互联网行业卫星互联网框架报告：极目楚天共襄星汉

摘要◼

卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过一定数量的卫星形成规模组网，从而辐射全球，构建具备实时信息处理的大卫星系统，是一种能够完成向地面和空中终端提供宽带互联网接入等通信服务的新型网络，具有广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点。在高、中、低轨卫星中，低轨卫星由于传输时延小、链路损耗低、发射灵活、应用场景丰富、整体制造成本低，非常适合卫星互联网业务的发展。早期卫星互联网发展时，定位为与地面通信网络竞争，竞争败下阵后又改为地面通信网络的补充。如今，卫星互联网已进入发展第三阶段，开始与地面通信网络融合，双方开始进行更多的互补合作、融合发展。◼

卫星互联网产业链主要包括卫星制造、卫星发射、地面设备制造以及卫星运营及服务四个环节。其中，卫星制造环节包括卫星平台、卫星荷载；卫星发射环节包括火箭制造和发射服务；地面设备包括固定地面站、移动式地面站和用户终端；卫星运营及服务环节包括卫星移动通信服务、宽带广播服务以及卫星固定服务等。2023年全球航天产业的总收入为4000亿美元，其中卫星产业的总收入约为2853亿美元，占全球航天产业收入的71%。在卫星产业收入中，卫星服务业收入约1102亿美元，地面设备制造业收入约1504亿美元，卫星制造业收入约172亿美元，发射服务业收入约72亿美元。◼

在“1+N+X”的理念下，未来卫星互联网将沿着“天地一体无缝通信——天地一体泛在连接——天地一体泛在智能”三个阶段演进，总体呈现出递进式的交叠增长态势，衍生出的典型应用场景将逐步泛在化、智能化。目前，可展望期间内低轨卫星通信核心商业应用场景主要包括偏远地区通信、海洋作业及科考宽带、航空宽带和灾难应急通信等。Starlink作为目前全球卫星互联产业的代表，其开始提供服务以来用户数迅速攀升，提供卫星宽带服务的业务也有望在2024、2025年为SpaceX带来充沛的利润和现金流，为全球卫星互联网服务的商业化探索迈出了重要的实践。◼

卫星互联网于2020年成为“新基建”的一个重要部分，此后从国家到地方密集出台多项卫星互联网的支持发展政策，我国以千帆星座（G60星链）、中国星网（GW星座）、超低轨通遥一体卫星星座为代表的星座群也持续加速搭建。摘要全球卫星互联网建设或已进入加速期，卫星互联网开启商业化道路。我们建议投资人持续关注卫星互联网产业的发展，特别是卫星发射技术、卫星通信技术、卫星通信场景应用的探索。具体标的上，我们重点建议投资人关注应用环节的中科星图、航天宏图、超图软件，以及通信环节加密安全的佳缘科技、电科网安，同时我们也建议投资人关注卫星发射环节的创意信息。风险提示：低轨卫星星座建设进度不及预期；卫星互联网发展应用场景开拓不及预期；频轨资源被大量占用；卫星制造与发射不及预期；卫星在轨运行出现重大故障风险；研报信息更新不及时的风险等。目录C

O

N

T

E

N

T

S何为卫星互联网卫星互联网市场规模与产业链拆析卫星互联网应用展望投资建议&风险提示1234目录CONTECONTENTS中

泰

所｜

领

先

｜

深

度

｜1何为卫星互联网61.1

卫星互联网是什么资料来源：港申唯隆◼

卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过一定数量的卫星形成规模组网，从而辐射全球，构建具备实时信息处理的大卫星系统，是一种能够完成向地面和空中终端提供宽带互联网接入等通信服务的新型网络，具有广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点。图表：卫星互联网示意图 图表：基于光通信的卫星互联网示意图资料来源：《激光与光电子学进展》1.1

卫星互联网的主要特点◼

具体而言，卫星互联网的广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点如下：图表：卫星互联网的四个主要特点资料来源：赛迪顾问71.2

