证券从业资格考试2023年真题演练含答案解析

证券从业资格考试2023年真题演练含

答案解析

L以下关于证券公司内部控制制度建设的基本要求中，说法错误的是

()。

A.证券公司业务授权应当采用书面形式

B.应当提高工作效率，比如资金清算人员由技术部人员兼任，以及时

解决资金收支时发生的技术难题

C.应当建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系

统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题

D.重要合同和票据应有连号控制、作废控制等专门措施

【答案】：B

【解析】：

根据《证券公司内部控制指引》，主要业务部门之间建立健全隔离墙

制度，确保经纪、自营、受托投资管理、投资银行、研究咨询等业务

相对独立。电脑部门、财务部门、监督检查部门与业务部门的人员不

得相互兼任，资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼

任。

2.下列各项中，说法正确的是（）o

I.风险管理的目标是减少损失或降低风险

II.从价值创造的影响因素来说，无论是内部控制、对冲还是风险定

价、限额等现代风险管理行为的目标都是为企业股东创造价值

III.风险管理行为对于提升企业现金流、降低贴现率以及延长现金流

期限都具有重要的意义

IV.风险既是损失的可能，也是盈利的机会

A.II>III

B.I、II

c.H、m、iv

D.i、n、m、iv

【答案】：c

【解析】：

I项，风险管理的目标是创造价值，而不是减少损失或降低风险。要

发展就要承担风险，现代风险理念认为，风险是发展的机遇和资源，

风险既是损失的可能，也是盈利的机会，金融机构是经营风险的企业。

3.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束

时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式是（）o[2014年3月真

题]

A.代销

B.包销

C.自销

D.助销

【答案】：B

【解析】：

按照发行风险的承担、所筹资金的划拨以及手续费的高低等因素划

分，承销方式有包销和代销两种。证券包销是指证券承销商将发行人

的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部

自行购入的承销方式；代销是指承销商代发行人发售证券，在承销期

结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

4.下列各种债券中，企业可发行（）。

I.无担保信用债券

II.资产抵押债券

III.第三方非连带责任保证担保债券

IV.第三方连带责任保证担保债券

A.I、II、IV

B.I、III、IV

C.I、II>III

D.n、in、iv

【答案】：A

【解:

根据《公司法》规定，企业可以发行无担保信用债券、资产抵押债券、

第三方担保债券。保证是连带责任保证，保证人应当具有代为清偿债

务的能力。

5.符合条件的（）等机构投资者以及参与科创板发行人首次公开发

行的战略投资者，可以作为出借人，通过约定申报和非约定申报方式

参与科创板证券出借。

I.公募基金

II.社保基金

in.保险资金

IV.证券公司

A.I、IKIII

B.I、IKIV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】：A

【解析】：

科创板证券出借，是指证券出借人以一定的费率通过上海证券交易所

综合业务平台向证券金融公司出借科创板证券，证券金融公司到期归

还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。符合条件的公募基

金、社保基金、保险资金等机构投资者以及参与科创板发行人首次公

开发行的战略投资者，可以作为出借人，通过约定申报和非约定申报

方式参与科创板证券出借。

6.按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为（）等类别。［2018

年5月真题］

I.美式权证

II.欧式权证

III.太平洋权证

IV.百慕大权证

A.I、II、IV

B.I、II

C.I、II>III

D.in、iv

【答案】：A

【解:

