基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库及参考答案【巩固】

基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库

第一部分单选题（500题）

1、下列不属于可转换债券的基本要素的是（）。

A.赎回条款

B.转换期限

C.市场利率

D.回售条款

【答案】：C

2、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的

投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取

得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金

【答案】：D

3、关于均值方差法的假设，下列说法错误的是（）

A.均值方差法假设是投资者是厌恶风险的

B.均值方差法假设多种资产之间的预期收益率是无关的

C.均值方差法假设投资者仅依据资产的预期收益率和方差来选择投资

组合，即在风险一定的情况下，投资者希望预期收益率最高

D.均值方差法使用预期收益率的方差来度量风险

【答案】：B

4、关于指数基金跟踪误差，以下说法正确的是1）o

A.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

B.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低

C.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越低

D.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越高

【答案】：A

5、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方

法不包括（）。

A.最近一个交易日的收盘价

B.市场价格模型法

C.指数收益法

D.可比公司法

【答案】：A

6、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）o

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增

减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率

要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增

减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影

响投资者实际的持有期收益率

【答案】：B

7、下列选项中不属于隐性成本的是（）o

A.机会成本

B.买卖价差

C.市场冲击

D.印花税

【答案】：D

8、关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（）。

A.买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的

B.买方的潜在亏损是无3艮的，卖方的潜在亏损是有限的

C.双方的潜在盈利和亏损都是尢限的

D.双方的潜在盈利和亏损都是有限的

【答案】：A

9、再投资风险指在市场利率下行的环境中，（）收回的利息或者

提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再

投资于相同属性的债券，而产生的风险。

A.固定利率债券

B.浮动利率债券

C.附息债券

D.零息债券

【答案】：C

1（）、每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。

A.清算价值

B.账面价值

C.票面价值

D.内在价值

【答案】：B

11、依据（）估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有

该资产预期的未来的现金流的现值。

A.贴现现金流

B.自由现金流

C.成本重置

I）.风险中性定价

【答案】：A

12、目前常用的三种风卷价值模型技术的方法不包括（）。

A.蒙特卡洛模拟法

B.历史模拟法

C.参数法

D.贴现模型法

【答案】：D

13、下列关于风险调整后收益指标说法错误的是（）。

A.夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超

额报酬

B.特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整

C.詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理

论预期收益

1）.信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指

标

【答案】：B

14、估值方法的（）是指基金在进行资产估值时均应采取同祥

的估值方法，遵守同样的估值规则。

A.公开性

B.一致性

C.长期性

D.准确性

【答案】：B

15、关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之,旬的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

【答案】：C

16、以下关于算术平均收益率和几何平均收益率说法不正确的是

（）O

A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

B.与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考

虑了货币的时间价值

C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率，两者之差随收

益率波动加剧而增大

I）.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因

此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

【答案】：C

17、（）是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方在一

定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。

A.期权交易

B.回购协议

C.互换交易

D.远期交易

【答案】：B

18、交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货

人（）。

A.可以拒收

B.不能拒收

C.不能接受

D.视具体情况而定

【答案】：B

19、下列关于下行风险说法措误的是（）。

A.下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担

的损失。

B.根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价

格的损失。

C.投资的期限越短，最大撤回指标就越不利，因比在不同的基金之间

使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期司。

I）.从基金经理的角度看，来自于客户的收入是其主要的收入来源，失

去客户是致命的损失，任何投资策略，均应考虑最大回撤指标，因为

不少客户对这个指标相当重视。

【答案】：C

20、关于债券的嵌入条款，以下表述错误的是（）。

A.结构化债券主要包括住房抵押贷款支持证券和资产支持证券

B.赎回条款的受益人是发行者，对持有人不利

C,可转换债券在持有一段时间后可以转换为优先股股票

D.回售条款的受益人是持有者，对发行人不利

【答案】：C

21、以下属于资产负债表项目负债的会计科目是（）。

A.应收票据

B.应付债券

C.货币资金

D.资本公积

【答案】：B

22、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（），亏损可能

是无限大的。

A.执行价格

B.合约价格

C.期权价格

D.无穷大

【答案】：C

23、下列不属于最常用的VaR估算方法的是（）。

A.参数法

B.久期分析法

C.蒙特卡罗模拟法

D.历史模拟法

【答案】：B

24、股票价格和每股收益的比率被称为（）.