按轨道高度，卫星互联网产业可分为低轨、中轨、高轨三类◼

按照轨道高度，卫星主要分为低轨、中轨、高轨三类，具体又可细分为LEO（低地球轨道）、MEO（中地球轨道）、GEO（地球静止轨道）、SSO（太阳同步轨道）以及IGSO（倾斜地球同步轨道）。基于不同轨道构建的卫星通信系统，在覆盖范围、系统容量，传输延时、卫星寿命等方面，具有不同特点。其中低轨卫星由于传输时延小、链路损耗低、发射灵活、应用场景丰富、整体制造成本低，非常适合卫星互联网业务的发展。卫星轨道类型轨道高度卫星用途LEO（低地球轨道）300-2000千米对地观测、测地、通信等MEO（中地球轨道）2000-35786千米导航GEO（地球静止轨道）35786千米通信、导航、⽓象观测等SSO（太阳同步轨道）高度小于6000千米观测等IGSO（倾斜地球同步轨道）35786千米导航8图表：卫星轨道细分分类资料来源：赛迪顾问91.2

低轨卫星互联网产业的发展三阶段资料来源：赛迪顾问与地面通信网络竞争阶段（20世纪80年代～2000年）：以摩托罗拉公司“铱星”星座为代表的多个卫星星座计划提出，“铱星”星座通过66颗低轨卫星构建一个全球覆盖的卫星通信网。这个阶段主要以提供语音、低速数据、物联网等服务为主。随着地面通信系统快速发展，在通信质量、资费价格等方面对卫星通信全面占优，在与地面通信网络的竞争中宣告失败。对地面通信网络补充阶段（2000~2014年）：以新铱星、全球星和轨道通信公司为代表，定位主要是对地面通信系统的补充和延伸。图表：低轨卫星互联网演进阶段与地面通信网络融合阶段（2014年至今）：以一网公司（OneWeb）、太空探索公司（SpaceX）等为代表的企业开始主导新型卫星互联网星座建设。卫星互联网与地面通信系统进行更多的互补合作、融合发展。卫星工作频段进一步提高，向着高通量方向持续发展，卫星互联网建设逐渐步入宽带互联网时期。101.3

卫星互联网的发展愿景：

“1+N+X”理念与三个“天地一体”演进阶段◼

伴随卫星互联网技术的不断演进与需求的进一步释放，未来卫星互联网将围绕着“1+N+X”的理念逐步蓬勃发展：“1”：卫星互联网与地面网络深度融合形成的天地一体网络；“N”：拓展接入天地一体网络的N

个行业终端与个人移动终端，促进卫星互联网与行业融合；“X”：即汇聚多元数据、打通多维技术能力，延伸服务内容与生态边界，深化卫星互联网与各行各业的融合共建，赋能个人、行业、社会数智化发展，构筑协同一体的共建共荣卫星互联网生态。图表：卫星互联网“1+N+X”理念资料来源：中国移动111.4

发展卫星互联网产业的战略意义外部视角：地球近地轨道可容纳约6万颗卫星，而低轨卫星所主要采用的Ku及Ka通信频段资源也逐渐趋于饱和状态。到2029年，地球近地轨道预计将部署总计约57000颗低轨卫星，轨位可用空间将所剩无几。空间轨道和频段作为能够满足通信卫星正常运行的先决条件，已经成为各国卫星企业争相抢占的重点资源。自身视角：“十三五”期间，以航天科技、航天科工为首的央企卫星集团分别提出了自己的卫星互联网计划，并发射了试验星。2020年4月，卫星互联网首次纳入“新基建”范围，社会资本助推中国航天进入商业时代，全面开启空天轨道资源的战略布局。卫星互联网建设已经上升为国家战略性工程，融入遥感工程、导航工程，成为我国天地一体化信息系统的重要组成部分。图表：2029年全球近地轨道卫星布局及占比预测资料来源：赛迪顾问12目录CONTECONTENTS中

泰

所｜

领

先

｜

深

度

｜2卫星互联网市场规模与产业链拆析2.1

卫星互联网产业链拆解◼

卫星互联网产业链主要包括卫星制造、卫星发射、地面设备制造以及卫星运营及服务四个环节。其中，卫星制造环节包括卫星平台、卫星荷载；卫星发射环节包括火箭制造和发射服务；地面设备包括固定地面站、移动式地面站和用户终端；卫星运营及服务环节包括卫星移动通信服务、宽带广播服务以及卫星固定服务等。图表：卫星互联网产业链拆解资料来源：前瞻产业研究院132.1.1

