特许金融分析师考试重点考察试题及答案

特许金融分析师考试重点考察试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.下列哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.银行

C.企业

D.外汇交易者

2.下列哪项不是金融衍生品的基本类型？

A.期权

B.债券

C.远期合约

D.期货

3.下列哪项不是价值链分析的五个基本活动？

A.内部物流

B.供应商管理

C.人力资源管理

D.市场与销售

4.下列哪项不是财务报表分析的三项基本比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.营业收入增长率

5.下列哪项不是投资组合管理的三大目标？

A.风险控制

B.收益最大化

C.资产配置

D.成本效益

6.下列哪项不是金融资产定价模型（CAPM）的组成部分？

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.资本资产定价模型

D.投资组合风险

7.下列哪项不是固定收益证券的基本类型？

A.债券

B.存款

C.股票

D.优先股

8.下列哪项不是投资组合分散化策略的一种？

A.地理分散

B.行业分散

C.风险分散

D.时间分散

9.下列哪项不是财务分析的基本原则？

A.客观性

B.一贯性

C.可比性

D.可计量性

10.下列哪项不是金融风险管理的主要方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险接受

D.风险创造

11.下列哪项不是金融市场的功能？

A.价格发现

B.风险转移

C.资源配置

D.投资收益

12.下列哪项不是财务报表分析中的现金流量表？

A.经营活动现金流量

B.投资活动现金流量

C.税收现金流量

D.融资活动现金流量

13.下列哪项不是投资组合管理中的有效市场假说？

A.所有信息都已被充分反映在价格中

B.投资者无法通过分析获得超额收益

C.市场是有效的，不存在系统性错误

D.投资者可以通过分散化降低风险

14.下列哪项不是金融衍生品的风险？

A.利率风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.法律风险

15.下列哪项不是金融市场的分类？

A.货币市场

B.资本市场

C.商品市场

D.期货市场

16.下列哪项不是财务报表分析中的资产负债表？

A.资产

B.负债

C.所有者权益

D.利润表

17.下列哪项不是投资组合管理中的投资策略？

A.被动投资策略

B.指数投资策略

C.激活投资策略

D.投资组合优化策略

18.下列哪项不是金融风险管理中的内部审计？

A.内部审计是公司内部的一种独立监督机制

B.内部审计的目的是确保公司财务报告的准确性

C.内部审计通常由公司外部机构进行

D.内部审计是风险管理的一部分

19.下列哪项不是金融市场的参与者？

A.机构投资者

B.个人投资者

C.政府机构

D.中央银行

20.下列哪项不是财务报表分析中的利润表？

A.收入

B.成本

C.利润

D.现金流量

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.下列哪些是金融市场的功能？

A.价格发现

B.风险转移

C.资源配置

D.投资收益

2.下列哪些是财务报表分析的基本比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.营业收入增长率

3.下列哪些是金融风险管理的主要方法？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险接受

D.风险创造

4.下列哪些是投资组合管理的三大目标？

A.风险控制

B.收益最大化

C.资产配置

D.成本效益

5.下列哪些是金融衍生品的基本类型？

A.期权

B.债券

C.远期合约

D.期货

三、判断题（每题2分，共10分）

1.金融市场的参与者包括个人投资者、机构投资者、政府机构等。（）

2.财务报表分析中的现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。（）

3.投资组合管理中的有效市场假说认为，投资者无法通过分析获得超额收益。（）

4.金融风险管理中的内部审计是由公司外部机构进行的。（）

5.金融市场的功能包括价格发现、风险转移、资源配置和投资收益。（）

6.财务报表分析的基本比率包括流动比率、负债比率和净资产收益率。（）

7.投资组合管理的三大目标是风险控制、收益最大化和成本效益。（）

8.金融衍生品的基本类型包括期权、债券、远期合约和期货。（）

9.金融风险管理的主要方法包括风险规避、风险转移、风险接受和风险创造。（）

10.投资组合管理的投资策略包括被动投资策略、指数投资策略和激活投资策略。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述投资组合分散化的重要性以及如何通过分散化降低风险。

