2024年特许考试时间分配策略试题及答案

2024年特许考试时间分配策略试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.特许另类投资中，以下哪项不属于非传统资产类别？

A.房地产

B.私募股权

C.公募股权

D.商品

2.在制定投资组合时，以下哪项不是考虑的因素？

A.投资目标

B.投资期限

C.投资风险

D.投资者偏好

3.以下哪项不是另类投资的风险类型？

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.政策风险

4.特许另类投资中，以下哪项不是常见的投资策略？

A.股票市场中性策略

B.多空策略

C.量化对冲策略

D.定期存款策略

5.以下哪项不是另类投资的特点？

A.非标准化

B.高风险

C.高收益

D.流动性较好

6.特许另类投资中，以下哪项不是投资决策的关键因素？

A.投资者风险承受能力

B.投资目标

C.投资期限

D.投资者年龄

7.以下哪项不是另类投资的优势？

A.分散风险

B.获得超额收益

C.提高投资组合回报

D.降低投资组合波动性

8.特许另类投资中，以下哪项不是投资组合管理的关键环节？

A.投资策略选择

B.投资标的筛选

C.投资组合构建

D.投资组合调整

9.以下哪项不是另类投资的风险管理方法？

A.风险评估

B.风险控制

C.风险分散

D.风险转移

10.特许另类投资中，以下哪项不是投资决策的依据？

A.投资者风险承受能力

B.投资目标

C.投资期限

D.投资者情绪

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.以下哪些属于特许另类投资的资产类别？

A.房地产

B.私募股权

C.公募股权

D.商品

E.基金

2.在制定投资组合时，以下哪些因素需要考虑？

A.投资目标

B.投资期限

C.投资风险

D.投资者偏好

E.投资者年龄

3.以下哪些属于另类投资的风险类型？

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.政策风险

E.信用风险

4.以下哪些属于另类投资的优势？

A.分散风险

B.获得超额收益

C.提高投资组合回报

D.降低投资组合波动性

E.提高投资组合流动性

5.以下哪些属于投资组合管理的关键环节？

A.投资策略选择

B.投资标的筛选

C.投资组合构建

D.投资组合调整

E.投资组合评估

三、判断题（每题2分，共10分）

1.特许另类投资的投资期限通常较长。（）

2.另类投资的风险通常高于传统投资。（）

3.特许另类投资的投资策略较为复杂。（）

4.另类投资的优势在于提高投资组合的回报和降低波动性。（）

5.投资者可以通过特许另类投资实现资产配置的多元化。（）

6.另类投资的风险管理方法与传统投资相似。（）

7.特许另类投资的投资组合调整较为频繁。（）

8.另类投资的投资标的具有较高的流动性。（）

9.特许另类投资的投资决策主要依据市场趋势。（）

10.另类投资的风险分散效果较好。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述特许另类投资在资产配置中的作用。

答案：特许另类投资在资产配置中扮演着重要角色。首先，它可以帮助投资者实现资产配置的多元化，降低整个投资组合的系统性风险。其次，另类投资通常具有与传统资产不同的收益和风险特征，能够提供与传统投资策略互补的收益来源。此外，另类投资往往能够提供非线性的收益，有助于在市场波动时保持投资组合的稳定。最后，特许另类投资可以满足不同投资者对于风险和回报的不同需求，从而更好地满足个性化投资目标。

2.题目：分析特许另类投资的风险与收益特征。

答案：特许另类投资的风险与收益特征主要体现在以下几个方面。首先，风险方面，另类投资通常具有较高的波动性和流动性风险，且可能受到市场、政策、操作等多种因素的影响。其次，收益方面，另类投资往往能够提供与传统资产不同的收益模式，包括绝对收益、相对收益和结构化收益等。此外，另类投资可能具有以下特征：收益与市场相关性较低，能够提供分散风险的效果；在某些市场环境下可能表现出较强的抗跌性；长期来看，另类投资可能提供比传统投资更高的回报。

3.题目：阐述如何进行特许另类投资的风险管理。

答案：特许另类投资的风险管理包括以下几个步骤：首先，进行全面的风险评估，识别和评估投资组合中的潜在风险。其次，制定风险管理策略，包括风险控制措施、风险分散策略和风险转移手段。接着，实施风险监控，定期对投资组合的风险状况进行评估和调整。此外，风险管理还应包括以下方面：建立完善的风险管理体系，确保风险管理措施的有效执行；加强风险沟通，确保投资者对投资组合的风险状况有清晰的认识；持续关注市场动态和政策变化，及时调整风险管理策略。通过这些措施，可以有效降低特许另类投资的风险，保护投资者的利益。

