可再生能源设备公司财务管理手册

可再生能源设备公司

财务管理手册

目录

一、项目基本情况..................................................2

二、公司简介......................................................8

三、产业环境分析.................................................10

四、必要性分析...................................................11

五、债券投资的基本概念...........................................11

六、债券的分类...................................................12

七、信札投资的优势与风险性......................................15

八、信托投资的条件与程序........................................17

九、股票投资的特点...............................................24

十、股票投资的基本概念..........................................25

十一、最佳现金持有量的确定......................................28

十二、现金的日常管理............................................33

十三、存货管理决策...............................................37

十四、存货成本...................................................39

十五、成本费用的考核............................................41

十六、成本费用控制...............................................42

十七、成本费用计划...............................................44

十八、成本费用决策及其作用......................................47

十九、项目进度计划...............................................49

项目实施进度计划一览表...........................................49

二十、经济收益分析...............................................50

营业收入、税金及附加和增值税估算表...............................51

综合总成本费用估算表.............................................52

利润及利润分配表.................................................54

项目投资现金流量表...............................................56

借款还本付息计划表...............................................59

一、项目基本情况

（一）项目承办单位名称

XX集团有限公司

（二）项目联系人

唐XX

（三）项目建设单位概况

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，

坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理

方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协

调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢

固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提

质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给

侧结构性改革。

当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济

深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业

外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经

济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长

方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力

从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑

战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境,

公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高

位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化,

新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、

万众创新”、《中国制造2025》、“互联网+”、"一带一路”等重大

战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将

把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发

展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路

径，赢得发展主动权，实现发展新突破。

公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持

合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位,

进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项

的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严

格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强

化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建

立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。

（四）项目实施的可行性

1、符合我国相关产业政策和发展规划

近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规

划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工

艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行

业健康快速发展。

2、项目产品市场前景广阔

广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增

长。

3、公司具备成熟的生产技术及管理经验

公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整

的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种

丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。

公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核

心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业

的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时

根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、

快速发展提供了有力保障。

4、建设条件良好

本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的

要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试

验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程

技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能

力，具备实施的可行性。

充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，营造公平开放、充分

竞争的市场环境。坚持以绿为先，加强各类配套政策措施的协调配合,

优先发展、优先利用可再生能源，调动全社会开发利用可再生能源的

积极性，培育长期持续稳定的可再生能源市场。

（五）项目建设选址及建设规模

项目选址位于XX,占地面积约32.00亩。项目拟定建设区域地理

位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,

非常适宜本期项目建设。

项目建筑面积38591.08疔，其中：主体工程22966.88nf,仓储

工程8679.76肝，行政办公及生活服务设施4868.85nf,公共工程

2

2075.59mo

（六）项目总投资及资金构成

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资16721.25万元，其中：建设投资12613.53

万元，占项目总投资的75.43%；建设期利息325.87万元，占项目总投

资的1.95%；流动资金3781.85万元，占项目总投资的22.62沆

2、建设投资构成

本期项目建设投资12613.53万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用11229.72万元，工程建设其他费用

