2025年中国特高压电器行业发展前景预测及投资战略研究报告

研究报告-1-2025年中国特高压电器行业发展前景预测及投资战略研究报告第一章行业背景与政策环境分析1.1行业发展历程回顾(1)中国特高压电器行业起步于20世纪80年代，经过数十年的发展，已经成为全球特高压电器技术的领先者。初期，行业主要集中在中低压领域，产品以高压开关设备为主。随着国家电网的快速发展，特高压输电技术逐渐成熟，特高压电器行业迎来了快速发展的机遇。这一时期，行业技术水平不断提高，产品种类日益丰富，逐步形成了较为完整的产业链。(2)进入21世纪，我国特高压电器行业取得了重大突破。2008年，世界上首条特高压交流输电线路——晋东南至荆门特高压交流输电线路正式投入运行，标志着我国特高压电器技术达到了国际先进水平。此后，特高压输电线路建设步伐加快，特高压电器市场需求持续增长。在此背景下，行业企业加大研发投入，不断提升产品性能和可靠性，推动行业技术不断进步。(3)近年来，随着新能源的快速发展，特高压输电技术在跨区域输电、远距离输电等领域展现出巨大优势。我国特高压电器行业积极响应国家政策，加大技术创新力度，积极拓展国际市场。在特高压直流输电领域，我国已成功研制出±800千伏特高压直流输电设备，成为全球特高压直流输电技术的引领者。此外，特高压电器行业在智能化、数字化等方面也取得了显著成果，为我国能源结构的优化升级提供了有力支撑。1.2我国特高压电器行业现状(1)目前，我国特高压电器行业整体规模逐年扩大，产业链日趋完善。特高压输电设备研发、生产、销售等领域已形成了一批具有国际竞争力的企业。在特高压开关设备、变压器、电容器等关键产品领域，我国已实现国产化替代，并在技术、质量、性能等方面达到国际领先水平。(2)我国特高压电器行业在技术创新方面取得了显著成果。近年来，行业企业加大研发投入，推动了一系列关键技术突破，如特高压直流输电技术、特高压交流输电技术、特高压电缆输电技术等。这些技术创新为我国特高压输电工程的顺利实施提供了有力保障，同时也推动了全球特高压输电技术的发展。(3)在市场方面，我国特高压电器行业已形成较为完善的国内外市场布局。国内市场方面，随着特高压输电工程的不断推进，行业市场需求持续增长；国际市场方面，我国特高压电器企业积极参与全球竞争，产品已出口至多个国家和地区。同时，行业企业还积极响应“一带一路”倡议，助力我国特高压技术走向世界。1.3行业相关政策及法规解读(1)我国政府对特高压电器行业给予了高度重视，出台了一系列政策支持行业发展。其中包括《关于加快推进特高压输电技术研发和产业化的若干意见》、《特高压输电技术发展规划》等文件，明确了特高压输电技术的发展目标和重点任务。这些政策旨在推动特高压输电技术的创新与应用，促进行业健康快速发展。(2)在法规层面，我国特高压电器行业遵循《电力法》、《电力设施保护条例》等相关法律法规。此外，针对特高压输电设备的生产、检验、运行等方面，国家制定了《特高压输电设备技术规范》、《特高压输电设备质量监督检验办法》等专项法规，以确保特高压输电设备的质量和安全。(3)近年来，为推动特高压电器行业标准化建设，我国政府及相关机构发布了多项国家标准和行业标准。这些标准涵盖了特高压输电设备的设计、制造、安装、运行等多个环节，旨在提高行业整体技术水平，规范市场秩序，保障用户权益。同时，我国还积极参与国际标准化工作，推动我国特高压技术在国际上的影响力。第二章特高压电器市场需求分析2.1市场规模及增长趋势预测(1)根据相关市场研究报告，预计到2025年，我国特高压电器市场规模将达到千亿级别，年复合增长率保持在15%以上。随着国家电网的持续投入和特高压输电工程的不断推进，市场对特高压电器产品的需求将持续增长。(2)在特高压输电工程的建设过程中，特高压电器产品在电力系统中的占比将不断提升。根据行业分析，未来特高压电器市场将主要受到特高压直流输电、特高压交流输电以及新能源并网等领域的发展推动。