A.市盈率

B.市净率

C.净值收益率

D.净现值

【答案】：A

25、夏普比率是用某一时期内投资组合平均（）除以这个时期收

益的标准差。

A.绝对收益

B.相对收益

C.部分收益

D.超额收益

【答案】：D

26、对于债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系的说法中，错

误的是（）。

A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接

近到期收益率

B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离

到期收益率

C.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总

是预示着到期收益率的同向变动

D.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总

是预示着到期收益率的反向变动

【答案】：D

27、股票价格和每股收益的比率被称为（）。

A.市盈率

B.市净率

C.净值收益率

D.净现值

【答案】：A

28、黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的（）

估值，估值日无交易的，以（）估值。

A.当日收盘价；最近结算价

B.当日结算价；最近收盘价

C.当日结算价；最近结算价

D.当日收盘价；最近收盘价

【答案】：D

29、目前市场上编制股票价格时，最常采用的方法是（）

A.市值加权法

B.等权重法

C.几何平均法

D.算术平均法

【答案】：A

30、以下关于基金销售服务的表述，不正确的有（）。

A.可以通过人员推销、广告促销、营销推广、公关关系等进行促销

B.基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率

大概为0.5%

C.基金管理公司可以进行直销

D.专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务

【答案】：B

31、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，那么该投资者能享有

的利润不包括以下哪天？（）

A.周日

B.下周一

C.周六

D.周五

【答案】：B

32、关于风险，以下表述正确的是（）。

A.投资风险的主要因素包括人为因素、内部欺诈、系统失灵等

B.合规风险是指公司在竞争和变化的市场坏境下不能正常运转取得利

润的风险

C.商业风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响

公司运营的风险

D.投资风险来源于投资价值的波动

【答案】：D

33、下列不属于QDO机制意义的是（）。

A.促进国内证券市场投资主题多元化以及上市公司行为规范化

B.可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金

融风险

C.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非

法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

D.有利于香港特区的经济发展

【答案】：A

34、（）反映的是单位销售收入反映的股价水平。

A.市净率

B.市盈率

C.市现率

D.市销率

【答案】：D

35、（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托

时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

【答案】：D

36、时间优先原则是指（）

A.同价位申报，依照申报资格决定优先顺序，即买卖方向、价格相同

的，先申报者优先于后申报者

B.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同

的，后申报者优先于先申报者

C.同价位申报，依照申报资格决定优先顺序，即买卖方向、价格相同

的，后申报者优先于先申报者

D.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同

的，先申报者优先于后申报者

【答案】：D

37、下列不属于最常用的VaR估算方法的是（）。

A.参数法

B.久期分析法

C.历史模拟法

D.蒙特卡洛模拟法

【答案】：B

38、（）是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可

以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及

所得税和净债务后可分犯给公司股东的剩余现金流量。

A.股利贴现模型

B.股权资本自由现金流贴现模型

C.自由现金流贴现模型

D.超额收益贴现模型

【答案】；B

39、某基金的份额净值在第一年年初时为2元，到了年底基金份额净

值达到3元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了2元。假定这

期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率计算的平均收益率为

（）%。

A.0

B.8.5

C.5

D.10.5

【答案】：B

40、受托人为委托人的利益服务，并且忠实于（）的利益。

A.受托人

B.委托人

C.托管人

D.管理人

【答案】：B

41、下列不属于系统性风险特点的是（）。

A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

B.无法通过分散化投资来回避

C.可以通过分散化投资来回避

D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

【答案】：C

42、我国QDII基金有增值型、积极成长型、稳健成长型和指数型等各

种投资风格。关于各种投资风格基金，以下说法错误的是（）。

A.指数型基金是某一指数为业绩比较基准，业绩目标是超过该指数

B.稳健成长型基金投资于具有发展潜力的股票、但是投资风险一般较

为保守

C.增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高,

收益也高

D.积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度

发展潜力但目前股利不多，或者是无股利分派之新兴产业，或刚设立

公司的普通股为主

【答案】：A

43、下列关于衍生工具的论述，错误的是（）

A.期权合约的卖方有权利但没有义务去执行合约

B.远期合约是非标准化合约，是由交易双方通过谈判后签署

C.所有的金融衍生工具都可以由远期合约、期货合约、期权合约和互

换合约这四种基本的衍生工具构造出来

D.期货合约是标准化合约

【答案】：A

44、财务报表分析可以帮助使用者（）。

A.评估公司过去的经营绩效

B.制定投资决策

C.考量授信决策

D.以上皆是

【答案】：D

45、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，

CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责

发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1992

B.1995

C.1996

D.1994

【答案】：B

46、关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之,旬的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

【答案】：C

47、关于战略资产配置，以下理解错误的是（）。

A.是一种事前的规划和安排

B.需考虑投资者的风险承受能力

C.需经常根据资产的短期波动进行动态调整

D.确定的是资产组合中个主要大类资产的投资比例

【答案】：C

48、以下关于做市商的作用，说法正确的是（）。

A.证券买入价格大于证券卖出价格

B.可以与投资者进行双向买卖交易

C.利润主要来源于佣金收入

D.可以代客执行买卖指令

【答案】：B

49、根据发行主体的不同，债券的分类不包括（）。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.附息债券

