金融学知识点大全

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第一章

•从基于保管业务的代用货市到基于贷款业务的代用货市

-贷款创造了代用货币

-代保管金币为100常规兑换比例为30%的银行最大创造货币是多

少？

第三章利息与利率

•利息与收益资本化概念

•利息是借贷资本偿还时超过本金的部分

-贷款人出让资金使用权的收益

-借款人获取资金使用权支付的价格

利息=对机会成本的补偿+对风险的补偿

利率二无风险利率+风险溢价

收益的资本化

含义：任何一个能带来收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒过

来算出它相当于多大的资本金额，这个过程或作法称为资本化。

名词解释

基准利率是指在多种利率并存条件下起决定性作用的利率。

非基准利率：相对于基准利率而言的，基准利率以外的利率。

名义利率与实际利率

按照是否考虑了通货膨胀因素区分

名义利率：以名义金额表现本金的增值程度，以不变的价格衡量购买力

增值程度

实际利率：以实际价格衡量的购买力增值程度

费雪效应：实际利率等于名义利率扣除通货膨胀率。

浮动利率与固定利率

浮动利率：借贷期内可按协议时点或频率进行调整的利率

浮动利率适用于长期借贷

固定利率：整个借贷期内长期不变的利率

固定利率适用于短期借贷

市场利率与官定利率

按利率生成机制分类

市场利率是由资金的供求关系决定的利率

官定利率是由一国货币当局规定的利率

第四章金融市场及其构成

金融市场是一个要素市场，融通资本要素

直接金融与间接金融

间接金融

资金盈余者与短缺者分别与金融中介机构交易以间接实现资金融通

特征:两份合约

风险小

交易成本低

存款人监管不足

直接金融

盈余者与短缺者直接交易以融通资金

一份合约

风险大

交易成本高

投资人监管不足

金融市场的分类

1.货币市场

同业拆借市场

准备金不足的银行拆入资金--达到法定存款准备金的要求

准备金盈余的银行拆出资金--获得收益

资金划转通过央行准备金帐户完成

・美国联邦资金利率FFR（基准利率）

-FFR是市场利率（公开市场操作，买卖债券，T）

-FFR是美国货币政策短期目标利率

・中国同业拆借率SHIBOR

-市场化程度最高的利率

-货市市场的基准利率

-货币政策短期目标利率

回购协议市场

证券回购是指交易一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出国

债，同时

约定在未来的某一天按约定的价格从后者那里买回这些证券的协议。

正回购：借入流动性反回购：借出流动性

国库券市场

-满足政府短期资金需求

-商业银行重要的资产业务

-中央银行调控货币的重要工具

票据市场

・央行票据是由央行发行的短期债务凭证

-央票发行时回笼资金

-央票到期时投放资金

票据二级市场

票据贴现：受让方在扣除利息后支付贴现金额

票据转贴现：银行之间末到期票据转让交易

票据再贴现：CB向央行出售未到期票据

央行向CB提供资金的重要手段

大额存单市场

2.资本市场

核准制

发行人在申请发行股票时须符合有关法律和证券监管机构规定的必要

条件，证券监管机构有权否决不符合条件的发行申请。

注册制

证券监管机构公布发行上市必要条件，发行人只要符合条件即可发行上

市的证券发行制度。

当前我国股票发行制度：核准制+部分注册制

-核准制同时负责形式审查与实质判断

-注册制的实质是财务公开制度，主管机构只做形式审查不迸行实质判

断

第六章商业银行经营管理

商业银行的职能

信用中介

居于盈余者与短缺者之间实现间接融资

支付中介

通过存款账户为客户办理资金结算

金融服务

满足实体经济发展的金融需求

创造货币

派生存款供给者

商业银行资产负债业务内容

表内业务：在资产负债表上反映的业务

（一）负债业务：形成资金来源，如各类存款，其他负债

（二）资产业务:形成费金运用，如现金费产，贷款业务，票据贴现

表外业务:不在姿产负债表上反映但会影响银行的营业收入和利润的业

务。

（一）中间业务：无风险表外业务

（二）侠义表外业务：有风险表外业务（承诺类，担保类，衍生交易

类）

资产：库存现金，央行存款，贷款与贴现，债券投资，其他资产

负债与奥本：存款，同业拆借，央行借款，金融债券（负债，借入）资

本金（内源）

资本金：资产=负债+资本

商业银行用资本金吸收风险

资本充足率=资本/加权风险资产

加权风险资产=Al*ql+A2*q2+..An*qn

=>Ai*qi

风险权重qi：O、20%、50%、100%

0:存款准备金

20:政策性银行债券

50:有抵押的贷款

100:对普通企业的信用贷款

资本充足率监管指标框架：

最低资本要求

-核心一级资本充足率：5%

-一级资本充足率：6%

-总资本充足率：8%

•储备资本：2.5%,由核心一级资本满足

•逆周期资本要求：0%,同上

•系统重要性银行附加资本要求：1%,同上

•杠杆率：4%

央行:8.5/9.5/11.5

现金资产：法定准备金存款，超额准备金存款，库存现金

第七章中央银行

央行职能

发行的银行：中央银行负责发行货市，并保持对应币值的稳定。

银行的银行：中央银行充当一国（地区）金融体系的核心。集中存款准