(3)随着全球能源结构的调整和清洁能源的快速发展，特高压输电技术在跨区域、远距离输电方面具有显著优势。预计在未来几年，我国特高压电器市场规模将受益于国内外市场需求的扩大，实现持续增长。同时，技术创新和产业升级也将为市场增长提供动力。2.2市场需求结构分析(1)我国特高压电器市场需求结构呈现出多样化的特点。其中，特高压直流输电设备市场需求占据主导地位，主要应用于大型跨区域输电工程。此外，特高压交流输电设备市场需求也逐年上升，尤其在东部沿海地区和城市电网改造项目中应用广泛。(2)随着新能源的快速发展，特高压电器在新能源并网领域需求日益增长。风能、太阳能等新能源发电项目对特高压输电设备的依赖性不断增强，推动了特高压电器市场需求的进一步提升。(3)特高压电器市场需求结构还受到技术创新和产业升级的影响。智能化、数字化特高压电器产品在市场需求中的比例逐渐提高，高端特高压电器产品在市场中的份额逐年增加，成为推动行业发展的新动力。2.3主要应用领域需求分析(1)特高压电器在电力系统中的应用领域广泛，其中跨区域输电是主要应用领域之一。随着国家电网的扩张和能源结构调整，特高压输电技术在解决电力资源区域分布不均、促进清洁能源消纳等方面发挥着重要作用。在此领域，特高压直流输电设备的需求量显著增加。(2)城市电网改造和升级也是特高压电器的重要应用领域。随着城市化进程的加快，城市用电负荷不断增长，对电网的供电能力和稳定性提出了更高要求。特高压交流输电设备在城市电网中的应用，有助于提高电网的输电效率和供电可靠性。(3)新能源并网领域对特高压电器的需求持续增长。随着风能、太阳能等新能源的快速发展，特高压输电技术在新能源并网方面展现出巨大潜力。特高压电器在新能源发电项目中的应用，有助于解决新能源波动性大、间歇性强的特点，提高电网的接纳能力和运行稳定性。第三章特高压电器行业竞争格局分析3.1行业竞争现状(1)我国特高压电器行业竞争激烈，主要表现为企业数量众多、产品同质化程度较高。目前，行业内既有国有企业，也有民营企业，甚至外资企业也积极参与竞争。这种多元化的竞争格局使得市场供需关系复杂，企业间的竞争压力增大。(2)在技术方面，虽然我国特高压电器技术已达到国际先进水平，但部分关键核心技术仍依赖于进口。这导致行业内企业在技术创新能力上存在一定差距，部分高端产品仍需依赖国外供应商。此外，行业内企业间在技术研发投入、人才培养等方面也存在较大差异。(3)市场竞争还体现在价格战和售后服务等方面。为争夺市场份额，部分企业采取低价策略，导致行业整体价格水平波动较大。同时，售后服务质量也成为企业竞争的重要方面，优质的服务能够提高企业品牌形象，增强市场竞争力。3.2主要竞争者分析(1)国网电气装备有限公司作为国家电网公司的直属企业，是我国特高压电器行业的重要竞争者。公司拥有强大的技术实力和丰富的市场经验，产品涵盖了特高压开关设备、变压器、电容器等多个领域。在国内外市场，国网电气装备有限公司以其高质量的产品和良好的品牌形象占据了一席之地。(2)南瑞集团有限公司是我国特高压电器行业的另一主要竞争者，专注于电力系统自动化、特高压输电等领域。公司拥有一系列自主知识产权的核心技术，产品广泛应用于国内外特高压输电工程。南瑞集团在技术研发和市场营销方面具有较强的竞争力。(3)平高电气股份有限公司作为一家上市公司，也是我国特高压电器行业的重要竞争者。公司产品线丰富，涵盖了特高压开关设备、变压器、电抗器等多个领域。平高电气在技术创新、市场拓展和品牌建设方面具有较强的实力，是国内特高压电器行业的领军企业之一。3.3行业集中度分析(1)目前，我国特高压电器行业的集中度较高，市场主要由少数几家大型企业主导。这些企业通常拥有较强的技术研发能力、丰富的市场经验和较高的市场份额。据统计，行业前几名的企业占据了市场总量的60%以上，显示出明显的市场集中趋势。(2)行业集中度的高企与国家电网公司对特高压输电工程的集中投资密切相关。