958.83万元，预备费424.98万元。

（七）资金筹措方案

本期项目总投资16721.25万元，其中申请银行长期贷款6650.21

万元，其余部分由企业自筹。

(A)项目预期经济效益规划目标

1、营业收入(SP)：33300.00万元。

2、综合总成本费用(TC)：28902.41万元。

3、净利润(NP)：3195.65万元。

4、全部投资回收期(Pt)：7.28年。

5、财务内部收益率:11.59%。

6、财务净现值：-826.45万元。

(九)项目建设进度规划

本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行

建设，本期项目建设期限规划24个月。

(十)项目综合评价

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

:占地面积m221333.00约32.00亩

1.1总建筑面积m738591.08容积率1.81

1.2基底面积m713013.13建筑系数61.00%

1.3投资强度万元/亩392.86

2总投资万元16721.25

2.1建设投资万元12613.53

2.1.1工程费用万元11229.72

2.1.2工程建设其他费用万元958.83

2.1.3预备费万元424.98

2.2建设期利息万元325.87

2.3流动资金万元3781.85

3济金筹措万元16721.25

3.1自筹资金万元10071.04

3.2银行贷款万元6650.21

4营业收入万元33300.00正常运营年份

5总成本费用万元28902.41MIt

6利润总额万元4260.86IIII

7净利润万元3195.65ItM

8所得税万元1065.21(il>

9增值税万元1139.38IIIf

10税金及附加万元136.73IIIf

1!纳税总额万元2341.32IIIf

12工业增加值万元8306.12«n

13盈亏平衡点万元16819.56产值

14回收期年7.28含建设期24个月

15财务内部收益率11.59%所得税后

16财务净现值万元-826.45所得税后

二、公司简介

（一）公司基本信息

1、公司名称：XX集团有限公司

2、法定代表人：唐xx

3、注册资本：1410万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2013-3-15

7、营业期限：2013-3T5至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济

深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业

外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经

济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长

方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力

从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑

战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境,

公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高

位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化,

新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、

万众创新”、《中国制造2025》、“互联网+”、“一带一路”等重大

战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将

把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发

展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路

径，赢得发展主动权，实现发展新突破。

公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持

合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位,

进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项

的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严

格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强

化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建

立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。

三、产业环境分析

“十三五”是合肥加快转变经济发展方式、实现追赶超越的黄金

机遇期，是全力改善民生、率先全面建成小康社会的战略决胜期，也

是提升都市区国际化水平、建设长三角世界级城市群副中心，打造

“大湖名城、创新高地”的关键突破期。必须科学把握发展规律，适

应国内外形势的新变化，顺应人民群众过上美好生活的新期待，按照

创新转型升级的新要求，用改革的办法解决前进中的新问题，用创新

的思路探索现代化建设的新路径。

四、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

五、债券投资的基本概念

（一）债券

债券是发行者为筹集资金，向债权人发行的，在约定时间支付一

定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。

（二）债券面值

债券面值是指设定的票面金额。它代表发行人借入并且承诺在未

来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。

（三）债券的票面利率

债券的票面利率是指债券发行者预计1年内向投资者支付的利息

占票面金额的比率。票面利率不同于实际利率。实际利率通常是指按

复利计算的一年期利率。债券的计息和付息方式有多种，可能使用单

利或复利计息，利息支付可能半年一次、一年一次或到期日一次总付,

这就使得票面利率不等于实际利率。

（四）偿债的到期日

偿债的到期日指偿还本金的日期。债券一般都规定到期日，以便

到期时归还本金。

六、债券的分类

作为投资对象，债券主要有以下几种类型。

（一）按发行主体分类

按发行主体不同，分为政府债券、金融债券和公司债券。

政府债券是政府作为发行人的债券，它通常由财政部发行，政府