【答案】：D

50、（）是指私募股权基金将其持有的项目在私募股权二级市场

出售的行为。

A.首次公开发行

B.管理层回购

C.二次出售

D.借壳上市

【答案】：C

51、市场上交易的期权价格所蕴含的波动率是（）0

A.历史波动率

B.价格波动率

C.隐含波动率

D.数据波动率

【答案】：C

52、以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（）。

A.均值

B.相关系数

C.方差

D.中位数

【答案】：B

53、下列对提前赎回风险的说法中，错误的是（）。

A.提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎

回有提前赎回条款的债券所带来的风险

B.债券发行人通常在市场利率上行时执行提前赎回条款

C.投资者将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风

险

D.可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到

期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险

【答案】：B

54、关于算术平均收益率和几何平均收益率，以下表述错误的是

()O

A.几何平均收益忽略了货币的时间价值

B.几何平均收益率运用了复利的思想

C.算术平均收益率计算方法是t期收益率的总和除以t期

D.两者之间的差距会随着收益率波动加剧而则增大

【答案】：A

55、下列关于时间和贴现率对价值的影响，说法正确的是()。

A.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越长，未来同等金额

货币的价值越高

B.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越短，未来同等金额

货币的价值越低

C.贴现率越小，货币当前的价值越小

1).贴现率越小，货币当前的价值越大

【答案】：D

56、()年底，银行间市场交易商协会宣布正式启动短期融资

券业务，进一步丰富了短期融资券的期限结构。

A.2008年

B.2009年

C.2010年

D.2011年

【答案】：C

57、（）是指私募股权基金将其持有的项目在私募股权二级市

场出售的行为。

A.首次公开发行

B.管理层回购

C.二次出售

D.借壳上市

【答案】：C

58、国家开发银行发行的债券14国开26的条款规定：本期债券设定

一次发行人选择提前赎回的权利，发行人可以选择在本次债券第5个

计息年度最后一日，按照面值一次性全部赎回本次债券。票面利率：

5.3%；起息日期：2014-11-03；到期日期：2024-1L-03o以下说法错误

的是（）

A.此债券含有赎回条款

B.如果2019年H月市场利率比2014年11月大幅下跌，那么此债券

可能变为5年期债券

C.此条款保护债务人

1）.如果没有此条款，那么票面利率应当大于5.3%

【答案】：D

59、目前我国上海、深圳证券交易所均采用会员制，其决策机构是（）

A.专门委员会

B.总经理为首的经营管理层

C.理事会

D.会员大会

【答案】；C

60、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）。

A.利息收益和价差收益

B.股息和红利

C.投资收益和股息收益

D.资产回报和收入回报

【答案】：D

61、关于机构投资者的常见特征，以下表述错误的是（）。

A.投资行为规范

B.风险承受能力比个人投资者更低

C.投资管理专业

D.资金实力雄厚，投资规模相对较大

【答案】：B

62、关于可转债的回售条款，下面说法正确的是（）。

A.股票下跌时可转债持有人可以行使回售条款

B.回售条款由发行人行使

C.回售条款由可转债持有人行使

D.回售价格根据回售时标的股票市价确定

【答案】：C

63、私募股权投资广泛使用的战略不包括（）。

A.成长权益

B.风险投资

C.危机投资

D.私募股权一级市场投资

【答案】：D

64、下列说法错误的是()。

A.欧式看涨期权多头的损益：max(ST-X,0)

B.欧式看涨期权空头的损益：min(ST-X,0)

C.欧式看跌期权多头的损益：max(X-ST,0)

D.欧式看跌期权空头的损益：min(ST-X,0)

【答案】：B

65、()是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时,

投资者就交易这种股票。

A.道氏理论

B.过滤法则

C.止损指令

D."相对强度"理论

【答案】：B

66、在其他条件不变的情况下，下列()会使得公司的资产收

益率和净资产收益率的变化方向不同。

A.公司无息负债减少

B.公司所有者权益增加

C.公司投资收益增加

D.公司营业成本减少

【答案】：A

67、下列表述中，错误的是()。

A.对一般的投资者而言，影响投资者需求的关键因素主要包括：投资

期限、收益要求和风险容忍度

B.投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险

C.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿，通常认为风险

承受能力对个人投资者更为重要

I）.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低

【答案】：C

68、下列关于RQFH的说法错误的是（）。

A.人民币合格投资者在经批准的投资额度内投资人民币金融工具，应

当遵守相关监管要求

B.人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据中国证监会的相

关规定办理

C.人民币合格投资者开展境内证券投资业务试点，应当遵守中国境内

关于持股比例、信息披露等法律法规的规定和其他有关监管规则的要

求

D.人民币合格投资者应当按照人民银行的规定，通过境内托管人向人

民银行人民币跨境收付信息管理系统报送人民币资金汇出入等信息

【答案】：B

69、以下不属于影响到期收益率的影响因素的是（）。

A.再投资收益率

B.利率期限结构

C.债券市场价格

D.计息方式

【答案】：B

70、（）是基金估值的第一责任主体。

A.基金托管人

B.基金投资人

C.基金管理人

D.信托机构

【答案】；C

71、为防范债券回购风险可以采取的措施布()o

A.II.III.IV

B.I.II.III.IV

C.I.III.W

D.I.II.111

【答案】：D

72、()又祢股东权益或净资产，表示企业的资产净值。

A.负债

B.所有者权益

C.资产

D.资本

【答案】：B

73、()是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形

式设立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D,股份制

【答案】：B

74、下列不属于能源类大宗商品的是()