按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权

证、百慕大式权证等类别。美式权证可以在权证失效日之前任何交易

日行权；欧式权证仅可以在失效日当日行权；百慕大式权证则可在失

效日之前一段规定时间内行权。

7.基金托管人的工作不包括（）。

A.复核基金宣传推介材料中的业绩表现

B.基金募集失败返还投资人资金

C.按规定召集持有人大会

D.复核基金资产净值

【答案】：B

【解析】：

根据《证券投资基金法》第三十七条，基金托管人应当履行的职责包

括：①安全保管基金财产；②按照规定开设基金财产的资金账户和证

券账户；③对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的

完整与独立；④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相

关资料；⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时

办理清算、交割事宜；⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事

项；⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；⑧复核、

审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；⑨

按照规定召集基金份额持有人大会；⑩按照规定监督基金管理人的投

资运作；⑪国务院证券监督管理机构规定的其他职责。B项属于基金

管理人的职责。

8.根据投资者身份，证券投资者可分为（）两大类。

A.政府机构和金融机构

B.机构投资者和个人投资者

C.合格境外投资者和合格境内投资者

D.企事业法人和各类基金

【答案】：B

【解析】：

根据投资者身份，证券投资者主要分为机构投资者和个人投资者，前

者主要包括证券公司、共同基金等金融机构和企业、事业单位、社会

团体等。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

9.证券研究报告的功能主要有（）。［2015年3月真题］

I.为客户提供证券估值分析意见

II.是券商维护客户的重要手段

III.为客户提供投资评级分析意见

W.为投资顾问提供支持

A.I、H、in

B.i、n、iv

c.n、in、iv

D.i、II、in、iv

【答案】：D

【解析】：

证券研究报告的功能是向客户提供证券估值和投资评级等投资分析

意见，是证券公司维护客户、帮助客户实现账户增值的重要手段。从

境外证券市场的情况看，研究报告是券商服务专业机构客户的基本手

段。研究报告同时发送给公司的其他投资顾问团队，由投资顾问团队

转化为具体的投资建议，提供给公司经纪客户中约定提供投资顾问服

务的客户。

10.开放式基金的基金份额申购或赎回价格都直接按（）计价。［2014

年11月真题］

A.基金资产净值

B.基金负债

C.基金份额净值

D.基金资产总值

【答案】：C

【解析】：

在申购、赎回时遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般

开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格

只能以申购、赎回口交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值

为基准进行计算。

11.根据《证券公司信息隔离墙制度指引》的规定，下列关于限制名

单管理的表述，正确的有（）。［2018年5月真题］

I.证券公司担任再融资项目保荐机构、主承销商的，在项目公司首

次对外公告该项目之日应将项目纳入限制名单

II.证券公司担任并购重组项目财务顾问的，在获得证监会核准之日

应将项目纳入限制名单

III.证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时点前移，但不

应造成内幕信息的遗漏和不当流动

IV.证券公司在确认不再拥有与项目有关的内幕信息后，可以将该项

目公司和与其有重大关联的公司或证券从限制名单中删除

A.I、H、in

B.n、in、iv

c.i、in、iv

D.i、Ikiv

【答案】：c

【解析】：

根据《证券公司信息隔离墙制度指引》第十七条，证券公司在以下时

点，应当将项目公司和与其有重大关联的公司或证券列入限制名单：

①担任首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商

的，为担任前述角色的信息公开之日；②担任再融资项目或并购重组

项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，为项目公司首次对外公告该

项目之日；③证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时间前

移，但不应造成内幕信息的泄漏和不当流动；④证券公司在确认不再

拥有与项目有关的内幕信息后，可以将该项目公司和与其有重大关联

的公司或证券从限制名单中删除。

12.下列关于公司公开发行新股的条件，说法错误的是（）o

A.具备健全且运行良好的组织机构

B,具有持续盈利能力

C.最近5年财务会计报告被出具无保留意见审计报告

D.经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件

【答案】：c

【解析】：

C项，根据《证券法》，公司公开发行新股，最近三年财务会计报告

被出具无保留意见审计报告。此外，发行人及其控股股东、实际控制

人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主

义市场经济秩序的刑事犯罪。

13,下列情形不属于担任独立财务顾问例外条款的是（）o

A.最近2年财务顾问为上市公司提供融资服务

B.最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担

保

C.上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的

股份达到或者超过5%,或者选派代表担任财务顾问的董事

D.持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或

者超过5%,或者选派代表担任上市公司董事

【答案】：A

【解析】：

A项，担任独立财务顾问例外条款之一是最近1年财务顾问为上市公

司提供融资服务。

14.证券公司治理的主要内容包括（）。

I.证券公司合规经营的基本原则要求

H.证券公司与股东之间关系的特别规定

III.证券公司业务创新的相关规定

IV.证券公司与客户关系的基本原则

A.I、II

B.I.IILIV

C.II、W

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

证券公司治理主要包括：①证券公司与股东之间关系的特别规定；②

证券公司董事会、监事会、高级管理人员的相关要求；③证券公司与

客户关系的基本原则等内容。

15.根据《证券法》，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通

过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到

（）时，应当向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报

告。［2016年7月真题］

A.百分之三

B.百分之五

C.百分之十

D.百分之三十

【答案】：B

【解析】：

根据《证券法》，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过

协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份

达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监

督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告;