担保，我国习惯上把政府债券称为公债。政府债券有短期的国库券，

中期债券和长期债券。

金融债券是经中央银行或其他政府金融管理部门批准，由银行或

其他金融机构发行的债务凭证。凭证上通常标有发行机构的名称、利

率、还款期、发行日期等。金融债券的期限一般是1〜5年，利率略高

于同期的定期存款利率，不能提前抽回本金。我国专业银行为筹集某

种专门用途的资金曾发行金融债券，例如中国建设银行发行为国家重

点建设筹集资金的金融债券，中国农业银行发行为乡镇企业提供特种

贷款而筹措资金的金融债券。

公司债券是公司企业向外借债的一种债务凭证。发行债券的企业

出卖债务凭证，向债券持有人做出承诺和保证，在指定时间，按票面

规定还本付息。企业公司发行的公司债券都有明确的目的和用途，而

且利息率要高于公债的利息率。公司债券经股东大会和董事会审议决

定，向社会募集的债券。

三种债券比较起来，政府债券风险小，相应的报酬率也较低，而

公司债券的报酬率相对高些，但风险大。

（二）按利率是否固定分类

按利率是否固定，债券分为固定利率债券和浮动利率债券。

固定利率债券具有固定的利息率和固定的偿还期，是传统的债券

也叫普通债券，这种债券在市场利率比较稳定的情况下比较流行，但

在利率急剧变化时风险大。

浮动利率债券是根据市场利率定期调整的中长期债券。利率按标

准利率（同业拆放利率或银行优惠利率）加一定利差确定，或者按固

定利率加上保值补贴确定，浮动利率债券可以减少投资人的利率风险。

为防止市场利率降得过低时影响投资者的利益，这种债券一般规定有

最低的利率。

（三）按期限长短分类

短期债券指期限在一年以内的债券。有些在市场上流通的中长期

债券，其到期日不足一年的，也视作短期债券。短期债券具有流动性

强、风险低的优点，但它的收益率也低。

中期债券是指期限在一年以上，一般在10年以下的债券。我国财

政部发行的各种国债和银行发行的金融债券，多属于中期债券。

长期债券一般来说是指10年以上的债券，但各国政府对债券的期

限划分标准不完全相同，长期债券的流动性差，持有人将其转化为现

金比较困难。另外，其通货膨胀风险也比较大。因此，作为补偿，其

利率比较高。

（四）按是否上市流通分类

按是否上市流通，债券可分为上市债券和非上市债券。

上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券,

也叫挂牌券。对投资者来说，上市债券经过严格审查比较可靠，流动

性好，并且便于了解债务人的有关经济信息。

非上市的债券不在证券交易所上市。只能在场外交易，流动性差。

不记名的债券，无法禁止场外交易。记名债券，要办理手续才能过户，

政府可以允许或禁止场外交易，一般来说，不能转让的债券，不具流

动性，持有人在蒙受损失时无能为力，作为补偿要给予较高的利率才

能抵消其风险。

(五)按是否按记名分类

按是否按记名，债券分为记名债券和无记名债券。

记名债券是指债券上记载债权人姓名，转让时原持有人要背书，

并经金融机构签证方能生效。通常记名债券可以挂失；无记名债券不

记载持有人的姓名，谁持有债券，谁就是合法持有人。

(六)按已发行时间分类

按已发行时间，债券分为新上市的债券和已流通在外的债券。新

上市的债券是指刚刚发行的债券，例如发行不到一周的债券，其价格

等于或非常接近面值，已在市场上流通了一段时间的债券，叫流通在

外的债券，其价格会和面值有较大区别并且不稳定。

七、信托投资的优势与风险性

信托投资的优势是：

(1)保证财产的独立性。信托财产是将权利名义人与享受利益人

分为不同的权利主体，换言之，信托财产虽以受托人之名义登记，实

质上，并非受托人之自由财产，所以信托财产具有独立性。

(2)保证财产的安全性。保障财产不受政治、经济、外汇管制、

债权诉讼、子女或受益人管理不善等因素影响，免于财产被没收。信

托财产的债权人对信托财产不得请求强制执行或拍卖；再者，信托财

产不属于受托人破产财团的范围。另外，信托财产的债权，不得主张

与不属于信托财产的债务抵销。

（3）可有弹性地灵活运用。信托设计可依据委托人的不同要求和

目的来设计。信托如同一个法人，可延续至身故为止，也可随时要求

终止；可将信托的财产重新分配；也可更换受益人，可做任何投资其

中包括不动产买卖，可将原资本财产重新分配，也可更换受益人，可

作任何投资其中包括不动产买卖，可将原资本部分提出，且可因政治

变化的需求转移至另一国家。

（4）公益及慈善。有些特殊的家庭，希望设立慈善基金，而达成

此目的最理想的方式即是成立信托。

（5）合法节税。遗产的移转在很多国家均须课征遗产税，如美国、

加拿大、香港、英国等，税率一般都在50%左右，而且此税必须在财产

移转前付清。因此，财产所有人避免被课税最理想的方式便是成立信

托，透过信托的设立信托财产不受信托人的死亡影响，并可在合法管

道下，省下可观的费用。

信托投资的风险主要有：

（1）诚信风险。投资者把钱交给信托公司用于某个项目，信托公

司如果任意挪用，或对项目管理监控不善，造戌损失，投资者该怎么

办？我国《信托法》第二十五条：受托人应当遵守信托文件的规定，

为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产，必须恪尽

职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。也就是说如果是因

为信托公司的责任，无论是弄虚作假或者管理不善，信托公司都要用

自有资金进行补偿；所以信托投资是有法律你障的。

（2）项目风险。信托投资大多是购买具体的信托项目，项目是否

能实现预期的收益要看项目进展是否顺利，而投资者在购买时如果要

准确判断哪个项目顺利哪个项目会发生问题，可以说是难以完成的使

命。但值得一提的是，在目前刚性兑付潜规则的市场条件下，您完全

可以不用太踌躇于项目的选择。因为只要刚性兑付存在，即使您挑的

项目出现问题，信托公司也会千方百计补偿您的损失，除非太多项目

出现问题，超出了信托公司的偿付能力。

（3）系统风险。系统风险是信托投资真正的风险所在，在信托公

司出问题的项目不多的情况下，信托公司完全可以通过资产处置，自

有资金托底等方式保障投资者的收益。但如果发生风险的项目太多，

也就是发生金融危机等情况，超出了信托公司的偿付能力，那投资者

面临损失的概率将会增大许多。

八、信托投资的条件与程序

信托投资一般具有投资数额大、期限长、技术性强和风险性大的

特点。因此在办理信托投资业务时，应严格掌握项目具备的投资条件。

1.有批准的立项文件

按照中国现行投资管理体制，凡是新建、扩建和技术改造项目都

必须按照项目审批程序和审批权限，根据项目投资规模，报经中央或

省、市计经委及主管部门等审批。

2.有落实的投资资金，不留缺口

信托投资项目的投资概算要正确、全部投资要落实。这是防止半

拉子工程形成，使投资项目按期竣工、按期投产，实现预期效益的保

证。一般可采取下列几种方式投资：以人民币、外币现金投资；以动