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇

【答案】；C

75、2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运

作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是

（）O

A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

B.80席以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

1）.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金

【答案】：A

76、（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.内在价值法

B.相对价值法

C.外在价值法

D.利益价值法

【答案】：A

77、关于零息债券，以下表述错误的是（）

A.投资收益全部源于资本利得

B.可以计算到期收益率

C.可以折价、平价或溢价发行

D.期间不支付利息

【答案】：C

78、以下是国内外主流基金业绩评价方法体系的特点是（）。

A.II.III.IV.V

B.I.II.III.N

C.I.II.MV

D.I.II.III.IV.V

【答案】：D

79、我国证券市场发展的先后顺序为（）。

A.柜台市场》交易所市场》银行间市场

B.交易所市场〉银行间市场〉柜台市场

C.柜台市场》银行间市场》交易所市场

D.交易所市场》柜台市场）银行间市场

【答案】：A

80、私募股权投资最为广泛使用的战略形式包括0

A.成长收益、买断式回购

B.投资私募股权二级市场、质押式回购

C.风险投资、定向增发

D.并购投资、危机投资

【答案】：D

81、下列不属于可转换债券特征的是（）

A.是含有转股权的债券

B.具有较高债息成本

C.具有较高的潜在收益率

D.具有提前赎回权

【答案】：C

82、下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是

（）O

A.另类投资产品与股票具有较低的相关性

B.大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系

C.投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的

D.另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性

【答案】：A

83、下列关于零息债券妁说法完全正确的是（）。

A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付

利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值

B.零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格

的差额即为投资者的收益

C.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还

期在1年以上的零息企业债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发

行人的借款成本也会上升

D.以上选项都对

【答案】：D

84、按（）分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

A.发行主体

B.偿还期限

C.计息方式

D.付息方式

【答案】：A

85、（）又称为选择权合约。

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.外汇期货

【答案】：C

86、下列关于证券投资风险的说法，错误的是

A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的

B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系

C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性

D.风险是对投资者预期收益的背离

【答案】：B

87、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）

A.平均收益率

B.夏普比率

C.B.rinson模型

D.特雷诺比率

【答案】：C

88、（）是由中证指数公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。

A.中证全债指数

B.沪深300指数

C.标准普尔500指数

D.道琼斯工业平均指数

【答案】：B

89、（）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、

房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中

A.20世纪70年代

B.20世纪80年代

C.20世纪60年代

D.20世纪90年代

【答案】：B

90、关于危机投资，下列说法错误的是（）。

A.危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务

B.投资往往以债券票面价值的较低折扣购买

C.危机投资形式固定

D.危机投资往往被认定为是具有高风险的战略

【答案】：C

91、远期价格是（）价格，如果与实际价格不相等，就会出现

（）机会。

A.理论；套利

B.市场；套利

C.理论；套期保值

D.市场；套期保值

【答案】：A

92、下列关于债券偿还期限的说法正确的是（）。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以上

B.中期债券的偿还期一般为10年以上

C.长期债券的偿还期一般为1〜5年

D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

【答案】：D

93、（）是证券投资基金会计核算的责任主体。

A.基金管理公司

B.基金托管人

C.证券公司

D.基金投资者

【答案】：A

94、下列关于基金资产估值频率的说法中，错误的是（）。

A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法

规会规定一个最小的估值频率

B.对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间不一

致

C.目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份

额净值

D.封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值

【答案】：B

95、基金的主要利润来源是（）。

A.基于资产管理规模的管理费

B.交易佣金

C.基金所持股票分红

D.投资收益

【答案】：D

96、杜邦分析法的核心指标是（）。

A.权益乘数

B.总资产周转率

C.净资产收益率

D.销售利润率

【答案】：C

97、房地产权益基金的存在形式不包括（）。

A.股份公司

B.有限合伙公司

C.契约型基金

D.无限责任公司

【答案】；D

98、下列关于基金管理费和托管费的叙述中，错误的是（）。

A.衍生工具基金的管理费率最高

B.货币市场基金的管理费率最低

C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金

资产净值的一定比例，从基金资产中提取

D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费

用

【答案】：C

99、办理买断式回购业务时，回购期间回购债券如发生利息支付，则

所支付利息归（）。

A.债券持有人

B.资金融入方

C.出质方

D.中介服务机构

【答案】：A

100、UCITS五号令中规定，欧盟监管机构将会把任何行政处罚公开在

其官方网页上，并维持至少（）年。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B

101、（）是指在交易时间每一份衍生工具所规定的交易数量。

A.标的资产

B.交易单位

C.交易总量

I).结算总量

【答案】：B

102、申请QDH资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资

产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以

下表述正确的是()，

A.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理

