【F信息科技股份有限公司财务风险识别及其控制研究（数据图表论文）9200字】

F信息科技股份有限公司财务风险识别及其控制研究目录TOC\o"1-2"\h\u16530摘要 121949前言 2320411财务风险控制理论概述 2259941.1财务风险及控制的概念 256701.2财务风险的分类 3302141.3财务风险控制流程 3134382天津F信息技术公司财务风险识别 413442.1天津F信息技术公司简介 4151432.2天津F信息技术公司财务风险识别 4314503天津F信息技术公司财务风险评价 7188773.1资本结构不合理 7236963.2缺乏对投资项目的管理 8269613.3营运能力不足 9267093.4成本费用管理不到位 10237164天津F信息技术公司财务风险控制 11184514.1加强对筹资风险的控制 1159894.2加强对投资风险的控制 12298254.3加强对营运风险的控制 12153984.4加强对经营活动风险的控制 1318362结语 1416161参考文献 15摘要伴随着经济的飞速发展，企业的日常经营活动面临着诸多风险，风险产生的根本原因和客观世界本身的复杂性和人类的主观局限性有很大关系。市场化程度越高，政府为企业营造很多的成长条件和政策支持，而与之而来的也有风险的并存，风险、收益和损失都需要企业自行承担。企业作为市场主体，在市场竞争机制下，机遇和风险并存，现代企业的典型特征就是自担风险、自负盈亏，只有解决这些风险才能让企业朝着更加健康的方向发展。企业的可持续发展离不开对财务风险的分析和控制，如何处理经营过程中面临的融资风险、投资风险以及资金回收风险和收益分配风险是企业管理的重中之重，合理预防和规避、减少风险是企业成长的关键，为企业的健康成长保驾护航。本文从财务风险的概念和特点出发，借助理论知识的剖析，进一步分析天津F信息科技股份有限公司财务风险和成因，针对性的提出财务风险控制的建议。关键词：财务风险；筹资风险；投资风险；营运风险；经营风险前言我国市场经济的快速发展，已经完全从卖方市场转变为买方市场了。换言之，企业不可能像以往那样轻松赚钱了，而且市场竞争开始变得更加激烈。企业作为市场中的主要主体，逐利是他们的最终目的。因此企业内部的财务工作也是非常重要的，但是随着市场竞争加剧，让原来粗放式的财务管理方式变得不再适用，甚至出现了财务风险。通信光纤行业在网络市场对网速需求不断加大的背景下不断提高自己的技术，这个过程是需要资金投入的。因此，这对该行业的企业产生不小的财务压力，甚至是财务风险。一方面，自己需要通过筹资、投资的方式，让自己的制造设备、网纤稳定性得到提升；另一方面，在于上下游企业的合作中产生的应收账款、存货等都是需要周转的。这对财务提出了更高要求。本文尝试以天津F信息科技股份有限公司为研究案例，通过对筹资、投资、营运和经营四个方面实施风险识别、风险评价和风险控制。该公司作为一家技术密集型的企业，需要的前期资金是需要的，这需要财务做好合理规划。但是，要想做好这一点并不容易，本文通过三个步骤，从而能够在财务风险领域为这类企业提供具有针对性的对策。1财务风险控制理论概述1.1财务风险及控制的概念1.1.1财务风险财务风险来自于财务的各个方面，从整体角度来看就是企业不能偿还债务，不能发放股利。如果一家企业出现了这类情况，就可以说明该企业已经进入到财务风险之中。当前的企业为了提高对财务的利用效率，都会在允许范围内负债经营。但是，由于很多企业的经营战略是不一样的，因此在负债规模和负债比重上呈现出不一样的一面。如果企业的盈利能力出现问题，或者是不稳定的状态。这必然会导致财务风险的发生，在企业中出现财务的可能性随着市场经济的开发而更加显著。1.1.2财务风险控制财务风险控制是指企业在既定战略目标的指引下，适用相应的财务手段和措施，对企业的财务活动和会计准则进行影响和调节。从而实现对财务的管理，并且规避一定的财务风险，让企业的经营战略不会受到财务的不良影响。一般来说，当前使用的控制手段有五类。一是控制负债规模和比重，保证企业不会资不抵债。二是通过预算制度保证企业未来一个经营周期的成本费用得到控制。三是提高运营能力，提高对财务的利用效率。