卫星制造&卫星发射◼

卫星制造环节包括卫星平台、卫星荷载：卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等；卫星载荷环节包括天线分系统、转发器分系统以及其它金属/非金属材料和电子元器件等。卫星发射环节包括火箭制造以及发射服务。◼

卫星发射环节包括火箭制造以及发射服务。图表：卫星制造包括卫星平台与卫星荷载 图表：卫星发射环节包括火箭制造与发射服务资料来源：赛迪顾问资料来源：赛迪顾问142.1.2

地面设备&卫星运营及服务◼

地面设备主要包括固定地面站、移动式地面站（静中通、动中通等）以及用户终端：固定地面站包括天线系统、发射系统、接收系统、信道终端系统、控制分系统、电源系统以及卫星测控站和卫星运控中心等；移动站主要由集成式天线、调制解调器和其它设备构成；用户终端包含设备上游关键零部件及下游终端设备。◼

卫星运营及服务主要包含卫星移动通信服务、宽带广播服务以及卫星固定服务等。图表：地面设备主要包括固定地面站、移动式地面站以及用户终端 图表：卫星运营及服务主要包含卫星移动通信服务、宽带广播服务以及卫星固定服务资料来源：赛迪顾问资料来源：赛迪顾问152.1.3

卫星互联网与卫星应用服务将带来大量的数据存储与处理需求◼

卫星互联网产业发展后，伴随而来的还将有大量的业务与应用数据需要存储与处理，这不仅对星间、星地信息传输能力提出要求，也对卫星上与地面的数据存储与处理能力提出更高的需求。以马斯克管理的星链（Starlink）项目为例，截止2020年6月，已在轨的540颗卫星每日产生的数据已经超过5TB，已经对数据的地面传输和存储形成了压力。而根据目前的计划，星链目前总共计划发射4.2万颗卫星，可以想见未来各种卫星应用全面商业化落地后，对应的地面数据存储与处理能力的需求。“相当于发射了一个小型数据中心”。同样还是上述星链的例子，SpaceX运行的这些Starlink卫星，类似于数据中心里众多的服务器，每发射60颗卫星，就包含4000多台Linux计算机。按照这样的计算方式，当前在轨卫星约540颗，相当于SpaceX总共已经向星链体系发射出36000台Linux

计算机。SpaceX公司星链软件主管Matt

Monson表示，这些设备的功能类似于基于Linux的服务器，“对于Starlink，我们需要卫星像数据中心中的服务器，而不是像某种特殊的交通工具。”162.2

2023年全球卫星产业总收入约2853亿美元◼

2023年全球航天产业的总收入为4000亿美元，较上年增加160亿美元，其中卫星产业的总收入约为2853亿美元，较上年增加43亿美元。2023年全球卫星产业收入占全球航天产业收入的71%。图表：2014-2023年全球卫星产业总收入及增速情况（单位：亿美元）3.3%2.4%3.1%3.0%-1.5%0.0%3.0%0.7%1.5%-2%-1%0%1%2%3%4%2,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9002014201520162017201820192020202120222023全球卫星产业总收入同比增速资料来源：《卫星产业状况报告》，SIA，腾讯网172.2

全球卫星互联网产业链收入地图◼

2023年全球航天产业的总收入为4000亿美元，其中卫星产业的总收入约为2853亿美元。具体分环节来看，卫星服务业收入约1102亿美元，地面设备制造业收入约1504亿美元，卫星制造业收入约172亿美元，发射服务业收入约72亿美元，此外卫星可持续性活动产生收入约3亿美元。图表：2023年全球卫星产业收入结构图示资料来源：《卫星产业状况报告》，SIA，腾讯网18192.2