业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或

等值外汇资产

B.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营集合资产管理计划

业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或

等值外汇资产

C.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营集合资产管理计划

业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币

或等值外汇资产

I).基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理

业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币

或等值外汇资产

【答案】：D

103、以下关于基金销售服务的表述，不正确的有()o

A.可以通过人员推销、广告促销、营销推广、公关关系等进行促销

B.基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率

大概为0.5%

C.基金管理公司可以进行直销

D.专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务

【答案】：B

104、关于机构投资者买卖基金的税收，以下说法正确的是（）。

A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

B.对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税

C.目前印花税需要征收

D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

【答案】：A

105、影响基金流动性风险的主要因素有（）。

A.I.II.111.W

B.II.III.IV

C.I.III.IV

D.I.II.111

【答案】：A

106、（）是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各

个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。

A.投资决策委员会

B.投资部

C.研究部

1）.交易部

【答案】：A

107、下列关于主动投资的说法，错误的是（）。

A.在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比

其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信

息并通过积极交易产生回报

B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

C.主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，提高信息比率

D.主动投资收益=证券组合真实收益基准组合收益

【答案】：C

108、关于企业的现金流，以下表述错误的是（）。

A.投资活动产生的现全流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以

及企业再投资所产生的股权与债权

B.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投

资活动和筹资活动产生的现金流

C.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接

相关的业务所产生的现金流量

D.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况

【答案】：A

109、关于基金的平均收益率，以下表述错误的是（）。

A.几何平均收益率考虑了货币的时间价值

B.与算术平均收益率相比，几何平均收益率可以反映真实的收益情况

C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

D.一般来说，几何平均收益率要大于算数平均收益率

【答案】：D

110、下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是

（）O

A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基

金的整体影响很大

B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况

C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度

越大，风险越高

D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度

越小，风险越低

【答案】：A

11k产权比率与权益乘数的关系是（)O

A.产权比率权益乘数=1

B.权益乘数=1/（1-产权比率）

C.权益乘数=（1+产权比率）/产权比率

D.权益乘数=1+产权比率

【答案】：D

112、开放式基金的收益分配默认为采用（）方式，持有人可以

事先选择分红再投资，事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现

金。

A.现金

B.分红再投资

C.现金和分红再投资

D.现金或分红再投资

【答案】：A

113、按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（）。

A.1天

B.2天

C.3天

D.5天

【答案】：D

114、下列关于衍生工具风险的表述中，错误的是（）o

A.我国沪深300指数价格走势会影响股指期货沪深300指数合约的价

格走势

B.因为交易对手无法按时付款或者按时交割会带来结算风险

C.衍生工具交易双方中某方违约的风险属于流动性风险

D.期货保证金为合约金额的5%,则可以控制20倍于所投资金额的合约

资产

【答案】：C

115、关于债券的预期收益与波动性，到期期限以及信用等级的关系，

以下表述正确的是（）。

A.预期收益与信用风险呈正向关系

B.预期收益与到期期限呈反向关系

C.预期收益与到期期限、流动性以及信息登记均无关系

D.预期收益与流动性风卷呈反向关系

【答案】：A

116、下列不属于不动产投资特点的是（）。

A.异质性

B.低流动性

C.不可分性

D.可分性

【答案】：D

117、以下属于期货合约的要素的是（）。

A.交易时间

B.每日价格最大波动限制

C.交易单位

D.以上三项均是

【答案】：D

118、非系统性风险的别称不包括（）0

A.特定风险

B.异质风险

C.整体风险

D.个体风险

【答案】：C

119、（）是指由风险资产构成，并且其成员资产的投资比例与整个市

场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。

A.市场投资组合

B.切点投资组合

C.风险投资组合

D.有效投资组合

【答案】：A

120、根据（），投资收益是由投资风险驱动的，风险越大，所

要求的报酬率就越高。

A.风险报酬理论

B.风险控制理论

C.多米诺骨牌理论

D.能量破坏性释放理论

【答案】：A

12k下列关于回购协议的表述，错误的是（）。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在

一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过

半年

D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方

【答案】：C

122、以下衍生工具中买卖双方只有一方在未来有义务，被称作单边合

约的是（）

A.III.IV

B.I.II

C.II.III

D.1.IV

【答案】：A

123、可以回购本公司股票的情形不包括（）。

A.公司减少注册资本

B.公司扩大经营规模

C.与持有本公司股份的其他公司合并

D.将股份奖励给本公司员工

【答案】：B

124、按债券的（）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司

债券。

A.发行主体

B.偿还期限

C.嵌入的条款

D.债券持有人收益方式

【答案】：A

125、关于做市商与经纪人，以下表述正确的有（）

A.I、II、III

B.II、IV

C.I、II、III.IV

D.IsIII

【答案】：D

126、在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（）。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在