产或不动产实物投资；以专项技术、专利、版权等无形资产投资等。

3.要有广阔的产品销售市场

生产性的投资项目，其产品必须有广阔的销售市场，若产品没有

销路，说明其项目产品不是社会所需，投资效益就不能实现。只有投

资项目的销售条件广阔，销售渠道畅通，项目产品才能成为社会产品、

实现预期经济效益。

4.有良好的供应条件

投资项目的供应条件是否良好，主要是指原材料和能源供应是否

有保证。供应条件不理想，往往会造成投资项目开工不足或生产不正

常，从而影响投资效益。

5.工艺技术设备先进

先进适用的王艺技术设备是投资项目产品质量好、生产效率高、

生产成本低以及产品销路通畅的决定性因素。在社会化大生产的条件

下，先进的工艺技术设备在某种程度上决定了投资项目的成败。

6.有较高的企业素质

企业素质的高低，决定投资效益的高低。企业素质高，各种生产

要素能够有机的组合，产供销三环节相互衔接，企业经济效益就高；

企业素质低，各生产要素不能有机组合，供产销相互脱节，即使技术

设备再先进，企业经济效益也不会高。

金融信托机构办理信托投资的业务程序依次为项目的筛选、评估、

谈判、确立、执行和终止六个阶段。

项目筛选。项目的筛选就是信托投资公司从计划部门、企业主管

部门等通过一定渠道在现有项目中进行初步的筛选。信托公司经过调

查研究，并进行认真的分析，把符合上述信托投资条件的项目筛选出

来，对于不符合信托投资条件的则予以及时排除。信托公司对于符合

信托投资条件、择优筛选出来的项目，根据信托投资计划和自身财力,

再做下一步的评估。

项目评估。在初步筛选的基础上，信托投资公司根据可行性研究

报告，对项目寿命期内的必备条件进行定量和定性的分析，对投资项

目的必要性和可行性进行科学的评议、估算和预测，为投资决策提供

依据，这个过程就是项目评估。在项目评估中要采用宏观和微观、定

性和定量、技术和经济、重点和一般、调查和预测相结合的办法，对

投资项目进行全面的、系统的经济技术论证，取得大量数据资料，进

行多方面的计算和比较。信托投资项目的评估，主要包括以下几个内

容。

（1）投资环境评估。项目的投资环境包括项目所处的地理环境、

自然环境、经济环境和社会环境等。地理环境要求投资项目的地理位

置优越，铁路、公路、港口、机场等交通条件便利等；自然环境主要

指地下水资源丰富，气候适宜于投资项目生产；经济环境主要指项目

所在地处于经济发展中心，经济发达、工业基础好、技术力量雄厚、

资金来源渠道畅通等；社会环境主要指文化教育水平高、邮政、电信

业发达、国家对该地区发展有优厚条件政策，环境保护设施完备等内

容。

（2）产品市场评估。首先要预测项目筹备期内市场供求情况；其

次从宏观方面预测产品销售情况；最后从微观方面预测产品销售，分

析项目投产后，产品质量、性能、款式等方面有无较强的竞争能力，

分析产品成本是否降低。

（3）供应情况评估。第一步要对原材料的名称、品种、规格、需

要量及其供应来源、供应方式和运输条件调查清楚。第二步是对投资

项目的能源供应，如水、电、煤、气等进行分析。若能源供应无保证

就必须了解其原因和可能采取的措施，包括是否采取节能措施、能源

供应部门对能源可能供应情况以及分析项目投产后能源供应保证程度。

(4)工艺技术设备评估。对投资项目的工艺技术设备的评估着重

对其先进适用性进行分析。生产工艺的先进适用，是指项目的生产工

艺成熟可靠、与项目的生产条件、销售条件相适应，特别是项目的技

术水平和管理水平跟得上，并且能节省投资、节约能源、还要有处理

污染的工艺设施；机器设备的先进适用是指机器设备和生产工艺相配

套、关键设备和辅助设备相配套、工人技能熟练。

(5)财务效益评估。财务评估是以可行性研究报告为依据，用管

理会计等方面的方法，从企业角度分析项目的财务效益，从而判断项

目在财务上是否可行。财务效益评价，首先看项目投产后正常年度能

产生的利润占总资的比例有多大，即通过投资收益率来考核投资的盈

利能力；其次看投资回收期的长短；最后还要分析利润净现值和内部

收益率。

综合以上各方面的评估结果，金融信托机构的经办人员对投资项

目的必要性及在技术上、财务上和经济上的可行性做出结论，肯定一

种最优方案，写出投资项目的评估报告。

项目谈判。项目的谈判工作是在评估报告中提出的项目可行性意

见的基础上进行。通过投资各方的协商谈判，不仅为签订合同做准备,

而且还为投资公司的业务开展，投资各方相互了解，进行长期合作起

到影响。项目谈判的主要内容有：投资的方式、金额和期限，利润的

分配方法，投资企业的组织形式和管理方式。金融信托公司与其他投

资方进行谈判时，要坚持平等互利、友好协商的原则，同时也要注意

原则性与灵活性的适当结合。

项目确立。项目的确立主要指签订合同。投资合同一经签订，就

具有法律效力，投资各方必须依照执行。根据国家的策法令和经济合

同法规，投资合同的内容应包括以下十三点要点：投资项目的名称、

法定地址；投资项目的注册资本和投资总额；投资项目的经营内容、

规模和方式；投资各方的投资方式、投资额度、提供的合作条件、服

务方式、投资构成和期限；投资各方投资交付期限，逾期不交、欠交、

转让的条款；投资企业的组织形式及法人代表，董事会或联合机构的

组成；投资企业的经营管理方式、管理机构设置、经营管理制度；投

资各方收益的分配方法；投资各方对债务、亏损承担的责任和履行职

责的方式；投资企业的财务会计制度、劳动工资、劳动管理和劳动保

险等事项；合同中止的条件、中止后债务清算和资产的处理；合同终

止时的债务清算的财恋处理；违反合同的责任、争议的解决方式及其

他应该写明的事项。

项目执行。在投资项目确立后，投资各方都应按合同规定，将认

缴的投资交足。金融信托投资公司除协议拨足投资资金外；还要对资

金使用情况和项目进展程度进行监督；项目一经投产，要共同支持其

生产经营活动，加强财务监督，使其尽快产生效益。如发生亏损，按

规定承担损失。

项目终止。投资项目在以下情况下可实行终止：投资期限届满，

双方无意延长期限，可撤出投资；如经营亏损或一方不履行责任，或

因不可抗拒等因素，使经营不能正常进行，可进行解散清理；如合同

规定允许投资股权转让，信托投资公司可根据情况，决定是否转让股

权。

除投资期限届满情况外，投资项目出现其他解散情况时，应由合

资企业董事会提出解散申请书；报审批该企业设立时的审批机构批准

后，方能解散。投资项目宣布解散时；董事会等有关管理机构应提交

出企业的清算程序、原则和清算委员会的人选，报政府主管部门审核

并监督清算。

清算委员会的人选由投资各方选派或各方共同聘请，其任务是对

投资项目的财产、债权、债务进行全面的清查。在这基础上，编制投

资项目的资产负债表和财产目录，提出企业的财产作价和计算依据，

从而制定清算方案，报董事会讨论通过后执行。

九、股票投资的特点

股票是权益性证券，即一种既不定期支付利息，也无偿还期的证

券。它表示了投资者在被投资企业所占权益的份额。在被投资企业盈

利的情况下，投资者可按其权益比例分享企业净收益，获得股利收入。