全球卫星服务业营收中，大众消费业务为主要部分资料来源：《卫星产业状况报告》，SIA，腾讯网◼

2023年卫星服务业收入1102亿美元，较上年减少31亿美元，在卫星产业总收入中占比为38.7%。具体来看：大众消费服务：卫星电视直播仍为主要部分，卫星宽带互联网业务快速增长。2023年大众消费服务收入888亿美元，占整个卫星服务业收入的80.6%，依然为卫星服务业中收入最大部分。具体来看，卫星电视直播收入为772亿美元，占大众消费服务收入的87%，占整个卫星服务业收入的70%；卫星音频广播收入为68亿美元；卫星宽带互联网业务收入约为48亿美元，同比增长约40%。卫星宽带互联网用户数量增长了27%，用户人数超过了440万户，2023年全球低轨卫星星座的业务运行极大推动了全球卫星宽带互联网用户数量的增加。企业业务：2023年企业业务收入182亿美元，较上年增加5亿美元。其中卫星移动通信业务收入为24亿美元，同比增长约14%。增长动力来自包括基于移动卫星业务（MSS）频段的端到端移动语音和数据（包括物联网）服务、商业物联网和批发容量服务的需求。图表：2019-2023年全球卫星服务业总营收变化（单位：亿美元） 图表：2019-2023年全球卫星服务业营收结构及变化（单位：亿美元）资料来源：《卫星产业状况报告》，SIA，腾讯网02004006008001,0001,2001,4002019

2020

2021

2022202310109759849278881971771822326 27177 17229320200400600800100012002019

2020

2021

20222023全球卫星服务业总收入

大众消费业务

企业业务

对地观测业务14002.3

我国中央到地方密集发布卫星互联网相关政策图表：国家部委密集发布卫星互联网相关政策时间 发布机构 主要政策 主要内容202020.04 发改委例行新闻发布会明确新型基础建设的范围将卫星互联网与5G、物联网、工业互联网一并纳入通信网络基础设施这一信息基础设施范畴，明确了其作为新一代信息基础设施的重要地位。2021.11工业和信息化部《‘十四五’信息通信行业发展规划》规划提出加快布局卫星通信，推进卫星通信系统与地面信息通信系统深度融合，初步形成覆盖全球、天地一体的信息网络，为各类用户提供全球信息网络服务。2022.12发改委《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》明确加快卫星互联网建设，推动其与物联网、工业互联网等融合，构建全国一体化大数据中心体系。2023.02工业和信息化部《关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告》将卫星互联网设备纳入进网许可管理，规范行业准入标准，保障通信安全和用户权益。2024.01工信部、教育部、科技部、交通运输部等七部门《关于推动未来产业创新发展的实施意见》意见提出了我国未来产业发展目标，到2027年，未来产业综合实力显著提升，部分领域实现全球引领，形成可持续发展的长效机制，成为世界未来产业重要策源地。在优化产业支撑体系方面，意见提出要前瞻布局6G，卫星互联网，手机直连卫星等关键技术研究，构建高速泛在、集成互联、智能绿色、安全高效的新型数字基础设施。2024.07工信部营商环境的意见》《关于创新信息通信行业管理

优化

意见提出了推进卫星互联网业务准入制度改革，鼓励民营企业参与，促进产业体系化和规模化发展。2024.08国务院国资委《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》要求央企在卫星导航、芯片等领域发挥采购助理作用，支持卫星互联网等科技创新重点领域的发展。2025.03 工信部《卫星网络国内协调管理办法（暂行）》办法旨在优化国内卫星网络协调程序，提升资源利用效率，通过系统性优化协调机制，强化国家统筹能力，为企业减负，为我国卫星产业的高质量发展提供制度保障。资料来源：各政府部委官网2.3

地方联动跟进政策支持◼

随着卫星互联网产业的不断深入发展，国家层面对其政策支持主要呈现以下特点与趋势：战略地位提升：从“新基建”到“天地一体化”网络，卫星互联网逐步成为国家信息基础设施的核心组成部分；技术融合向导：强调卫星互联网与5G、6G、物联网、工业互联网等技术协同，推动空地一体化通信网络建设；市场化与开放：鼓励民营企业参与，优化准入机制，支持商业航天与国家力量协同发展；安全保障强化：通过设备准入、频轨资源管理等政策，保障通信安全和产业链自主可控；地方跟进积极：自卫星互联网列入“新基建”范畴以来，上海、重庆、四川、湖南等地陆续出台政策，意在卫星互联网产业发展中抢占先机。图表：地方陆续出台卫星互联网支持政策时间 地市 主要政策 主要内容212023.03

