【养元饮品公司财务报表分析与评价案例6200字】

第三章养元饮品实业公司分析3.1公司基本信息养元饮品实业公司是我国核桃乳行业的代表性企业，深耕核桃乳领域多年，养元饮品实业在曾经三年连续获得我国“国家核桃乳企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质核桃乳企业500强”。养元饮品实业的发展是我国核桃乳企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国核桃乳企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于核桃乳市场需求进行不断创新，使公司始终处于核桃乳行业前沿，引领核桃乳行业的发展。董事会总经理董事会总经理监事会运营总监财务总监行政总监市场总监投标部招标部信息部生产部销售管企划部财务部审计部人力资源部行政办公室销售分公司一销售分公司三销售分公司二销售分公司四采购部技术总监技术部客户服财务科一财务科二财务科三财务科四3.2养元饮品实业公司各项能力的分析本文主要选取养元饮品实业公司2019年至2023年的财务报表数据，对公司盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力等进行分析。3.2.1盈利能力分析盈利能力一般是指企业获取利润的主体能力，也可以称为利用企业全部资金或其他资本获得增值率的能力(黄昕怡,杨子仁,2020)。企业长期盈利管理能力的是否强弱对一个公司的日常经营管理业绩与否有着一个极其重要的直接影响。我们主要从净资产收益率、毛利率、总资产收益率、销售净利率几个指标方向来分析。2019-2023年养元饮品实业股份盈利能力方面的指标2019年2020年2021年2022年2023年销售毛利率14.1115.5214.0010.7011.45销售净利率1.011.700.44-0.473.81净资产收益率2.335.523.393.048.00总资产收益率0.801.430.38-0.692.421.销售毛利率.养元饮品实业的销售总利润率在2020年～2021年之间为14-15左右，在2022-2023年明显减少，表明了养元饮品公司产品销售管理不足，需扩大销售机会。2.销售净利率。销售净利润率越高,表明企业盈利能力越强。养元饮品实业的销售净利率在2019-2020年间较为稳定,2021-2022年下降幅度较大,又于2023年迅速飙升。呈现出较为不稳定的状态(郑伟强,吴雅婷,2021)。这无疑地传达出说明养元饮品实业经营业务带来收入的能力较为不稳定。公司应分析相关原因,以提高经营业务收入取得的稳定性。3.净资产收益率。净资产收益率的大小可以反映一个核桃乳公司的资本再生能力和投资者的盈利能力，2019年至2022年，养元饮品实业的资本回报率相对稳定，2023年资本回报率呈跳跃式和极限式增长。说明养元饮品实业2023年的盈利能力大大增强,可以从养元饮品股东的投资中获得更多的利润(周子浩,王静茹,2020)。4.总资产收益率。总资产收益率可以表示一个核桃乳公司资产的收益水平和公司的营业收益。近年来，养元饮品实业总资产业绩发生了重大变化，表明养元饮品实业的盈利能力会受到外界的强烈影响(王雪晴,刘诗佳,2019)。3.2.2偿债能力分析偿债能力是指企业通过资产偿还债务的能力。如果一个核桃乳公司能够长期偿还债务，这是它生存和发展的基础。表5.22019年-2023年养元饮品实业股份偿债能力方面的指标2019年2020年2021年2022年2023年速动比率1.031.090.991.181.17流动比率1.181.231.131.341.32资产负债率59.3059.6865.5460.5161.991.速动比率,它表明了养元饮品实业企业偿还短期债务能力的速度。一般来说，速动比率越高，就债权人而言，所有利益都比较受保护，因为养元饮品实业企业现在有能力偿付其现有债务(高宇航,唐欣怡,2021)。某程度能看出速动比率的参考测量标准值一般设定为1.0。养元饮品实业公司整体速动比率呈现持续上升的增长态势,从1.03上升至达到1.17,由此可见，养元饮品实业的偿债能力正在稳步提高。2.流动比率指的是企业流动资产对流动负债的计算比率,流动比率越高，债务越安全，资金占用越安全。