特许金融分析师考试备考全书：试题及答案

特许金融分析师考试备考全书：试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.下列哪项不是金融市场的功能？

A.资金转移

B.风险分散

C.证券定价

D.价格发现

2.以下哪种投资策略不适用于长期投资？

A.分散投资

B.增长投资

C.短期交易

D.债券投资

3.以下哪项不属于财务报表分析的主要目的？

A.评估公司业绩

B.确定投资价值

C.评估市场前景

D.分析行业趋势

4.下列哪个不是金融衍生品？

A.期权

B.期货

C.股票

D.现货

5.在债券投资中，以下哪种情况会导致债券价格下跌？

A.市场利率下降

B.投资者需求增加

C.信用评级下调

D.债券到期

6.以下哪个不是投资组合管理的目标？

A.获得收益

B.风险控制

C.流动性管理

D.投资组合平衡

7.以下哪个不是固定收益证券？

A.债券

B.优先股

C.普通股

D.抵押贷款

8.以下哪种市场不属于金融市场的分类？

A.货币市场

B.资本市场

C.期货市场

D.商品市场

9.以下哪个不是风险管理的主要方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险承担

D.风险集中

10.以下哪个不是财务比率分析中的偿债能力指标？

A.流动比率

B.资产负债率

C.股东权益比率

D.利润率

11.以下哪个不是股票投资分析中的基本分析？

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司分析

D.技术分析

12.以下哪个不是投资组合管理中的分散化策略？

A.地域分散

B.行业分散

C.风险分散

D.时间分散

13.以下哪个不是债券收益率曲线的特征？

A.长期利率通常高于短期利率

B.曲线呈上升趋势

C.曲线呈下降趋势

D.曲线呈水平趋势

14.以下哪个不是投资组合管理的核心原则？

A.风险与收益平衡

B.资产配置

C.时机选择

D.长期投资

15.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.政府机构

B.银行

C.企业

D.投资者

16.以下哪个不是投资组合管理的风险控制方法？

A.风险分散

B.风险规避

C.风险承受

D.风险转移

17.以下哪个不是财务比率分析中的盈利能力指标？

A.营业利润率

B.净利润率

C.资产回报率

D.流动比率

18.以下哪个不是投资组合管理的资产配置策略？

A.风险资产配置

B.收益资产配置

C.平衡资产配置

D.价值资产配置

19.以下哪个不是股票投资分析中的技术分析？

A.图表分析

B.市场情绪分析

C.技术指标分析

D.宏观经济分析

20.以下哪个不是金融市场的功能？

A.资金转移

B.风险分散

C.证券定价

D.资产定价

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.金融市场的主要功能包括哪些？

A.资金转移

B.风险分散

C.证券定价

D.价格发现

2.以下哪些属于金融市场的参与者？

A.政府机构

B.银行

C.企业

D.投资者

3.以下哪些属于投资组合管理的目标？

A.获得收益

B.风险控制

C.流动性管理

D.投资组合平衡

4.以下哪些属于财务报表分析的主要目的？

A.评估公司业绩

B.确定投资价值

C.评估市场前景

D.分析行业趋势

5.以下哪些属于金融衍生品？

A.期权

B.期货

C.股票

D.现货

三、判断题（每题2分，共10分）

1.金融市场的功能主要包括资金转移、风险分散和价格发现。（）

2.财务报表分析是投资决策的重要依据。（）

3.投资组合管理的主要目标是风险与收益平衡。（）

4.金融衍生品的价格通常由其基础资产的价格决定。（）

5.投资者可以通过分散投资来降低投资组合的风险。（）

6.财务比率分析可以帮助投资者评估公司的财务状况。（）

7.投资组合管理的资产配置策略包括风险资产配置、收益资产配置、平衡资产配置和价值资产配置。（）

8.股票投资分析中的基本分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析。（）

9.投资组合管理的风险控制方法包括风险分散、风险规避和风险转移。（）

10.金融市场的参与者包括政府机构、银行、企业和投资者。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述投资组合管理的资产配置策略及其优缺点。