重庆市《关于加快推进以卫星互联网为引领的空天信息产业高质量发展的意见》2022年1月，成立推动卫星互联网产业发展联席会议制度，市长任召集人。该意见提出全面建成卫星互联网综合应用示范区等目标。2023.07四川省经济和信息化厅等五部门《关于推动卫星网络产业发展的实施意见》聚焦提升创新能力等目标，推动北斗规模应用等，力争到2027年全省卫星网络及相关产业规模达到千亿级。2023.10湖南省工业和信息化厅《湖南省北斗产业发展规划（2023

-

谋划布局低轨卫星互联网等新兴领域核心关键技术，其产业发展专项资金对卫星制造、配套及应用等领域相关项目给予资金2027年）》 支持。2023.11上海市《上海市促进商业航天发展，打造空间信息产业高地行动计划(2023

-2025年)》具体包括形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力，新增5个以上创新平台，形成30个典型应用场景解决方案，打造8个空间信息产业协同创新特色园区，实现空间信息产业规模超2000亿元。2024.02重庆市《重庆市以卫星互联网为引领的空天信息产业高质量发展行动计划》到2027年，在全国率先构建空天地一体化、通导遥深度融合的空天信息服务体系，成功创建卫星互联网产业创新中心，全面建成北斗和卫星互联网综合应用先行区，形成核心产值500亿元规模的空天信息产业集群。2024.11

四川省成都市《成都市促进卫星互联网与卫星应用产业发展专项政策实施细则》从基础设施建设、提升创新能力等4个方面制定12条政策措施，包括对商业卫星发射、企业自建数据服务平台、地面站网节点建设等给予补贴和奖励。资料来源：各政府部委官网2.4

我国目前卫星互联网布局进度◼

截至2025年3月，我国卫星互联网布局已进入加速组网与商业化落地的关键阶段，从国家战略规划、星座建设到产业链协同均取得显著进展。其中星座规划明确、建设持续推进的包括千帆星座（G60星链）、中国星网（GW星座）、超低轨通遥一体卫星星座等。图表：截至2025年3月，我国主要卫星群项目的总体规划及进度情况项目 项目简介 总体规划 进度情况22该项目由上海市松江区牵头，实施主体是上海垣信卫星。“千帆星座”⚫

2025年前，一期将发射648颗卫星，初步构建全球覆盖的卫星千帆星座作为低轨宽带卫星互联网星座，是 互联网系统；（G60星

面向普通大众通信需求建设的星座，⚫

二期再发射648颗卫星，整体规模达到1296颗，实现通信信号链） 能够提供大带宽、低时延、高质量、 星上转发；高安全性、全球覆盖的卫星互联网

⚫

三期由超过1.5万颗卫星提供多元业务融合服务。服务。2024年8月6日，千帆星座首批18颗组网卫星“一箭18星”发射升空。2025年3月12日，长征八号遥六运载火箭以一箭18星的方式成功将“千帆星座”

第5批组网卫星送入预定轨道。星座已全面进入常态化发射组网阶段，并预计在2025年年底实现234颗卫星在轨。“国网”星座是中国星网公司推出的低轨星座计划，“国网”星座是“国网”

我国第一个巨型卫星互联网计划，划。包含GW

-A59和GW

-A2星座，共计规划发射12992颗卫星。其中星座 也是我国首个空天一体6G互联网计

轨道；GW

-

A2子星座计划发射卫星6912颗，分布在1145km的近地轨道。⚫

2024年12月16日，在文昌航天发射场使用长征五号乙运载火箭/远征二号上面级，

成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空，这是“国网”星座首次批量组网发射。GW

-

A59子星座计划发射卫星6080颗，分布在500km以下的极低

⚫

2025年2月11日，我国在文昌航天发射场使用长征八号改运载火箭，成功将卫星互联网低轨02组卫星发射升空。⚫

按照规划，“国网”星座将在未来5年（截至2029年）内发射约10%的卫星（约1300颗），到2035年完成全部卫星的发射。超低轨通

超低轨通遥一体星座是中国航天科星星座

正式启动建设的超低轨星座。⚫

技术与业务验证阶段：计划2023年完成超低轨通遥一体星座首发星发射，2024年完成9星业务验证星簇发射；遥一体卫

工集团空间工程总体部于2023年7月⚫

规模组网阶段：计划2030年完成300颗星在轨组网运行，形成全球15分钟响应能力；⚫

融合发展阶段：将完成业务系统全面建设，达到全球范围10分钟以内的即时业务响应和服务能力。————资料来源：上海市人民政府，中国网，腾讯新闻，泰伯网，C114通信网，中国航天，卫星百科2.4

