金融经济学知到智慧树章节测试课后答案2024年秋中南财经政法大学

金融经济学知到智慧树章节测试课后答案2024年秋中南财经政法大学第一章单元测试

任何支付都可以由市场中的证券组合实现，则市场是（）。

A:完备的B:有效的C:均衡的D:充分的

答案:完备的无套利原理决定了相同的资产应该有相同的价格。（）

A:对B:错

答案:对金融市场不存在套利机会时，支付越高的证券价格也越高。（）

A:错B:对

答案:对通过最大化效用，确定最优组合的定价方法是（）。

A:状态价格定价B:现值定价C:均衡定价D:风险中性定价

答案:均衡定价属于相对定价的有（）。

A:无套利定价B:随机折现因子定价C:均衡定价D:现值定价

答案:无套利定价；现值定价

第二章单元测试

管理风险的方法主要有（）。

A:分散化投资B:对冲操作C:追求更高的风险补偿D:投资规模控制

答案:分散化投资；对冲操作分散化投资就是资产组合中的资产数量足够多。（）

A:对B:错

答案:错期望财富的效用大于相应财富带来的期望效用，这样的投资者是（）。

A:风险厌恶的投资者B:风险中性的投资者C:风险爱好的投资者D:追求效用最大化的投资者

答案:风险厌恶的投资者风险厌恶的投资者在进行资产组合时不关注收益率的期望值。（）

A:对B:错

答案:错以下说法错误的是（）。

A:确定性等价与风险负相关B:确定性等价与绝对风险厌恶系数正相关C:风险溢价越高，确定性等价越大D:确定性等价不受财富水平的影响

答案:确定性等价与风险负相关；确定性等价不受财富水平的影响

第三章单元测试

均值方差偏好中的无差异曲线（）。

A:随着横坐标变大，无差异曲线变得越来越陡峭B:随着横坐标变大，无差异曲线变得越来越平坦C:从左下向右上倾斜D:左上方的无差异曲线代表更高的期望效用水平

答案:随着横坐标变大，无差异曲线变得越来越陡峭；从左下向右上倾斜；左上方的无差异曲线代表更高的期望效用水平一种风险资产与一种无风险资产的资产组合问题，一定有风险资产的期望收益率大于无风险利率。（）

A:对B:错

答案:对两种风险资产的资产组合问题，组合的期望收益率（）。

A:介于两种风险资产的期望收益率之间B:随着组合在资产1上的权重增加，单调变化C:不可能比两种风险资产的期望收益率都高D:不可能小于0

答案:随着组合在资产1上的权重增加，单调变化N种风险资产的资产组合问题中，有效组合的零协方差组合也是有效的组合。（）

A:对B:错

答案:错N种风险资产与一种无风险资产的资产组合问题中，在标准差-期望收益率平面上，组合前沿是（）。

A:射线B:直线C:双曲线D:抛物线

答案:射线

第四章单元测试

市场组合中，无风险资产占比为0。（）

A:错B:对

答案:对CAPM模型中，可以度量风险价格的有（）。

A:某个资产的期望收益率，减无风险利率，再除以该资产收益率与市场组合收益率的协方差B:市场组合的期望收益率，减无风险利率，再除以市场组合收益率的方差C:某个资产的期望收益率，减无风险利率，再除以该资产收益率的方差D:市场组合的期望收益率，减无风险利率，再除以某个资产收益率与市场组合收益率的协方差

答案:某个资产的期望收益率，减无风险利率，再除以该资产收益率与市场组合收益率的协方差；市场组合的期望收益率，减无风险利率，再除以市场组合收益率的方差组合的贝塔系数等于各个资产系统贝塔系数的组合。（）

A:错B:对

答案:对证券市场线描述了（）。

A:资产的夏普比率与其预期收益率的关系B:前沿组合风险与收益的关系C:资产的贝塔系数与其预期收益率的关系D:市场组合的风险与收益的关系

答案:资产的贝塔系数与其预期收益率的关系Fama-French的三因子模型，其因子有（）。

A:规模因子B:动量因子C:市场因子D:价值因子

答案:规模因子；市场因子；价值因子

第五章单元测试

状态价格是状态要求权的价格。（）

A:对B:错

答案:对金融市场不存在套利机会时，任何资产的价格都等于SDF乘以支付的期望值。（）

A:错B:对

答案:对风险中性概率下，资产的风险溢价等于（）。

A:0B:风险乘以风险的价格C:贝塔系数乘以因子溢价D:无风险利率

答案:风险乘以风险的价格风险中性概率下，投资者（）。

A:在获得风险补偿时，是风险中性的B:不在意期望收益率，只在意风险C:只在意期望收益率D:是风险中性的

答案:不在意期望收益率，只在意风险；是风险中性的风险中性概率下，是鞅过程的是（）。

A:资产价格B:资产价格除以无风险资产价格C:资产收益率减无风险利率D:资产收益率

答案:资产价格除以无风险资产价格

第六章单元测试

股票价格随机游走意味着基于价格进行的资源配置是低效的。（）

A:对B:错

答案:错非理性投资者在市场中持续损失的原因有（）。

A:情绪是相互影响的B:处置效应的存在C:羊群效应的存在D:套利交易的存在

答案:套利交易的存在事件研究的结果大多不支持有效市场假说。（）

A:错B:对

答案:错价值效应是（）。

A:价值股的收益率高于成长股的收益率B:去除风险差异后，价值股的收益率高于成长股的收益率C:去除风险差异后，成长股的收益率高于价值股的收益率D:成长股的收益率高于价值股的收益率

答案:去除风险差异后，价值股的收益率高于成长股的收益率股票价格下跌后，投资者认为价格被低估，进行抄底，这中行为表现出（）。

A:惯性效应B:处置效应C:框定效应D:锚定效应

答案:锚定效应

第七章单元测试

属于期货市场特征的是（）。

A:无需保证金B:个性化的合约C:每日结算制度D:场外市场交易

答案:每日结算制度期货价格等于对资产未来价格的预期。（）

A:对B:错

答案:错期权到期时，收益可能无限的有（）。

A:看跌期权的买方B:看涨期权的卖方C:看涨期权的买方D:看跌期权的卖方

答案:看跌期权的买方；看涨期权