四是适用规避、分散、转移等财务策略。五是树立财务风险意识。1.2财务风险的分类1.2.1筹资风险筹资风险，是指企业在日常经营过程中，其资金都是从市场中获取的。但是，随着市场的变化，以及自己经营状况的变化，筹集到的资金不能在规定的时间、规定的数额上进行偿还。这种不能在筹资结果上给予财务较好结果的情况，都被叫做是筹资风险。1.2.2投资风险投资风险，是指企业为了完成自己的商业运作，通过投资的方式谋求生产能力、经营水平上的提高。但是，在各种内外因素干扰的背景下，投资所得到的回报不能获得或者是不能完全获得。从而获得的收益不能与投资产生较好关系，从而导致投资收益风险。1.2.3营运风险营运风险，是指企业在营运过程中，必然会有大量的应收账款、存货等财务科目发生。这些在营运过程中并没有被高效的使用，从而导致了企业的资金被这些大量积压。这会对企业的营运带来不小的压力，如果得不到控制，那么将会产生财务风险。1.2.4经营活动风险经营活动风险，是指企业在日常经营过程中，在设计、生产、供给、销售、运输、服务等方面都没有做好合理安排，从而导致了企业经营的不确定性。在这样的情况下，企业不能高效经营企业，造成一定程度的资源浪费。在激烈的市场竞争中，失去有力竞争。1.3财务风险控制流程1.3.1财务风险识别财务风险识别，是指企业在经营过程中必然会产生各类指标的发生情况，其数据会呈现出来。而识别就是将其中的财务指标中的异常数值甄别出来，以供分析人员能快速找打企业在财务领域出现的问题。识别是发生企业财务风险的重要一步，需要认真分析和鉴别。1.3.2财务风险评价财务风险评价，是指分析人员根据目标企业呈现出来的具体财务数据情况，结合行业内部的实际数据。从而能够找到目标企业中哪些财务是不如行业均值水平的，并对其进行评价。评价的结果都是企业财务中存在的实际问题，秉持客观、理性的分析原则。1.3.3财务风险控制财务风险控制，是指企业存在的财务风险问题已经被鉴别和分析出来之后，要提出具有针对性的财务风险控制对策。这是财务风险识别和评价的最终目的，通过提出有针对性地控制对策。这可以让企业在下一个经营周期中重回到合理的范围内，步入健康轨道。2天津F信息技术公司财务风险识别2.1天津F信息技术公司简介天津F信息科技股份有限公司（以下简称F公司），曾用名天津鑫茂科技股份有限公司，天津F鑫茂科技股份有限公司。始建于1997年，总部位于天津市滨海高新区华苑产业区榕苑路10号，经过一系列产业结构调整，目前已形成从事以光纤光缆制造为核心的光通信业务和以石英管材产品为辅助的石英制品业务的产业格局。公司作为我国北方地区的一家大型光纤光缆生产销售企业，普通光纤拉丝产能已经达到2,400万芯公里/每年，普通光缆产能达到400万芯公里/每年，生产能力位居国内前列。F信息（A股代码：000836），法人徐东，实际控制人王建沂。2.2天津F信息技术公司财务风险识别2.2.1筹资风险识别筹资风险是企业在从外部获取资金之后，不能如期足额地偿还。本文对F公司近五年的筹资活动现金流量情况进行了汇总。如表2.1所示。表2.12016-2020年天津F信息科技股份有限公司筹资活动现金流量统计表单位:亿元财务科目2016年2017年2018年2019年2020年取得借款收到的现金25.5432.9613.7234.2744.57收到其他筹资活动有关的现金0.12718.30筹资活动现金流入小计①26.4851.2616.4934.544.57偿还债务支付的现金13.8732.1126.8714.1433.63分配股利、偿付利息支付的现金3.595.012.517.523.22筹资活动现金流出小计②17.4637.1229.3838.1036.85筹资活动现金净流量=①-②7.9514.17-15.39-3.67.72数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告如表2.1所示，可以看出来筹资活动产生的现金净流量并不稳定。例如，从2017年的14.17亿元下降至2018年的-15.39亿元，这之间相差近30亿元。从该数据中就可以看出来筹资活动不稳定。筹资活动必然是从外部举债而来，因此了解F公司筹资之后形成的债务情况也是有必要的。