金融硕士MF金融学综合（现代货币创造机制）模拟试卷2

金融硕士MF金融学综合（现代货币创

造机制）模拟试卷2

一、选择题（本题共29题，每题7.0分，共29分。）

1、国际货币基金组织将货币划分为（）。

A、两个层次

B、三个层次

C、四个层次

D、五个层次

标准答案：B

知识点解析：此题考查货币层次的划分。记住要点：国际货币基金组织将货币层次

划分为：①Mo二流通于银行体系之外的现金；②MkMo+活期存款（包括邮政汇划

制度或国库接受的私人活期存款）；③M2;M|+储蓄存款+定期存款+政府债券。

2.西方学者所主张的货币层次划分依据是（）。

A、购买力

B、支付便利性

C、流动性

D、金融资产的期限

标准答案：C

知识点解析：此题考查货币层次的划分，货币层次的划分主要是根据流动性来划分

的。

3、在我国，狭义货币是指（）。

A、现金

B、现金+活期存款

C、现金+储蓄存款

D、现金+活期存款+定期存款

标准答案：B

知识点解析：此题考查货币层次的划分。在我国，狭义货币是M],即“M|=Mo+活

期存款

4、如果某人认为：“货币的主要职能为交易媒介”，在这种观点下，货币的范畴为

（）。

A、现金

B、现金+银行活期存款

C、现金+银行活期存款+银行定期存款

D、现金+银行活期存款+银行定期存款+其他流动性资产

标准答案：B

知识点解析：此题考查货币层次的划分。在“货币作为交易媒介职能''的观点卜，

M产Mo（通货）+银行体系的活期存款。

5、如果某人认为：“货币的主要职能为价值储藏”，在这种观点下，货币的范畴为

（）。

A、现金

B、现金+银行活期存款

C、现金十银行活期存款十银行定期存款

D、现金+银行活期存款+银行定期存款+其他流动性资产

标准答案：C

知识—解析：此题考杳货币层次的划分。在“货币作为价值储藏职能”的观点下，

M2;M]+商业银行的定期存款和储蓄存款。其中，M产MQ（通货）+银行体系的活期

存款。

6、在高度发达的金融市场条件下，货币的范畴为（）。

A、现金

B、现金+银行活期存款

C、现金十银行活期存款十银行定期存款

D、现金+银行活期存款+银行定期存款+其他流动性资产

标准答案：D

知识£解析：此题考查货币层次的划分。

7、下列说法正确的是（）。

A、货币供给包括货币供给过程和货币供给量两大内容

B、货币供给行为是指银行体系通过自己的业务活动向生产领域提供货币的过程

C、货币供给理论的研究对象是货币供给的原理和机制

D、货币供给理论的研究对象是银行体系向流通领域提供货币数量确定问题

标准答案:C

知识点解析•：此题考查货币供给的基本涵义。

8、西方关于基础货币的定义是（）。

A、现金

B、银行的储蓄存款

C、现金+银行存款

D、现金+银行在央行的储蓄存款

标准答案：D

知识点解析：此题考查基础货币的涵义。通常，西方货币理论认为，基础货币是指

现金和商、“银行在中央银行的储蓄存款C

9、完整的基础货币方程式可以表示为（）。

A、B=C+Rr

B、B=C+Re

C>B=Re+Rr

D、B=C+Rr+Rc

标准答案：D

知识点解析：此题考查基础货币的涵义。通常，西方货币理论认为，基础货币为现

金（C）和准备金（R）之和。而其中，准备金（R）包括法定准备金（七）和超额准备金

（Rc）°

10、在二元银行体制下，货币供给量等于（）。

A、货币流通速度与流通周期之和

B、货币流通平均速度与流通周期乘积

C、基础货币与货币乘数乘积

D、货币流通速度与流通周期乘积

标准答案：C

知识点解析：此题考查货币供给的基本涵义。记住要点：货币供给量的决定公式

为：M=m.Bo

11、如果中央银行从公众手中买入10亿债券，并同时降低法定银行存款准备金

率，则会导致货币供给（）。