五、论述题

题目：论述在当前市场环境下，特许另类投资策略的选择与实施要点。

答案：在当前市场环境下，选择和实施特许另类投资策略需要考虑以下要点：

1.市场分析：首先，要对当前市场环境进行深入分析，包括宏观经济状况、行业发展趋势、市场供需关系等。这有助于投资者识别出潜在的投资机会和风险。

2.投资目标明确：明确投资目标对于选择合适的另类投资策略至关重要。投资者应根据自身的风险承受能力、投资期限和回报预期来确定投资目标。

3.策略选择多样化：鉴于市场环境的复杂性和不确定性，投资者应选择多样化的另类投资策略，如私募股权、房地产、商品、对冲基金等，以实现风险分散和收益最大化。

4.风险评估与管理：在实施投资策略之前，要对潜在的风险进行全面评估，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。同时，制定相应的风险管理措施，如设置止损点、分散投资、定期进行风险评估等。

5.投资组合构建：根据投资目标、风险承受能力和市场分析结果，构建合理的投资组合。在组合构建过程中，应注意资产配置的合理性和流动性。

6.专业团队支持：另类投资通常涉及复杂的投资结构和操作流程，因此，投资者应寻求专业团队的支持，包括投资顾问、财务顾问和风险管理专家等。

7.持续跟踪与调整：市场环境不断变化，投资者应持续跟踪投资组合的表现，并根据市场变化和投资目标调整投资策略。

8.合规与信息披露：严格遵守相关法律法规，确保投资活动的合规性。同时，向投资者提供及时、准确的信息披露，增强投资者的信任。

9.持续学习与适应：市场环境和投资策略不断演变，投资者应保持持续学习的态度，不断适应市场变化，提高投资能力。

10.耐心与长期视角：另类投资通常需要较长的投资周期，投资者应保持耐心，以长期视角对待投资，避免因市场短期波动而做出冲动的决策。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.C

解析思路：非传统资产类别通常指的是与股票和债券等传统金融资产不同的投资类别，如房地产、私募股权、商品等。公募股权是传统股票市场的一部分，因此不属于非传统资产类别。

2.D

解析思路：在制定投资组合时，投资者会考虑投资目标、投资期限、投资风险和投资者偏好等因素，但投资者年龄并不是一个主要考虑的因素。

3.D

解析思路：另类投资的风险类型通常包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，政策风险虽然也是一个风险因素，但它通常被归类为系统性风险的一部分。

4.D

解析思路：常见的另类投资策略包括股票市场中性策略、多空策略、量化对冲策略等，而定期存款策略属于传统的固定收益投资，不属于另类投资策略。

5.D

解析思路：另类投资的特点通常包括非标准化、高风险和高收益，而流动性较好并不是另类投资的特点，因为许多另类资产可能流动性较差。

6.D

解析思路：投资决策的关键因素包括投资者风险承受能力、投资目标、投资期限和投资者偏好，而投资者年龄并不是一个关键因素。

7.D

解析思路：另类投资的优势包括分散风险、获得超额收益和提高投资组合回报，但并不是所有另类投资都能降低投资组合的波动性。

8.D

解析思路：投资组合管理的关键环节包括投资策略选择、投资标的筛选、投资组合构建和投资组合调整，而投资组合评估通常是在调整之后的一个环节。

9.D

解析思路：另类投资的风险管理方法包括风险评估、风险控制、风险分散和风险转移，而风险转移通常是指将风险转嫁给第三方，不是另类投资特有的风险管理方法。

10.D

解析思路：投资决策的依据通常包括投资者风险承受能力、投资目标、投资期限和投资者偏好，而投资者情绪并不是一个客观的决策依据。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.A,B,D,E

解析思路：特许另类投资的资产类别包括房地产、私募股权、商品和基金等，这些都是非传统资产类别。

2.A,B,C,D,E

解析思路：在制定投资组合时，需要考虑投资目标、投资期限、投资风险、投资者偏好和投资者年龄等因素。

3.A,B,C,D,E

解析思路：另类投资的风险类型包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和信用风险等。

4.A,B,C,D

解析思路：另类投资的优势包括分散风险、获得超额收益、提高投资组合回报和降低投资组合波动性。

5.A,B,C,D,E

解析思路：投资组合管理的关键环节包括投资策略选择、投资标的筛选、投资组合构建、投资组合调整和投资组合评估。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.√

解析思路：特许另类投资的投资期限通常较长，这是因为另类投资往往涉及复杂的投资结构和较长的投资周期。

2.×

解析思路：另类投资的风险通常高于传统投资，但并不总是如此，这取决于具体的投资策略和市场环境。

3.√

解析思路：特许另类投资的投资策略较为复杂，这是因为它们通常涉及非标准化的资产和复杂的投资结构。

4.√

解析思路：另类投资的优势在于提高投资组合的回报和降低波动性，这是由于它们通常能够提供与传统资产不同的收益和风险特征。

5.√

解析思路：投资者可以通过特许另类投资实现资产配置的多元化，这是另类投资的一个重要优势。

6.×

解析思路：另类投资的风险管理方法与传统投