备金，最后贷款人，组织全面清算。

政府的银行：中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权

对金融业实施监督，宏观调控等。

央行的资产负债业务

•项目之间的变动关系

-姿产与负债同向变动

-资产项目间反向变动

-负债项目间反向变动

•例如：增加L1的方法

-增持资产

-减持其他负债

资产业务

三大资产是货币投放渠道

（一）信贷费产

再贴现

a）商业银行向央行出售未到期票据的业务

贷款业务

b）再贷款：央行向金融机构发放的贷款a、b主体

c）政府贷款：央行向中央政府发放的贷款

d）其他贷款

功能：货币投放渠道，最后贷款人

（二）证券资产

交易品种

a）短期国债与长期国债

交易方式

b）回购交易：正回购，反回购

c）现券交易：买断，卖断

央行买卖证券以调控货币

d）增持（买进）证券以投放货币

e）减持（卖出）证券以回笼货币

（=）国际储备资产

国际储备资产的形态

a）外汇储备：证券、货币和存款

b）基金组织（IMF）储备头寸

c）特别提款权SDR

d）黄金

e）其他储备资产

国际储备的功能

保证国际支付能力

稳定汇率水平

调控货币：增持（买进）引起投放，反之反是

中国央行资产结构（2019.12）

-国际储备:60.22%

-信贷资产：31.31%

-证券资产：4.20%

负债业务

(-)存款业务

其他存款性公司存款——准备金存款

准备金存款的主体与意义

・主体

-其他存款性公司：持有货市负债的金融公司

・准备金存款的意义

-金融安全：防范流动性风险

-资金清算：超额准备金用于清算

-宏观调控：准备金存款是基础货币重要组成

准备金存款T帐户练习

・准备金存款在负债方

-增持资产或减持其他负债可增加准备金存款

-减持姿产或增持其他负债可减少准备金存款

・准备金存款是基础货而重要的组成部分

•形成准备金存款的渠道•基础货市投放渠道

（二）货币发行（currencyissue）

•货市发行从结果上看是指货市从中央银行流出的数量大于从流通中回

笼的数量。

•货币发行从流程上看是货币从中央银行发行库通过各家商业银行业务

库流向社会。

三个相近的概念

・现金：央行发行的纸币与硬币总和

-库存现金：指商业银行体系持有现金

-流通中的现金（M0）:非银行主体现金持有

货币发行是基础货币重要组成

负债业务

基础货币B=R+C

-从形态上包括现金形态与存款形态

-从持有主体上包括银行R和非银行公众C

-银行可对R进行派生以创造更多货币

-基础货币B是货币供给量M形成的基础

-在央行A-L表中基础货币又称为储备货币

基础货币是央行最重要的负债

包括银行体系准备金R与流通中的现金C

基础货币是货币供给量的源头

中国央行负债结构（2019.12）

-基础货币:86.23%

•货币发行26・36%+准备金存款59.87%

-政府存款：9.67%

第十三章货币政策

目标体系

最终目标

物价稳定、充分就业、经济增长（总量的增长、经济结构的优化；结构

的优化与演进是总量增长的基础）、国际收支平衡。

中等收入陷阱

当一个国家的人均收入达到中等水平后，由于不能顺利实现经济发展方

式的转变，导致经济增长动力不足，最终出现经济停滞的一种状态。

中国稳定币值经济增长

美国稳定币值充分就业

日本稳定币值国际收支

欧央稳定币值

英国稳定币值

双目标制

货币政策的中介目标

1.可测性

货币供给量：

货币层次的选择

金融创新模糊货市层次界限

活跃

名义利率与实际利率

2.可控性

货币供给量：M=B*K

公开市场与再贴现工具控制短期利率

短期利率与长期利率传导

利率波动存在边界

相关性

投资利率的弹性

当前：当前中介目标体系：中介+监测

货市供给量为中介目标

信贷规模与社会融资规模为监测目标

未来中介目标

向价格型中介目标转型

3.货币供给模型

工具体系：

一般性工具：具有全局性影响的工具

一般工具之存款准备金政策

改变准备金结构

改变基础货币结构不改变其规模

改变货币乘数

q通过货币乘数而不是基础货币规模实现Ms调节

q准备金政策也称数量型工具

声明效应改变公众预期

q形成政策可信度与市场预期间的良性循环

q选择性工具：具有局部性影响的工具

一般性政策之再贴现政策

调整再贴现率

规定再贴现申请资质

一般性政策之公开市场业务

q央行买入债券使准备金增加

q央行出售债券使准备金减少

q直接影响市场利率

q公开市场政策也称为价格型工具

第十一章——货币供给

基础货币

基础货币又称为高能货币，在部分准备金

制度下能够通过银行体系创造出多倍的存款

货币，它等于流通中的货币C加上银行体系

的准备金Ro

B=C+R

=货币发行+准备金存款

B=C+R

=(A1+A2+A3)—(L1+L2+L3+L4)

在其他条件不变的情况下：

资产项目的变动会引起B的同向变动;

负债项目的变动则引起B的反向变动。

控制基础货币是调节货币供给量的基础

列举所有能回笼（投放）基础货币的方法：A（B）

可靠回笼方法：卖出证券、发行央债

可靠投放方法：买进证券、投放信贷

多倍存款创造-R的派生过程

M0=流通中的现金（C）

Ml=流通中的现金（C）+活期存款（D）=C+D

M2=M1+定期存款（T）=C+D+T

货市乘数