在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督

管理机构规定的情形除外。

16.以下关于混合型基金表述正确的有（）o［2014年6月真题］

I.偏股型基金一般投资股票的比例比股债平衡型基金低

II.混合型基金通常同时投资于股票和债券，并将基金资产在股票和

债券之间进行配比

III.灵活配置型基金也是一种混合型基金

IV.混合型基金一旦设立便不可根据市场状况调节资产配置

A.I、II

B.IILIV

C.II、III

D.I、IV

【答案】：C

【解析】：

混合型基金通常同时投资于股票和债券，但依投资巨标不同，将基金

资产在股票和债券之间进行配比；偏股型基金对股票的配置比例较

高，对债券的配置比例比较低；偏债型基金对债券的配置比例较高，

对股票的配置比例相对较低；股债平衡型基金对股票和债券的配置较

为均衡；灵活配置型基金对股票和债券的配置比例会依市场状况进行

调节。

17.关于其他交易场所，以下说法正确的有（）o[2014年6月真题]

I.在证券交易市场发展的早期，柜台市场是一种重要的形式

II.场外交易市场包括店头市场

III.其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场

IV.场外交易市场只发生于投资者与证券公司之间

A.I、II、IV

B.I、in、iv

c.i、n、HI

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

iv项，场外交易市场中的银行间债券市场的发行主体主要有财政部、

中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融

类公司、工商企业等；投资主体包括各类金融机构、企事业法人单位

以及非法人机构等。

18.下列各项中，可以用来衡量市场风险的方法有（）。

I.敏感性分析

II.波动率法

III.方差法

IV.VaR法

A.I、II、IV

B.i、in、iv

c.Ikiv

D.i、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

衡量市场风险的方法主要有敏感性分析和波动性分析。波动性分析的

方法主要包括波动率法和方差法、VaR法。

19.一个在99%置信水平上的一日VaR值表示投资组合在一天之内损

失到VaR水平的可能性为（）o

A.1%

B.99%

C.0.5%

D.100%

【答案】：A

【解析】：

正如投资组合回报的期望值实际上是对投资回报分布的第50个百分

位数的预测值一样，在99%的置信水平上，VaR值实际上就是对投资

回报分布的第99个百分位数（较低一侧）的预测值。一个在99%置

信水平上的一日VaR值，表示投资组合在一天之内损失到VaR水平的

可能性为1%,或说100天内出现损失状况超过VaR的天数为一天。

20.上证成分股指数样本股的选择主要考虑（）等指标。［2014年3

月真题］

I.地区代表性

n.行业代表性

in.流动性

IV.市值规模

A.I、Ikin

B.i、in、w

c.i、n、w

D.IkIILIV

【答案】：D

【解析】：

上证成分股指数选择样本股的标准是遵循规模（总市值、流通市值）,

流动性（成交金额、换手率）和行业代表性三项指标，即选取规模较

大、流动性较好且具有行业代表性的股票作为样本。

21.证券买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式称为（）。［2017年2月真

题］

A.拍卖竞价

B.连续竞价

C.集合竞价

D.招标竞价

【答案】：B

【解析】：

目前'我国证券交易所采用两种竞价方式：连续竞价方式和集合竞价

方式。其中，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

22.我国银行业实行“分业经营”原则，商业银行不得进行（）等业

务。［2017年9月真题］

I.股票自营

II.发行理财产品

in.股票承销

W.代销基金

A.I、II

B.I、m

c.i、in、iv

D.n.m

【答案】：B

【解：

根据《商业银行法》第四十三条，商业银行在中华人民共和国境内不

得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非

银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。

23.证券登记结算公司依据（）的规定，履行相应职能。

A.《证券交易所管理办法》

B.《证券法》

C.《证券公司监督管理办法》

D.《公司法》

【答案】：B

【解：

证券登记结算公司依据《证券法》履行以下职能：①证券账户、结算

账户的设立；②证券的存管和过户；③证券持有人名册登记；④证券

交易的清算和交收；⑤受发行人的委托派发证券权益；⑥办理与上述

业务有关的查询、信息服务；⑦国务院证券监督管理机构批准的其他

业务。

24.金融债券的发行目的是（）。［2013年12月真题］

I.筹资用于某种特殊用途

II.改变金融机构本身资产负债结构

III.提高主动负债

IV.增加核心资本

A.I、II

B.IIkIV

C.II、III

D.I、W

【答案】：A

【解析】：

金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。金融机构一般有雄厚

的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信誉：银

行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们的资金主要来源于吸收

公众存款和金融业务收入。它们发行债券的目的主要有：①筹资用于

某种特殊用途；②改变本身的资产负债结构。

25.封闭式基金的基金份额在基金合同期限内（）。［2018年4月真题］

