基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库a4版

基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库

第一部分单选题（500题）

1、关于企业的现金流，以下表述错误的是（）

A,筹集活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况

B.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接

相关的业务所产生的现金流量

C.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投

资活动和筹资活动产生的现金流

D.投资活动产生的现金流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以

及企业再投资所产生股权与债权

【答案】：D

2、股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（）。

A.市场风险

B.信用风险

C.非系统性和系统性风卷

D.购买力风险

【答案】：C

3、（）是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。

A.债券资本

B.权益资本

C.证券资本

D.股票资本

【答案】：B

4、QDII开展境外证券投资业务，应当由（）资产托管机构负责

资产托管业务，可委托（）证券服务机构代理买卖证券。

A.境外、境内

B.境内、境内

C.境内、境外

D.境外、境外

【答案】：C

5、不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同

的情况下，固定利率债券的到期收益率（）零息债券的到期收益

率。

A.高于

B.等于

C.低于

D.没关系

【答案】：A

6、另类投资基金的投资对象不包括（）。

A.大宗商品

B.房地产

C.艺术品

D.股票

【答案】：D

7、私募股权投资最早在（）地区产生并得到发展。

A.欧美

B.东亚

C.北美

D.南美

【答案】：A

8、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的

()O

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

【答案】：A

9、下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，

不正确的是()°

A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合

约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行

B.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货

合约通常没有杠杆效应

C.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约

绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割

D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽

的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务

【答案】：B

10、()认为，远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿

A.完全预期理论

B.流动性偏好理论

C.集中偏好理论

D.市场分割理论

【答案】；B

11、封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的

（）O

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

【答案】：A

12、假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25乐

每年付息一次，如果到期收益率为4%,则债券价格为（）。

A.100.80元

B.100.50元

C.96.15元

D.100.24元

【答案】：D

13、关于加入无风险资产的投资组合的可行投资集和有效前沿，以下

表述正确的是（）0

A.可行投资集是抛物线下方区域

B.有效前沿为扇形区域的上边沿

C.可行投资集是抛物线上方区域

D.有效前沿为扇形区域的下边沿

【答案】：B

14、下列费用不列入基金费用的有（）。

A.基金份额持有人大会费用

B.基金合同生效前的相关费用

C.销售服务费

D.基金管理人的管理费

【答案】：B

15、.下列不属于金融衍生工具的是（）o

A.金融远期合约

B.金融债券

C.金融期权

D.金融互换

【答案】：B

16、事前和事后风险指标的区别（）。

A.事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事后指标

用来衡量和预测目前组合和未来的表现和风险情况

B.事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事

前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险清况

C.事前指标比事后指标更准确

D.事后指标比事前指标更准确

【答案】：B

17、关于财务报表，下列说法不正确的是（）。

A.财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表

B.资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末

C.利润表被称为企业的“第一会计报表”