千帆星座（G60星链）发射卫星情况中文名研发机构发射日期运载火箭发射基地结果部署颗数全球多媒体卫星系统α阶段A卫星中国科学院2019年11月17日快舟一号甲酒泉

LP-43/95A成功1全球多媒体卫星系统α阶段B卫星中国科学院2019年11月17日快舟一号甲酒泉

LP-43/95A成功1全球多媒体卫星系统β阶段A卫星中国科学院2021年8月5日长征六号太原

LC-16成功1全球多媒体卫星系统β阶段B卫星中国科学院2021年8月5日长征六号太原

LC-16成功1千帆极轨01组卫星（共18颗）中国科学院上海微小卫星工程中心2024年8月6日长征六号甲太原

LC-9A成功18千帆极轨02组卫星（共18颗）格思航天2024年10月15日长征六号甲太原

LC-9A成功18千帆极轨03组卫星（共18颗）中国科学院上海微小卫星工程中心2024年12月5日长征六号甲太原

LC-9A成功18千帆极轨06组卫星（共18颗）中国科学院上海微小卫星工程中心2025年1月23日长征六号甲太原

LC-9A成功18千帆极轨04组卫星（共18颗）格思航天2025年3月12日长征八号海商

LCC-1成功18合计9423图表：截至2025年3月，我国主要卫星群项目的总体规划及进度情况资料来源：中国新闻网，卫星百科◼

截至2025年3月19日，千帆星座（G60星链）累计发射卫星94颗，其中4颗试验卫星。2.4

中国星网（GW星座）在轨卫星情况中文名研发机构发射日期运载火箭发射基地结果部署颗数卫星互联网技术试验卫星一号、二号五院2023年07月09日长征二号酒泉

LC-43/94成功2星网倾斜轨道试验星02组A、B、C星八院、中国科学院微小卫星创新研究院2023年11月23日长征二号西昌

LC-3成功3星网倾斜轨道试验星03组卫星中国科学院微小卫星创新研究院2023年12月06日捷龙三号南海海域，博润九州号货船成功1星网倾斜轨道试验星04组A星、B、C星五院2023年12月30日长征二号酒泉

LC-43/94成功3卫星互联网高轨卫星01星五院2024年02月29日长征三号西昌

LC-2成功1卫星互联网高轨卫星02星五院2024年08月01日长征三号西昌

LC-2成功1卫星互联网高轨卫星03星五院2024年10月10日长征三号西昌

LC-2成功1卫星互联网技术试验卫星(CZ

12

Y1)银河航天2024年11月30日长征十二号海商

LCC-2成功1卫星互联网低轨01组卫星五院2024年12月16日长征五号文昌

LC-101成功10卫星互联网低轨02组卫星五院2025年02月11日长征八号甲文昌

LC-201成功9合计32资料来源：中国新闻网，卫星百科24◼

截至2025年3月19日，中国星座（GW星座）累计发射卫星32颗。图表：截至2025年3月19日，千帆星座（G60星链）累计发射卫星情况25目录CONTECONTENTS中

泰

所｜

领

先

｜

深

度

｜3卫星互联网应用展望3.1

天地一体发展，创新场景推动卫星互联网应用加速渗透◼

在“1+N+X”的理念下，未来卫星互联网将沿着“天地一体无缝通信——天地一体泛在连接——天地一体泛在智能”三个阶段演进，不同阶段在通信服务、终端连接、服务内容等方面具有差异，总体呈现出递进式的交叠增长态势，衍生出的典型应用场景将逐步泛在化、智能化。图表：卫星互联网发展图谱资料来源：中国移动263.1