本文以资产负债率为研究指标，该指标一般不会超过50%。如果超过了说明了公司偿还债务的能力必然受到影响。如表2.2所示。表2.22016-2020年天津F信息科技股份有限公司资产负债率统计表单位:亿元财务科目2016年2017年2018年2019年2020年总负债①78.12101.899.2101.4111.5总资产②130.22154.47160.8169.12179.34资产负债率（%）=①/②60.0065.9061.6960.0062.17数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告如图表2.2所示，表中显示F公司的资产负债率超过了公认的50%，从2016年的60.00%到2020年的62.17%。该数据说明了该公司通过筹资方式形成的债务还是需要注意的，如果不加以控制，必然会造成不可挽回的损失。2.2.2投资风险识别投资风险是企业在实施投资之后，没有在预期时间里得到预期的收益，从而对企业产生财务影响甚至是风险。本文对F公司近五年时间的投资活动净流量进行了统计，如表2.3所示。表2.32016-2020年天津F信息科技股份有限公司投资活动现金流量统计表单位:亿元财务科目2016年2017年2018年2019年2020年取得投资收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额0.3340.8438922.6692.097收到其他与投资活动有关的现金0.4561.2730.3530.4710.749投资活动现金流入小计①0.802.1152.2453.1472.846购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金17.9721.6612.912.7418.35取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-0.14-1.3161.844投资活动现金流出小计②17.9722.3912.9014.0620.19投资活动现金净流量=①-②-17.17-20.28-10.65-10.91-17.35数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告如表2.3所示，表中显示出来F公司近五年的时间里，都是呈现向外投资的状态，虽然每年有少有的收益，但是抵不过大额投资。从2016年的-17.17亿元到2020年的-17.35亿元，这样的巨额投资对该公司的影响必然是客观存在的。一家企业不停投资，资金会以另外的形式体现在企业的总资产中。本文以投资占总资产比重为指标，一般来说在5%-15%比较合适。本文梳理F公司五年来的投资比重，如表2.4所示。表2.42016-2020年天津F信息科技股份有限公司内部资产结构明细表单位:亿元财务科目2016年2017年2018年2019年2020年固定资产①43.9753.6460.3661.2259.33在建工程②8.0825.6062.8883.37612.22生产性生物资产③2.4210.1910.5110.9410.13无形资产④3.1243.0113.4373.7693.77合计⑤=①+②+③+④57.59672.44777.19579.30585.45总资产⑥130.20154.50160.80169.10179.30占总资产比重(%)=⑤/⑥44.2446.8948.0046.9047.66数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告如表2.4所示，表中展示了F公司从2016年的44.24%到2020年的47.66%的数据情况，该数值与公认的标准相差很多，近20%的差距。这说明了F公司的投资与自己的情况存在不符合之处，对财务产生不良影响。2.2.3营运风险识别营运风险是企业在实际营运中，对各项财务指标的高效利用，如果不能高效使用，这必然会导致企业产生营运风险。本文梳理了F公司与营运相关的三项指标：一是应收账款周转率，这是衡量企业对应收账款的能力。