D.现金流量表的基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动产

生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量

【答案】：C

18、股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。

其中，（）最为重要，也最容易被辨认，是役资者主要的观察对

象。

A.长期趋势

B.中期趋势

C.短期趋势

I）.中期趋势和短期趋势

【答案】：A

19、当改变估值技术导致基金资产净值的变化在（）以上的，

基金管理人应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨

询会计师事务所的专业意见。

A.0.125%

B.0.5%

C.0.2%

D.0.25%

【答案】：D

20、其他条件不变，债券到期日越长，债券价格受市场利率影响就

（）

A.越大

B.无影响

C.越小

D.不能确定

【答案】：A

21、小王在银行间债券市场交易，需要投合规并经审批的金融机构法

人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（）。

A.公开市场一级交易商制度

B.做市商制度

C.会员管理制度

D.结算代理制度

【答案】：D

22、关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（）

A,息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型

B.贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债

券

C.与息票债券和贴现债券同属一种分类方法下债券类型的还有金融债

券

D.息票债券一般来说属于短期债券

【答案】：B

23、以下不属于系统性风险的是（）。

A.经济增长

B.财务风险

C.利率、汇率与物价波动

D.政治因素的干扰

【答案】：B

24、中国证监会下发的通知对QDH基金的净值计算及披露做了明确规

定，规定基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。

A.1

B.2

C.5

D.10

【答案】：B

25、作为封闭式基金的分红条款，以下不符合《公开募集证券投资基

金运作管理办法》规定的是（）

A.投资者可以选择现金分红或者红利再投资

B.分红比例不低于年度可分配利润的90%

C.每年至少分红一次

D.基金分红后单位净值不低于面值

【答案】：A

26、下列各类金融资产中，货币市场工具不包括()。

A.银行承兑汇票

B.中央银行票据

C.3年期国债

D.回购协议

【答案】：C

27、美国学者法玛在研究市场有效性时，把信息划分为()o

A.历史信息、公开信息和内部信息

B.历史信息、公开信息和风险信息

C.基本面信息、价格信息和风险信息

I).技术面信息、基本面信息和内部信息

【答案】：A

28、以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是

()O

A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理

人的意见为准

B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任

C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人

D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理

人的估值原则和程序

【答案】；A

29、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括（）。

A.I、III、IV

B.I、H、HI、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】：B

30、基金财产的债务由_______承担，基金份额持有人对基金财产的债

务承担_______责任。'：）

A.基金管理人；有限

B.基金管理人；无限

C.基金财产本身；无限

D.基金财产本身；有限

【答案】：D

31、基金管理公司的研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观

经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资

产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立（），向基

金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。

A.投资组合

B.股票池

C.市场组合

D.股票分析模型

【答案】：B

32、一定数量的交易订单迅速成交时会对市场造成影响，这种市场价

格与交易没有下达时市场可能的价格之间的差额，被称为（）

A.买卖价差

B.机会成本

C'.延迟成本

D.冲击成本

【答案】：D

33、下列关于期权合约要素的说法中，错误的是（）。

A.期权费是期权合约中唯一的变量

B.期权合约的买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一

方，也称期权的多头

C.期权合约的卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定

的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头

D.期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，必须是金融资

产

【答案】：D

34、下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

【答案】：D

35、当股份公司解散破产清算时，对公司财产的分配顺序，下列表述

正确的是（）

A.债券持有人,普通股股东,优先股股东

B.债券持有人,优先股股东,普通股股东

C.优先股股东，普通股股东,债券持有人

D.优先股股东，债券持有人,普通股股东

【答案】；B

36、持仓集中度分析是通过计算前（）只股票占基金净值的比

例来分析基金是否倾向于集中投资。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：B

37、.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案,

当计价错误率达到（居时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

【答案】：B

38、某投资者以15元/股的价格购入1000股某公司股票，半年后该

公司发放分红1元/股，1年后该公司股票价格上升至18元/股，该

投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间

收益率为（）。

A.25.67%

B.26.67%

C.27.67%

D.28.67%

【答案】：B

39、关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是（）。

A.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配

B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益

D.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

【答案】：C

40、下面属于货币时间价值的应用的是（）。

A.不要为洒掉的牛奶哭泣

B.卖的比买的精

C.早收晚付

D.谷贱伤农

【答案】：C

41、（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

【答案】：D

42、在我国，货币市场工具不包括（）。

A.银行间短期资金

B.1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单

C.剩余期限在397天以内（含397天）的债券

D.期限在1年以上（含1年）的债券回购

【答案】：D

43、（）是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

A.政策风险

B.经济周期性波动风险

C.利率风险

I）.购买力风险

【答案】：A

44、下列选项中，不属于QDH基金不得从事的行为的是（）。

A.参与未持有基础资产的卖空交易

B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金

C.从事证券承销业务

I）.投资于远期合约

【答案】：D

45、证券投资基金获得的下列收入中，需缴纳增值税的是（）。

A.质押式买入返售业务取得的同业利息收入

B.国有企业发行的债券利息收入

C.证券投资基金管理人运用基金买卖股票差价收入

D.存款利息收入

【答案】：B

46、下列不属于债券基金投资风险的是（）。

A.利率风险

B.提前赎回风险

C.信用风险

D.汇率风险

【答案】：D

47、以下关于无差异曲线的特点的说法正确的有（）。

A.风险厌恶投资者的无差异曲线是从左上方向向右下方向倾斜的

B.同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用

C.风险厌恶程度低的投资者与风险程度高的投资者相比，其无差异曲

线更陡

I）.当向较低的无差异曲线移动时，投资者的效用增加

【答案】：B

48、关于跟踪误差，以下表述正确的是（）

A.跟踪误差是一个绝对风险指标

B.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准

C.主动管理基金的跟踪误差通常比较小

1）.跟踪误差尢法衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标

【答案】：B

49、下列不属于资本资产定价模型的假设条件是（）。

A.投资者对证券的收益、风险及证券间关联行具有完全相同的预期

B.资本市场没有摩擦

C.投资者都依据期望收益评价证券组合的收益条件

D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。

【答案】：D

50、公司的资本结构是指（）。

A.公司资本投入与劳动投入之比

B.公司债权资本与权益资本的比例

C.公司资产的组成

D.公司是资本密集型还是劳动密集型

【答案】：B

51、（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.内在价值法

B.相对价值法

C.外在价值法

D.利益价值法

【答案】：A

52、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说

法错误的是（）。

A.管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三

方

B.管理公司的起始资本不能低于15万欧元

C.管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产

0.02%的资本

D.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”

