2022年中药饮片投资分析报告

2022年中药饮片投资分析报告InvestmentAnalysis经典黑白灰行业分析汇报人：某某某目录CONTENTS中药饮片行业综述01020304中药饮片行业痛点及建议中药饮片行业现状分析中药饮片行业发展环境05中药饮片行业发展趋势InvestmentAnalysisReportingBidding01中药饮片行业综述行业定义、行业发展历程、行业产业链中药饮片定义什么是中药饮片？中药饮片是按中医药理论、中药炮制方法加工炮制后制成的有一定形状、规格的制成品。从产业链来看，中药饮片是中药产业的中游，行业上游为原材料，主要是中药材。中药饮片的下游为中成药、药房或者医院。中药饮片行业发展历程传统中药饮片距今有5000年的发展历史。其是指在中医药理论指导下，将中药材经净选、选制和炮制等过程制成的一定规格的原药薄片，不经过任何溶剂提取、浓缩、制粒等工序。临床使用能因时、因地、因人对处方中药物和药量进行适当地灵活化裁和加减，显示了极强的生命力。但传统中药饮片存在的问题包括:传统中药饮片存在的外在问题包括:使用不方便，都是粗制品:灰尘杂质较多，细菌污染严重，难以保管，质量不可控，有效成分可利用不到百分之三十等。第一代传统的中药饮片煮散中药饮片是将生药材加工成粉末后（俗称打粉）再进行煎煮。与传统中药饮片相比，煮散中药饮片具有增加药物的溶解度，提高浸出率，缩短煎煮时间，节约资源的特点。但是，打粉中药中药的危害也不少第二代煮散中药饮片第四代破壁饮片乃是先采用高速低温气流破壁技术，打破中药材的细胞壁制成破壁粉，然后再用独有的无添加赋形技术制成颗粒，最终使用的方式类似茶饮，热水与冷水均可冲泡（不完全溶解、不结块），草晶华属于单味纯中药产品。其既保持了中药四气五味、归经、功能主治等基本特征，以及传统中药饮片辨证论治、随证加减的特色，又具有传统饮片所不能比拟的防吸潮、抗氧化，高度安全、均匀可控、高效便捷、天然无污染的诸多特点。第四代破壁饮片浸膏（细粉）中药饮片又称单味中药配方颗粒、科学中药、免煎中药。是被行业管理部门认可并在市场上较大范围推广的新型中药，最初源于日、韩等国，再传至我国。它是将单味药材炮制加工后，根据中药理化性质选用适当的溶媒，经现代工业提取、浓缩、干燥、制粒组成，供中医临床配方使用的颗粒，具有免煎、速溶、携带方便等优点，是中药行业的新型产业。虽然具有上述优点，但其在工业中提取了单味中药的所有活性成分，浓缩干燥过程中需要加热，药材中不稳定的成份有可能损失；另一方面中药复方药理作用并非单味药材中有效成份的累加，它还包括了在煎煮过程中药物成分间发生吸附、沉淀、增溶、助溶引起成分含量的改变，以及药物成分间水解、氧化、还原作用产生的新物质。因此，单味中药成份提取后的简单混合是否等同于传统煎煮尚存在争议。而配方颗粒也有因添加赋形剂影响口感、易回潮结块等缺点。第三代浸膏（细粉）中药饮片InvestmentAnalysisReportingBidding02中药饮片行业发展环境政治环境、社会环境