A、减少10亿

B、增加B亿

C、增加超过C亿

D、增加10亿、也有可能超过10亿

标准答案：

知识,解析D：此题考查货币供给的影响因素。货币供给等于基础货币与货币乘数的

乘积。当中央银行购买10亿债券，则意味着增加了10亿基础货币的投放。这部分

基础货币是否会成为银行存款创造的基础，还取决于公众是持有现金，还是存入银

行，前者对存款创造无影响、后者则会放大供给。故此，应选D。

12、如果中央银行从公众手中买入10亿债券，并同时降低法定银行存款准备金

率，则会导致基础货币供给（）。

A、减少10亿

B、增加B亿

C、增加超过10亿

D、增加10亿、也有可能超过10亿

标准答案：B

知识点解析：此题考查货币供给的数量分析。中央银行购买10亿债券，意味着中

央银行资产增加，而购买这些资产需要基础货币的投放作为支持，并且是等额的。

故此，应选B。

13、如果商业银行向中央银行申请】00亿元的再贷款，并同时降低超额准备金与存

款的比率，假定公众偏好行为未发生系统性变化，则会导致货币供给()。

A、减少10。亿

B、增加100亿

C、增加超过100亿

D、增加100亿、也有可能超过100亿

标准答案：C

知识点解析：此题考查货币供给的数量分析。根据货币供给乘数模型乂=

r,+r.+C/D,因为假定公众偏好行为未发生系统性变化，即意味着C/D

1+C/D

值不变。因为+C/D>1,所以货币供给将增加超过100亿。

14、下面哪项措施是中央银行调控货币乘数进而调控货币供给的办法?()。

A、再贴现率

B、法定准备金率

C、超额准备金率

D、存贷款基准利率

标准答案：B

知识点解析：此题考查中央银行货币政策工具与货币供给之间的关系。对于A选

项而言，通过货币供给的乘数模型，易发现它是影响基础货币的因素•，而不是影响

货币乘数的因素。所以A错误。对于B选项而言，法定准备金率影响货币乘数中

的分母。对于C而言，超额准备金是商业银行确定的，并不是中央银行调控的。

所以C错误。对于D选项而言，通过货币供给的乘数模型，存贷基准利率并不是

中央银行直接的调控货币供给的措施。它只是通过影响银行和个人调整资产选择来

影响货币供给，具体是影响银行Re、C/D的比率。所以D错误。

15、下面哪项不是卡甘模型中决定货币乘数的变量?()

A、C/M

R、R/D

CK

C、W'1)

D、D/C

标准答案：D

知识点解析：此题考查不同货币供给理论模型的基本形式。根据卡甘模型，货币乘

I

(TRR^~C

■■■■■■

数决定公式为m=MDoM,所以［A］、［B］、［C］正确。而［D］选项属于弗

里德曼―舒瓦茨模型的变量。

16、下面哪项是弗里德曼―舒瓦茨模型中决定货币乘数的变量?()

A、C/M

B、R/M

C、D/R

D、D/M

标准答案：C

知识点解析：此题考查不同货币供给理论模型的基本形式。根据弗里德曼―舒瓦茨

1K)

模型，货币乘数决定公式为m=R工，所以c正确。

17、下面说法错误的是()。

A、在卡甘模型的模型中，所有因素与货币乘数成正相关关系，而弗里德曼―舒瓦

茨模型中，所有因素与货币乘数成负相关关系。

B、卡甘模型与弗里德曼―舒瓦茨模型只存在形式.上的差别，并无重大理论区别。

C、卜甘模型不仅分析了货币供给的决定因素，还深入的检验了各因素对货币存量

变化率的作用。

D、卡甘模型和弗里德曼―舒瓦茨模型采用的是广义货币定义。

标准答案*A

知识点解析：在弗里德曼-舒瓦茨的理论中，货币供给量与D/C、D/R成正相

关关系，而在卡甘的理论中，货币供给量与C/M、R/D成负相关关系。所以[A]

选项表述错误。

18、根据货币乘数模型，下面哪个变量是由公众决定的?()

A、超额准备金率s

B、通货比率C/D

C、法定存款准备金”