答案：投资组合分散化是指将投资资金分散投资于不同的资产类别、行业和地区，以降低投资组合的整体风险。分散化的重要性在于：

a.避免过度集中在单一资产或行业，减少因单一资产或行业表现不佳导致的损失；

b.平衡收益和风险，实现长期稳定的投资回报；

c.增强投资组合的灵活性，便于应对市场变化。

a.选择不同资产类别的投资工具，如股票、债券、货币市场工具等；

b.投资于不同行业和地区的公司，以降低特定行业或地区的经济波动对投资组合的影响；

c.根据风险承受能力和投资目标，合理配置各类资产的比例。

2.题目：简述财务报表分析中的比率分析及其主要用途。

答案：财务报表分析中的比率分析是通过计算财务报表中的相关数据比率，对企业的财务状况、盈利能力和经营效率进行分析的方法。比率分析的主要用途包括：

a.评估企业的偿债能力，如流动比率、速动比率等；

b.分析企业的盈利能力，如毛利率、净利率等；

c.评价企业的经营效率，如资产周转率、存货周转率等；

d.比较企业与其他行业或竞争对手的财务状况，进行横向和纵向比较；

e.辅助投资者、债权人等利益相关者做出投资和信贷决策。

3.题目：简述金融衍生品的主要风险类型及其应对措施。

答案：金融衍生品的主要风险类型包括：

a.市场风险：由于市场波动导致衍生品价值波动的风险；

b.信用风险：交易对手违约导致损失的风险；

c.流动性风险：由于市场交易不活跃或合约到期导致难以平仓的风险；

d.操作风险：由于内部流程、人员、系统或外部事件导致损失的风险。

应对措施包括：

a.严格风险管理，制定风险控制策略；

b.合理设置保证金比例，控制杠杆；

c.建立有效的内部控制和监控体系；

d.加强市场研究，了解衍生品市场动态；

e.加强与交易对手的合作，提高信用评估能力。

4.题目：简述财务报表分析中的趋势分析及其作用。

答案：财务报表分析中的趋势分析是通过比较不同时期财务报表中的数据，分析企业财务状况和经营业绩变化趋势的方法。趋势分析的作用包括：

a.评估企业的成长性和发展潜力；

b.发现企业财务状况和经营业绩中的问题和风险；

c.分析企业战略决策和经营管理的有效性；

d.为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据；

e.便于企业进行内部管理和改进。

五、论述题

题目：论述在当前经济环境下，企业如何通过财务策略来应对通货膨胀的影响。

答案：在当前经济环境下，通货膨胀可能导致货币贬值、成本上升、利润下降等问题，对企业造成一定的冲击。为了应对通货膨胀的影响，企业可以采取以下财务策略：

1.资产重估：企业可以通过资产重估来提高账面价值，从而增强资产负债表的抗通胀能力。例如，对固定资产进行重估，提高其账面价值。

2.优化资本结构：企业可以通过调整债务和股权的比例，优化资本结构，降低融资成本。在通货膨胀期间，债务成本相对稳定，企业可以适当增加债务融资，以降低融资成本。

3.提高存货周转率：通货膨胀会导致原材料和商品价格上涨，企业可以通过提高存货周转率来减少库存成本。这可以通过改进供应链管理、优化库存控制来实现。

4.采取成本加成定价策略：企业可以在产品定价时考虑通货膨胀因素，采取成本加成定价策略，确保产品价格能够覆盖成本上升，并保持一定的利润空间。

5.利用衍生品对冲风险：企业可以通过购买远期合约、期权等衍生品来对冲通货膨胀风险。例如，通过远期合约锁定原材料采购价格，避免价格上涨带来的成本增加。

6.增强现金流管理：企业应加强现金流管理，确保有足够的流动性来应对通货膨胀带来的资金压力。可以通过缩短应收账款回收周期、延长应付账款支付周期等方式提高现金流。

7.提升运营效率：通过提高生产效率、降低生产成本，企业可以在一定程度上抵消通货膨胀带来的成本上升压力。

8.寻求多元化发展：企业可以通过拓展新的业务领域、进入新的市场，分散风险，降低对单一市场的依赖。

9.优化投资组合：企业应优化投资组合，增加对通货膨胀有抵抗能力的资产配置，如黄金、房地产等。

10.加强与供应商和客户的谈判：通过与供应商和客户进行谈判，争取更优惠的采购价格和销售条件，降低成本，提高利润。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D