一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

B.回购协议是一种信用贷款协议

C.抵押品以企业债券为主

D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方

【答案】：A

127、按回购期限划分，下列哪些属于我国在交易所挂牌的国债回购天

数（）。

A.1、2、3、4、7、14天

B.1、2、3、5、14、20天

C.1、2、4、15、20、30天

D.1、2、7、28、91、180天

【答案】：A

128、以下不属于货币市场工具的是（）

A.银行间回购协议

B.六个月定期存款

C.证券投资基金

D.央票

【答案】：C

129、一个拥有100%权益资本的公司被称为（）o

A.杠杆公司

B.无杠杆公司

C.全资公司

D.无负债公司

【答案】：B

130、市净率的表达公式是（）。

A.每股市价/每股净资产

B.每股市价/每股收益

C.市价/现金比率

D.市价/销售额

【答案】：A

131、反映股票基金风险大小的指标不包括（）。

A.久期

B.持股集中度

C.标准差

D.行业投资集中度

【答案】：A

132、（）是股票最基本的特征。

A.收益性

B.风险性

C.流动性

D.永久性

【答案】：A

133、（）影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

A.投资期限的长短

B.收益要求的高低

C.风险容忍度的大小

I）.监管制度的强弱

【答案】：A

134、财务比率分析可以用来比较不同行业、不同规模企业之间的财务

状况，也可以用来比较同一企业的各期变动情况，关于财务比率，下

列说法不正确的是（）。

A.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率

B.速动比率二（流动资产-存货）/流动负债

C.常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利

息倍数

D.营运效率比率包括短期比率、中期比率、长期比率

【答案】：D

135、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过（）天。

A.90

B.91

C.360

D.365

【答案】：D

136、以下关于中证全债指数的说法，错误的是（）o

A.样本包括银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债和企业债券

B.当成分券出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时剔除该成分

券

C.中证指数公司每日计算并发布收盘指数

D.是中证指数公司编制并发布的第一支债券类指数

【答案】：B

137、关于资产收益率和净资产收益率，下列表述错误的是（）。

A.资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值

B.对于同一个企业，资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越

接近

C.净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

D.资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增

加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果

【答案】：A

138、（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的

短期债务凭证。

A.短期国债

B.银行承兑汇票

C.中央银行票据

D.商业票据

【答案】：C

139、到期收益率的影响因素主要有（）。到期收益率的影响因

素主要有（）。

A.I.II.III

B.II.III.IV

C.I.II

D.I.II.III.IV

【答案】：D

140、企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是（）

A.次级债券持有人

B.优先无保证债券持有人

C.有保证债券持有人

I）.企业股权持存人

【答案】：C

141、（）是指股票未来收益的现值。

A.票面价值

B.清算价值

C.内在价值

I）.账面价值

【答案】：C

142、投资者的风险容忍度取决于（）。

A.投资期限

B.流动性

C.投资政策

D.风险承受能力和意愿

【答案】：D

143、中国国内的三家商品期货交易所的设立地点不包括（）。

A.天津

B.上海

C.大连

D.郑州

【答案】：A

144、关于欧式期权和美式期权，下列说法错误的是（）。

A.对于欧式期权，如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履

约

B.超过到期日，美式期权失效

C.其他条件相同时，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费低

I）.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权

【答案】：C

145、市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高,

这个高出的收益率称为（）。

A.期望收益率

B.资金回报

C.必要收益率

D.流动性溢价

【答案】：D

146、下列关于远期合约的表述错误的是（）。

A.与期货合约相比更灵活

B.远期合约没有固定的、集中的交易场所

C.远期合约履约有保证

D.远期合约的违约风险比较高

【答案】：C

147、某基金于5月24日公告宣布投资者每份派发0.15元现金红利，

并确定权益登记日和除息日同为5月28日，已知该基金5月27日基

金份额净值为1.4元，5月28日，基金卖出持有股票30万股，卖出价

较上一日收盘价上涨3元，已发行基金份额为1000万份，假设其他条

件不变，则当日基金份额净值为（）。

A.A1.64元

B.B1.25元

C.CL34元

D.1.32元

【答案】；C

148、投资管理过程是一相态循环过程，整个流程包含三个步骤，但不

包括（）。

A.反馈

B.执行

C.检验

D.规划

【答案】：C

149、（）大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相

关

A.能源类

B.基础原料类

C.贵金属类

D.农产品类

【答案】：B

150、下列关于货币市场基金的利润分配的表述，不正确的是（）。

A.每日进行收益分配

B.当日申购的基金份额自本日起享有基金的分配权益

C.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

D.当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益

【答案】：B

151、下列关于货币时间价值的表现形式，说法错误的是（）。