低轨卫星互联网核心应用场景应用市场主要包括：卫星电话、互联网电视、卫星宽带。在卫星互联网建设成熟、设备终端成熟轻便的情况下，通过小型化卫星中继站，借力星座系统低轨卫星在用户收发终端与地面卫星站之间建立地空通信链路。应用市场主要包括：卫星定位、海事卫星电话。通过船载卫星设备终端，实现海上船只与地面通信网络的互联互通，满足船载设备、科考设备、船员等数据交换、网页浏览、即时通信、邮件收发、VoIP语音等通信需求。应用市场主要包括：机载WiFi。Gogo、松下航电等为大多数的航空公司提供航空互联网服务。机载终端ViaSat装机量从2017年开始稳步大幅提升。应用市场主要包括：应急呼叫、数据保护与恢复、异地灾备系统等。当今信息时代下，短暂的网络中断可能酿成巨大的经济损失和社会损失。通过卫星互联网提供的高速备份链路，将关键业务上星备份，形成稳定的网络环境。◼

传统地面通信骨干网在海洋、沙漠及山区偏远地区等苛刻环境下铺设难度大且运营成本高，通过部署传统通信骨干网络在互联网渗透率低的区域进行延伸普及存在现实障碍。目前，地球上超过70%的地理空间，涉及30亿人口未能实现互联网覆盖。建设卫星互联网是解决地球“无互联网”人口数字鸿沟问题的重要手段，是实现网络信息地域连续覆盖普惠共享的有效补充。其中，低轨卫星通信核心商业应用场景主要包括偏远地区通信、海洋作业及科考宽带、航空宽带和灾难应急通信等。图表：低轨卫星互联网通信核心应用场景谱27资料来源：赛迪顾问283.2

卫星商业模式与市场空间展望——以Starlink为例◼

星链（Starlink）是SpaceX计划推出的一项通过近地轨道卫星群，提供覆盖全球的高速互联网接入服务。2015年，SpaceX首席执行官马斯克在西雅图宣布推出一项太空高速互联网计划——星链计划。凭借远远超过传统卫星互联网的性能，以及不受地面基础设施限制的全球网络，星链可以为网络服务不可靠、费用昂贵或完全没有网络的位置提供高速互联网服务。星旨在为世界上的每一个人提供高速互联网服务。2018年2月22日，SpaceX在美国加州范登堡空军基地成功发射了一枚“猎鹰9号”火箭，并将两颗小型实验通信卫星送入轨道，星链计划由此开启。图表：星链计划发射中的卫星资料来源：虎嗅网3.2

星链的部署规划与节奏资料来源：《“星链”系统发展及发射部署情况分析》◼

星链的部署目前为三步走节奏，分别为“一代星链”、“二代星链”以及未来扩张部署星链，总计约4.2万颗卫星。一代星链——全部获批且部署完毕：2016年11月，SpaceX公司正式向美国联邦通信委员会（FCC）提交“星链”星座建设的申请材料；在2018-2020年3次申请对“一代星链”星座的方案进行调整，主要涉及将卫星数量从4425颗减少至4408颗，卫星轨道高度全部从1150km降至550km。二代星链——部分获批部署中：2020

年5

月，SpaceX公司正式向FCC提交3万颗“二代星链”（Gen2）星座申请，使用Ku、Ka和E频段频率提供固定卫星服务（FSS）。2022年12月1日，FCC发布了“二代星链”星座计划的批准公告，允许SpaceX公司部署至多7500

颗“二代星链”互联网卫星，轨道高度集中在525km、530km和535km。未来扩张部署星链：为弥补未被批准的缺口，SpaceX公司于2023年10月以太平洋岛国汤加之名向国际电信联盟申请29988颗卫星，这些卫星将分布在288个轨道面上，运行轨道高度为350～614km。图表：“

一代星链”星座的最终方案（4408

颗） 图表：“

二代星链”计划和部署情况（截至

2024

年

4

月

15

日）资料来源：《“星链”系统发展及发射部署情况分析》293.2

星链订购用户数量快速增长◼

2020年11月星链正式开始商业服务。2021年2月星链订购者只有1万，6月迅速翻到10万，2022年12月猛增到100万，2023年12月增至200万，2024年5月突破30