《知识产权体系化基础》课件-第13章 知识产权的资本化

知识产权制度的设立，使得人们的智力成果借助法权化进入商品化成为可能。而作为知识产权商品，既可以与其他生产要素结合，又可以独立成为一般商品。知识产权的资本化是一种权利而非知识的资本化，它基于权利的专有性与排他性，而这种权利来自法律。知识产权的资本化是在市场条件下完成的，需要遵循市场经济的规律，接受市场机制的调节。*1第一节知识产权价值评估基础理论知识产权评估“价值说”与“价格说”之间在评估的表征层面是可以通约的，但应紧紧抓住使用价值这一条主线。知识不是商品，知识产权评估对象是知识的支配、利用和控制权。从知识作为产品的层面来说，创造不属于劳动价值理论中创造价值的劳动。知识产权是通过“知识的产出”而体现其价值，但知识的价值来源不能脱离于产品和服务之外的独立存在。知识产权评估结论只能是建立在相关市场运营的仿真结果上。*2一、评估表征——价值说与价格说的通约劳动价值理论和西方经济学的异同马克思从两种含义的社会必要劳动时间共同决定商品价值的角度，揭示商品经济社会生产与消费、供给与需求之间的联系。而在十九世纪末二十世纪初最著名的资产阶级庸俗经济学家马歇尔看来，价值既取决于供给因素，又取决于需求因素，从供给方面来看，生产费用是决定产品价值的因素；从需求方面来看，效用或边际效用是决定产品价值大小或有无的因素。*3二、评估实质——使用价值的主线性词典上，“价值”有两种含义：（1）某事某物的效用或意义；（2）凝结在商品中的一般的，无差别的人类劳动。*4马克思认为财富与价值是两个完全不同的范畴，财富指的是使用价值，所以，尽管劳动和土地共同创造了财富，但是创造价值的就只能是劳动一个因素。而西方学者则显然是假定“财富”与“价值”这两个范畴是可以等同使用的范畴。*5从社会主义本质出发，解放和发展生产力是解放和发展生产使用价值的能力，重在财富的增长，而不是单纯的价值增长。？社会由于劳动生产率的提高只能增加财富，而不能增加价值量。*6在一定意义上可以说，创新劳动解决的是使用价值的自身有无问题，而重复劳动解决的是使用价值的普遍实现问题。知识产权的内在“价值”主要源于知识所具有的获利能力，知识产权的评估价值则取决于在特定条件下知识内在“价值”可实现的程度。*7三、评估对象——落足于权利的稀缺性识本身欠缺稀缺性因而不具备商品属性，知识产权评估的对象是知识支配、利用和控制权。稀缺性根本就不适用于知识这种产品导致这一分歧的原因在于权利的实现方式不同——产品（物）和服务这两者与权利的实现不可分离，而知识与权利的实现是分离的。*8四、价值来源——与产品或服务的结合性从广义上来说，知识产权法上的“创造”是一种劳动；但在狭义上，仅从知识产品这一层面来说，或者说在仅仅得出某项知识这一特定产业环节上，该创造不属于劳动价值理论中创生价值的劳动（生产劳动），创造只有在其成果被产业工人消化运用到商品的生产之后，才能被看作生产劳动。*9马克思论述科学劳动所隐含的内容是：科学劳动的成果不是商品，因此科学劳动得出的发明、发现是无所谓价值的；它只有在发明、发现被直接或间接地被利用于生产过程，才能成为社会总生产劳动的一部分，从而创造出价值。*10五、价值衡量——相关市场运营的仿真结果知识产权作为一种特殊商品，其市场价值或价格并不完全是其内在劳动价值的货币表现，而是在一定条件下使用知识权利的获利能力。知识产权的获利能力的形成主要不是直接通过劳动取得，而是依靠其产权的独占和自身的稀缺拥有了获利能力。将知识产权评估直接等同于计算一般人类劳动的凝结，这是一种误解和误用。*11CompanyLogo劳动价值知识产权的价值是用什么来衡量非劳动价值*121、劳动价值（1）垄断条件下的价值（2）个别劳动时间（3）创造性劳动是高度复杂的劳动，其创造的价值要比简单劳动高得多（4）积累价值论*132、非劳动价值（使用价值）和传统商品不同，知识产权是通过对知识的使用即“知识的产出”而体现其价值，并通过知识被使用后所产生的效益来计算它的价值量的，与创造知识过程中附带投入的物质财富的消耗无关。该投入价值是固定的，而知识的效益是一个未知数。