A.只能在基金合同约定的期限内申请赎回

B.不得申请赎回

C.可在任何时间、场所申请赎回

D.可以申请赎回

【答案】：B

【解析】：

封闭式基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额

持有人不得申请赎回的基金。与之对比，开放式基金是指基金份额总

额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回

的基金。

26.影响金融机构承担信用风险的重要环境因素主要包括（）0

I.商业周期所处阶段

II.借款人所在行业状况

III.利率水平

W.借款人的管理水平

A.I、II、山、IV

B.I、n、in

c.I、IKIV

D.n、m、iv

【答案】：B

【解析】：

在5cs方法中，金融机构需要对借款人的经营环境进行分析，经营环

境主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因

素。商业周期是决定信用风险暴露的重要因素，尤其是对于周期敏感

性的产业；借款人所在行业所处行业周期的不同阶段以及行业的竞争

激烈程度对于借款人的偿债能力也具有重大影响。此外，利率水平也

是影响金融机构承担信用风险的重要环境因素。

27.下列关于全球金融市场历史的相关说法，正确的有（）。

I.大约公元前2000年，古巴比伦乌尔就已经出现了明显的金融区，

乌尔就出现的金融活动不仅包括借贷，还包括股权投资甚至风险投资

II.一般认为，有形的，有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧

洲大陆

III.1790年，美国成立了第一个证券交易所一一纽约证券交易所

IV.1957年签署的《罗马条约》建立了欧洲经济共同体，从最初6

个成员国发展成为包括25个成员国的联盟

A.I、II、III

B.I、II、W

C.IKIV

D.I、IV

【答案】：B

【解析】：

1790年，美国成立了第一个证券交易所一一费城证券交易所。

28.我国在国际债券市场上已发行的债券品种有（）。［2018年5月真

题］

I.政府债券

II.特种国债

III.金融债券

IV.可转换公司债券

A.I、II、III、IV

B.I、HI、IV

C.IILIV

D.I、II

【答案】：B

【解析】：

我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。当时，在改革开放的政

策指导下，为利用国外资金，加快我国的建设步伐，我国开始利用国

际债券市场筹集资金，主要的债券品种有以下几种：①政府债券；②

金融债券；③可转换公司债券。

29.基金募集期届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败。

基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债

务和费用，并在基金募集期限届满后（）日内返还投资者已缴纳的

款项，并加计银行同期存款利息。

A.15

B.20

C.25

D.30

【答案】：D

【解析】：

基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败。基

金募集失败，基金管理人应当以固有财产承担因募集行为产生的债务

和费用，并在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项,

并加计银行同期存款利息。

30.证券金融公司借入次级债，应当（）向证监会报告。［2018年5

月真题］

A.事后

B,在超过20%时

C.在超过10%时

D.事先

【答案】：D

【解析】：

证券金融公司可以发行公司债券，或者向股东或者其他特定投资者借

入次级债。证券金融公司借入次级债，应当事先向证监会报告。

.以下关于股票股利说法正确的有（）［年月真题］

31020143

I.是股份公司对原有股东派发股票的行为

II.送股实质上是留存利润的凝固化和资本化

in.股票股利也称为送股

IV.股票股利派发后，股东在公司里占有的权益份额和账面价值会发

生变化

A.I、n、III

B.I、in、IV

c.I、n、iv

D.IKin、iv

【答案】：A

【解析】：

股票股利，也称送股，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。

送股实质上是留存利润的凝固化和资本化。表面上看，送股后，股东

持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司中占有的权益比例和账

面价值均无变化。

32.按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权不包括（）o

A.美式期权

B.修正的欧式期权

C.欧式期权

D.修正的美式期权

【答案】：B

【解析】：

按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权，美

式期权和修正的美式期权。欧式期权只能在期权到期日执行；美式期

权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美

式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的

一系列规定日期执行。

33.下列市场中，属于我国证券市场主板市场的是（）。［2018年3月

真题］

A.银行间债券市场

B.深圳证券交易所创业板

C.全国中小企业股份转让系统

D.深圳证券交易所中小板

【答案】：D

【解析】：

2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意，深圳证券交易

所在主板市场内设立中小企业板块。

34.证券公司与委托人签订金融产品书面代销合同应当明确约定的事

项包括（）o[2016年7月真题]