所以，企业进行股票投资既可以取得股利收入，又可以参加企业经营

管理。股票投资有以下几个特点：

（一）风险大

由于股票不能还本，并且股利收入不固定，所以同债券相比，股

票风险大。股票投资者的预期收益取决于股票发行公司的盈利水平和

股票市场行情。公司盈利大时，股票收益则大；反之，如果公司经营

状况欠佳，整个经济形势不景气，股票价格下跌，股票持有者将会因

此遭受损失；在企业破产时，因股东求偿权位于最后，股东可能部分

甚至完全不能收回所投资金。

（二）收益高

高风险必然要求高收益。当公司经营状况好、盈利水平高、股市

行情好时，股东可以从股票发行公司获取高额股利，同时也可以因股

票升值获取转让收益。

（三）价格的波动性

股票价格由股利和市场利率所决定，还要受政治、法律、整个经

济环境、股票发行公司经营状况等多因素的影响，因而股票价格处于

不断的变化之中，也正是由于股票价格的波动性，为投资者取得收益

提供了条件。

十、股票投资的基本概念

（一）股票

股票是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是投资

入股并借以取得股利的凭证。股票持有者即为该公司的股东，对该公

司有财产要求权。

（二）股票的种类

股票可以按不同的方法和标准分类：按股东所享有的权利，可分

为普通股和优先股；按票面是否标明持有者姓名，分为记名股票和无

记名股票；按股票票面是否记明入股金额，分为有面值股票和无面值

股票；按能否向股份公司赎回自己的财产，分为可赎回股票和不可赎

回股票。按照我国现行的公司法，目前各公司发行的都是不可赎回的、

记名的、有面值的普通股票，只有少量公司过去按当时的规定发行过

优先股票。

除此之外，在实际中我国还按是否有外商投资（以外币认购和交

易）把股票分为A种股票和B种股票。A种股票是供我国内地个人或法

人买卖的，以人民币标明票面价值并以人

民币认购和交易的股票；B种股票是指专匚供外国和我国港、澳、

台地区的投资者买卖，以人民币标明面值，但以外币认购和交易的股

票。另外还有在香港上市的股票称为H股、在美国纽约证券交易所上

市的股票称为N股。

（三）股票的价值

股票通常有以下几种价值：

（1）票面价值。票面价值是指股票票面上标明的金额，亦即股票

面额。票面价值主要是乐来确定每股在公司股本中所占的份额，还表

明股东对公司所承担责任的最高限额。票面价值是公司股票发行价格

的基础°根据我国有关法规，股票必须具有面值，公司可以按面值或

超面值发行股票，国有股份制试点企业不得低于面值发行股票。

（2）账面价值。账面价值是指在公司账面上的股票总金额，它大

体上反映每股所代表的公司净资产。

（3）股票的内在价值，亦称股票的理论价值。投资者购入股票可

在预期的未来获得现金流入，现金流入包括两部分：每期预期股利和

出售股票时得到的价格收入。股票的内在价值就是指股票预期的未来

现金流入的现值。股票的内在价值是投资者决定投资决策的主要依据。

（4）市场价值。股票的市场价值又称市场价格，就是通常所说的

股票价格、股票行市。股票价格是股票在实际交易中所使用的价格，

它处于不断波动状态之中。

股票最初发行时，其面值与价格大体保持一致，即使有差异也并

不悬殊。一旦进入市场长期交易后，股票的价格与面值相差甚远，有

的相差几倍乃至几十倍，于是先获知股票价格几乎是不可能的。一般

来说，与股市升降直接相关的因素是预期股利数额和同期银行存款利

息率。股票价格与股利成正比，与利率成反比。

然而，现实的情形并非如此简单。除了股利和利率两个决定因素

之外，股票价格还要受到社会、经济、法律、企业经营状况、投资者

预期心理等因素的影响。

股票价值（市价）分为开盘价、收盘价、最高价和最低价等，投

资人在进行股票评价时主要使用收盘价。

（四）股利

股利是股息和红利的总称。股利是股份公司从其税后利润中分配

给股东的一种投资报酬。股利是股东所有权在分配上的体现，股份公

司的分配问题主要是股利分配。

（五）股票的预期报酬率

评价股票使用的报酬率是预期的未来报酬率，而不是过去的实际

报酬率。股票的预期报酬率包括两部分：预期股利收益率（预期股利

与股票价格之比）和预期资本利得收益率（股票买卖差价与股票买入

价之比）C

对于股票投资者来说，只有其预期的投资报酬率高于或等于其期

望报酬率，投资者才愿意投资，而投资者的期望报酬率在通常情况下

是投资者的机会成本，可以用市场平均利率来确定。

十一、最佳现金持有量的确定

现金管理的目的是提高现金的使用效率，这就需要确定出最佳现

金持有量。确定最佳现金持有量的方法很多，本章主要介绍成本分析

模式、存货模式和随机模式。

（一）成本分析模式

成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低

的现金持有量的一种方法。企业持有的现金，将会有三种成本。

1.资金成本

现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的

资金成本。假定某企业的资金成本率为10%,年均持有50万元的现金,

则该企业每年现金的资金成本为5万元。企业持有的现金越多，资金

成本越大。企业为了保证正常生产经营活动的需要，必须拥有一定的

现金，也必须要付出相应的资金成本代价，但如果企业现金拥有量过

多，资金成本代价就会过大，这就需要企业慎重权衡

2.管理成本

企业拥有现金，就会发生现金的管理费用，如管理人员工资、安

全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本,

不随企业现金持有量的多少而变动。

3.短缺成本

现金的短缺成本，是指企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开

支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随

着现金持有量的增加而下降，随着现金持有量的减少而上升。

上述三项成本之和为现金的总成本。使上述三项成本之和一一即

现金总成本最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。如果把上述三

种成本线放在一个图上，就能表示出持有现金的总成本，找出最佳现

金持有量的点：资金成衣线向右上方倾斜，短缺成本线向右下方倾斜,

而管理成本线为平行于横轴的平行线，总成本线是一条抛物线，该抛

物线的最低点即为持有现金的最低总成本。超过这一点，资金成本上

升的代价会大于短缺成本下降的好处；这一点之前，短缺上升的代价

又会大于资金成本下降的好处；这一点横轴上的量，即是最佳现金持

有量。

最佳现金持有量的具体计算，可以先分别计算出各种方案的资金

成本、短缺成本之和，再从中选取出成本之和最低的，相应的现金量

就是最佳持有量。

（二）存货模式

存货模式是由美国学者鲍莫于1952年提出的，因此又称鲍莫模式。

该模型假定，企业在期初取得一定量的现金，企业在一定时期内现金