大型企业往往能够获得更多的订单和项目支持，从而在市场竞争中占据有利地位。同时，行业集中度也反映了企业在技术研发、生产规模、品牌影响力等方面的优势。(3)尽管行业集中度较高，但仍有部分中小企业在细分市场或特定领域保持竞争力。这些企业通过专注于特定产品或技术，形成了自己的市场定位和竞争优势。随着市场竞争的加剧，行业集中度可能会发生变化，一些中小企业有望通过技术创新和市场拓展提升自身地位。第四章特高压电器行业技术发展趋势4.1关键技术发展现状(1)我国特高压电器行业在关键技术方面取得了显著进展。在特高压直流输电领域，成功研发了±800千伏特高压直流输电设备，实现了特高压直流输电技术的重大突破。此外，特高压交流输电技术也取得了重要进展，特高压交流输电设备的研发和生产能力达到国际先进水平。(2)在特高压电器设备的关键部件方面，如高压开关设备、变压器、电容器等，我国已实现核心技术的自主研发和产业化。这些关键部件的性能和可靠性不断提高，满足了特高压输电工程的需求。同时，智能化、数字化技术在特高压电器设备中的应用也取得了显著成效。(3)在材料科学方面，我国特高压电器行业在超导材料、高性能绝缘材料等领域取得了重要进展。这些新材料的应用不仅提高了特高压电器设备的性能，还降低了能耗和运行成本。此外，在制造工艺方面，我国特高压电器行业也在不断优化和升级，提高了产品的质量和生产效率。4.2未来技术发展方向预测(1)预计未来特高压电器行业的技术发展方向将主要集中在提高设备性能和可靠性上。随着特高压输电工程的不断推进，对特高压电器设备的耐高压、抗电磁干扰、长寿命等性能要求将越来越高。因此，未来技术发展将着重于提升设备的电气性能、机械性能和环境适应性。(2)智能化和数字化将是特高压电器行业未来技术发展的关键趋势。通过引入物联网、大数据、人工智能等先进技术，特高压电器设备将实现远程监控、故障诊断和预测性维护等功能，从而提高设备的运行效率和安全性。同时，数字化设计、制造和运维将降低成本，提高生产效率。(3)绿色环保和可持续发展将成为未来特高压电器技术发展的重要方向。随着全球对环境保护和能源可持续性的重视，特高压电器行业将更加注重节能降耗、减少污染物排放。这包括开发新型环保材料、优化设备设计以及提高能源利用效率等方面。4.3技术创新对行业的影响(1)技术创新对特高压电器行业的影响主要体现在提升产品性能和降低成本上。通过技术创新，特高压电器设备可以更高效、更安全地运行，满足日益增长的电力需求。同时，技术创新有助于降低生产成本，提高产品的市场竞争力，推动行业整体水平的提升。(2)技术创新还能推动特高压电器行业产业链的优化升级。随着新技术、新材料、新工艺的应用，产业链上下游企业将加强合作，形成产业链协同效应。这种协同效应有助于缩短产品研发周期，提高生产效率，降低整体成本。(3)此外，技术创新对特高压电器行业的发展模式也产生深远影响。通过技术创新，企业可以更好地适应市场需求，拓展新的应用领域，如新能源并网、智能电网等。同时，技术创新也有助于企业实现可持续发展，降低对环境的负面影响，推动行业向绿色、低碳方向发展。第五章特高压电器行业产业链分析5.1产业链上下游企业分布(1)特高压电器产业链上游主要包括原材料供应商，如铜、铝、钢等金属材料的生产企业，以及绝缘材料、半导体材料等专用材料的生产商。这些上游企业为特高压电器设备的生产提供必要的原材料和部件。(2)中游企业主要包括特高压电器设备的设计、制造和装配企业，如高压开关设备、变压器、电容器等主要设备的生产商。这些企业通常拥有较强的技术研发能力和生产制造能力，是产业链的核心环节。(3)产业链下游则涉及电力系统运营商、工程承包商和终端用户。电力系统运营商负责特高压输电线路的建设和运营，工程承包商则承担特高压输电项目的施工任务，而终端用户则包括发电企业、电网公司和工业企业等。下游企业的需求直接影响着特高压电器产业链的供需关系和市场动态。