二是存货周转率，这是衡量企业存货转变成现金流的能力。三是总资产周转率，这是衡量企业对资产利用效率的能力。一般来说，三个指标的数值越高越好。具体数据如表2.5所示。表2.52016-2020年天津F信息科技股份有限公司营运能力指标统计表单位:亿元财务科目2016年2017年2018年2019年2020年营业收入①206.5193.7202.1220.2209.9应收账款②17.1016.2916.4718.9816.44应收账款周转率（次）=①/②12.0811.8912.2711.6012.77存货③20.7518.5318.4918.2220.33存货周转率（次）=①/③9.9510.4510.9312.0810.32总资产④130.22154.47160.80169.12179.34总资产周转率（次）=①/④1.591.251.261.301.17数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告如表2.5所示，从应收账款周转率来说，F公司从2016年的12.08次到2020年的12.77次。从存货周转率来说，F公司从2016年的9.95次到2020年的10.32次。从总资产周转率来说，从2016年的1.59次到2020年的1.17次。上述三个指标的数据较为稳定，而放在该行业中是否具有竞争力，这是存在疑问的。2.2.4经营活动风险识别经营活动风险是企业在日常经营过程中，在设计、生产、销售、运输等环节上存在的问题。本文对F公司五年来的经营活动现金净流量进行了梳理，如表2.6所示。表2.62016-2020年天津F信息科技股份有限公司经营活动现金流量统计表单位:亿元财务科目2016年2017年2018年2019年2020年销售商品、提供劳务收到的现金236.51227.32239.06240.72242.98收到的税费返还4.582.9012.1113.9583.477收到其他经营活动有关的现金0.760.981.3271.1811.509经营活动现金流入小计①241.8231.2242.5245.9248.0购买商品、接受劳务支付的现金166.2142.1150155.7157.6支付职工以及为职工支付的现金14.5918.6120.1824.6726.76支付的各项税费14.5314.8212.0714.3111.24支付其他经营活动有关的现金43.1137.0234.1434.7537.83经营活动现金流出小计②238.5212.5216.4229.4233.4经营活动现金净流量=①-②3.3818.6626.0916.4214.34数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告如表2.6所示，F公司的经营活动现金净流量从2016年的3.38亿元上升至2018年的26.09亿元，再下降至2020年的14.34亿元。从该数据中可以看出来，该公司的经营资金不稳定，没有一定的规划。在经营过程中，有产出必然是有消耗，消耗就是成本费用。F公司在成本费用上的支出是衡量经营效率的表现，本文已成本费用率为衡量指标。如表2.7所示。表2.72016年-2020年天津F信息科技股份有限公司成本费用统计表单位：亿元财务科目2016年2017年2018年2019年2020年营业总成本①199.3187.1192.4210.7202.3营业收入②206.5193.7202.1220.2209.9成本费用率=①/②95.93%96.49%94.95%95.15%95.04%数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告如表2.7所示，F公司的成本费用率从2016年的95.93%到2020年的95.04%，从该数据中可以看出来该公司在经营过程中，为了维持经营需要投入的成本费用很高。这已经达到了9成，换言之，F公司获得纯利润的比重非常小，这具有明显的经营活动风险。3天津F信息技术公司财务风险评价3.1资本结构不合理通过筹资活动形成的债务，在F公司的总资产中的比重还是很高的。