D、基础货币H

标准答案:B

知识点解析：此题考查货币供给的影响因素。记住要点：通货比率C/D是由公众

决定的；超额准备金率”是由商业银行决定的；法定存款准备金r「是由中银行决

定的。

19、根据货币乘数模型，下面哪个变量是由商业银行决定的?()

A、超额准备金率%

B、通货比率C/D

C、法定存款准备金门

D、基础货币H

标准答案：A

知识点解析：此题考直货币供给的影响因素。

20、下面说法错误的是（）。

A、乔顿模型采用的是狭义货币的定义

B、卡甘模型采用的是广义货币的定义

C、弗里德曼―舒瓦茨模型采用的是广义货币定义

D、卡甘模型对银行类型和存款类型进行了区分

标准答案：D

知识点解析：此题考查不同货币供给理论的差异。

21、下面说法正确的是（）。

A、商业银行超额准备金率具有逆周期特性。

B、市场利率上升使得通货比率上升

C、再贴现率与超额准备金率呈反向关系

D、支票存款账户利率提高，导致通货比率上升。

标准答案：A

知识点解析：此题考查货币供给的影响因素。当经济处于下降周期，资金的投资收

益率下降，商业银行则持有超额准备机会成本越小，因此商业银行会增加超额准备

金，具有逆周期特性，所以A正确。市场利率上升，公众持有通货的机会成本越

大，则通货比率下降，所以B错误。再贴现率越高，则中央银行再贴现的成本越

高，所以银行会提高超额准冬金率。所以c错误。支票存款账户利率提高，公众持

有通货的机会成本越大，见通货比率下降，所以D错误。

22、下面哪项是主张货币供给内生性的理论学派（）。

A、凯恩斯主义学派

B、货币主义学派

C、托宾“新观点”