【答案】：B

53、中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了

以（）的几个发展阶段。

A.I.II.III

B.II.III.V

C.I.II.V

D.I.III.V

【答案】：B

54、在报价驱动中，做市商的收入来源是（）。

A.投机收入

B.手续费、佣金收入

C.证券买卖差价

D.投资收入

【答案】：C

55、下列关于可赎回债券的说法，错误的是（）o

A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价

B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权

C.赎回条款是发行人的权利而非持有者

D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

【答案】：D

56、关于买空交易和卖空交易，以下表述错误的是（）。

A.买空交易和卖空交易都会放大投资收益率或损失率

B.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金，除了买券还券

之外，不能用于其他用途

C.采用买空交易和卖空交易的投资者，都属于空头交易者

D.买空交易和卖空交易，都属于信用交易范畴

【答案】：C

57、下列不属于证券市场中的显性成本的是（）。

A.佣金

B.过户费

C.买卖差价

D.印花税

【答案】：C

58、下列各理指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）。

A.营运效率比率

B.流动比率

C.资产负债率

D.速动比率

【答案】：C

59、某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率

为8乐那么该债券的现值为（）

A.680.58

B.680.79

C.680.62

D.680.54

【答案】：A

60、目前，国际上可交易的农产品类大宗商品不包括（）

A.玉米

B.白砂糖

C.棕桐油

D.橡胶

【答案】：D

61、合约标的资产不可能是（）。

A.股票

B.债券

C.市场利率

D.期货

【答案】：D

62、从一般意义上讲，（）是为了满足投资者风险与收益目标所做的

长期资产的配比。

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战术资产配置

D.战略资产配置

【答案】：D

63、关于市场布效性与主动型、被动型产品的选择，以下表述错误的是

（）O

A.在现实中，被动投资与主动投资并非完全对立

B.市场强有效时，选择主动型产品是最优策略，因为可以持续获得超

额收益

C.投资者选择主动型或被动型投资产品，取决于对市场有效性及有效

程度的判断

D.市场有效程度越高，获取超额收益越困难

【答案】：B

64、私募股权投资基金妁组织结构不包括（）。

A.会员制

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制

【答案】：A

65、流动性风险管理的主要措施不包括（）。

A.密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本

面变化，构造股票投资组合，分散其系统性风险

B.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿

C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的

历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内资产流

动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况

D.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投

资组合日常运作需要

【答案】：A

66、2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运

作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是

（）O

A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

B.80席以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

1）.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金

【答案】：A

67、基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（）。

A.1.5%

B.1%

C.3%

D.5%

【答案】：D

68、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）。

A.利息收益和价差收益

B.股息和红利

C.投资收益和股息收益

D.资产回报和收入回报

【答案】：D

69、证券X的期望收益率为12%,标准差为20版证券Y的期望收益率

为15乐标准差为27%。如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的

期望收益率为（）。

A.12.00%

B.13.50%

C.15.50%

I).27.00%

【答案】：B

70、债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为（）大

类。

A.I.II.III

B.I.II.V

C.11.111.V

D.I.II.111.V

【答案】：D

71、下列关于信托制私募股权投资基金组织结构的说法错误的是

（）O

A.信托制私募股权投资基金属于集合投资基金

B.信托制私募股权投资基金由决策委员会进行决策

C.信托制私募股权投资基金通常分为单一信托基金和结构化的信托模

式

D.信托公司的角色相当于普通合伙人

【答案】：D

72、下列有关私募股权投资的退出机制的说法中，正确的有（）。

A.I、II、III

B.I、HI、IV

C.II、III、IV

D.I、II.III.IV

【答案】：D

73、非系统性风险往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别

因素导致的，又常称为（）。

A.i.n.in.iv

B.I.in.IV

c.i.II.in

D.i.n.iv

【答案】：c

74、下列关于私募股权投资基金的组织结构中，描述正确的有

()O

A.I、II、III

B.II、HI、IV

C.I、II、IV

D.I、III、IV

【答案】：D

75、下列关于银行承兑汇票的表述，不正确的是()。

A.贴现业务就是向企业提供短期贷款

B.一般票据的贴现期超过6个月

C.银行对商业汇票进行承兑是基于对出票人资信的认可

D.承兑业务由银行提供，本质是由银行将信用出借给企业

【答案】：B

76、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率

中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列

()是完全正确的。

A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点

在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻

B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和

执行货币政策的参考工具

C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

D.以上选项都对

【答案】：D

77、关于非系统性风险，以下表述错误的是（）

A.大多数资产价格变动方向往往是相反的

B.非系统性风险也可称作个体风险

C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加

I）.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零

【答案】：A

78、以下不属于基金公司投资决策委员会职责的是（）。

A.审定公司投资管理制度的业务流程

B.确定不同管理级别的操作权限

C.对基金公司重大投资活动进行管理

D.制定投资组合具体方案

【答案】：D

79、（）表示企业所应支付的所有债务。

A.应付款项

B.负债

C.应付利息

D.应付所得税

【答案】：B

80、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），调整所花费

的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

I）.越大，越高

【答案】：D

81、各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上

升，行业领导者开始出现，这是处于行业生命周期的（）。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：B

