矿产能源项目信托融资实务操作与风险防范_第1页
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文档简介

2011年5月8日上海唐琪Contents

1.矿产能源信托概述

2.矿产勘探信托

5.矿产能源并购信托矿产能源信托的开展概况矿产能源信托的不平衡一、信托业内对矿产能源信托具有较大的分歧。二、物理距离提高了管理难度:矿产能源资源主要分布在西部地区,信托公司主要分布在一线城市。信托公司管理能力矿产能源资金需求矿产能源信托的现实背景矿产能源信托的现实需求矿产勘探信托矿产勘探信托的运作要点1、探矿权需持续性的后期投入2、探矿权难以产生稳定的现金流3、探矿权处置难度较高信托公司出资安排:分步出资。合计:总出资10亿,注册资本2.7亿。出资步骤安排:1、四川恒鼎首先注资。2、中信信托首次注资。如果首次注资是在注资协议签订后24个月内完成的,则四川恒鼎有权进行二次注资。第一步:信托公司出资2.5亿,其中注册资本出资1.078亿,资本公积出资1.422亿。四川恒鼎出资1.5亿,其中注册资本出资0.122,资本公积出资1.378。第一步增资架构:第二步:信托公司出资2.5亿,其中注册资本出资0.255亿,资本公积出资2.245亿。四川恒鼎出资2.5亿,其中注册资本出资0.245亿,资本公积出资2.255亿。第二步增资架构:矿产能源并购信托与行业背景信泽金矿产能源并购信托的主要类型矿产能源并购信托案例分析矿产能源并购信托案例分析(三)信托资金进入前原项目整体架构矿产能源并购信托案例分析(四)鑫欣1号和3号信托计划的衔接:1、鑫欣1号提前到期,鑫欣3号的信托金额为3亿元,比鑫欣1号的1.8亿元超出1.2亿。2、两个信托计划的项目公司相同:均为路鑫煤化公司。(五)项目的核心:通过参与煤矿并购重组参与介休市的焦煤产业。(六)信托公司的关键风控措施:风险控制关键措施后续追加:新整合完成的煤矿采矿权抵押。矿产能源并购信托案例分析矿产能源并购信托案例分析(七)兼并整合过程中的变更调整5、2010年10月12日,开滦股份(600997.SH)和安泰集团(600408.SH)双双发布公告称,这两家公司此前增资持股的山西介休泰瑞煤炭资产经营公司(下称泰瑞公司)等母体公司的煤炭资源整合主体企业资格被取消。公告显示,开滦股份、安泰集团近期分别收到山西省煤矿企业兼并重组整合工作领导组办公室《关于调整晋中市灵石等四县(市)兼并重组整合主体企业的批复》(晋煤重组办发[2010]66号)。批复决定,取消泰瑞公司等母体公司的煤炭资源整合主体企业资格。新的整合主体为:义棠煤业、大佛寺煤业、鑫峪沟煤业。6、路鑫煤化借道“鑫峪沟煤业”成为受益者。矿产能源并购信托案例分析(十)山西介休鑫峪沟煤业(集团)有限公司整体架构矿产能源并购信托案例分析矿产能源并购信

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