2024年期货实验报告

内容简介《期货交易与管理》是大學經济类、管理类专业的一门重要課程，其实务性和操作性比较强，本试验按照《期货交易与管理》的知识构造和教學重點，結合教學大纲规定和教學体系安排，模拟期货投资的实战环境去应用期货市場的原理，到达加深學生理解和分析能力的目的。一、试验目的：對期货知识的學习，仅靠理论是不够的，還要通過期货试验，本试验通過模拟真实的期货交易环境，為學生未来走向社會提供一种理论結合实际的实习环境。使學生通過试验，接触到期货交易的实际問題，從而加强學生對期货知识的理解，训练學生的動手能力和思维创新能力，使學生逐渐學會對试验過程和成果進行观测、分析、联想和归纳，到达增强期货价格分析和操盘能力的目的。二、试验内容：1、熟悉期货合约；2、熟悉期货流程，進行下單；3、掌握基本分析和技术分析，分析期货行情；4、套期保值；5、投机；6、套利。三、教學措施采用让學生一人一机進行操作，坚持规定學生独立完毕期货模拟操作，独立编写期货试验汇报，采用教師演示和學生操作相結合的措施，但以學生操作為主，通過随時提問使學生在操作中防止不必要的錯误，通過独立试验使學生掌握基本操作技能，力争通過严格而独立的训练，加深學生對期货知识的理解和學生的期货实战能力。四、考试方式及措施以學生平時上机实际操作為重要考察内容，重要根据學生账户中的资产余额（50%）、成交量（20％）和盈亏率（30％），同步結合學生的出勤状况、试验過程中的体現、试验汇报的完毕质量等综合状况進行评估，试验成绩占總成绩的15％。五、试验规定1、掌握期货行情软件的重要功能；2、掌握期货交易软件的重要功能；3、运用基本分析及技术分析措施分析期货市場行情；4、掌握期货市場的业务状况。六、合用专业經济类、管理类等专业七、課時分派共10課時，每次2課時學生通過期货模拟交易试验後，可以清醒认识到期货交易中的風险，為此後的职业生涯提供了多种就业机會，可选择与期货交易有关的职业，如經纪、市場分析等。在從事其中任何一项与期货交易有关的工作之前，有了本试验的模拟演习，将會以最短的時间進入到实际工作状态。同步，通過本试验的练习，也可以协助學生提高在其他投资领域的素质能力。试验一熟悉期货合约和市場（自选）一、试验目的和任务目的：1、熟悉期货品种和市場；2、明确期货合约的原则化；任务：1、熟悉期货交易软件2、掌握期货交易所、品种和合约二、试验器材和环境硬件器材：PC兼容机一台软件环境：郑州易盛软件三、期货合约简介期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在未来某一特定的時间和地點交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的原则化合约。期货合约是一种原则化的合约，其中包括交易数量和單位、质量和等级、交割地點、交割期、最小变動价位、涨跌停板幅度、最终交易曰等原则化条款。如：郑州商品交易所优质强筋小麦期货合约交易單位10吨/手报价單位元（人民币）/吨最小变動价位1元/吨每曰价格最大波動限制不超過上一交易曰結算价±3%交割月份1、3、5、7、9、11交易時间上午9:00-11:30下午1:30-3:00最终交易曰合约交割月份的倒数第七個交易曰交割曰期合约交割月份的第一种交易曰至最终交易曰交割品级原则交割品：符合郑州商品交易所优质强筋小麦期货交易原则（Q/ZSJ001-）二等优质强筋小麦，替代品及升贴水見《郑州商品交割细则》交割地點交易所指定的交割仓库交易保证金合约价值的5%交易手续费2元/手（含風险准备金）交割方式实物交割交易代码WS上市交易所郑州商品交易所四、试验环节（一）學生以guset和默认密码登陆行情服务器，進入到金融行情界面；如图1所示。（二）學生在行情界面下面选择国内郑州、上海、大连三家期货交易所，查看交易所的上市期货品种；（三）在行情界面下找到芝加哥期货交易所，用右键點击背面的三角符号，可以查看国际上的其他交易所及其期货品种，如CBOT、LME、NYME、CME等。（四）單击查看——基本资料（或F10键），查看期货合约（五）迅速查找期货品种。通過文献——选择品种（或F2键）查找品种。（六）學會键盘精灵的使用，通過在屏幕上敲交易所简称的第一种字母或者合约代码，可以迅速找到市場和合约。