82、证券A和证券B的收益率相关系数为0.4,证券A和证券C的收益

率相关系数为-0.7,则以下说法正确的是（)O

A.当证券B上涨时,证券C上涨的可能性比较大

B.当证券A上涨时,证券C下跌的可能性比较大

C.当证券B上涨时,证券C下跌的可能性比较大

D.当证券A上涨时,证券B下跌的可能性比较大

【答案】：B

83、如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%,则该债

券基金的资产净值约（)O

A.增加12%

B.增加3%

C.减少3%

D.减少12%

【答案】：B

84、下列关于跟踪误差的说法中错误的是（）。

A.跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标

B.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准

C.指数基金的跟踪误差通常较高

D.跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或

是否在正常范围内

【答案】：C

85、每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。

A.清算价值

B.账面价值

C.票面价值

D.内在价值

【答案】：B

86、下列关于投资大宗商品衍生工具的说法错误的是（）

A.对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资

B.是大多数大宗商品投资者常用的投资方式

C.期货合约是在交易所交易的标准化产品

D.无固定的交易场所

【答案】：D

87、在（），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩

大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

A.衰退期

B.初创期

C.成长期

D.成熟期

【答案】：C

88、私募股权投资的退出机制不包括（）。

A.首次公开发行

B.借壳上市

C.二次出售

D.杠杆收购

【答案】：D

89、各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上

升，行业领导者开始出现，这是处于行业生命周期的（）。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：B

90、下列不属于国际上主要的债券价格指数的是（）。

A.日经指数

B.JP摩根债券指数

C.美林债券指数

1）.摩根士丹利资本国际债券指数

【答案】：A

91、主动收益二（）o

A.证券组合的真实收益+基准组合的收益

B.证券组合的真实收益，/基准组合的收益

C.证券组合的真实收益X基准组合的收益

1）.证券组合的真实收益一基准组合的收益

【答案】；D

92、对基金管理人的估值结果负有复核责任的是（）。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投资人

D.基金监管人

【答案】：B

93、受托人为委托人的利益服务，并且忠实于（）的利益。

A.受托人

B.委托人

C.托管人

D.管理人

【答案】：B

94、一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了

达到（）的目的。

A.赚取利差

B.规避风险

C.提高收益率

D.投机

【答案】：B

95、以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。

A.基金代销机构

B.基金托管人

C.基金管理公司

1）.基金份额持有人

【答案】：C

96、下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是（）。

A.欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权

允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权

B.对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利

C.对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风

险

1）.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大

部分场外交易中广泛采用的则是美式期权

【答案】：D

97、合格境内机构投资者，简称为（）。

A.QFII

B.QDTT

C.RQFII

D.RQDII

【答案】：B

98、关于法人结算原则，以下表述错误的是（）。

A.证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算

B.结算参与机构在中国结算公司深圳分公司可同时开立综合结算备付

金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收

C.结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户不包括

基金账户

D.中国结算公司上海分公司的担保交收账户分为自营、客户、信用三

类

【答案】：C

99、回购市场目前以（）为主要交易品种。

A.兼并式回购

B.质押式回购

C.买断式回购

D.抵押式回购

【答案】：B

100.（）是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公

司的一种行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等

变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。

A.管理层收购

B.杠杆收购

C.合并收购

D.发起收购

【答案】：A

10k根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分

配应（）。

A.收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90%

B.每年不得多于一次

C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的30%

D.每年不得少于二次

【答案】：A

102、关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，以下表述正

确的是（）。

A.债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配

B.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财

产的优先分配权

C.普通股不可以选举董事

D.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相

当于永久年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些

【答案】：B

103、目前，托管资产产场内资金清算主要采用结算模式有()。

A.托管人结算模式和券商结算模式

B.托管人结算模式和管理人结算模式

C.托管人结算模式和对手结算模式

1).托管人结算模式和分级结算模式

【答案】：A

104、对于以柜台市场为主的中国债券交易市场的说法中，正确的是

()O

A.I、III、IV

B.II、HI、IV

C.I、II、III

D.I、II.IV

【答案】：D

105、下列选项中不属于隐性成本的是()o

A.机会成本

B.买卖价差

C.市场冲击

D.印花税

【答案】：D

106、关于不动产投资的定义，以下表述错误的是()