从2019年到2023年，养元饮品目前的持股比例呈现不断上升的趋势，反映出了养元饮品集团强大的偿债能力。3.资产负债率.该负债比率是一个逆方向的计量指标，资产负债率值越小，养元饮品实业企业的长期债务偿还能力越强。从一个债权人的观点来看，反映了养元饮品债权人合法权益的保护程度(龚雪媛,陈志宇,2023)。国际上对于资产负债率没有明确标准。一般认为,资产负债率低,说明这些核桃乳企业的思想还是保守的,不是很懂得在承担负债时如何经营企业,但为了安全起见,该评估指标也不宜定得过高,否则养元饮品实业企业的债务负担过大,企业将根本无力偿还债务(张佳煜,李泽宇,2022)。一般来说,相应的资产负债率水平是40%~60%，但不同的经济部门，甚至不同的发展阶段,对养元饮品实业企业资产负债率合适性的认可标准是不同的养元饮品实业股份的实际资产负债率相对较高,存在一定的金融风险,因此，这在一定程度上注解了为了持续减少公司的实际资产负债率，有效提高养元饮品实业公司自身的金融风险管理能力，我们应尽快采取积极措施降低公司实际资产负债率(赵睿智,杨可儿,2022)。3.2.3营运能力分析营运能力主要是指企业的生产经营能力和资金利用能力，这意味着企业以合理的方式利用资本市场上的不同活动并从中获利的经济能力。我们选取存货周转率、应收账款周转天数以及总资产周转率来对养元饮品实业进行分析。表5.32019年-2023年养元饮品实业股份营运能力方面的指标2019年2020年2021年2022年2023年存货周转率8.658.898.379.477.35应收账款周转天数16.333.556.064.1125.3总资产周转率0.880.850.770.930.77数据来源：养元饮品实业公司2019-2023年度报告1.存货周转率。存货周转率是指销售成本和平均存货的比率，是一个核桃乳企业对购入库存、投入生产、回收销售等各个阶段的管理状况进行评价的综合指标。存货周转越快，存货充填率越低，流动性越高，库存品越快变成现金或应收款。比较核桃乳行业存货周转率5年的平均值可以看出，这在某种程度上说明了养元饮品公司股票周转率与行业平均水平之间的差距正在扩大，这表明公司的库存管理效率问题(徐浩然,孙倩文,2021)。在本文的研究推进过程中不可避免地遇到了一些挑战和局限，例如在应用已有理论框架时，尽量考虑到其适用性和局限性，并尝试通过实证数据对其进行检验和完善，但这仍然是一个持续的过程。2.应收账款周转天数。从2019年起养元饮品实业应收账款周转日数有所增加，表明养元饮品实业公司营运资金的使用效率有所降低。与同行核桃乳行业的其他公司相比，这是一个过快和长期的问题。3.总资产周转率是衡量企业全部资产利用率的指标。通过与同一个核桃乳行业中每年总资产周转率的平均值相比较,发现养元饮品实业周转率低于同行业的平均水平,说明该企业各项资产的运营效率相对较低,企业的销售服务能力水平仍然有待加强(王子和,周嘉琪,2020)。3.2.4发展能力分析养元饮品实业企业的增长能力可直接解释企业未来扩大生产性企业的能力，我们可以选择以下三个指标来分析这个企业：表5.42019-2023年养元饮品实业股份成长能力方面的指标2019年2020年2021年2022年2023年营业总收入增长率-9.50-3.41-5.0814.25-21.20总利润增长率-46.3540.59-62.27-214.16513.81总资产增长率-3.734.016.36-17.2810.35根据上表中的数据分析来看,该企业的业绩并不稳定,时增且降,2019-2020年有一定程度的增长,但2021-2022年度的利润总额增速明显有所下降。根据相关资料,我们可以了解到养元饮品实业的利润急剧下降，主要是因为养元饮品实业的郑州子公司连续几年遭受巨大损失。17年，在郑州市由于投资大规模撤离导致养元饮品实业的资产总额急剧下降，这也直接导致了18年来养元饮品企业总收入的下降。但是，由于养元饮品实业成功分拆子公司，2023年养元饮品实业整体利润增幅明显提升。3.3采用SWOT的分析法对养元饮品实业公司进行分析：3.3.1内部优势(1)养元饮品实业公司是核桃乳领域非常重要的一家企业。养元饮品实业公司业务范围广泛，分支机构和消费群体遍布全国各地。(2)养元饮品实业公司注重自己的自主创新能力,拥有自己的研发部门和研发团队。公司发展的部署在各个领域全面展开(李雅婷,赵丽萍,2021)。并进行了多个重大项目的投入。