流出是均匀发生的。在一定时期后当现金额降至零时，企业就卖出有

价证券来补充所需的现金满足下一时期的现金支出。现金和存货具有

一定的相似性，存货经济订货模型也可以被用来确定最佳现金持有量。

存货模型中，现金余额总成本包括两个方面。

（1）现金持有成本，即持有现金所发生的机会成本，通常用有价

证券的利息率来反映。遍常包括企业因保留一定的现金余额而增加的

管理费用及丧失的投资收益，其中；管理费用具有固定成本的性质，

与现金持有量的关系不大；而放弃的投资收益，也就是机会成本则属

于变动成本，与现金持有量同方向变化。因此，总体来说，企业保持

的现金数量越大，现金持有成本也越高。

（2）现金转换成本，即现金与有价证券转化的固定成本，如发生

交易费用、管理费用等。这些费用中，固定性的交易费用与交易的次

数密切相关，因此，在现金需求量一定的情况下，每次现金持有量越

少，变现次数越多，转换成本就越大；反之，每次现金持有量越多，

变现次数越少，转换成本就越小。可见，现金转换成本与交易的次数

成正比，而与现金持有量成反比。

通过分析可以看出，企业保留的现金的余额越大，则现金的持有

成本越高，但是现金的转化成本会相对较小。反之，企业保留的现金

余额越小，则现金的持有成本越低，但是现金的转化成本会变大。因

此，所要制定的最佳现金持有量就是上述两种戌本之和最低时的现金

持有量。

存货模式可以精确地计算出最佳现金持有量。但是，运用该模式

计算最佳持有量是在一定的前提和条件下进行的，即现金流出是均匀

发生的，而且现金的持有成本和转换成本都比较容易确定。只有满足

了上述条件，才可以使用存货模型来确定最佳现金持有量。

（三）随机模式

随机模式文称米勒一奥模式，它是由美国经济学家首先提出来的。

该模型适用于现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量的控制。

该方法要求企业根据自身特点测算出一个企业现金持有量的控制

范围，即现金持有的上限和下限，当现金持有量在该控制范围之内，

企业不需要对现金持有量进行控制，如果现金持有量超过了上限，企

业则需要买入有价证券，降低现金持有量。如果现金持有量低于下限,

则要求企业抛售出持有的有价证券以保证企业对现金的需求。

该方法的关键在于确定一条最优现金返回线R,当企业的现金持有

量一旦超越了上限或下限时，企业需要通过买入或卖出有价证券，正

确调整现金持有量，使现金额达到最优现金返回线。

该模式假设每日现金净流量是一个随机变量，且在一定时期内近

似地服从正态分布每日现金净流量可能等于期望值，也可能高于或低

于期望值。企业的现金存量是随机波动的，当其达到现金控制的上限,

企业用现金购买有价证券，使现金量回落到现金返回线的水平；当现

金存量降至现金控制的下限，企业则应转让有价证券换回现金，使其

存量回升至现金返回线的水平。

与存货模式相比，随机模式也依赖于交易成本和机会成本，且每

次转换交易成本被认为是固定的，而每期持有现金的机会成本则是有

价证券的日利息率，但是随机模式每期的交易次数是一个随机变量，

其根据每期现金流入与流出量的不同而发生变化。因此，每期的交易

成本就决定于各期有价证券的期望交易次数。同理，持有现金的机会

成本就是关于每期期望现金额的函数。

十二、现金的日常管理

现金日常管理的目的在于提高现金的使用效率，为达到这一目的,

不仅要从总体上对现金进行有效的控制与管理，还要进一步加强现金

的回收和支出的日常管理。

（一）现金的总体管理

L遵守对现金使用和管理的规定

国家相关部门对现金使用和管理有以下规定：①明确现钞的使用

范围：支付职工工资津贴；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文

化艺术、体育等各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的

对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人

员必须随身携带的差旅费；结算起点（1000元）以下的零星支出；中

国人民银行确定的需要支付现金的其他支出。②规定库存现金限额。

企业库存现金，由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，一般以

3〜5天的零星开支额为限。③不得坐支现金。即企业不得从本单位的

人民币现钞收入中直接支付交易款。现钞收入应于当日终了送存开户

银行。④不得出租、出借银行账户。⑤不得签发空头支票和远期支票。

⑥不得套取银行信用。⑦不得保存账外公款，包括将公款以个人名义

存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。

2.加强对现金收支的内部控制

既然现金的风险隐患较大，就应该加强其内部控制。主要应做好

以下几个方面的工作：①现金收支与记账岗位分离。②现金收入、支

出要有合理、合法的凭证。③全部收支要及时、准确地入账，并且支

出要有核准手续。④控制现金坐支，当日收入现金及时送存银行。⑤

按月盘点现金，编制银行存款余额调节表，以做到账实相符。⑥加强

对现金收支业务的内部审计。

3.力争现金流量同步.

如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致,

就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。从而达到降低整

个企业现金持有量、提高经营效益的目的。这应是每个企业努力实现

的理想化现金管理状态

（二）现金回收管理

企业在日常的生产经营活动中，应及时回收应收账款，使企业支

付能力增强。为了加速现金的回收，就必须尽可能缩短应收账款的平

均收现期。企业在制定销售政策和赊销政策时，要权衡增加应收账款

投资和延长收账期乃至发生坏账的利弊，采取合理的现金折扣政策；

采用适当的信用标准、信用条件、信用额度，建立销售回款责任制，

制定合理的信用政策；另一方面是加速收款与票据交换，尽量避免由

于票据传递而延误收取货款的时间。具体可采用以下方法。

1.邮政信箱法

邮政信箱法又称锁箱法，是西方企业加速现金流转的一种常用方

法。企业可以在客户分布地区的邮局设置加锁信箱，让客户将支票汇

至当地的这种信箱，然后由当地指定的银行每天数次收取信箱中的支

票并存入特别的活期账户。由银行将这些支票在当地交换后以电汇方

式存入该企业的银行账户。这种方法的优点是不但缩短了票据邮寄时

间，还免除了公司办理收账、贷款存入银行等手续；因而缩短了票据

邮寄在企业的停留时间。但采用这种方法成本较高，因为被授权开启

邮箱的当地银行除了要求扣除相应的补偿性余额外还要收取额外服务

的劳务费，导致现金成本增加。因此，是否采用邮政信箱法，需视提

前回笼现金产生的收益与增加的成本的大小而定。

2.银行业务集中法

银行业务集中法即在客户较为集中的若干地区分设“收款中心”