5.2关键原材料及零部件供应分析(1)特高压电器设备的关键原材料主要包括铜、铝、钢等金属材料，以及绝缘材料、半导体材料等。其中，铜和铝作为导电材料，在变压器、开关设备等核心部件中占据重要地位。我国是全球铜铝等金属的主要生产国，原材料供应相对稳定。(2)特高压电器设备的关键零部件包括高压开关、断路器、隔离开关、接地开关等。这些零部件的质量直接影响设备的性能和可靠性。目前，国内企业在关键零部件的生产上已取得显著进步，但仍有一部分高精度、高性能零部件依赖于进口。(3)在供应链管理方面，关键原材料及零部件的供应稳定性对于特高压电器行业至关重要。产业链上下游企业需加强合作，确保原材料和零部件的及时供应。同时，随着行业技术水平的提升，国内企业正努力提高自主供应能力，减少对外部依赖，以应对潜在的市场风险。5.3产业链协同效应分析(1)特高压电器产业链的协同效应主要体现在产业链上下游企业之间的紧密合作。上游原材料供应商与中游设备制造商之间的信息共享和资源整合，有助于降低生产成本和提高产品质量。例如，原材料供应商可以根据设备制造商的需求调整材料供应，确保材料性能与设备设计相匹配。(2)中游设备制造商与下游电力系统运营商之间的协同效应对于项目的顺利实施至关重要。设备制造商需要根据电力系统运营商的需求进行设备设计和生产，确保设备能够满足实际运行条件。同时，电力系统运营商的反馈有助于设备制造商改进产品设计和提高服务质量。(3)产业链的协同效应还体现在技术创新和产业升级上。产业链上下游企业通过共同研发、技术交流等方式，促进技术创新和产业升级。这种协同效应有助于推动整个行业的技术进步，提高行业整体竞争力。同时，协同效应也有利于形成产业集群，提升地区经济的整体实力。第六章特高压电器行业投资机会分析6.1市场潜力大的细分领域(1)跨区域输电领域是特高压电器市场潜力巨大的细分领域。随着我国西部地区的清洁能源开发，以及东部沿海地区的电力需求增长，特高压输电技术成为解决区域间电力调配的重要手段。这一领域的市场需求将持续增长，为特高压电器设备提供广阔的市场空间。(2)新能源并网领域也展现出巨大的市场潜力。随着风能、太阳能等新能源的快速发展，特高压输电技术在新能源发电并网中扮演着关键角色。特高压设备能够有效解决新能源波动性、间歇性问题，提高电网的接纳能力和运行稳定性，因此在这一领域具有广阔的应用前景。(3)城市电网改造和升级市场也是特高压电器市场潜力大的细分领域。随着城市化进程的加快，城市用电负荷不断增长，对电网的供电能力和稳定性提出了更高要求。特高压交流输电设备在城市电网中的应用，有助于提高电网的输电效率和供电可靠性，满足城市电力需求。6.2政策支持下的投资机会(1)国家对特高压电器行业的政策支持为投资者提供了良好的投资机会。政府出台了一系列优惠政策，如税收减免、研发补贴等，鼓励企业加大技术创新和产业升级力度。这些政策有助于降低企业的运营成本，提高投资回报率。(2)在政策支持下，特高压输电项目的建设速度加快，为特高压电器行业带来了巨大的市场需求。投资者可以通过参与特高压输电项目的设备供应、工程承包等领域，抓住市场机遇。同时，政策支持下的项目审批流程简化，也降低了投资风险。(3)政府对新能源并网和城市电网改造等领域的重视，也为特高压电器行业带来了新的投资机会。随着新能源的快速发展，特高压设备在新能源并网领域的应用需求增加。此外，城市电网的升级改造也为特高压电器产品提供了广阔的市场空间，投资者可以关注相关领域的企业，把握投资机会。6.3技术创新带来的投资机会(1)技术创新为特高压电器行业带来了新的投资机会。随着智能化、数字化技术的融入，特高压电器设备将具备更先进的控制、监测和诊断功能，提高设备的运行效率和可靠性。投资者可以关注在这一领域进行技术创新的企业，尤其是在研发新型传感器、智能控制系统等方面的企业。(2)在新材料应用方面，特高压电器行业的技术创新也为投资者提供了机会。例如，超导材料、新型绝缘材料等的应用可以显著提高设备的性能和降低成本。