A.不动产强调财产在地理位置上的相对固定性

B.国内习惯不区分不动产和房地产，二者常常互换使用

C.不动产是指土地以及建筑物等土地定着物

I）.固定车位是不动产中的主要类别

【答案】：D

107、若证券A与证券E的相关系数为0.5,则两者之间的关系是

（）O

A.不相关

B.负相关

C.比例相关

D.正相关

【答案】：D

108、某权证的基本要素如下表所示：

A.1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出0.5份标的股票

B.1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一

个交易日行权卖出0.5份标的股票

C.1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一

个交易日行权卖出2份标的股票

D.1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出2份标的股票

【答案】：A

109、下列不属于不动产投资特点的是（）。

A.异质性

B.低流动性

C.不可分性

D.可分性

【答案】：D

110、私募股权投资的退出机制不包括（）。

A.杠杆收购

B.首次公开发行

C.管理层回购

D.二次出售

【答案】：A

Ilk（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有

否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.市场异常理论

【答案】：B

112、下列选项中不属于隐性成本的是（）。

A.机会成本

B.买卖价差

C.冲击成本

D.印花税

【答案】：D

113、（）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了

经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴

含了关于经济主体的风卷态度的信息。

A.菲利普斯曲线

B.价格消费曲线

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线

【答案】；D

114、房地产投资信托基金的主要收益来自（）。

A.固定比例的管理费

B.佣金

C.租金收入

D.稳定的股息和证券价格增值

【答案】：D

115、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场尢风险收益率为

2%,该基金的收益率标准差为10%,则该基金的夏普比率为

（）O

A.0.4

B.1.0

C.0.8

D.0.6

【答案】：C

116、关于债券评级，以下属于投资级的是（）。

A.标准普尔的CCC-

B.惠誉的DDD

C.标准普尔的A-

D.穆迪的BA1

【答案】：C

117、关于此案例，分析师甲和分析师乙分别做出了评述。分析师甲认

为：A公司作为债券发行人并未真正地违约，因此债券持有人不可能因

为信用风险而遭受损失的；分析师乙认为：投资者可以参考独立评级

机构发布的信用评级来判断债券的违约风险，比如，如果“X6A债”被

标准普尔评级为BB级或以上，这就代表该债券是属于投资级的债券。

A.两位分析师的评述均是正确的

B.两位分析师的评论均是错误的

C.分析师甲的评述是正确的，分析师乙的评论是错误的

D.分析师甲的评述是错误的，分析师乙的评论是正确的

【答案】：B

118、下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）o

A.系统性风险是可分散风险

B.系统性风险不包括汇率风险

C.系统性风险即市场风险

D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险

【答案】：C

119、以下指标中，既是计算投费者申购基金份额，赎回资金金额的基

础，又是评价基金投资业绩基础的为（）。

A.基金资产净值

B.基金总负债

C.基金份额净值

D.基金总资产

【答案】：C

120、下列关于期权合约要素的说法中，错误的是（）。

A.期权费是期权合约中唯一的变量

B.期权合约的买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一

方，也称期权的多头

C.期权合约的卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定

的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头

D.期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，必须是金融资

产

【答案】：D

12k可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格

或转换比率将其转换为（）的公司债券。

A.普通股股票

B.优先股股票

C.无记名股票

I）.后配股股票

【答案】：A

122、下列关于基金估值的说法，正确的是（）。

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日公告基金份额净值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值

【答案】：D

123、关于冲击成本，以下表述错误的是（）。

A.I、IV

B.I、II

C.IH、IV

D.III

【答案】：D

124、申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括（）。

A.对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一

个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元

B.对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资

产不少于5亿美元

C.对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元,

最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.对商业银行而言，经营银行业务5年以上，一级资本不少于3亿美