I.向客户进行信息披露、风险揭示以及后续服务的相关安排

II.受理客户咨询、查询、投诉的相关安排和后续处理机制

III.出现委托人对客户违约情况下的处置预案和应急安排

IV.因金融产品设计、运营和委托人提供的信息不真实、不准确、不

完整而产生的责任承担

A.I、II、III

B.IKIII

C.IILIV

D.I、II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

证券公司应与委托人通过签署书面代销合同明确双方的权利义务以

及在信息披露、风险揭示、咨询查询、投诉处理、违约方面应急预案

和后续处理机制等方面的分工，因金融产品设计、运营和委托人提供

的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担，证券公

司不承担任何担保责任。

35.债券基金对（）的投资者具有较强的吸引力。［2014年11月真题］

A.追求短期收益

B.追求高收益

C.偏好高风险高收益

D.追求稳定收益

【答案】：D

【解：

债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有

较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被

投资者认为是收益、风险适中的投资工具。

36.证券金融公司开展转融通业务，应当了解证券公司的（）等，并

以书面和电子的方式予以记录和保存。

I.基本情况

II.业务范围

III.财务状况

IV.违约记录

A.IKIV

B.I、II、HI、IV

C.IILIV

D.i、in、w

【答案】：B

【解析】：

证券金融公司开展转融通业务时，在了解客户及信用评估方面的业务

规则包括：①证券金融公司应当了解证券公司的基本情况、业务范围、

财务状况、违约记录、风险控制能力等，并以书面和电子的方式予以

记录和保存。②证券金融公司应当建立客户信用评估机制，对证券公

司的信用状况进行评估，并根据评估结果确定和调整对证券公司的授

信额度。

37.基金认购费用统一按（）为基础收取。

A.净认购金额

B.净认购份额

C.认购金额

D.认购份额

【答案】：A

【解析】：

为统一规范基金认购费用及认购份额的计算方法，更好地保护基金投

资人的合法权益，中国证监会于2007年3月对认购费用及认购份额

计算方法进行了统一规定。根据规定，基金认购费用将统一按净认购

金额为基础收取。

38.我国的商业银行债券包括商业银行（）。［2018年5月真题］

I.普通债券

n.小微企业专项金融债券

iii.次级债务

IV.混合资本债券

A.I、III、IV

B.i、ii、in、iv

c.i、n、in

D.IkIV

【答案】：B

【解析】：

我国金融债券的品种包括政策性金融债券、商业银行债券、财务公司

债券证券、公司债券和债务、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债

券、保险公司次级债务。其中，商业银行债券又可分为普通债券、次

级债券、混合资本债券和小微企业专项金融债券

39.下列关于有限责任公司经理和股份有限公司经理的表述中，说法

错误的是（）。

A.有限责任公司经理，由董事会决定聘任或者解聘，经理对董事会负

责

B.关于有限责任公司经理职权的规定，与股份有限公司经理有所不同

C.股份有限公司设经理，由董事会决定聘任或者解聘

D.股份有限公司董事会可以决定由董事会成员兼任经理

【答案】：B

【解析】：

股份有限公司设经理，由董事会决定聘任或者解聘。关于有限责任公

司经理职权的规定，适用于股份有限公司经理。公司董事会可以决定

由董事会成员兼任经理。有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘

任或者解聘。经理对董事会负责。

40.根据《证券公司大集合资产管理业务适用V关于规范金融机构资

产管理业务的指导意见,操作指引》，连续（）个工作日投资者不足

200人或资产净值低于5000万元的存量大集合产品，应当在过渡期

内逐步转为符合法律法规规定的私募资产管理计划。

A.30

B.60

C.90

D.120

【答案】：B

【解析】：

《证券公司大集合资产管理业务适用V关于规范金融机构资产管理

业务的指导意见,操作指引》公布后，连续60个工作日投资者不足

200人或资产净值低于5000万元的存量大集合产品，应当在过渡期

内逐步转为符合法律法规规定的私募资产管理计划，并依法履行备案

等程序，或者通过与其他产品合并、终止产品合同等方式予以规范。

证券公司执行上述规定时，应当按照产品合同约定的方式取得投资者

和托管人的同意，保障投资者选择退出大集合产品的权利，有效控制

流动性风险，对相关后续事项作出公平、合理安排。

41.根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，证券公司经营证券

自营业务，持有权益类证券及证券衍生品的规模及比例应符合（）o

[2016年5月真题]

I.自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%

II.自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资产的500%

III.持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过10%