答案：

资产配置策略是指根据投资者的风险承受能力和投资目标，将投资资金分配到不同资产类别的过程。常见的资产配置策略包括：

（1）风险资产配置：主要投资于股票、股票基金等高风险、高收益的资产。优点是长期收益率较高，但短期波动较大，风险较大。

（2）收益资产配置：主要投资于债券、债券基金等低风险、低收益的资产。优点是收益稳定，风险较低，但长期收益率相对较低。

（3）平衡资产配置：将投资资金分配到风险资产和收益资产之间，以达到风险与收益的平衡。优点是风险和收益相对稳定，适合风险偏好中等的投资者。

（4）价值资产配置：主要投资于价值型股票、价值型基金等具有潜在价值的资产。优点是长期收益率较高，但需要较强的市场判断能力。

缺点：

（1）风险资产配置：风险较大，适合风险承受能力较高的投资者。

（2）收益资产配置：收益相对较低，适合风险承受能力较低的投资者。

（3）平衡资产配置：收益和风险相对稳定，但可能无法充分利用市场波动带来的机会。

（4）价值资产配置：需要较强的市场判断能力，可能存在投资失误的风险。

2.题目：简述财务报表分析中的流动比率、速动比率和资产负债率对企业的意义。

答案：

财务报表分析中的流动比率、速动比率和资产负债率是评估企业财务状况的重要指标，具有以下意义：

（1）流动比率：反映企业短期偿债能力，即企业能否在短期内偿还短期债务。流动比率过高，说明企业流动性较好，但可能存在资金闲置的风险；流动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱，可能面临资金链断裂的风险。

（2）速动比率：反映企业除去存货后的短期偿债能力，即企业除去存货后能否在短期内偿还短期债务。速动比率比流动比率更能反映企业的实际偿债能力，因为存货可能存在跌价或滞销的风险。

（3）资产负债率：反映企业长期偿债能力，即企业长期负债与资产总额的比例。资产负债率过高，说明企业财务风险较大，可能面临破产风险；资产负债率过低，说明企业财务风险较小，但可能存在资金利用效率不高的风险。

这些指标有助于投资者、债权人等分析企业的财务状况，评估企业的偿债能力和财务风险，为投资决策提供依据。

3.题目：简述股票投资分析中的技术分析和基本分析的区别。

答案：

股票投资分析中的技术分析和基本分析是两种不同的分析方法，其区别如下：

（1）技术分析：

技术分析主要基于股票的历史价格和成交量等数据，通过图表、指标等工具来预测股票的未来走势。技术分析认为股票的价格走势具有规律性，可以通过分析历史数据来预测未来。

优点：简单易懂，操作方便，适合短线交易。

缺点：忽视公司基本面，可能存在过度依赖历史数据的风险。

（2）基本分析：

基本分析主要基于公司的财务报表、行业报告等基本面信息，通过分析公司的盈利能力、成长性、估值水平等来评估股票的投资价值。

优点：注重公司基本面，能够为长期投资提供依据。

缺点：分析过程较为复杂，需要较强的专业知识和经验。

两种分析方法各有优缺点，投资者可以根据自己的投资风格和需求选择合适的方法。在实际操作中，可以将两种方法结合使用，以提高投资决策的准确性。

五、论述题

题目：论述在当前经济环境下，如何进行有效的风险管理。

答案：

在当前经济环境下，面对复杂多变的市场环境和不确定的风险因素，有效的风险管理对于企业和个人投资者都至关重要。以下是一些关键步骤和策略，以帮助进行有效的风险管理：

1.风险识别：

首先，需要识别可能影响企业或个人投资组合的风险因素。这包括市场风险（如利率变动、汇率波动）、信用风险、操作风险、流动性风险等。对于个人投资者，应识别个人投资组合中可能面临的风险，如投资产品选择不当、市场波动等。