元

【答案】：D

125、在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率

和速动比率分别()。

A.降低；不变

B.不变；降低

C.不变；不变

D.降低；升高

【答案】：B

126、()是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先

约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。

A.转换期限

B.转换价格

C.赎回条款

D.回售条款

【答案】：D

127、下列属于可转换债券基本要素的是()o

A.I、in

B.II.III.IV

c.n、in

D.i、n、iv

【答案】；B

128、投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条

曲线，这条曲线是（）。

A.I曲线

B.U曲线

C.J曲线

D.L曲线

【答案】：C

129、关于道琼斯股票平均指数，以下表述错误的是（）。

A.与标准普尔500指数相比，成分股数量更少

B.成分股中没有公用事业类股票

C.采用算术平均法来编制

D.道琼斯股票价格平均指数的成分股股量不断在增加

【答案】：B

130、麦考利久期又称为（），是指债券的平均到期时间，从现

值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部

本金和利息的平均时间0

A.久期

B.修正的麦考利久期

C.存续期

D.凸性

【答案】：C

13k下列关于风险调整后收益指标说法错误的是（）o

A.夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超

额报酬

B.特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整

C.詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理

论预期收益

D.信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指

标

【答案】：B

132、我国存在的分离的国债回购市场是（）。

A.IILIV

B.1、11

C.I、II、III

D.I、II、IV

【答案】：B

133、国债收益率曲线是反映（）的有效途径。

A.远期利率

B.资产

C.负债

I）.所有者权益

【答案】：A

134、小明于2018年4月6日被聘为某货币市场基金的基金经理，主

要负责所管理的货币市场基金的投资管理工作，在接受基金经理任命

后，小明管理该只货币市场基金以价格为96.1538元/张，买入某商业

银行贴现发行的票面为100元的债券共计100万张，期限为1年。

A.货币市场基金具有风险低、流动性好的特点

B.货币市场基金不能投资于剩余期限一年以上的金融工具

C.可转债不属于货币市场基金可以投资的金融工具

1）.货币市场基金的投资对象是货币市场工具

【答案】；B

135、风险资本的主要目的是（）。

A.为了取得对企业的长久控制权

B.获得企业的利润分配

C.通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报

D.为了保值增值

【答案】：C

136、银行间债券市场的债券结算指令处理方式不包括（）o

A.全额结算实时处理交收

B.全额结算批量处理交收

C.净额结算批量处理交收

D.净额结算实时处理交收

【答案】：D

137、下面指标中，不属于基金风险调整收益评估指标的是（）

A.贝塔8系数

B.夏普比率

C.信息比率

D.詹森a系数

【答案】：A

138、某时点市值最大的15只股票的市值分别为420亿元、318亿元、

306亿元、275亿元、260亿元、247亿元、231亿元、220亿元、183

亿元、180亿元、177亿元、173亿元、170亿元、158亿元、153亿元,

则该类股票中位数是（）。

A.260亿元

B.247亿元

C.177亿元

D.220亿元

【答案】：D

139、（）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发

行股票的行为。

A.再融资

B.股票回购

C.股票拆分

I）.首次公开发行

【答案】：A

140、以下不属于衍生工具构成要素的是（）

A.涨跌幅限制

B.合约标的费产

C.到期日

D.交割价格

【答案】：A

14k基金业绩评价对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会决定

他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等；对于储

备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的

退休生活；对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算

和理解基金经理的业绩。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

【答案】：C

142、关于债券通货膨胀风险，下列表述错误的是()。

A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券

B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下

降

C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险

D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券

【答案】：C

143、以下哪个渠道无法为内地投资人实现境外资产配置()

A.QDII

B.沪港通

C.基金互认

D.QFII

【答案】：D

144、以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是()。

A.银行贷款利息收入

B.存款利息收入

C.债券利息收入

1).买入返售金融资产收入

【答案】：A

145、关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是

()

A.结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

B.结算参与机构负责办理结算参与机构与客户之间的资金的清算交收

C.证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中

清算交收

I).证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交

收

【答案】：D

146、久期配比策略的不足之处是（）。

A.相对于现金配比策略，可供选择的债券更少

B.为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低陆旭出债

券

C.策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求

D.策略限制性强，弹性很小，可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性

的债券

【答案】：B

147、基金资产估值是指通过对基金所拥有的（）按一定的原则

和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A.全部资产

B.净资产

C.全部资产及所有负债

D.负债

【答案】：C

148、以下关于詹森a说法不正确的是（）。

A.詹森a是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标

B.若ap=O,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合

的收益率不存在显著差异

C.当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现

D.当ap>0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

【答案】：D

149、选择免疫策略，就是在尽量减免到期收益率变化所产生负效应的

同时，还尽可能从利率变化中获取收益的策略不包括（）。

A.或有免疫

B.价格免疫

C.所得免疫

D.市场免疫

【答案】：D

150、下列关于回转交易的说法中，错误的是（）。

A.权证交易当日不能进行回转交易

B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日

回转交易

C.B股实行次交易日起回转交易

D.债券竞价交易实行当日回转交易

【答案】：A

151、当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债

券某一期间所获得的（）相较于债券价格的比率。

A.本金

B.现金收入

C.本利和

D.利差

【答案】：B

152、风险价值（VaR）的考察区间一般为（）。

A.长期，一般为十年以上

B.中长期，一般为一年或数年

C.中期，一般为几个月至一年

D.短期，一般为一天、一周或几周

【答案】：D

153、()指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低

于市值的价格变现债券形成的投资风险。

A.通胀风险

B.流动性风险

C.再投资风险

D提前赎回风险

【答案】：B

154、沪深300股指期货合约交易单位为每点()元。

A.100

B.200

C.300

D.500

【答案】：C

155、关于印花税，以下表述错误的是()