IV.持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%

A.I、W

B.IkIV

C.I、III

D.IKIII

【答案】：A

【解析】：

根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自营权益类证券及证

券衍生品的合计额不得超过净资本的100%;自营固定收益类证券的

合计额不得超过净资本的500%；持有一种权益类证券的成本不得超

过净资本的30%；持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得

超过5%,因包销、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处

理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

42.当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通

股股东分配公司的剩余资产，但一般是按优先股票的（）清偿。［2015

年11月真题］

A.面值

B.固定股息率

C.市值

D.净值

【答案】：A

【解析】：

当股份公司因解散或破产进行清算时，在公司剩余资产的分配上，优

先股的受偿顺序在普通股之前，在公司债权之后，优先股股东可优先

于普通股股东分配公司的剩余资产，一般是按照优先股票的面值清

偿。

43.下列关于计算期加权股价指数的说法，正确的有（）。

I.它又称为派许加权指数

II.它采用计算期发行量或成交量作为权数

III.道・琼斯股价平均数采用这一方法

W.它采用计算期成交额作为权数

A.I、H、in

B.IIkIV

c.n、in、iv

D.i、II

【答案】：A

【解析】：

计算期加权股价指数又称派许加权指数，采用计算期发行量或成交量

作为权数，适用性较强，适用广泛，很多著名的指数，如道・琼斯股

价平均数、标准普尔指数等都采用这一方法。

44.以下关于金融债券的说法错误的是（）。［2014年6月真题］

A.非银行金融机构不可以发行金融债券

B.商业银行可以发行金融债券

C.保险公司次级债券也属于金融债券

D.我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券属于金融债券

【答案】：A

【解析】：

A项，金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。金融机构一般

有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信

誉：银行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们的资金来源主要

靠吸收公众存款和金融业务收入。

45.2017年以来我国资本市场对外开放新实践的主要政策措施包括

()o

I.资本市场互联互通机制逐步建立健全

II.境外机构投资者持续增加对中国资本市场的配置

III.以人民币计价的资产越来越多地被纳入国际指数

IV.不断放开征信、评级、支付等资本市场基础设施领域的准入限制

A.I、II、III

B・I、IKIV

c.n、m、iv

D.i、n、m、iv

【答案】：D

【解析】：

资本市场对外开放的新实践的主要政策措施包括：①资本市场互联互

通机制逐步建立健全；②境外机构投资者持续增加对中国资本市场的

配置；③以人民币计价的资产越来越多地被纳入国际指数；④不断放

开征信、评级、支付等资本市场基础设施领域的准入限制；⑤期货品

种对外开放迈出实质性步伐。

46.金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以（）

为交易对手。［2013年12月真题］

A.卖方

B.期货经纪公司

C.买方

D.交易所（或期货清算公司）

【答案】：D

【解析】：

金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所

（或期货清算公司）为交易对手，基本不用担心交易违约。

47.法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以化名、

借他人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收

违法所得，并处以（）的罚款。［2017年6月真题］

A.买卖股票等值以下

B.三万元以上五十万元以下

C.十万元以上五十万元以下

D.三万元以上十万元以下

【答案】：A

【解析】：

依据《证券法》第一百八十七条，法律、行政法规规定禁止参与股票

交易的人员，直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他

具有股权性质的证券的，责令依法处理非法持有的股票、其他具有股

权性质的证券，没收违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款；属

于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。

48.下列关于首次公司公开发行股票并在创业板上市的条件，说法正

确的是（）o[2012年6月真题]