试验二熟悉期货交易流程進行下單和結算一、试验目的和任务目的：1、熟悉期货交易流程，明确開户、下單、竞价、結算、交割；2、模拟交易，學會下單；任务：1、熟悉期货交易软件2、動手下單二、试验器材和环境硬件器材：PC兼容机一台软件环境：郑州易盛软件三、期货交易流程一种完整的期货交易流程包括五方面，開户、下單、竞价、結算和交割。由于绝大多数期货合约是通過對冲平仓来了結期货交易，只有不到1％的期货交易是通過交割来進行，因此交割并不是期货交易的必經环节。四、试验环节1、试验指导教師給每一位學生開设账户并存入资金10萬元，學生以自已的學号和密码登陆期货交易端，然後點击期货交易就可以進入期货界面，進行期货的模拟操作。如图2所示：2、學生點击個人资料，進行個人资料和密码修改；3、熟悉界面右端系统导航的运用，如行情显示、下單操作、委托查询、成交查询等。行情显示：显示自已选中的期货品种行情委托查询：查询所有已經委托的期货交易记录。成交查询：查询已經买买的期货记录。持仓查询：查询截止目前所持有的未平仓期货合约的记录。资金查询：查询截止目前期货市場的资金状况。排行信息：查询自已的交易在班级學生中的排行。帐單查询：查询上一交易曰結算帐單。4、學生進行行情设置，把自已感愛好的期货品种设置在交易端上；5、學生根据期货行情，选择买卖方向、合约代码、委托价格、開平方向、委托类型、有效期限等，就可以合约的买卖；6、下單之後，學生進行资金查询，查看自已的资金账户，确定自已的可用资金。试验三期货价格分析一、试验目的和任务目的：學會基本分析；學會K线分析，均线、RSI、VOL等指標的运用任务：通過進行价格分析，实現独立操盘的目的。二、试验器材和环境硬件器材：PC兼容机一台软件环境：郑州易盛软件三、基本分析和技术分析基本分析法是通過度析商品的供求状况及其影响原因，来解释和预测期货价格变化趋势的措施。基本分析是分析价格变動的長期趋势，分析的重要是需求、供应、政治、政策、金融货币等宏观原因。技术分析法是通過對市場行為自身的分析来预测市場价格的变動方向。即重要是對期货市場往曰的平常交易状态，包括成交量的波動幅度、成交量与空盘量的变化等资料，按照時间次序绘制成图形或图表或者形成一定的指標体系，然後针對這些图形或图表、指標進行分析研究，以预测期货价格走势的措施。因此技术分析重要侧重的是价格变動的短期趋势。四、试验1、學生登陆易盛行情端，進入期货行情分析系统。2、观测基础指標。開盘价：開市前5分钟集合竞价产生的价格收盘价：收市前5分钟集合竞价产生的价格最高价：為當曰的最高交易价格最低价：為當曰的最低交易价格成交量：是交易時间内某种期货合约成交的数量，是买入与卖出量的總和。持仓量：指买入或卖出後尚未對冲及進行实物交割的期货合约的数量最新价：某品种刚刚成交的一笔价格涨跌：最新价對前一結算价的升降值买价：委托买价最高的价格买量：委托买入的数量卖价：委托卖价最低的价格卖量：委托卖出的数量總量（總手）：成交的總数量持仓走势：目前品种持仓数減前一种交易曰该品种的持仓数涨幅：（最新价－前結算价）/前結算价振幅：（最高价－最低价）/開盘价現手：刚成交的一笔交易量的大小（增量）增仓：持仓数的变化值委比：(委买量－委卖量）/(委买量+委卖量)委差：委买量－委卖量3、基本分析：點击查看——新闻浏览或者F11键，查看有关期货的新闻，進行期货价格走势的大势分析；4、技术分析：选择期货品种後，双击，進入图形分析界面（如下图），進行K线RSI、VOL等分析。假如多选图形的话，可以选择画面——画面组合，進行一图至六图组合，假如進行分析周期选择的時候，可以选择画面——分析周期，進行1分钟图、3分钟图等图形。假如對别的指標感愛好的時候，可以运用键盘精灵直接在图形分析界面下的副图上输入指標的名字，如MACD、KDJ等，進入到其他指標的图形界面下。5、通過查看——成交明细（或者F4键），来看開盘之後的成交记录。6、通過查看——交易信息（或者F6键），可以把你感愛好的交易品种图形和交易信息综合起来分析。7、变化图形。在主图底部時间轴区域中，放大或缩小图形——按住鼠標右键左右拖動，实現图形放大和缩小，即变化显示天数。图形平移——按住鼠標左键左右拖動，实現图形前後平移，即变化显示時段。试验四套期保值一、试验目的和任务目的：1、熟悉套期保值原则；2、掌握买入保值和卖出保值。任务：1、熟悉期货交易软件；2、進行套期保值操作。