D、理性预期学派

标准答案：C

知识点解析：此题考杳内生论和外生论主要流派之间的辨析。凯恩斯理论和货币主

义学派理论属于外生论：而托宾“新观点”、温特劳尔―卡尔多模型、莫尔水平主义

理论均属于内生论。

23、下面哪项是主张货币供给外生性的理论学派（）。

A、货币数量论

B、新剑桥学派

C、新古典综合学派

D、格利、肖、托宾等人的观点

标准答案：A

知识点解析：此题考杳内生论和外生论主要流派之间的辨析。货币数量论属于持名

目主义的货币本质观，它认为货币数量的变动是物价变动的原因，所以它属于典型

的货币供给外生论。温特劳布、卡尔多等人就属于新剑桥学派，即为货币供给内生

论。格利、肖、托宾等人属于新占典综合学派，也属于货币供给内生论。所以A

选项正确。

24、下面不属于托宾“新观点”的基本思想是（）。

A、强调商业银行与其他金融机构的同一性

B、强调货币与其他金融资产的同一性

C、采用了一般均衡的分析方法

D、货币供给的外生性主要表现为中央银行面对压力的无奈上

标准答案：D

知识点解析：此题考查托宾“新观点”的基本思想。D选项是温特劳布、卡尔多理论

的主要思想。

25、金融创新增强了货币供给的（）。

A、外生性

B、内生性

C、可控性

D、可测性

标准答案：B

知识点解析：本题考查货币供给内生性的影响因素。金融创新可以增强货币供给内

生性。

26、（中山大学2013）以下哪一种包括在Mi里，却没有包括在M2里（）。

A^流通中的现金

B、支票

C、活期存款

D、以上都不是

标准答案：D

知识点解析：货币层次通常分为三个：Mo，Mi，M2，其中MI包括了MO，M2包

括了Mi，它们的涵盖范围依次增大。

27、（中山大学2013）根据货币主义者关于通货膨胀的观点，货币供应增加会导致

（）。

A、增加短期产出，但不会改变长期产出

B、使价格水平上升，但对短期产出和长期产出都没有影响

C、使政府财政赤字增加

D、使价格水平上升，且对短期产出和长期产出都有影响

标准答案：B

知识点解析：货币主义者认为货币的增加最终只会导致物价同比例地上升，对产出

或其他因素都没有影响。

28、（上海财大2012）某大银行遭挤兑，影响为（）。

A、通货比率下降

B、货币乘数上升

C、货币供应上升

D、通货比例上升

标准答案：D

知识点解析：遭挤兑说明大家手里持有更多现金，因此ABC三项都应该是错的。

29、托宾等货币供给新论的支持者认为，货币供给不是一个只由央行决定的外生变

量，他们的一个主要理由是（）。

A、银行体系创造货币的能力从对货币乘数的分析来看完全取决于基础货币和法定

准备金这些变量

B、银行体系的存款创造的过程必须考虑各种漏出

C、其他金融机构与商业银行在吸收存款方面竞争激烈，从而会增加商业银行的准

备金

D、银行的资产负债规模及公众的货币需求量具有很大的利率弹性

标准答案：D

知识点解析：A不是反对理由。B和C都是次要原因。银行的资产负债规模及公众

的货币需求量具有很大的利率弹性才是货币供给内生性的一个主要理由。

二、简答题（本题共70题，每题7.0分，共70分。）

30、请举出两个例子，论证我国货币供应量的内生性，并分析其成因。

标准答案：货币供给的内生性，是指货币供给的变动不是由货币当局决定的，起决

定作用的是经济体系中实际变量以及微观主体的经济行为等因素。在1994年前，

我国存在货币供给的“倒逼机制企业、地方政府及中央政府的贷款需求总是迫使

商业银行被动地增加贷款供应，中央银行在这些贷款需求的压力下又不得不实行松

动的、迁就性的货币政策，结果造成货币供给往往是被动地适应货币需求，中央银

行很难实施各项既定的货币调节方案。另外一个例子是，有些学者认为，现金发行

和信贷投放根本不可能脱钩而成为货币供给的两条独立渠道，从而其数量不可能简

单地用行政方法控制住。1994年前，我国银行的信贷需求大体可分为三类：第一

类是企业对贷款的商业性需求。由于产权不明晰及缺乏有效的激励机制，商业银行

对一些效益不好、信誉较差的企业仍给予大量贷款需求。笫二类是地方政府为追求

经济增长速度，争项目、争投资而形成的对政策性贷款Lgi的需求。第三类是中央

政府为支持农业外贸等产业，而形成的对政策性贷款Lg2的需求。商业银行在这些

贷款需求的压力下会增加商业性信贷，银行信贷的增加导致存款货币的增加，根据

我国准备金制度的规定，银行必须相应增加存款准备金。商业银行可以通过两种方

式迫使中央银行增加再贷款：一种方式是将中央银行支持政策性贷款的资金挪作他

用，而把资金的“硬缺口”留给中央银行。中央银行为保证政策性贷款的到位，只能

以再贷款的形式向商业银行提供资金。另一种方式是商业银行尽量压低超额准备金

比率，这会对银行的安全性产生影响。但由于在当时体制下银行不会破产，因此，