投资者可以关注那些在材料研发和生产上具有优势的企业，以及与之相关的产业链上下游企业。(3)技术创新还推动了特高压电器行业的国际化进程。随着我国特高压技术在国际上的影响力不断提升，国内企业有机会参与海外特高压输电项目的建设。投资者可以关注那些具备国际化视野和能力的特高压电器企业，以及那些能够提供国际化服务和支持的企业。这些企业有望在全球市场中获得更大的发展空间。第七章特高压电器行业投资风险分析7.1市场竞争加剧风险(1)随着特高压电器行业的快速发展，市场竞争日益加剧。一方面，国内外企业纷纷进入该领域，导致市场竞争主体增多；另一方面，企业间产品同质化现象严重，价格竞争成为常见现象。这种竞争格局使得企业利润空间受到挤压，增加了市场竞争加剧的风险。(2)市场竞争加剧还可能导致行业洗牌，部分企业因无法承受竞争压力而退出市场。这将进一步加剧市场竞争，促使剩余企业提高产品和服务质量，但同时也可能引发价格战，损害行业整体利益。此外，市场竞争加剧还可能引发知识产权纠纷，影响行业健康发展。(3)在技术创新方面，市场竞争加剧也带来了一定的风险。企业为了在竞争中脱颖而出，可能过于追求短期效益，忽视长期技术研发投入。这可能导致行业整体技术水平停滞不前，甚至出现技术倒退。同时，技术创新的不确定性也使得企业面临技术风险，如研发失败、技术路线错误等。7.2技术风险及创新能力不足(1)技术风险是特高压电器行业面临的重要风险之一。随着行业技术要求的不断提高，企业面临的技术挑战也越来越大。技术风险包括研发失败、技术路线错误、技术迭代过快等。这些风险可能导致企业产品无法满足市场需求，影响企业的市场地位和盈利能力。(2)创新能力不足也是特高压电器行业面临的一大挑战。虽然行业整体技术水平有所提升，但与国外先进水平相比，我国企业在核心技术和关键零部件方面仍存在差距。创新能力不足导致企业在市场竞争中处于不利地位，难以形成持续的竞争优势。(3)技术风险和创新能力不足还体现在产业链的薄弱环节。在原材料、关键零部件等领域，我国企业对外部供应商的依赖程度较高，容易受到外部市场波动和供应链风险的影响。此外，产业链的创新能力不足也限制了行业整体的技术进步，影响了行业的可持续发展。7.3政策及法规风险(1)政策及法规风险是特高压电器行业面临的重要风险之一。政策的变化可能直接影响行业的投资环境、市场准入和产品标准。例如，政府对环保、安全等方面的政策调整，可能要求企业进行技术升级或改变生产方式，增加企业的运营成本。(2)法规风险主要体现在行业标准和认证方面。特高压电器行业涉及的产品需要符合国家相关标准和法规要求，如电气安全标准、环保标准等。法规的变动或执行力度加强，可能要求企业重新设计和生产产品，增加合规成本。(3)政策及法规风险还可能来源于国际贸易环境的变化。例如，贸易保护主义政策的实施可能导致进出口关税调整，影响企业的国际竞争力。此外，国际法规的变化也可能对企业的出口业务产生不利影响，如技术壁垒的提高、环保标准的严格等。这些因素都可能对特高压电器行业的稳定发展构成威胁。第八章特高压电器行业投资策略建议8.1投资方向选择(1)投资者在选择特高压电器行业的投资方向时，应优先考虑具有技术优势和创新能力的领域。这包括专注于研发新型特高压设备、智能化特高压电器产品以及新材料应用的企业。这些领域往往代表着行业发展的前沿，具有较高的成长性和盈利潜力。(2)另一个值得关注的投资方向是新能源并网领域。随着新能源的快速发展，特高压输电技术在新能源发电并网中的应用越来越广泛。投资者可以关注那些能够提供高效、可靠新能源并网解决方案的企业，以及那些在新能源领域拥有技术储备和项目经验的企业。(3)城市电网改造和升级也是投资的重要方向。随着城市化进程的加快，城市用电负荷持续增长，对电网的供电能力和稳定性提出了更高要求。投资者可以关注那些能够提供特高压交流输电设备和服务的企业，以及那些在电网改造和升级项目中具有丰富经验的企业。