2.风险评估：

对识别出的风险进行评估，确定其发生的可能性和潜在影响。这可以通过历史数据分析、专家意见、模拟测试等方法进行。风险评估有助于确定哪些风险需要优先处理。

3.风险规避：

对于一些高风险的活动或投资，应考虑规避这些风险。例如，对于个人投资者，如果市场波动较大，可以选择持有现金或低风险债券，以避免市场风险。

4.风险分散：

5.风险对冲：

使用金融工具来对冲特定风险。例如，通过购买期权或期货合约来对冲价格波动风险，或通过购买信用违约互换（CDS）来对冲信用风险。

6.风险转移：

将风险转移给其他方，如通过保险来转移意外损失的风险。企业可以通过购买保险来保护其资产和收入。

7.风险监控：

建立有效的风险监控机制，定期检查风险敞口和风险敞口的变动。这有助于及时发现潜在的风险，并采取相应的措施。

8.风险应对策略：

制定应对不同风险事件的策略，包括预防措施和应急计划。例如，对于市场风险，可以制定退出策略和止损点。

9.风险教育与培训：

提高相关人员的风险意识，通过教育和培训来增强对风险管理的理解和应对能力。

10.风险管理文化：

建立风险管理文化，确保风险管理得到组织内部的重视和支持。这包括高层管理者的参与和承诺。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D

解析思路：金融市场的主要功能包括资金转移、风险分散、证券定价和价格发现，其中价格发现不是金融市场的功能。

2.C

解析思路：短期交易策略适用于短期投资，而不是长期投资。

3.C

解析思路：财务报表分析的主要目的是评估公司业绩、确定投资价值和分析行业趋势，市场前景不属于此范畴。

4.C

解析思路：金融衍生品是通过金融合约从基础资产派生出来的，包括期权、期货等，股票是基础资产，不是衍生品。

5.C

解析思路：信用评级下调意味着债券发行人信用风险增加，投资者要求更高的回报，导致债券价格下跌。

6.D

解析思路：投资组合管理的目标是获得收益、风险控制和流动性管理，投资组合平衡是管理过程中的一个方面。

7.C

解析思路：固定收益证券包括债券、优先股等，普通股不属于固定收益证券。

8.D

解析思路：金融市场分为货币市场、资本市场、期货市场和衍生品市场，商品市场不属于金融市场的分类。

9.D

解析思路：风险管理的主要方法包括风险规避、风险分散和风险对冲，风险集中不是风险管理的方法。

10.C

解析思路：财务比率分析中的偿债能力指标包括流动比率、速动比率和资产负债率，股东权益比率属于资本结构指标。

11.D

解析思路：股票投资分析中的基本分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析，技术分析不属于基本分析。

12.D

解析思路：投资组合管理中的分散化策略包括地域分散、行业分散和风险分散，时间分散不是分散化策略。

13.C

解析思路：收益率曲线通常呈上升趋势，表示长期利率高于短期利率。

14.D

解析思路：投资组合管理的核心原则包括风险与收益平衡、资产配置和长期投资，时机选择不是核心原则。

15.D

解析思路：金融市场的参与者包括政府机构、银行、企业和投资者，个人不属于市场参与者。

16.C

解析思路：投资组合管理的风险控制方法包括风险分散、风险规避和风险对冲，风险承受不是风险控制方法。

17.D

解析思路：财务比率分析中的盈利能力指标包括营业利润率、净利润率和资产回报率，流动比率属于偿债能力指标。

18.D

解析思路：投资组合管理的资产配置策略包括风险资产配置、收益资产配置、平衡资产配置和价值资产配置，不是资产配置策略。

19.D

解析思路：股票投资分析中的技术分析包括图表分析、市场情绪分析和技术指标分析，宏观经济分析不属于技术分析。

20.A

解析思路：金融市场的功能包括资金转移、风险分散和证券定价，资产定价不是金融市场的功能。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融市场的主要功能包括资金转移、风险分散、证券定价和价格发现。

2.ABCD

解析思路：金融市场的参与者包括政府机构、银行、企业和投资者。

3.ABCD

解析思路：投资组合管理的目标包括获得收益、风险控制、流动性和投资组合平衡。

4.ABCD

解析思路：财务报表分析的主要目的包括评估公司业绩、确定投资价值、评估市场前景和分析行业趋势。

5.ABCD

解析思路：金融衍生品包括期权、期货、远期合约和互换等。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：金融市场的功能不包括价格发现。

2.√

解析思路：财务报表分析是投资决策的重要依据。

3.√

解析思路：投资组合管理的主要目标是风险与