商业银行对利润的关注远远大于对自身安全的关注。由于中央银行承担着维持金融

秩序稳定的职能，当银行系统出现普遍的支付危机时，中央银行最终不得不作为最

后贷款人，再贷款给商业银行，增加基础货币。从而，中央银行无法独立地决定货

币供给。

知识点解析：暂无解析

31、货币供给新论的支持者为什么认为没有必要对活期存款与其他金融资产、商业

银行与其他非商业银行中介机构作出严格的区分？

标准答案：货币供给新论是与货币供给“旧论''相对立的一种观点，与旧论不同，新

论认为没有必要对活期存款与其他金融资产、商业银行与其他非银行金融中介机构

作出严格的区分，理由是：①其他金融机构的某些负债同活期存款一样具有支付

功能，所以它们往往被人们视为货币的良好替代物。②其他金融机构与商业银行

在吸收存款等方面的激烈竞争、会减少商业银行的准备金，从而削弱商业银行创造

存款的能力。③商业银行未必能尽量扩张存款，因为人们对贷款和活期存款的需

求是有限的；而非银行金融机构也未必没有成倍地创造其负债的能力，因为只要经

济内部存在着对其的贷款需求，该类机构就可以通过存款的增加来创造出若干倍的

新负债来。

知识点解析：暂无解析

32、比较弗里德曼―舒瓦茨的货币供给理论与卡甘的货币供给理论之间的异同。

标准答案：卡甘关于货币供给理论的分析与弗里德曼―施瓦茨分析方法是完全相同

的，但在形式上，两个理论略有不同。在卡甘的货币供给理论中，采用通货比率

（即通货占货币存量的比率C/M）代替D/C,又用准备：金比率R/D代替D/

Ro从本质上，这一转换并没有理论突破。在弗里德曼―舒瓦茨的理论中，货币供

给量与D/C、D/R成正相关关系，而在卡甘的理论中，货币供给量与C/M、R

/D成负相关关系。

知识点解析：暂无解析

33、乔顿的货币供给理论与弗里德曼―舒瓦茨货币供给理论、卡甘货币供给理论的

区别表现在哪些方面？

标准答案：20世纪60年代末，美国经济学家乔顿发展了弗里德曼―舒瓦茨、卡甘

的货币供给理论，推导出更为复杂的货币供给决定模型，该模型主要有两点显出差

别：（1）弗里德曼―舒瓦茨模型和卡甘模型采用的是广义货币定义（M>,即货币不

仅包括公众持有的现金和活期存款，而且还包括定期存款和储蓄存款。乔顿模型则

采用了狭义货币定义（M0。（2）乔顿模型区分了不同类型的银行和受制于不同法定

准备金率的不同类型存款。而弗里德曼―舒瓦茨模型、卡甘模型并未对银行类型和

存款类型作区分。

知识点解析：暂无解析

34、推导货币乘数模型，并分析各影响因素与货币乘数的关系。

〃+C

m二------

标准答案：（1）货币乘数模型的推导：货币乘数表达式为：R+c存款机构

准备金（R）包括法定准备金（%）和超额准备金（Re）。如果用斤和人分别表示法定准备

金率和超额准备金率，那么：R=(r「+re)D代入货币乘数公式得：

D+C=_D+C__D+C

叫R+C(q+&)+2S+r.)°+C分子和分母同除以D,进一步

I+C/D1+k

m,=------------------------=----------------

得至“(其中，令k=C/D)：(乙+「•)(2)各影响因素与

货币乘数的关系的分析通过上述公式可见，货币乘数主要由通货比率(k),法定准

备金率G)和超额准备金率。)三个因素决定。具体关系如下：①根据货币乘数公

式，将mi对k求偏导，可得：

dm,(r+r.+A)-(1+A)(r+rj-I

---=---r--------------；----=----r----------<0

dk(<+，「+A).(心+心+外这表明通货比率与货币乘

数之间存在负相关关系。②法定准备金率(%)的影响根据货币乘数公式，将3对

眄1+k八

行求偏导，可得：»，(乙+「,+6这表明法定准备金率与货币乘数

之间存在负相关关系。③超额准备金率G)的影响根据货币乘数公式，将向对人

加。1+k,、

求偏导，可得：(「，+「，+幻.这表明超额准备金率与货币乘数之

间存在负相关关系。

知识点解析：暂无解析

35、简述弗里德曼―舒瓦茨货币供给理论的主要观点。

标准答案：(1)在弗里德曼―舒瓦茨货币供给理论中，货币划分为通货和银行存

款，即乂=©+D。同时，根据基础货币的定义，乂有H=C+R。由此得到货币乘数

MC+D系心9

---+-------+---

决定式为：RcRc从模型中可以

看出，决定货币供给量的区素有3个：高能货币(H)、商业银行的存款与准备金之

比(D/R)、商业银行的存款与公众持有的通货之比(D/C)。(2)下面分别分析高能

货币(H)、商业银行的存款与准备金之比(D/R)、商业银行的存款与公众持有的通

41g

dMR\C)

而

货之比(D/C)对M的影响。①~R^~C=m>0,所以在其他条件不变的情

况下，高能货币总量的增长将导致货币存量同比例增长。②设D/R为A,D/C

4(1+8)

