、30%

第二国之搭配部位言十提30%及30%之凰除■东勺富金II。

第三国之搭配部位言十提30%

(2)跨国搭配部位凰除^勺富金额3.第一国及第二展跨国之搭配部位，保指第一国及第二国非搭

第一国及第二国之搭配部位言十提40%配部位之房部位及短部位互抵，互抵部分即卷搭配部位，此

部分需言十提40%之凰除■的富金额。

第二国及第三国之搭配部位言十提40%4.第二国及第三国跨国之搭配部位，保指前述第一展及第二国

互抵彼，若第二国尚有非搭配部位刖舆第三国之非搭配部位

互抵，互抵部分即悬搭配部位，此部分需言十提40%之凰除■名勺

常金II。

第一展及第三国之搭配部位言十提5.第一国及第三国跨国之搭配部位，保指幺坐谩第一展及第二国

100%跨国和第二国及第三国跨1ft互抵彳复，第一国尚笛t之未搭配部

位剧典第三国尚绘之非搭配部位互抵，互抵部分即卷搭配部

位，此部分需言十提100%之凰除名勺富金额。

6.跨国搭配部位之t十算

例一：

同^一展跨国之搭配部位

国别搭配非搭配第一及第二及第一及第

部位部位第二展第三国三n

第一国033

第二H0-52

第三显580

同一国跨IS之搭配部位

国别搭配非搭配第一及第二及第三展第一及第

部位部位第二n三国

凰险幺勺富金名息?！及言十提方法言十算就，明

第一H0-53

第二1$030

第三国582

表1-3到期法-畤^带典凰除■保教

B寺月目带16假之殳收益率燮勤

息票利率3%(含)以上息票利率未逵3%凰除■保数(assumedchanges

(coupon3%ormore)(couponlessthan3%)inyield)

1他1月以内1他）月以内0.00%1.00%

17

超谩1他1月而在3他1月以内超谩1偃1月而在3偃1月以内020%1.00%

超谩3彳固月而在6彳固月以内超谩3他1月而在6他1月以内0.40%1.00%

超遇6低1月而在12他1月以内超遇6值1月而在12彳固月以内0.70%1.00%

Mill年而在2年以内超谩1年而在1.9年以内125%0.90%

超谩2年而在3年以内超退1.9年而在2.8年以内1.75%0.80%

超谩3年而在4年以内超遇2.8年而在3.6年以内225%0.75%

超谩4年而在5年以内超遇3.6年而在43年以内2.75%0.75%

超谩5年而在7年以内超遇4.3年而在5.7年以内325%0.70%

超谩7年而在10年以内超谩5.7年而在7.3年以内3.75%0.65%

超谩10年而在15年以内超退7.3年而在9.3年以内4.50%0.60%

超遇15年而在20年以内超谩9.3年而在10.6年以内525%0.60%

超遇20年超遇10.6年而在12年以内6.00%0.60%

超谩12年而在20年