证券投资工具

证券投资工具项目投资学知识目标掌握证券投资工具的概念、分类及特点

；熟悉股票价格及债券价格的影响因素

；比较各种证券投资工具的异同

。技能目标掌握股票价格指数的编制方法

；掌握各种股票价格的定价方法

。第一节股票

一、股票的概念和特征（一）股票的概念股票是有价证券的一种主要形式。根据我国《公司法》的规定，股票是指股份有限公司签发的、证明股东所持股份的凭证。（二）股票的特征1．收益性2．流通性3．不可偿还性4．参与性5．价格波动性和风险性二、我国现行的股票类型按不同的划分标准，可以将股票进行不同的分类。1．按上市地区分类：A股、B股、H股、N股和S股。2．按利润、财产分配分类：普通股、优先股。3．按业绩分类：ST股、垃圾股、绩优股、蓝筹股。4．按票面形态分类：记名股、无记名股、面值股、无面值股。5．根据投资主体分类：国有股、法人股、社会公众股、外资股。

三、股票价格及其影响因素（一）股票价格（二）股票价格变动的影响因素1．影响股票价格变动的企业内部因素（1）净值（2）营业额（3）赢利（4）股利（5）增资（6）减资（7）经营者的更替（8）新订单（9）股票分割（10）原材料供应及价格变化（11）公司改组和合并（12）意外灾害2．影响股票价格变动的企业外部因素表5-1影响股票价格变动的企业外部因素影响因素细分经济性因素经济增减情况、股票供求状况、经济的周期性、物价、利率、汇率，国家的财政、金融、税收政策，产业和区域因素政治性因素法律因素、军事因素、政府首脑更换、政权转移、重大政治事件和国际形势因素市场因素影响股票市场价格的各种股票市场操作：如看涨与看跌、买空与卖空、追涨与杀跌、获利平仓与解套或割肉等行为，不规范的股票市场中还存在诸如分仓、串谋、轮炒等违法违规操纵股票市场的操作行为四、股票价格指数（一）股票价格指数的定义（二）股票价格指数的编制方法（三）我国的主要股票价格指数（四）世界著名的股票价格指数

第二节债券

一、债券的概念、基本要素和特点（一）债券的概念债券是国家政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债时，向投资者发行，承诺按规定利率支付利息，并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。（二）债券的基本要素1.债券面值2.票面利率3.付息期4.偿还期（三）债券的特点1.偿还性2.流通性3.安全性4.收益性二、债券的种类（一）按发行主体分类按发行主体的不同，可以把债券分为国家债券、地方债券、金融债券、公司债券和国际债券。（二）按是否有财产担保分类按是否有财产担保，可以把债券分为抵押债券和信用债券。（三）按是否能转换为公司股票分类按是否能转换为公司股票，可以把债券分为可转换债券和不可转换债券。（四）按利率是否固定分类按利率是否固定，可以把债券分为固定利率债券和浮动利率债券。（五）按是否能够提前偿还分类按是否能够提前偿还，可以把债券分为可赎回债券和不可赎回债券。

（六）按偿还方式分类按偿还方式的不同，可以把债券分为一次到期债券和分期到期债券。（七）按利息支付方式分类按利息支付方式的不同，可以把债券分为附息债券和贴现债券。（八）按债券的形式分类按债券形式的不同，可以把债券分为凭证式债券、实物债券和记账式债券。三、影响债券价格的主要因素债券价格债券发行价格债券交易价格（1）待偿期（2）票面利率（3）投资者的获利预期（4）企业的资信程度（5）供求关系（6）物价波动（7）政治因素（8）投机因素

第三节证券投资基金

一、证券投资基金的概念和类型（一）证券投资基金的概念证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。（二）证券投资基金的类型1．按受益凭证是否可赎回分类按受益凭证（基金投资者持有基金资产的一种凭证）是否可赎回，可以把证券投资基金分为开放式基金和封闭式基金。2．根据组织形式和法律地位分类根据组织形式和法律地位的不同，可以把投资基金分为契约型基金和公司型基金。

3．按投资对象分类按投资对象的不同，可以把投资基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金。4．按募集对象和募集方式划分按募集对象和募集方式的不同，可以把投资基金分为私募基金和公募基金。5．按投资风险与收益分类按投资风险与收益的不同，可以把投资基金分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。二、证券投资基金的投资运作（一）证券投资基金的组织体系

购买基金证券资本信托《基金章程》《基金信托契约》

《基金托管契约》

资产委托保管资产监督与保管投资者基金持有人或基金组织（委托人）基金管理人（受托人）基金托管机构（保管人）（二）证券投资基金的资产关系1.投资基金资本；2.投资基金资产；3.基金管理人的管理费；4.基金托管人的托管费；5.投资基金收益及其分配（三）证券投资基金的市场关系1.基金证券的发行；2.基金证券的交易；3.基金资金的投资。三、我国证券投资基金的发展历程（1）萌芽阶段（2）老基金阶段（3）封闭式基金发展阶段

（4）开放式基金发展阶段第四节衍生投资工具

一、衍生投资工具概述（一）衍生投资工具的定义及分类1.衍生投资工具的定义衍生投资工具又称金融衍生产品，是指建立在基础金融工具和基础金融变量之上，其价格取决于后者的价格变动的派生产品。2.衍生投资工具的分类按基础工具的不同，可以把衍生投资工具分为股权类衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具和信用衍生工具。（二）衍生投资工具的功能转移价格风险；形成权威性价格；调控价格水平；提高资产管理质量；提高资信度。二、金融期货（一）金融期货的概念金融期货是指交易双方就约定的时间按当前约定价格买卖一定数量的某种金融资产或金融指标的合约。（二）金融期货的特征（1）金融期货合约标准化（2）交易所组织交易（3）保证金制度（4）合约对买卖双方强制执行（三）金融期货的主要类型1．股票指数期货股票指数期货是以股票指数为标的物的期货合约。2．利率期货利率期货是以利率为标的物的期货合约，主要针对市场上债务资产的利率波动而设计。3．货币期货货币期货是以汇率为标的物的期货合约，又称外汇期货。三、金融期权

金融期权是以合约方式，规定合约的购买者在约定的时