A.目前，我国A股印花税为双边征收，税率为0.1%

B.相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用

C.在我国，印花税由证券交易所代税务机关收取

D.印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金

【答案】：A

156、关于互换合约，以下表述正确的是()。

A.利率互换是指两种货币资金不同种类利率之间的交换合约

B.利率互换通常伴随本金

C.现实生活中较为常见妁是货币互换合约和利率互换合约

D.货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换

【答案】：C

157、考虑两种完全负相关的风险资产A和B,A的期望收益率为10虬

标准差为16%,B的期望收益率为8乐标准差为12%,A和B在最小方

差组合中的权重分别为（）。

A.0.24；0.76

B.0.43；0.57

C.0.50；0.50

D.0.57；0.43

【答案】：B

158、可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面（）。

A.年利率

B.季利率

C.月利率

D.日利率

【答案】：A

159、用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，

并以此为基准测度任何组合绩效的方法是（）。

A.詹森指数法

B.特雷诺指数法

C.信息比率法

D.夏普指数法

【答案】：D

160、流通在市场上的中央银行票据的期限不包括（）。

A.1个月

B.3年

C.6个月

D.1年

【答案】：A

161、下列关于资产负债率的说法中，错误的是（：）。

A.资产负债率是使用频率最高的债务比率

B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的

C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值

D.资产负债率=资产/负债

【答案】：D

162、目前，我国证券投资基金托管费按（）的一定比例逐日计提。

A.当日的基金资产净值

B.前一日基金资产净值

C.前一日基金资产总值

D.前一日基金的份额净值

【答案】：B

163、基金会计核算的内容不包括以下（）业务。

A.估值核算

B.权益核算

C.基金申购与赎回核算

D.投资绩效评估

【答案】：D

164、某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重

分别为30%、40%,30%；股票A、B、C的期望收益率分别为RA=14%、

RB=20机RC=8%,则该股票组合的收益率（）。

A.11.6%

B.12.6%

C.13.6%

D.14.6%

【答案】：D

165、大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入

和收益急剧膨胀，这是处以行业生命周期的（）。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：A

166、某公司2015年末负债总计为1300亿元，所有者权益合计为1000

亿元，流动资产为1200亿元，则非流动资产为（）

A.1100亿元

B.700亿元

C.800亿元

D.100亿元

【答案】：A

167、股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自

下而上策略，下列表述正确的是（）。

A.在实施中有固定模式

B.从行业配置入手

C.关注个股表现

D.从风格配置入手

【答案】；C

168、机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品的原因是

另类投资产品（）,

A.可以提高收益

B.可以分散风险

C.市场信息不对称

D.流动性较强

【答案】：C

169、关于基金利润来源，以下表述正确的是（）。

A.买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益

B.股票分配股息获得的收入属于利息收入

C.买卖债券获得的价差收益属于利息收入

D.买入返售金融资产收入属于投资收益

【答案】：A

170、下列投费中，属于另类投资形式的有（）。I.私募股权

n.不动产in.大宗商品iv.艺术品v.股票

A.Iuniwv

B.Imuiv

c.niniv

D.innivv

【答案】：B

171、下列关于个人投资者的说法中，错误的是（）。

A.个人投资者的划分没有统一的标准

B.拥有更多财富的个人投资者风险承受能力也更强

C.个人投资者还可能在投资经验和能力方面存在差异

D.基金销售机构对不同类型的投资者提供相同类型的投资服务

【答案】：D

172、使用内在价值法对股票进行估值，不同的现金流决定了不同的现

金流贴现模型，股利贴现模型（DDM）采用的现金流是（）

A.留存收益

B.权益自由现金流

C.现金股利

I）.企业自由现金流

【答案】：C

173、下列风险中属于系统性风险的是（）

A.I.II.III

B.I.HI.W

C.IV.V

D.II.III.V

【答案】：A

174、下列条件中，符合上海证券交易所对融资融券标的股票的规定的

是（）

A.股票交易被上海证券交易所实行特别处理

B.流通市值大于100亿元

C.股东人数500人

D.上市交易未满3个月

【答案】：B

175、某投资人赎回某基金1万份份额，持有时间为8个月，对应的赎

回费率为0.5%,假设赎回当日基金份额净值是1.05元，则其可得到的

赎回金额为（）。

A.10447.5元

B.10227.5元

C.10347.5元

D.10497.5元

【答案】：A

176、沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。沪港

通的双向交易以下面哪种货币作为结算货币（）。

A.港市

B.人民币

C.欧元

D.美元

【答案】：B

177、某2年期债券面值100元，票面利率为5%,每年付息，现在的市

场收益率为6%,市场价格98.17元，则其麦考利期是（）。

A.1年

B.2年

C.1.95年

D.2.05年

【答案】：C

178、金融期货中率先出现的是（）o

A.股票指数期货

B.利率期货

C.外汇期货

D.股票期货

【答案】：C

179、以下说法错误的是（）。

A.汇率是资金成本的主要决定因素

B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者

物价指数、商品价格指数等

C.国内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区的淙合经济状况的常用

指标，是指某一特定时期内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务

的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标

D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，.从而对本国

经济增长造成一定影响

【答案】：A

180、按照（）分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。

A.期权买方执行期权的时限

B.期权买方的权利

C.执行价格与标的资产市场价格的关系

D.偿还期限

【答案】：C

181、关于基金分红与基金分拆，以下表述错误的是（）

A.现金分红的投资者在获得现金分红时，其基金份额并没有变化，但

基金分拆的投资者的基金份额却有较大变化

B.基金分红会造成大量的现金流出基金资产，而基金分拆却不会