知识产权作为财产，其价值并非知识的价值，而是利用知识所能带来的价值。*14我们实践中所采用的知识产权评估，要考虑到评估的针对性或者目的性，即某一知识产权评估是适合于某一特定目的进行的，与产权交易的条件如投资条件、转让条件、许可条件密切相关。因此不同的目的性或针对性必然意味着知识产品价值的不固定性，同一个知识产品在不同的条件下具有不同的价值。*15第二节知识产权资本化的条件一、权利主体合法性二、资本化客体的条件要求合法有效可资本化三、经济效益四、程序要求*16资本化的风险权利瑕疵风险法律空白风险市场预测与收益风险价值评估风险*17第三节知识产权资本化的模式知识产权商品化是知识产权资本化的前提和基础1、直接商品化——出资2、间接商品化信托、质押、证券化3、直接与间接相结合*18一、知识产权的股权化1、公司法知识产权作价出资入股，最高比例不得超过公司注册资本的百分之七十。申请人采用知识产权作价出资设立有限公司，可以依法采取注册资本分期到位的形式。先实缴百分之三十的货币资金，注册资本按申报数体现，等知识产权办理权转移手续后，再进行实收资本到位的变更登记。2、合伙企业法第六十四条有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。

*19二、知识产权信托以知识产权财产为核心，以信用为基础，以知识产权权利主体与利益主体相分离分为主要特征的现代财产管理制度。信托法信托投资公司资金信托管理暂行办法银监会、财政部、中国人民银行*20三、知识产权证券化发起人以知识产权未来可产生的现金流量（正常指各种许可费用）作为基础资产，通过制度设定的组织结构安排，将风险与收益等要素进行分离与重组，并将其转移给特殊载体（SPV），由该载体发行可以流通权利证券进行融资的整合过程。*21SpecialPurposeVehicle，简称SPV。在证券行业，SPV指特殊目的的载体也称为特殊目的机构/公司，其职能是在离岸资产证券化过程中，购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券，向国外投资者融资．是指接受发起人的资产组合，并发行以此为支持的证券的特殊实体。SPV的原始概念来自于中国墙（ChinaWall）的风险隔离设计，它的设计主要为了达到“破产隔离”的目的。*22四、知识产权担保知识产权融资担保，指企业以知识产权作为担保标的，向金融机构贷款，如果企业到期不能清偿贷款时，金融机构可以通过处分担保而使其债务优先受偿。我国目前知识产权融资担保中，可供担保交易当事人选择的方式只有两种：权利质押和应收账款质押。*23（一）知识产权质押债务人（一般为知识产权权利人）或者第三人将其合法拥有的知识产权作为债权的担保。知识产权质押与一般的质押的差别质押物的无形性（？无体性）权利可让与性质物的财产性占有问题*24（二）应收账款质押应收账款，是指因销售商品或提供服务而应向客户收取的款项。应收账款实质上是金钱债权，当债务人以此种对第三人的金钱债权，向债权人设定质押担保以获得资金，此即应收账款质押。*25（三）让与担保让与担保作为一种非典型担保，是指债务人或第三人为担保债务人之债务，将担保标的物之权利移转于担保权人，在债务得到清偿后，标的物应返还于债务人或第三人，债务不履行时，担保权人可以就该标的物受偿。*26（四）浮动抵押浮动抵押或称浮动担保，是指企业以其现在的和将来的全部或部分财产包括不动产、动产、财产性权利和知识产权为标的设定抵押的一种新型担保制度。*27（五）财团抵押财团抵押是将债务人或第三人的各个不动产、动产及其他财产权利集合成一个财团设定抵押，来担保债权人的优先受偿。*28（六）按揭在现代英美法系，“按揭（mortgage）”是一种通过债务人将特定财产权利转移给债权人，用以担保债权在约定的清偿期得到清偿的担保形式。*29五、知识产权转让回许可与融资租赁（一）知识产权转让回许可是指许可人支付约定的价款从知识产权人处受让获得知识产权，然后将该知识产权许可给原知识产权人使用和授权原知识产权人再许可他人使用，并按约