解析思路：金融市场的参与者通常包括个人、机构投资者、政府机构等，中央银行作为监管机构，不属于直接参与市场交易的主体。

2.B

解析思路：金融衍生品是通过基础资产（如股票、债券、商品等）衍生出来的金融合约，债券属于固定收益证券，不属于衍生品。

3.B

解析思路：价值链分析的五个基本活动包括内部物流、生产运营、外部物流、市场营销与销售、服务，供应商管理属于支持活动。

4.B

解析思路：财务报表分析的三项基本比率通常指流动比率、速动比率和负债比率，营业收入增长率属于成长性指标。

5.C

解析思路：投资组合管理的三大目标是风险控制、收益最大化和资产配置，成本效益不属于目标之一。

6.C

解析思路：金融资产定价模型（CAPM）包括无风险利率、市场风险溢价、预期收益和资产预期回报率，资本资产定价模型是其理论基础。

7.C

解析思路：固定收益证券主要包括债券、存款、优先股等，股票属于权益类证券，不属于固定收益证券。

8.D

解析思路：投资组合分散化策略包括行业分散、地理分散、风险分散等，时间分散不属于分散化策略。

9.D

解析思路：财务分析的基本原则包括客观性、一贯性、可比性和重要性，可计量性不属于基本原则。

10.D

解析思路：金融风险管理的主要方法包括风险规避、风险转移、风险接受和风险控制，风险创造不属于主要方法。

11.D

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、风险转移、资源配置和资金筹集，投资收益不属于市场功能。

12.C

解析思路：财务报表分析中的现金流量表分为经营活动、投资活动和融资活动三个部分，税收现金流量不属于现金流量表内容。

13.C

解析思路：有效市场假说认为市场是有效的，不存在系统性错误，投资者无法通过分析获得超额收益。

14.D

解析思路：金融衍生品的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险，法律风险不属于主要风险类型。

15.D

解析思路：金融市场的分类包括货币市场、资本市场、外汇市场和衍生品市场，期货市场属于衍生品市场。

16.D

解析思路：财务报表分析中的资产负债表包括资产、负债和所有者权益，利润表属于另一张财务报表。

17.D

解析思路：投资组合管理中的投资策略包括被动投资策略、主动投资策略和指数投资策略，投资组合优化策略不属于具体策略。

18.C

解析思路：金融风险管理中的内部审计是由公司内部机构进行的，外部审计通常由独立第三方进行。

19.D

解析思路：金融市场的参与者包括个人投资者、机构投资者、政府机构等，中央银行作为监管机构，不属于直接参与市场交易的主体。

20.D

解析思路：财务报表分析中的利润表包括收入、成本和利润，现金流量表不属于利润表内容。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、风险转移、资源配置和投资收益，这些都是市场的基本功能。

2.ABC

解析思路：财务报表分析的基本比率包括流动比率、速动比率和负债比率，这些都是衡量企业财务状况的重要指标。

3.ABCD

解析思路：金融风险管理的主要方法包括风险规避、风险转移、风险接受和风险控制，这些都是常见的风险管理策略。

4.ABC

解析思路：投资组合管理的三大目标是风险控制、收益最大化和资产配置，这些都是管理投资组合时需要考虑的核心目标。

5.ACD

解析思路：金融衍生品的基本类型包括期权、远期合约和期货，债券不属于衍生品类型。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：金融市场的参与者包括个人投资者、机构投资者、政府机构等，中央银行作为监管机构，不属于直接参与市场交易的主体。

2.×

解析思路：财务报表分析中的现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况，不包括利润表和资产负债表的内容。

3.×

解析思路：有效市场假说认为市场是有效的，投资者无法通过分析获得超额收益，但并不排除个别投资者通过非公开信息或市场操纵获得超额收益的可能性。

4.×

解析思路：金融风险管理中的内部审计是由公司内部机构进行的，外部审计通常由独立第三方进行。

5.×

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、风险转移、资源配置和投资收益，这些都是