C.基金分红不需要严格的时机选择，而基金分拆则需要进行时机选择

D.基金分红有时需要部分基金资产，而基金分拆却不需要

【答案】：C

182、下列关于私募股权投资的表述，错误的是（)O

A.通常采用非公开募集的形式筹集资金

B.流动性好

C.起源于美国

D.对未上市公司的投资

【答案】：B

183、()是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间

债券市场上流通的短期债务工具。

A.短期政府债券

B.回购协议

C.短期融资券

D.银行承兑汇票

【答案】：C

184、下列不属于非系统风险的是()。

A.利率波动

B.财务风险

C.经营风险

D.流动性风险

【答案】：A

185、2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运

作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是

()O

A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

B.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

D.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金

【答案】：A

186、对于基金收益分配的分红再投资方式，以下说法错误的是

（）O

A.基金收益转换为基金份额的基金份额净值确定日为权益除息日

B.分红再投资是指将应分配的净利润按一定比例折算为新的基金份额

分配给投资者

C.若基金份额持有人事先没有作出选择的，默认采用分红再投资方式

分配收益

D.封闭式基金不能采用分红再投资方式分配收益

【答案】：C

187、某一证券组合P由A和B构成，其中A、B、证券的期望收益率分

别为10%、5%,标准差分别为6%、2%,两证券在投资组合中的比重为

30%和70%；则该组合P的期望收益率为（）。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

【答案】：B

188、投资者买入某股票10000股，需缴纳的税费不包括（）°

A.过户费

B.经手费

C.证券交易监管费

D.印花税

【答案】：D

189、相关系数的理论取值区间为（）

A.小于等于1,大于-1

B.小于等于1,大于等于T

C.小于1,大于T

D.小于1,大于等于-1

【答案】：B

190、时间优先原则是指（）

A.同价位申报，依照申报资格决定优先顺序，即买卖方向、价格相同

的，先申报者优先于后申报者

B.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序,即买卖方向、价格相同

的，后申报者优先于先申报者

C.同价位申报，依照申报资格决定优先顺序,即买卖方向、价格相同

的，后申报者优先于先申报者

D.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序,即买卖方向、价格相同

的，先申报者优先于后申报者

【答案】：D

191、利差在债券的偿还期内是固定的百分点，国际惯例将利差用基点

表示，1个基点等于（）。

A.0.01%

B.0.02%

C.0.05%

D.O.1%

【答案】：A

192、一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。

A.杠杆公司

B.无杠杆公司

C.全资公司

D.无负债公司

【答案】：B

193、按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为（）。

A.资产=负债+所有者权益+收入-费用

B.资产=负债+资本公积+盈余公积

C.资产=负债+所有者权益

D.资产二负债+收入-费用

【答案】：C

194、（）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。

A.债券

B.基金

C.股票

D.货币市场工具

【答案】：D

195、以下投资对象中，属于商业房地产投资的是（）

A.I.II.III

B.I.IV

C.I.11.111.IV

D.II.III

【答案】：B

196、根据目前的税收政策，发生在国内的以下投资经营活动不需要缴

纳增值税的是（）

A.II、IV

B.I、II

C.II

D.III、IV

【答案】：B

197、在非完全有效的市场上，（）策略收益主要来自以下两种

情况：一是主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场

“共识”以外的有价值的信息；二是主动投资者在面对相同的信息时,

能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。

A.债券投资

B.股票投资

C.主动投资

D.被动投资

【答案】：C

198、以下不属于期货市场基本功能的是（）

A.流动性管理

B.价格发现

C.投机

D.风险管理

【答案】：A

199、上交所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所

有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以

前收盘价为当日收盘价；深交所证券的收盘价通过集合竞价的方式产

生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日

该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后

一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。上

述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

【答案】：C

200、假设某基金第一年的收益率为5%,第二的收益率也是5%,其年

几何平均收益率（）。

A.小于5%

B.等于5%

C.大于5%

D.无法判断

【答案】：B

201、（）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基

金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中。

A.20世纪70年代

B.20世纪80年代

C.20世纪60年代

D.20世纪90年代

【答案】：B

202、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权

的价值随之上升

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看咪期权价格下降，而

使看跌期权价格上升

【答案】：A

203、以下关于中位数的说法，错误的是（）

A.中位数容易受到极端值的冲击，在反应投资策略的真实水平方面不

如平均数

B.中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值

C.对于随机变量X来说，它的中位数就是上50欧分位数

D.对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间的那个数值

【答案】：A

204、以下关于对QF口投费额度的规定的说法错误的是（）。

A.国家外汇管理局对单家合格投资者投资额度实行备案和审批管理

B.超过基础额度的投资额度申请，须经国家外汇管理局批准

C.合格投资者需要通过国家外汇管理局批准，获取基础额度的投资额

度

D.境外主权基金、央行及货币当局等机构的投资额度不受资产规模比

例限制，可根据其投资境内证券市场的需要获取相应的投