A.货币时间价值有相对数和绝对数两种表现形式

B.货币时间价值可以表现为时间价值额与时间价值率

C.时间价值率是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的资金平均报酬率

D.时间价值额是货币时间价值的相对数表现形式

【答案】：D

152、下列不属于技术分析假定的是（）。

A.历史会重演

B.市场行为涵盖一切信息

C.股价具有趋势性运动规律

D.股票的价格围绕价值波动

【答案】：D

153、基金管理公司的投资管理能力直接影响到（）的投资收益。

A.托管人

B.保管人

C.保险人

D.基金份额持有人

【答案】：D

154、基金会计则以（）为会计核算主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

【答案】：A

155、风险管理的基础工作是（）o

A.考虑最大回撤指标

B.计算出风险因子的变化

C.测量风险

D.估算风险因子的概率分布

【答案】：C

156、2011年，国内开始出现的另类投资基金相关产品不包括（）。

A.黄金QDH的产品

B.REITs产品

C.商品基金以QDII形式出现

D.黄金ETF

【答案】：D

157、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。

A.参数法

B.历史模拟法

C.换元法

D.蒙特卡洛法

【答案】：C

158、从事（）投资的人员或机构被称为“天使”投资者。

A.大宗商品

B.风险

C.另类

D.衍生金融产品

【答案】：B

159、根据我国现行的有关交易制度规定，（）实行当日回转交易。

A.债券竞价交易和权证交易

B.B股和权证交易

C.债券交易和B股

D.债券竞价交易和B股

【答案】：A

160、股票基金在2013年12月31日，其净值为1亿元，2014年4月

15日基金净值为9500万元;有投资者在2014年4月15日客户申购2

000万元，2014年9月1日基金净值为1.4亿元；2014年9月1日，基

金分红1000万元，2014年12月31日基金份额净值为1.2亿元。计

算该基金的时间加权收益率是（）%。

A.5.6

B.6.7

C.7.8

D.8.9

【答案】：B

16k影响房地产投资信托基金收益的因素不包括（）。

A.汇率水平

B,利率水平

C.股市景气度

D.房地产市场景气度

【答案】：A

162、关于有效前沿，下列说法正确的是（）o

A.仅有风险资产时的有效前沿为直线，而存在无风险资产时的有效前

沿为曲线

B.仅有风险资产时的有效前沿为直线，而存在无风险资产时的有效前

沿为直线与曲线的组合

C.仅有风险资产时的有效前沿为曲线，而存在无风险资产时的有效前

沿为直线

D.仅有风险资产时的有效前沿为曲线，而存在无风险资产时的有效前

沿也为曲线

【答案】：C

163、关于弱有效市场，以下表述错误的是（）

A.投资分析中的技术分析方法将一直有效

B.期望从过去的价格数据中获益将是徒劳的

C.证券价格已经充分反映了全部历史价格信息

D.证券价值已经充分反映了全部历史交易信息

【答案】：A

164、某10年期附息债券，面值为100元，市场价格为98元，一位基

金经理用这个债券的当前收益率直接来估算其到期收益率，以下较为

合理的解释的是（）

A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接

近到期收益率，所以可以用当期收益率来估算

B.其他因素相同情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减，

当期收益率与票面利率有关，所以可以用当期收益率来估算

C.到期收益率不考虑债券投资所获得的资本利得或损失，所以可以用

当期收益率来估算

D.其他条件相同的情况下，到期收益率和市场价格呈同方向增减，当

期收益率与市场价格有关，所以可以用当期收益率来估算

【答案】：A

165、甲公司2015年与2014年相比，销售利润率下降10%,总资产周转

率提高10队假定其他条件与2014年相同，则2015年与2014年相比，

甲公司的净资产收益率（）。

A.保持不变

B.无法确定高低变化

C.有所提高

D.有所下降

【答案】：D

166、关于中央银行票据，以下表述正确的是（）

A.中国人民银行与商业银行的票据交易不改变商业银行超额准备金的

数量

B.央票以6个月期以下为主

C.央票分为普通央行票据和专项央行票据

I）.央票市场的参与者比较广泛

【答案】：C

167、下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是（）。

A.经营证券业务5年以上

B.净资产不少于5亿美元

C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.最近三年平均净资产利润率不低于6%

【答案】：D

168、关于股票账面价值，以下表述错误的是（）

A.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值

B.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的

普通股票的股数求得

C.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产

D.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标

【答案】：B

169、投资债券的风险可以分为（）。

A.I、HI、IV

B.I、II、III、IV

C.I、ILIII

D.i、n、iv

【答案】：B

170、关于全球投资业绩标准(GIPS),以下说法错误的是()。

A.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且

可比的基础上报告投资业绩数据

B.GIPS标准要求不同期间的收益率可以算术平均方式相连接

C.GIPS标准计算收益率时采用经现金流调整后的时间加权收益率

D.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

【答案】：B

171、用复利法计算第n期末终值的计算公式为(：)。

A.FV=PV(l+in)

B.PV=FV(l+in)

C.PV=FV(l+i厂n

D.FV=PV(l+i)^n

【答案】：D

172、根据贴现现金流估值法的理论，以下说法哪一项是正确的0

A.任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流

的现值

B.任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流

的现值

C.任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金

流的当期价值

D.任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来各期现金

流的当期价值

【答案】：A

173、以下不属于基金暂停估值情形的是（)