I.发行人应当持续经营3年以上

II.发行人最近3年内不存在损害投资者合法权益的重大违法行为

III.设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择

IV.有限责任公司整体变更为股份有限公司的，持续经营时间应当从

变更之日起计算

A.i、n、in

B・i、IILIV

c.i、n、iv

D.n、ni、iv

【答案】：A

【解析】：

iv项，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司

的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

49.下列不属于证券市场中介机构的有（）。［2013年12月真题］

A.证券资信评级机构

B.证券公司

C.证券投资咨询公司

D.证券业协会

【答案】：D

【解析】：

证券市场中介机构包括：①证券公司；②证券服务机构。其中，证券

服务机构主要包括证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问

机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。

D项，证券业协会属于自律性组织。

50.某股份有限公司甲于2012年1月成立，公司股票于2013年3月

上市交易，该公司关于股份转让的做法不符合《公司法》规定的是（）o

[2016年10月真题]

A.公司经理张某于2014年3月离职，并于2014年10月将其持有的

甲公司股份转让

B.董事王某于2014年4〜12月期间转让的公司股份是其所持有甲公

司股份总数的百分之二十

C.发起人李某于2014年4月将持有的公司股份转让给其他人

D.股东孙某于2012年10月认购了甲公司增发的股份，并于2014年

2月将其转让

【答案】：D

【解析】：

根据《公司法》第一百四十一条，发起人持有的本公司股份，自公司

成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自

公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、

监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动

情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数

的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内

不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公

司股份作出其他限制性规定。

5L保荐机构应当在签订保荐协议时指定（）名保荐代表人具体负责

保荐工作。

A.4

B.3

C.2

D.1

【答案】：C

【解析】：

证监会规定，保荐机构应当在与发行人签订保荐协议时指定2名保荐

代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专

项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。

52.集合资产管理计划成立的条件包括以下哪几项？（）

I.募集过程符合法律、行政法规和中国证监会的规定

II.募集金额达到资产管理合同约定的成立规模，且不违反证监会规

定的最低成立规模

III.投资者人数不少于5人

IV.符合中国证监会规定以及资产管理合同约定的其他条件

A.I、III、IV

B.I、II、III

c.i、n、w

D.II.IILIV

【答案】：c

【解析】：

集合资产管理计划成立应当具备下列条件：①募集过程符合法律、行

政法规和中国证监会的规定；②募集金额达到资产管理合同约定的成

立规模，且不违反中国证监会规定的最低成立规模；③投资者人数不

少于2人；④符合中国证监会规定以及资产管理合同约定的其他条

件。

53.由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，

由承销商承担全部风险的承销方式是（）。［2015年11月真题］

A.全额自销

B.全额代销

C.全额直销

D.全额包销

【答案】：D

【解析】：

证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承

销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包

销，后者为余额包销。

54.根据《证券法》，下列关于股票买卖限制的规定，说法正确的是（）。

[2017年4月真题]

I.为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件

的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后六个月内，不得

买卖该种股票

II.为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件

的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开

后五日内，不得买卖该种股票

III.证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监

督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他

人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持

有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票

W.任何人在成为证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业

人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股

票交易的其他人员之前原已持有的股票，可以继续持有，不受买卖限

制

A.I、II

B.IIkIV

C.I、IKIII

D.i、n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

《证券法》规定，证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从

业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与

股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、

借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收

受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。任何人在成为前款

所列人员时，其原已持有的股票或者其他具有股权性质的证券，必须

依法转让。

55.下列有关国有股权界定的表述，正确的有（）。［2013年6月真题］

I.国家授权投资的机构或部门直接向新设成立的股份公司投资形成

的股份界定为国家股

II.有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资

产（连同部分负债）改建为股份公司的界定为国家股

III.国有企业（行业性总公司和具有政府行政管理职的公司除外）或

国有企业（集团公司）的全资子企业（子公司）和控股子企业（控股

子公司），以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入

股形成的股份，界定为国有法人股

IV.有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其全部资

产改建为股份有限公司的，原企业应予撤销，原企业的国家净资产折

成