、经济环境中药饮片行业政策01材和中药饮片可不纳入药品集中采购目录。《进一步规范医疗机构药品集中采购工作的意见》《关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见》0203使用的所有药品(不含中药饮片）均应通过省级药品集中采购平台《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》所有公立医院推进医药分开，积极探索多种有效方式改革以药补医机制，取消药品加成（中药饮片除外)。卫计委国务院国务院中药材和中药饮片可不纳入药品集中采购目录。《进一步规范医疗机构药品集中采购工作的意见》中药饮片行业政策公立医院使用的所有药品(不含中药饮片）均应通过省级药品集中采购平台采购《关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见》力争到2017年试点城市公立医院药占比《不含中药饮片)总体降到30%左右《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》力争到2017年试点域市公立医院药占比《不含中药饮片)总体下降到30%左右。《关于控制公立医院医疗费用不合理增长的若干意见》经济环境年复合增速（CAGR）29.7%，医药工业细分子行业“Top1”，销售收入比重逐渐上升据国家统计局统计数据，2006年-2014年，医药工业总产值由5345.7亿元增长到24553.2亿元，年复合增长率（CAGR）达21.0%；其中，中药饮片子行业销售收入由190.2亿元增加到1495.6亿元，CAGR为29.7%，中药饮片年复合增速显著高于医药工业全行业整体。010203行业社会环境01020403环保考虑，近期就有河北药企全部停工来治霾。中药取至动植物，纯天然可再生，对工业的要求低对环境破坏小。未来不让空气成为奢侈品，我国药企一定程度也将迫于环保压力而转型。4、药膳文化的兴起，目前药膳在华南比较流行。药膳讲究因证用膳、因时而异、因人用膳和因地而异，各地的饮食文化中多少包含药膳学理论，比如很多家庭做的药粥、煲的养生汤，但尚没有餐饮真正大规模的介入药膳领域，推动药膳饮食文化，下游的发展现状也局限了上游制药企业将提供药膳方剂作为重要业务。药膳显然是一个潜力巨大又尚待开发的领域，未来随着养生需求有做大的希望随着国家的“一带一路”战略加速，中药文化走出去也是必然。中药方面的政策也频出，近期就有《国务院关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》、《中国的中医药》白皮书中国中医药的首部白皮书、道地药材的标准等等。其中，很多政策都是首次，可见中药行业逐步被重视。同时伴随着飞检不断和严格的GMP认证，取消了多家中药饮片企业的GMP认证。整体上来看，国家对中药进行一个提量提质的过程。政策上一边鼓励提倡发展中药，一边进行整改监管从严，形象来说就是“萝卜加棒槌”。社会环境当前，国家高度重视中医药事业发展，出台了一系列利好政策，群众对中医药的需求也越来越高。近年来，我国中药饮片销售情况持续走高，销售额年均保持两位数的增长率。不过近两年，受质量标准逐渐提高以及行业监管如加强GMP认证和飞检等影响，行业增速趋缓，但行业景气度依然维持较高，行业增速保持在10%以上，高于同期医药工业其他子板块增速。中药饮片行业驱动因素中药饮片超福利待遇外资禁入、不在药品降价范围内，不取消药品加成，外资禁入:中药饮片属于我国传统中药产业，多年来一直将其纳入国家重点保护范围，始终属于禁止外商投资的行业，不受外资冲击。2002年《外商投资产业指导目录》明确规定禁止外商投资“传统中药饮片炮制技术的应用及中成药秘方产品的生产”，并且禁止出口“中药饮片炮制技术”。2004年和2007年修订的《外商投资产业指导目录》，重申上述禁令。国家对中医药发展空前重视先后出台多项扶持政策2016年12月6日，国务院发布《中国的中医药》白皮书，介绍了中医药的发展脉络及其特点，充分介绍了中国发展中医药的国家政策和主要措施，展示了中医药的科学价值和文化特点。体现了国家对中医药作为国家战略的高度重视，以及推动中医药振兴发展的决心。近期国家出台了《中医药发展战略规划纲要（2016-2030）》、《“健康中国2030”规划纲要》等多项有关中医药发展政策，均提出了要推动中医药振兴发展。目前全国人大也正在积极推进《中华人民共和国中医药法》审议，未来通过将进一步促进中医药规范发展。发展中医药已经明确列为国家战略，国家层面也制定了中长期发展规划，体现了国家对于发展中医药的重视和决心，因此我们认为未来中医药行业发展空间广阔。国家层面加强国际交流与合作中医药国际化大有可为中医药在国外使用的历史源远流长，近期里约奥运会、G20峰会都出现了中医药热的现象，体现了国际社会对中医药的认可度显著上升。目前，中医药已传播到183个国家和地区，103个国家认可使用针灸，其中18个将针灸纳入医疗保险体系。中国已经支持在海外建立了10个中医药中心，同时积极制定国际标准，促进国际中医药规范管理，WHO将以中医药为主体的传统医学纳入新版国际疾病分类（ICD-11）。我们认为过去我国中医药在国际市场发展较为缓慢，随着中医药作为国家战略的推进，凭借几千年来的深厚底蕴，未来广阔的海外市场有望打开。老龄化是中国未来最确定的趋势之一预计到2020年我国六十岁以上人口将达到2.5亿，2025年将达到3亿。老年群体有深厚的中药文化根基，潜意识认为中药毒副作用小。在用药方面自然会优先考虑中药，同时人均收入的提高和保健意识的加强也必将带动整个中药饮片的需求。InvestmentAnalysisReportingBidding03行业发展现状分析行业现状分析、行业市场规模行业现状分析标题文本预设此部分内容作为文字排版占位显示