并指定一个收款中心的开户银行（通常是企业总部所在地）为“集中

银行“。各收款中心的客户在收到付款通知后，就近将货款交至收款

中心；收款中心每天将收到的款项存入指定的当地银行；当地银在进

行票据交换后立即转给企业总部所在银行。这种方法可以缩短客户邮

寄票据所需的时间和票据托收所需时间，但是采用这种方法须设立多

个收账中心，从而增加相应的费用支出。因此，企业应在权衡利弊得

失的基础上，做出是否采用银行业务集中法的决策。除上述方法外，

还可以采取电汇、大额款项专人处理、企业内部往来多边结算，集中

轧抵、减少不必要的银行账户等方法加快现金回收。

(三)现金支出的管理

(1)使用现金浮游量。现金浮游量是指企业存款账户上存款余额

和银行账簿上企业存款账户余额之间的差额，也就是企业和银行之间

的未达账项。充分利用浮游量是西方企业广泛采用的一种提高现金利

用效率、节约现金支出总量的有效手段。可从收款方和付款方两个角

度加强浮游量的管理。

收款方：①设立多个收款中心来代替设在总部的单一收款中心；

②承租邮政信箱并授权当地开户行每天数次收取信箱内汇款，存入企

业账户；③对于金额较大的货款可直接派人前往收取并及时送存银行;