为了评价该公司资本结构上的不合理之处，本文将其与同行业进行比较。如图3.1所示。图3.12016年-2020年天津F信息科技股份有限公司资产负债率与行业均值对比图数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告、同花顺财经如图3.1所示，F公司的资产负债率从2016年的60.00%到2020年的62.17%，同行业水平从2016年的42.40%到2020年的42.8%，这两者之间相差至10%左右。该数据充分说明了该公司资产负债率过高，造成这样情况就是由于筹资活动环节造成的。当债务过高时，该公司将没有足够的资金来偿还，从而发生筹资活动风险。因此，可以评价F公司在资本结构上确实是存在不合理之处。3.2缺乏对投资项目的管理投资是为了企业的发展和未来战略规划，胡乱投资只能是白白消耗企业资金。F公司在投资活动中，一味地资金支出并不能快速获得收益。本文将其与同行业进行比较，说明该公司在投资项目上缺乏管理。如图3.2所示。图3.22016年-2020年天津F信息科技股份有限公司投资占总资产比重与行业均值对比图数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告、同花顺财经如图3.2所示，F公司地投资占总资产比重从2016年的44.24%到2020年的47.66%，同行业水平从2016年的12.14%到2020年的13.08%。这两者之间的差距达到了30%左右，投资占总资产比重过大，这说明F公司在投资活动的规划上确实是没有做好相应工作。这导致了公司资金不断向外流出，而获得的收益不能支撑流出的资金。这就造成了投资上的风险不断加剧。3.3营运能力不足F公司在营运的过程中，在处理应收账款、存货以及总资产的过程中，表现出能力不足的一面。通过与同行业之间的比较，可以看出来F公司还是存在不小差距的。具体数据如图3.3所示。图3.32016年-2020年天津F信息科技股份有限公司营运能力指标与行业均值对比图数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告、同花顺财经如图3.3所示，从应收账款周转率来看，F公司从2016年的12.08次到2020年的12.77次，同行业从2016年的17.54次到2020年的14.88次，其间相差5次左右。从存货周转率来看，F公司从2016年的9.95次到2020年的10.32次，同行业从2016年的13.87次到2020年的14.05次，其间相差4次左右。从总资产周转率来看，从2016年的1.59次到2020年的1.17次，同行业从2016年的3.87次到2020年的3.36次，其间相差2%左右。通过上述数据的对比，F公司整体上的营运能力都是低于行业均值的，因此在营运活动上存在风险。3.4成本费用管理不到位F公司在经营活动过程中，表现出经营能力不足，这集中体现在成本费用率很高，从而说明了该公司在管理成本费用上是不到位的。本文将其与同行业之间进行对比，了解该公司的成本费用率位于行业中的具体位置。如图3.4所示。图3.42016年-2020年天津F信息科技股份有限公司成本费用率与行业均值对比图数据来源：2016年-2020年天津F信息科技股份有限公司财务报告、同花顺财经如图3.4所示，F公司的成本费用率从2016年的95.93%到2020年的95.04%，同行业从2016年的31.53%到2020年的32.76%，其间相差60%。该差距是非常大的，这也就是说明F公司当前经营能够持续下去完全是靠着成本费用无条件支出形成的，一旦降低成本费用，这必然产生经营风险。需要指出的一点是，由于公司还需要偿还债务，没有更多净利润作为支撑，这很容易引起连锁反应，产生更大风险。4天津F信息技术公司财务风险控制4.1加强对筹资风险的控制4.1.1拓宽筹资渠道提升偿债能力要想扩宽筹资渠道，这需要从两点着手。一是充分发挥民间资本的力量。随着国家将民间资本的门槛放开后，很多有资质、有能力的民间资本开始对有实力的企业进行投资。F公司在技术上过硬的本领，可以很轻松得到民间资本的青睐。因此，F公司尝试和民间资本合作。二是充分发挥线上筹资的作用。