(3)养元饮品实业公司设立时间久,这在某种程度上证实了具有品牌价值的积淀,拥有良好的口碑,在消费群众心中拥有良好的品牌价值,具有稳定的客户群体。3.3.2内部劣势(1)内部研究人员在行业研究人员中所占比例相对较小，养元饮品实业公司技术人才中所占比例相对较小，不具备创新能力和新技术创新能力。此外，由于对某些原材料的进口依赖，这部分可能赚取的收入很低，所以在核桃乳市场上所占的份额低于外国企业。(2)由于国家近些年政策的变化，养元饮品实业面临的来自国内核桃乳市场的竞争压力相对有限。这种低压力的条件容易造成公司员工工作效率的低迷,难以产生竞争意识和忧患意识(邓嘉晨,张梓仁,2022)。(3)养元饮品实业公司相关产品物流主要集中在大中型城市,从而限制了养元饮品实业有限公司的销售市场。初次之外,这在一定程度上显露由于其他品牌的在服务水平和态度上的几乎完满,也对其潜在消费者甚至老顾客有所影响。3.3.3外部机会近些年来养元饮品实业公司积极开拓海外市场,将公司的核桃乳产品销售至秘鲁、玻利维亚等20多个国家,增加了自身竞争力,加快了发展脚步。3.3.4外部威胁国内市场国际化，核桃乳行业巨头在蓬勃发展,后起之秀也在努力追赶，各核桃乳企业在生产和销售实力方面有着明显提升。环境保护标准要求提高，对于企业生产制造要求更高，相比于巨头企业就更加处于劣势，进而在市场选择上就更加处于被动地位(黄子豪,李诗琪,2021)。第四章解决问题的相关措施经过多年的国民经济快速发展，我国已进入全面建设小康社会的阶段，作为我国国民经济重要的支柱产业，我国核桃乳行业的发展在市场上的竞争日趋激烈。养元饮品实业已经从众多竞争对手那里获得了稳固的地位，这在一定意义上透露了其资本管理运作一定要优越。本人对养元饮品实业公司的相关资料进行了认真细致的审查和分析，并提出以下两条建议:4.1减少内部劣势(1)增加内部技术研究人员的数量，提高此类员工占总员工的占比，重视公司创新技术的发展。提升对于新技术的研究能力，同时对于已掌握的技术进一步突破。着重研发公司的薄弱发面，降低对于外部企业的依赖性。从而获取更多的利润，提高养元饮品实业新产品的市场的占有率。(2)在公司内部制定鼓励政策，例如业绩奖励制度等能够提高员工的劳动积极性的政策。同时，对于制作计件式产品的车间。在其达到固定劳动产量的前提下，超过固定产量的部分给予更高的薪酬(叶子欣,蒋子淇,2022)。促使各生产车间相互竞争，灌输竞争理念，提高员工的忧患意识，进而提高员工的工作效率。(3)扩大销售市场，根据地区的经济发达程度不同，主打售卖不同价位的产品。并推销与该地区内消费者可接受消费范围内的其他相关产品。不放过任何有可能存在的市场，争取在消费地区上占据优势(林浩然,陈梦琪,2021)。4.2降低外部威胁(1)紧跟国际化的潮流，适应经济形势的发展。对员工进行培训和教育，提升生产销售的实力。进而降低生产成本，提高利润。(2)环境保护标准要求提高，对于核桃乳行业生产的技术要求更高，相比于巨头企业就更加处于劣势，进而在市场选择上就更加处于被动地位。4.3提高偿债能力根据上述对养元饮品公司偿债能力的分析，可以得出以下结论：这一指标比较稳定，在短期内也有所增加，但仍处于较低水平，还需要进一步加强。资产负债率较高,导致了养元饮品实业企业的财务和经营风险较大,应该改善其资本结构,降低杠杆率,防止养元饮品实业公司在其扩张过程中发生资金链断裂。4.4增强经营能力经营能力持续下降是因为这个行业的发展正在稳定，核桃乳市场越来越饱和。另一方面，由于核桃乳行业的发展速度加快，养元饮品实业企业自身的经营管理不好。对于上述问题，我提出以下几点建议：第一，企业的战略选择和市场空间更为有利的项目选择，以避免消极竞争;第二，选择企业利润模式和建设；第三，公司组织结构的现代化与组织结构不相适应，可能导致公司失去发展的机会，应积极完善内部制度;第四，科学技术的发展和进步，来自养元饮品实业企业的竞争归根结底是来自产品的竞争，这需要有坚实的科学技术基础，加强研究能力，努力开发更多的产品;第五，人才的培训与使用。企业的利润是人才的作用，必须提高员工素质。结论1.养元饮品实业企业需要提高技术水平，使用户体验更加舒服。2.寻找支撑点，积极开拓核桃乳创新市场，追寻新的生产目标。3.加大新产品的推广力度，让创新二代乃至三代产品在公众中更快上市。参考文献[1]张倩.YX股份有限公司财务报表分析[D].沈阳理工大学,2023.[2]陈