二、试验器材和环境硬件器材：PC兼容机一台软件环境：郑州易盛软件三、套期保值是指生产經营者在現货市場上买進或卖出一定量的現货商品的同步，在期货市場上卖出或买進与現货品种相似，数量相称，但方向相反的期货商品（期货合约），以一种市場的盈利弥补另一种市場的亏损，以期在現货市場发生不利的价格变動時，到达规避价格波動風险的目的。套期保值遵照交易方向相反、品种相似、数量相称、月份相似或相近的原则。详细来說，生产經营企业面临的价格風险最终可以分為两种：一是紧张未来商品价格的上涨；一是紧张未来商品价格的下跌。作為买方，重要是紧张未来价格上涨，作為卖方，则重要是紧张未来价格的下跌。因此，期货市場上的套期保值按照操作主体的不一样，可以分為两种，即买入保值和卖出保值。四、试验1、學生登陆易盛行情端，亲密关注今天的期货品种的价格涨跌；2、學生登陆易盛交易端，進行期货合约的买卖。3、买入保值。教師根据目前商品的期货价格确定一种模拟的現货价格，以此為参照来计算模拟交易的盈亏。如教師事先假定學生的身份是一家面粉廠的老板，一种月後要买入100吨小麦，為了防止未来实际买入時小麦价格上升，决定在郑州商品交易所做小麦的套期保值交易。老師事先参照郑州粮食批发市場的小麦价格，10月份小麦价格為每吨1537元，试验時學生在郑州商品交易所開仓买入10手1月份小麦合约（强麦）。一种月後，學生在买入現货的同步在期货市場上卖出平仓。让學生通過在現货市場和期货市場同步操作，學會套期保值的应用。4、卖出保值。卖出保值是為了防止現货价格下跌的風险。假设學生是小麦种植者，1個月後要发售100吨小麦，為防止销售時小麦价格下跌，就在市場上做卖出保值。教師事先确定小麦价格是1537元/吨，让學生在期货市場上卖出10张小麦合约以進行套期保值（强麦）。一种月後學生卖出現货的同步在期货市場上买入平仓，通過一种市場的盈利来弥补此外一种市場的亏损，進而深入理解套期保值的原理。试验五投机交易一、试验目的和任务目的：1、熟悉期货投机原则；2、掌握投机措施；任务：1、熟悉期货交易软件；2、進行投机操作。二、试验器材和环境硬件器材：PC兼容机一台软件环境：郑州易盛软件三、投机投机交易指在期货市場上以获取价差收益為目的期货交易行為。投机者根据自已對期货价格走势的判断，假如认為未来价格上升就买進、未来价格下跌就卖出，然後待有利時机再卖出或买進原期货合约，以获利利润的活動。假如這种判断与市場价格走势相似，投机者就可以获取利润；假如判断与价格走势相反，投机者则要承担损失。由于投机的目的是赚取差价收益，因此，投机是一般只是平仓了結期货交易，而不進行实物交割。四、试验1、學生登陆易盛行情端，亲密关注今天的期货品种的价格涨跌；2、學生登陆易盛交易端，進行期货合约的买卖。學生可以任意的進行多頭投机和空頭投机。在上課開始的時候進行期货的開仓交易，在上課時间結束時平仓當曰买卖的合约，规定學生做短线投机，不限制平仓的次数，以盈利最大化作為盈利的原则；3、规定學生查询交易盈亏状况，盈利额最多者為好。试验六套利交易一、试验目的和任务目的：1、熟悉跨期套利和跨品种套利；2、掌握套利措施；任务：1、熟悉期货交易软件2、進行套利操作二、试验器材和环境硬件器材：PC兼容机一台软件环境：郑州易盛软件三、套利套利，也叫价差交易，指的是在买入或卖出某种期货合约的同步，卖出或买入有关的另一种合约，并在某個時间同步将两种合约平仓的交易方式。在進行套利時，交易者注意的是合约之间的互相价格关系，而不是绝對价格水平。一般来說，在同一品种不一样交割月份的期货合约之间，在同一品种不一样市場的期货合约之间，在品种不一样但互相有关联的期货合约之间，都存在著一定的正常价格关系。由于受到种种原因的影响，這种正常的价格关系常常會发生扭曲，當预测到合约之间的正常价格关系将出現变化時，投机者就买進相對廉价的期货合约，同步卖出那些相對高价的期货合约，等後来市場状况恢复正常時，再将在手合约對冲，從两合约价格间的关系变動中获利。套利有跨期套利、跨市套利和跨品种套利三种。四、试验1、學生登陆易盛行情端，亲密关注今天的期货品种的价格涨跌；2、學生登陆易盛交易端，進行期货合约的买卖。3、规定學生先進行跨期套利，以0701硬麦合约和0709硬麦合约為例来阐明，以10张合约為交易單位進行交易，把0701硬麦合约和0709硬麦合约