线上筹资的平台有很多，这不乏有国家背书的，也有大型互联网企业背书的。F公司可以尝试在该渠道上筹得资金，而且在获取成本上更加方便和低廉。需要说明的一点是，一定要和有国家或者大型企业背书的线上筹资平台合作。4.1.2优化资本结构提高资金的使用效率要想优化资本结构，这需要从两点着手。一是严格控制公司的债务规模和比重。F公司产生债务的主要来源是筹资，由于当前该公司还是从国有大型银行那里获得资金，因此可以获得一定规模的资金。这就导致需要设定规模，一般来说不要超过当期的净利润。从比重角度来说，不要超过30%。二是尝试筹得成本相对较低的资金。筹资是需要成本的，尤其是体现在偿还上。因此，要想提高资金的利用效率，就要尝试找一些相对成本较低的筹资。这样可以让企业在保证筹资规模的同时，需要支付的成本可以得到控制。4.2加强对投资风险的控制4.2.1做好投资项目的可行性分析要想做好可行性分析，这需要从两点着手。一是依赖专业的投资机构。当前的市场中有专门的投行，这是他们赖以生存的本领。F公司完全可以利用他们的能力，为自己找到更加合理、合适的投资项目。这些投行的可行性分析，其可靠性要更高，更具有参考性。二是依赖公司内部的技术团队。F公司是一家从事光纤制造、销售的企业，这样的产品是需要技术团队支撑的。要想投资新项目，一定需要这些技术团队的支持，他们的建议可以具有可行性意义。F公司管理者应该充分信任和放手让技术人员编制可行性报告，从而做出投资决策。4.2.2优化投资组合分散投资风险要想优化投资组合，这需要从两点着手。一是本职项目投资与高利润项目相结合。F公司从事的业务具有技术密集型特征，在短期内不能显现出利润来。因此，为了企业的生存，需要投资一些高利润项目，从补充到本职项目中。二是低额投资项目与高额投资项目相结合。例如，在光纤设备研发上就是一个高额投资项目，F公司可以在五年的时间里就投资这一个高额项目。同时，该公司将其他低额投资项目并入进来，从而让多方面投资都在进行中。上述两种做法可以有效避免风险发生，保证公司技术投资的有序进行。4.3加强对营运风险的控制4.3.1优化库存管理并拓宽销售渠道从优化库存角度来说，需要做好两点。一方面，有效利用库存空间，可以尽可能将存货在一个库房里放置好。另一方面，建立信息化的储存方式，通过扫码方式就可以将存货的名称、数量、来源、通途等登记在电脑上。从扩宽销售渠道角度来说，需要做好两点。一方面，继续保证在实体店上的扩充，让更多线下人员可以亲身体验F公司光纤产品的品质。另一方面，开拓线上销售渠道，不仅开设线上旗舰店，还可以与网络购物平台合作。通过上述的方式，可以保证存货周转率提高，让资金回笼速度更快。4.3.2加强对应收账款的评价与监督从评价角度来说，财务部门人员要对过去一个经营周期内的应收账款周转率情况向F公司管理者说明。无论是周转率提高还是下降，都要说明其产生的具体原因。这样做可以让管理者在进行决策的过程中有一定的依据。从监督角度来说，财务部门要及时监督应收账款在数额、账龄、赊销公司的资质、周转情况等上，都要及时监督。一般来说，这需要在一个季度的时间里，向F公司管理者上报一次。通过评价和监督的方式，可以让应收账款的周转率得到关注，并快速将其变成资金转移到留存收益中。4.4加强对经营活动风险的控制4.4.1加强对资金预算管理要想加强对资金预算的管理，这需要从两点着手。一是开各个部门的综合性会议。F公司内部的设计部门、研发部门、生产部门等等，将自己在未来一个经营周期需要的资金都呈现在会议上。所有部门的预算，都能让F公司管理者看到。然后，各个部门说明预算金额的原因，交流各个部门的看法。二是财务部门审核预算金额的合理性。财务部门的人员根据上一个经营周期的情况，对本年度的经营预算进行分析。如果合理就会上报公司董事会审议，如果不合理就不同退回。4.4.2重视成本费用的管理要想重视成本费用的管理，这需要从两点着手。一是宣讲高成本费用的风险之处。这可以通过专题的培训会议，向F公司所有员工进行宣讲。这样就可以让更多的员工知道公司当前的情况。从而在意识上知道高成本费用对于自己所待的企业是一个非常大的风险。二是有计划降低当前的高成本费用率。这可以采取五年计划，由于当前的成本费用率达到了95%以上。第一年降低