为B,那么就有M=H.4+8，将M分别对A和B求偏导有:

dM(1+8)(A+»)-似1+H)8+

—=H----------------------------=H---------；>0

dA(A+8)2(4+8)2

dMuA(4+B)-A(l+B)口A(A-1)

aB。+幻2(A+8尸所以，在其他条件

不变的情况下，D/R、D/C与货币乘数呈正相关关系。弗里德曼和舒瓦茨认为,

在经济稳定时期，口/1^和口/(2也相对稳定，影响货币供给量的主要因素是M。

而在金融危机条件下，D/R和D/C时货币供给量有着重要影响。

知识点解析：暂无解析

36、简述卡甘货币供给理论的主要观点。

标准答案：(1)卡甘采取了与弗里德曼―舒瓦茨相同的货币定义，即M=C+D,则

HC+RCRCRDCRiC\

MMMMMDMMD\M)

CRRC

"M+D~D'M所以

H

£~KK9

万,万一万•前,即货币供给由高能货币、通货比率(通货占货币存量的比率C

/21)和准备金比率他/0决定的。(2)通过卡甘货币供给模型易得出：①高能货币

的增减变化会引起货比供给量的同向变化；②通货比率(通货占货币存量的比率C

/M)和准备金比率(R/D)提高，会导致货币收缩。

知识点解析：暂无解析

37、简述乔顿货币供给理论的主要观点。

标准答案：乔顿认为，决定货币供给的因素有5个，即基础货币、联邦储备会员银

行的准备金率、公众持有的通货与活期存款的比率、定期存款与活期存款的比率、

政府存款与私人存款的比率。(1)基础货币。乔顿对基础货币的定义与弗里德曼、

舒瓦茨、卡甘对基础货币的定义一致。(2)准备金比率。乔顿将商业银行的全部存

R

款划分为私人活期存款、私人定期存款和政府存款。R=KD+T+G)或尸。+7+C

式中，r表示各种存款的加权平均准备金率，D表示商业银行的私人活期存款，T

表示表示商业银行的私人定期存款，G表示政府存款。(3)通货比率：k=C/Do乔

顿认为该比例越小，货币基数进入银行而作为准备金的部分就越大，从而银行体系

的存款创造能力越多。(4)定期存款比率：t=T/D。乔顿认为，t之所以是决定存

量的因素之一，是因为它的变化将改变银行体系创造存款货币的能力。(5)政府存

款比率：g=G/D。将上述5个因素带入货币供给的一般模型m=M/B,可推导出

乔顿货币乘数模型：

MC+Dkl)+DkD+D1+k

m=—=-----=-----------------=------------------=--------------

BC+RkD+r(D+T+G)kD+r(D+iD+gD)r(1+2+g)+k

从乔顿的货币乘数模型可以直接发现：货币乘数是八t和g的减函数。大于k与

货币乘数之间的关系，可以通过对k求偏导来加以分析：

"+因为〃'1dk，这说明货币乘数是通货比

率的减函数。反之，货币乘数是通货比率的增函数。

知识点解析：暂无解析

38、20世纪80年代以来，随着金融证券化的发展，为创造一个更加宽松的金融竞

争环境，西方国家开始放松金融管制，采取金融自由化措施，各国政府纷纷放松对

银行管制。1980年，美国率先废除了30年代后制定的Q条例，允许商业银行向支

票存款支付利息。到了20世纪末，随着计算机网络技术对金融领域的影响不断加

深，电子货币和信用卡等金融工具不断被创新和被使用。请结合相关理论，分析

20世纪80年代以来，金融环境的新变化对货币供给产生了怎样的影响?中央银行

地位又发生了哪些变化？

标准答案：（1）对支票存款支付利率的措施提高了支票存款相对于通货的预期回报

率，增加了支票存款对公众的吸引力，公众相应减少通货的持有，在其他条件不变

的情况下，C/D下降。C/D下降意味着公众手持通货的减少和商业银行基础货

币的增加，因此也使得商业银行存款创造能力提升，从而货币供给增加。从货币供

1+C/D=1+k

给乘数模型也可以得出同样的结论：根据mi=（G+%）+和。G+乙+%,可

以得到kl-mT-MT。（2）随着网络技术的发展，电子货币和信用卡等产品的创

新，在安全性、便利性等方面提高了对公众金融服务的质量，也满足了公众更高的

金融服务需求。一方面，这一趋势和创新使得公众对通货的需求下降，更多的使用

电子货币支付，即C/D下降。根据货币供给乘数模型m产

1+