④对企业内部各部门间的现金往来要严加控制，防止现金滞留；⑤保

证支票即时处理并当自送存银行⑥将支付渠道通知付款方。

付款方：付款方在处理浮游量中处于优势地位，应在短期效益和

长期信誉之间做出权衡，确定合理的浮游量。①加速收款。主要指缩

短应收账款的时间。发生应收账会增加企业资金的占用，但它又是必

要的，因为它可以扩大销售规模，增加销售收入。问题是如何在吸引

顾客和缩短收款时间之间找出平衡点，这需要制定出合理的信用政策

和妥善的收账策略。②推迟应付款的支付。企业在不影响自己信誉的

前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信

用期限。③确定最佳现金持有量。现金的管理除了做好上述日常收支

控制、预测等管理外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金

持有量，以从实质上实现企业现金管理的目标，即在资产的流动性和

盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。

（2）控制现金支出，推迟应付款的支付。企业应在不影响本身信

誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方提供的

信用优惠。如果货币资金很紧，也可以放弃供货方的折扣优惠，在信

用期的最后一天支付货款。推迟应付款的支付，当然，这要权衡折扣

优惠与急需现金之间的利弊得失而定。或者利用汇票付款，充分利用

汇票的付款期间来延缓货币的支付。

十三、存货管理决策

按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使

存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济

订货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间。

影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要

简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的

问题。这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型。

（一）经济订货量基本模型

经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：

（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；

（2）能集中到货，而不是陆续入库；

（3）不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来

就不应该出现缺货成本；

（4）需要量确定且能确定；

（5）存货单价不变，不考虑现金折扣

（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；

（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其

他。

（二）基本模型的扩展

L存货陆续到货和使用

在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各

批存货可能陆续到货，使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品

转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。

2.保险储备量

上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日

需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。若对存货的需求大

增或存货的供应延迟，就会发生缺货或供货中断。为避免发生此类情

况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急.，

这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正

常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟

时才动用。

设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因

此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储

备成本之和最小。

十四、存货成本

企业为销售和耗用而储存的一定数量的存货，必然会发生一定的

成本支出，与存货管理有关的成本如下：

（一）取得成本

取得成本指取得某种存货而支出的成本，这由订货成本和购置成

本组成。我们用TGa表示。

1.订货成本

订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电

话等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的

基本支出等，这些我们称为订货的固定成本，另一部分与订货次数有

关，如差旅费、邮资等，这些我们称为订货的变动成本。

2.购置成本

购置成本指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。

（二）储存成本

储存成本指生产领用或出售之前储存物资而发生的各项成本费用,

包括仓储费用、存储中的损耗、库存物资的财产保险费以及库存存货

占用资金应支付的利息费用等。库存存货占用的资金应支付的利息费

用应计入存货储存成本中，因为企业用现有现金购买存货，便失去了

现金存放银行或投资于证券本应取得的利息，是为“放弃利息”而付

出代价；企业借款购买存货，便要支付利息费用，也是“为付出”而

付出代价，这两种代价都要计入存货成本中。

（三）缺货成本

缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断

而造成的停工损失产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机

会的损失、企业商誉的损失；如果生产企业以紧急采购代用材料解决

库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本，这时的

紧急额外购入成本会大于正常采购成本。

存货的总成本是取得成本、储存成本、缺货成本三者之和。企业

存货的最优化，就是使存货总成本最小化。

十五、成本费用的考核

成本费用的考核是指企业内部对成本费用管理工作和成本水平的

鉴定和评价。正确进行成本和费用的考核，有利于总结成本费用管理

工作的成绩与不足，促使企业加强成本费用核算，寻求降低成本费用

的途径，为后期经营中加强成本费用管理工作提供依据。

企业内部成本费用考核的指标体系是由主要商品产品单位成本降

低率、全部商品产品成本降低额、期间费用降低率和商品产品综合成

本费用率等主要指标构成。

1.主要商品产品单位成本降低率

主要商品产品单位成本降低率是企业成本考核的重要指标。它通

过企业主要商品产品计划成本与实际成本之间的对比分析，以确立企

业当期成本计划工作的完成情况，使企业之间的成本在考核中能突出

重点，为后期成本计划的编制提供依据。

2.全部商品产品成本降低额

在突出重点的基础上，企业还应对总体资金耗费水平进行考核，

以综合反映企业全部商品产品成本计划的执行完成情况。

3.期间费用降低率

对费用考核主要是考核期间费用降低率，以评价企业管理部门在

经营管理过程中费用控制和计划执行情况。

4.商品产品综合成本费用率

通过对商品产品综合成本费用率的考核，可以反映企业在一定期

间内因取得一定的销售收入所发生的成本费用水平，以及企业一定期

间的投入产出水平。

成本费用总额包括了当期的已销产品制造成本和当期的管理费用、

销售费用及财务费用。

十六、成本费用控制

成本费用控制就是运用科学的方法对企业生产经营过程中实际所

发生的各种费用进行严格的审查和限制，以降低企业成本费用的一项

管理工作。

（一）成本与费用控制的前提条件

（1）必须要有成本与费用计划资料。

（2）必须要在计划执行过程中进行。

（3）必须要以成本与费用分析为基础。

（二）成本费用控制的内容

企业成本费用控制可按不同标准予以划分，如按成本费用的形成

过程划分，营业成本控制包括设计成本控制、采购成本控制、生产成

本控制、销售成本控制和售后服务成本控制等；按营业成本的组成要

素划分，营业成本控制包括材料成本控制、工资成本控制、制造费用

控制以及废品损失控制等。营业费用控制则包括购销费用控制和管理

费用控制两个方面。

（三）成本费用的控制程序

成本、费用控制的基本程序也包括制定标准、执行标准和检查考

评等三个步骤。

以上三个步骤相互联系，循环往复，构成成本控制循环。每一次

循环，成本控制标准都应有所改变，成本控制手段也更加科学。

（四）成本费用的控制方法

成本、费用控制的方法多种多样，并可按不同标准予以分类。从

成本控制依据的标准看，有目标成本控制法、标准成本控制法、定额

成本控制法、责任成本控制法等。目标成本控制法是以目标成本作为

成本控制的依据，定额成本控制法是以定额成本作为控制成本的依据,

责任成本控制法是以责任成本作为控制成本的依据。

从成本、费用控制的技术方法来看，有对比法、差异因素分析控

制法、量本利分析控制法、回归分析控制法、ABC分析控制法、功能成

本分析控制法等。

成本、费用控制方法主要根据成本控制的不同对象、不同要求和

不同目的来选择，为此，除上述方法外，还可采用预算（固定预算、

弹性预算）控制法、绝对成本控制法、相对成本控制法，限额领料控

制法，以及采用预算、流通券、内部支票、本票等形式控制费用和实

行成本归口分级管理等方法。为了保证成本、费用控制的有效性，还

应把定量分析和定性分析结合起来，并注意各种方法的选择运用和结

合运用。

十七、成本费用计划

（一）成本费用计划及其意义

（1）成本与费用计划是企业实现目标成本费用的基础工作；

（2）成本与费用计划是企业进行成本费用控制的依据；

（3）成本费用计划是编制企业其他生产经营计划的依据

（二）成本费用计划的内容

成本与费用计划是企业一定时期内生产费用耗费的一个规划体系,

一般包括以下几个计划：

1.主要产品单位制造成本计划

单位制造成本计划是对企业的主要产品编制的一个成本计划。其

目的在于促进对主要产品成本的管理，加强单位产品成本的控制。

2.商品产品制造成本计划

主要反映的是企业在一定时期内，为了完成一定的产销任务而预

计发生的全部制造成本水平。

3.期间费用计划

①管理费用部分；

②销售费用部分；

③财务费用部分。

4.生产费用预算

生产费用预算是指对企业在一定时期内，发生在生产过程中各项

费用的测算和计划。它是企业成本与费用计划的重要组成部分。生产

费用预算的编制，一般是按生产费用要素来编制的。

（三）成本费用计划的编制要求和程序

（1）收集整理资料；

（2）确定目标成本和费用控制限额；

（3）各部门分编成本计划及费用预算；

（4）厂部综合平衡，正式确定计划。

在成本与费用计划的编制时，一般应贯彻以下要求:

（1）以先进的技术经济定额为成本与费用计划编制的数据基础。

（2）成本与费用计划指标与其他计划指标应紧密衔接。

（3）成本与费用计划的编制要有利于对成本和费用实行归口分级

管理。

（四）成本费用计划的编制方法

1.制造费用预算的编制方法

制造费用是综合性间接费用，其预算的编制应考虑费用的性态，

对于如消耗性间接材料、动力水电费等与产销量有一定依存关系的费

用，应采用弹性预算法编制，而对于折旧费等与产销量无直接依存关

系的费用，可采用固定预算法编制。此外，可供选择的费用预算编制

方法还有概率预算法、滚动预算法等

2.产品成本计划的编制方法

编制产品成本计划是成本计划的主要工作内容和最终结果，具体

方法较多，主要有：

（1）预测决策基础法；

（2）试算平衡基础法；

（3）直接计算法。

3.期间费用预算的编制方法

期间费用预算的编制方法与制造费用编制方法基本相同，即按费

用性态分别编制。一般而言，购销环节的营业费用，大多属于变动费

用，其预算须结合购销业务量计划，采用弹性预算法编制；管理费用

则大多属于固定费用，其预算可采用固定预算法编制。

十八、成本费用决策及其作用

（一）成本费用决策及其作用

（1）最优成本费用决策是目标利润实现的保证；

（2）最优成本费用决策是成本和费用计划工作的前提条件；

（3）最优成本费用决策是其他经营决策的重要依据；

（4）最优成本费用决策是企业提高其管理水平的一个促进手段。

（二）成本费用决策的种类

成本费用决策按其采用方法的不同性质可分为硬性技术决策和软

性技术决策。

成本费用决策按其决策的内容和范围，可分为单项成本或费用决

策和组合成本费用决策。

成本费用决策按其实现目标不同，可分为保本决策和实现最大利

润的成本费用决策。

（三）成本费用决策的方法

1.保本点法

运用保本点法进行成本和费用决策的基本原理是：在盈亏相等

（即损益为零）的销售量上，假定销售收入与生产经营总费用相等的

成本和费用水平。

2.差量分析法

差量是反映不同预测方案之间损益或成本费用的差异值.差量分

析法是指在充分分析不同预测方案的差异成本（费用）和差异损益的

基础上，从中选择最优方案的一种决策方法。

3.成本费用利润率分析法

在企业成本费用决策中，什么样的成本和费用水平可使利润最大

化，是最大利润成本费用决策的核心问题，解决这一问题就必须从成

本费用与利润水平的关系着手。

4.非确定型决策法

影响企业成本和费用变动的因素十分复杂，有的因素影响程度可

以定量测算，从而进行定量决策。而有的因素变动对成本和费用的影

响无法定量测算，只有凭决策