A.I、II、III

B.HI、IV

C.I、III、IV

D.I、II

【答案】：D

174、下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是

（）O

A.公开市场操作

B.调节税收

C.利率水平的调节

D.存款准备金率的调节

【答案】：B

175、预计A公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为

5%,国债利率为2.5%,如采用股利贴息模型，该股票的价值为（）

A.95

B.200

C.150

D.100

【答案】：D

176、下列有关债券种类的说法，错误的是（）。

A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券

B.按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等

C.按计息和付息方式分类，债券可分为高息债券和低息债券

D.按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率

债券等

【答案】：C

177、证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，负

责（）。

A.结算参与人与客户之间的证券清算交收

B.证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收

C.结算参与人与客户之间的资金清算交收

I）.结算参与机构与客户之间资金清算

【答案】：B

178、速动比率总是（）流动比率。

A.小于

B.不大于

C.大于

D.不小于

【答案】：B

179、下列关于合格境外机构投资者的说法中，正确的是（）。

A.合格境外机构投资者不可以参与新股发行

B.单个合格境外机构投资者申请额度每次不低于等值5000万美元，累

计不高于等值10亿美元，

C.投资者在上次投资额度获批后2年内可以再次提出增加投资额度的

申请

D.合格境外机构投资者不可以投资于股指期货

【答案】：B

180、关于市盈率和市净率的说法，错误的是（）。

A.对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益

B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和

股价之间的关系，公式表达为市盈率（P/E）;每股价格每股收益（年化）

C.当前市净率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点

D.每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时

陷入困难的以及有破产风险的公司

【答案】：C

181、境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为

其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合

的条件不包括（）。

A.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅

解备忘录，并保持着有效的监管合作关系

B.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务

C.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产

不少于100亿美元或等值货币

D.有健全的治理结构和完善的内控制度

【答案】：C

182、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。

A.简单收益率

B.时间加权收益率

C.算术平均收益率

D.几何平均收益率

【答案】：C

183、下列不属于资本资产定价模型基本假定的是（）。

A.不存在交易费用及税金

B.所有投资者都具有同样的信息

C.所有投资者都是理性的

D.市场上只有两种投资者

【答案】：D

184、目前，我国基金卖出股票按照1%。的税率征收（)O

A.营业税

B.所得税

C.增值税

D.印花税

【答案】：D

185、从资产最高价格到下来的最低价格的损失是指（）

A.非系统性风险

B.市场风险

C.最大回撤

D.下行风险

【答案】：C

186、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（），亏损可

能是无限大的。

A.执行价格

B.合约价格

C.期权价格

D.无穷大

【答案】：C

187、下列关于债券与利率的关系说法正确的是（）。

A.I.III

B.II.W

C.I.II

D.I.III.IV

【答案】：C

188、下列选项中，不属于大宗商品的投资方式的是（）。

A.购买大宗商品实物

B.购买资源或者购买大宗商品相关债券

C.投资大宗商品衍生工具

D.投资大宗商品的结构化产品

【答案】：B

189、（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是

投资对象对市场变化的敏感度。

A.下行风险标准差

B.贝塔系数（B）

C.风险敞口

D.风险价值

【答案】：B

190、下列不属于期货市场基本功能的是（）。

A.投机

B.风险管理

C.宏观调控工具

D.价格发现

【答案】：C

191、我国上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于

（）O

A.会员制

B.公司制

C.合同制

D.承包制

【答案】：A

192、“利滚利”所指的干算公式为（）。

A.单利或复利

B.单利

C.复利

I）.单利和复利

【答案】：C

193、按照（）分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。

A.期权买方执行期权的时限

B.期权买方的权利

C.执行价格与标的资产市场价格的关系

D.偿还期限

【答案】：C

194、一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是

（）O

A.政府债券、公司债券、金融债券

B.金融债券、公司债券、政府债券

C.政府债券、金融债券、公司债券

D.金融债券、政府债券、公司债券

【答案】：C

195、（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投

资对象对市场变化的敏感度。

A.下行风险标准差

B.贝塔系数（B）

C.风险敞口

D.风险价值

【答案】：B

196、目前，在我国各类债券市场中占据债券分销量、托管量和现券交

易量方面主导地位的债券市场是（）。

A.上海证券交易所债券市场

B.银行间债券市场

C.深圳证券交易所债券市场

D.商业银行柜台市场

【答案】：B

197、按照实物商品种类的不同，商品期货不包括（）。

A.能源期货

B.农产品期货

C.金属期货

D.化工期货

【答案】：D

198、（）是政府支出和政府收入之间的差额。

A.预算赤字

B.通货膨胀

C.利率

D.汇率

【答案】：A

199、下列关于另类投资的特点，表述错误的是（）。

A.提高收益

B.分散风险

C.缺乏监管和信息透明度

D.流动性较强

【答案】：I）

200、以下关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误

的是（）。

A.股东人数不少于4000人

B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿

元

C.在过去3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的15%

D.在上海证券交易所上市交易超过3个月

【答案】：C

201、下列关于贵金属类大宗商品的特点，说法不正确的是（）。

A.具备相对较好的物理属性

B.高度的发展性

C.稀少

D.繁多

【答案】：D

202、（）认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，

其非系统性风险将得不到收益补偿。

A.最大方差法模型

B.最小方差法模型

C.均值方差法模型

D.资本资产定价模型？

【答案】：D

203、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时，单只券种的待返

售债券余额应小于该只债券流通量的（）机

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D

204、下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述,

不正确的是（）。

A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合

约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行

B.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货

合约通常没有杠杆效应

C.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约

绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割

D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽

的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务

【答案】：B

205、不属于在基金销售过程中发生的费用是（）。

A.申购费

B.销售服务费

C.基金转换费

D.赎回费

【答案】：B

206、根据资本市场理论，以下说法错误的是（）

A.所有投资者的最优资产组合是相同的

B.所有投资者均利用无风险资产和市场组合M来构造资金的投资组合

C.所有投资者都将市场组合M作为最佳风险资产组合

D.所有投资者均选择给其带来最大效用的资产组合

【答案】：A

207、下列不属于股票的特征的是（）。

A.收益性

B.永久性

C.风险性

D.真实性

【答案】：D

208、估值方法的（）是指基金在进行资产估值时均应采取同祥的

估值方法，遵守同样的估值规则。

A.公开性

B.一致性

C.长期性

D.准确性

【答案】：B

209、全国银行间市场买断式回购以（）。

A.净价交易、全价结算

B.净价交易、净价结算

C.全价交易、