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（建议使用主题字体）目前，中药主要细分为中药饮片和中成药2个大类。中药饮片随着我国中药炮制技术的发展而发展，中药饮片不仅可治疗疾病，部分中药饮片同时具有药食同源的属性，能够满足人们自我保健、养生的需求。随着人们对中药饮片认识的加深，中药饮片显示出强大的传统优势。中药产业主要包括中药材、中成药和中药饮片三大支柱产业。我国中药饮片发展历史悠久，可追溯到“神农尝百草”的远古时期。近年来，我国政府不断出台相关政策，支持中药饮片行业的发展，为行业创造了宽松的政策环境。数据显示，2019年我国中药饮片行业产量380万吨，进口量6.3万吨，出口量12.8万吨，国内中药饮片行业需求量373.5万吨。行业现状01中药饮片由于近几年受质量标准逐渐提升以及行业监管如加强GMP认证和飞检等影响，行业增速趋缓，但行业景气度依然维持较高，行业增速保持10%以上，高于同期医药工业其他子板块增速，2017年上半年中药饮片市场达到1048亿元，同比增长21.33%，较去年同期13.33%的增速回升明显。从行业发展趋势看，中药饮片行业相对其他子行业，受政策扶持优势明显，预计中药饮片行业未来增速仍将好于行业整体水平。

饮片前景广阔02儿童药在我国定义为面向14岁以下人群的药物，通常包括说明书中明确仅限于儿童使用的药物和说明书中表明儿童用法的成人儿童均可用的药物。随着全面二孩政策的铺开，儿童药市场从需求端开始扩容。数据显示，2016年全国新生儿人数达到约1786万，表现出明显的上升趋势。儿童药生产企业面对的是正在逐渐扩张的蓝海。

儿童药需求增长中，政策为催化剂饮片前景广阔儿童药需求增长中，政策为催化剂市场规模随着人们的健康意识的增强和对中药饮片认识的加深，中药饮片需求不断增长，发挥着越来越重要的作用。2011年我国中药饮片行业市场规模约813.68亿元，到2019年增长到了1881.27亿元InvestmentAnalysisReportingBidding04中药饮片行业痛点及建议行业痛点分析、行业发展建议行业发展建议以实施CAP为中心,加强道地药材生产规范管理由于植物生长受土质01改进饮片包装,提高品牌意识中药饮片必须有固定包装02提高从业人员的业务技术水平03气候,光照等因素的影响,同一药材不同产地,其质量差异较大。我国地域辽阔,建议对基源明确的优质品种有专属的产地,优化赖培工艺,提高管理水平,培育出稳定、高产的优质药材。实行许可证制度,给予行政保护。建议把包装与注册商标等结合起来,饮片的包装事关其质量与形象,应借鉴食品包装的新技术.新方法,如真空包装、高温定型包装,引用新型的、符合药用包装要求的包装材料,且饮片包装的标签和说明书应符合规定,饮片包装的规格、装量应尽可能适合使用的需求。加强法制教育和职业道德修养提高中药从业人员技术水平和业务素质,是保证饮片质量的重要因素,故应依托高等院校培养技术人才,并对在职人员组织经常性的专业理论学习,加强法制教育和职业适德培养。InvestmentAnalysisReportingBidding05行业发展趋势及竞争格局ContentToPlayHere,OrThroughYourCopy,PasteInThisBox,AndSelectOnlyTheText.ContentToPlayHere.ContentToPlayHere,OrThroughYourCopy.行业发展趋势2019202020212022监管政策淘汰小型企业，行业趋向整合新版GMP认证、飞检对药企生产质量要求严格，只有合格企业才可以进行生产活动。2011年出台的新版GMP认证在中药饮片企业生产活动各环节（生产、质量、控制、贮存、发放和运输）都有严格的要求，规定指出2015年底之前未通过GMP认证的企业不得继续生产药品。对于已通过GMP认证的企业，还将随时面临飞行检查，一旦被发现问题已发放的GMP证书将被收回。小型企业生产质量与要求相差甚远，又无法负担改造生产线所需的巨额开支。中药企业一般要生产上百个品种，批号多、每次生产量少，至少有2-3条生产线。若想将原有生产线改造为正规的流水线，至少需投资1200万元，这对于小企业而言是一笔巨额开支。截至2017年，我国中药饮片规模以上企业数量1089家。有500家企业于2015年底时未通过新版GMP认证，2015年和2016年，全国分别收回中药饮片GMP证书82张、79张。无法达到GMP要求的中药饮片企业将面临倒闭或者被兼并风险，行业正在趋向整合。规模大且规范企业在行业整合中受益规模大且规范的企业可以经受住严格的监管制度的考验