这些企业有望在市场需求的推动下实现业绩增长。8.2投资区域选择(1)投资者在选择特高压电器行业的投资区域时，应优先考虑国家电网重点发展区域。这些区域通常包括特高压输电线路密集、新能源项目集中以及城市电网改造需求较大的地区。例如，华北、华东、华中等地区，因其电力需求大、输电距离长，对特高压电器的需求量大，投资潜力较大。(2)同时，投资者还应关注政策支持力度较大的地区。地方政府对特高压电器行业的政策支持，如税收优惠、土地使用优惠等，可以降低企业的运营成本，提高投资回报率。例如，一些地方政府出台的产业扶持政策，可能会吸引更多企业投资，形成产业集群效应。(3)此外，投资者还应考虑市场潜力和发展前景。对于一些新兴市场，如西部地区的新能源开发、农村电网改造等，虽然当前市场规模较小，但随着国家政策的推动和市场的逐步成熟，这些地区可能成为未来特高压电器行业的重要增长点。因此，投资者在区域选择时应具备前瞻性眼光，关注未来市场趋势。8.3投资主体及合作方式建议(1)投资主体在选择特高压电器行业时，应考虑自身的资源优势和投资策略。国有企业凭借政策支持和资金实力，在技术研发和项目投资方面具有优势。民营企业则更灵活，在市场开拓和创新能力上表现突出。因此，投资主体应根据自身特点选择合适的投资领域和合作伙伴。(2)合作方式的选择同样重要。投资者可以考虑与产业链上下游企业建立合作关系，通过产业链整合提升整体竞争力。例如，与原材料供应商、设备制造商、工程承包商等建立战略联盟，共同参与特高压输电项目的建设和运营。此外，与国际知名企业合作，可以引进先进技术和管理经验，提升企业的国际化水平。(3)投资主体还可以通过股权投资、合资合作、并购重组等多种方式参与特高压电器行业的投资。股权投资可以为企业提供资金支持，合资合作则有助于优势互补和资源共享。并购重组则可以快速扩大企业规模，提升市场竞争力。在选择合作方式时，投资者应综合考虑企业的战略目标、市场环境和风险承受能力。第九章案例研究9.1成功案例分享(1)案例一：国网电气装备有限公司成功参与了国家重点工程项目——昌吉-古泉±1100千伏特高压直流输电线路的建设。该项目采用了公司自主研发的特高压直流输电设备，标志着我国在特高压直流输电技术领域取得了重大突破。该项目的成功实施，不仅提高了我国特高压输电技术的国际竞争力，也为公司带来了显著的经济效益。(2)案例二：南瑞集团有限公司在特高压交流输电领域取得了显著成绩。公司成功研发的特高压交流输电设备，应用于国家电网多个重点工程，如浙福线、蒙西-天津南等特高压交流输电线路。这些项目的成功实施，有力地推动了我国特高压交流输电技术的发展，提升了公司在行业内的地位。(3)案例三：平高电气股份有限公司在特高压开关设备领域表现出色。公司自主研发的特高压开关设备，成功应用于多个国内外特高压输电工程，如昌吉-古泉±1100千伏特高压直流输电线路、蒙西-天津南特高压交流输电线路等。这些项目的成功实施，展现了公司在特高压开关设备领域的研发实力和市场竞争力。9.2失败案例剖析(1)案例一：某中小型特高压电器企业因技术创新能力不足，在研发过程中未能有效解决关键技术难题，导致其产品在性能和可靠性方面无法满足市场需求。在激烈的市场竞争中，该企业产品因质量问题频繁出现故障，最终导致市场份额大幅下降，企业陷入经营困境。(2)案例二：某企业在参与特高压输电项目投标时，由于对项目风险估计不足，报价过低，导致项目中标后利润空间被严重压缩。在项目实施过程中，企业因成本控制不力、工期延误等问题，最终无法实现预期收益，甚至出现亏损。(3)案例三：某企业在扩张过程中，过于追求市场份额，忽视了对产业链上下游企业的整合与合作。在项目实施过程中，由于合作伙伴的技术能力不足，导致项目进度延误、成本增加。此外，企业自身在项目管理、质量控制等方面也存在问题，最终导致项目失败。9.3案例对投资决策的启示(1)成功案例表明，在特高压电器行业中，技术创新是企业取得成功的关键。投资者在