会计学毕业论文 海马汽车公司盈利能力分析

海马汽车公司盈利能力分析目录TOC\o"1-2"\h\u4008摘要 IV汽车产业是我国工业发展的关键组成部分，对我国国民经济的发展十分重要。本文对海马汽车公司盈利能力进行分析，有利于发现该公司在盈利能力中存在的问题，及时的采取相应的解决措施。有利于提高该公司的风险防范意识，降低该公司的财务风险和经营风险，实现该公司的健康良性发展。同时该公司盈利能力存在的问题可能是同行业中其他公司存在的共性问题，因其具有可比性，所以能够给同类型的汽车公司提供一定的借鉴意义。此外，通过对该公司进行财务分析，能够为管理者在提高该公司盈利能力时提供依据，进而推动该公司平稳健康发展。理论概述盈利能力的概念盈利能力就是企业在一定时期内能够最大的获取多少利润的能力，也是企业在增值资金的表现能力，就是主要看能够获取多少收益数额。在实际中，公司能够获得收益的能力主要采用每股收益、市场盈利率、净资产收益率、每股股利等指标进行分析评价。在企业中，所有人最关心的中心问题就是利润，投资者和债权人主要收取资金的来源也去取决于利润，经营者的主要表现在于工作上的效率、管理上的进步，这样才能确保职工获取到更高的集体福利加以保障。由此可见，企业最重视的分析就是盈利能力分析。盈利质量的概念判断一个企业的盈利获现性、盈利性和成长性的一种方式就是盈利质量，它可以体现出企业的真实经营结果、经营能力、发展前景。企业的盈利情况是从两种不同角度来反应，分别是盈利能力、盈利质量，两者都是不同的重要程度。盈利能力主要是以进行重要获取强调收益，其主要的表现是经过纳税之后的净收益等的大小；企业的盈利想要有较高的质量就需要拥有现金流入，现金的流入需要伴随着以制度基本的盈利，盈利的确认同时需要有应当的现金流入，这些都是反映盈利质量的表现。公司的盈利质量是否很好要从这几方面进行分析查看：第一个是盈利收取现金的程度，也就是保障现金收入的程度，盈利质量想要较高就必须要有现金流入陪伴，从来不存在一个高的盈利质量是没有现金保障的盈利能力，那样通常都是虚假的盈利质量；第二个是其他的盈利程度，也就是说盈利的来源、盈利的构成。公司的主要来源主营业务绝不是一次性或者偶发性的，因为构成比较合理才会有较高的盈利质量；第三个是盈利能力在各期稳定地取得利润，需要在无数个期间段里进行增长持续的程度，它会影响到一个企业的盈利以及企业未来的状态，换句话说就是成长好盈利，并且持续发展，就需要体现出企业的中期和长期的盈利相关质量。盈利能力分析的目的盈利能力分析则主要是对于企业经营状况的分析，通过盈利能力对企业进行综合评价，企业的管理者可以参考分析结果然后对公司未来发展作出适当的决策。首先，通过对企业的盈利能力的分析物业投资者进行合理的投资，从而减少投资过程中产的投资风险，有助于投资者获得更大的利益，同时也有利于企业在金融市场上获得进行获得充足的资金进行企业本身的发展。其次，债权人可以通过企业的盈利能力进行分析企业是否能够偿还债务，这样就大大地降低了债权人借款的风险，如果企业的盈利能力强，就说明企业在短时间就能够获得大量的资金，能够按照规定的时间内进行偿还本金以及利息。最后，它可以得出管理信息。盈利能力分析对于经营管理者来说是非常重要的，通过分析找到因果联系，能使得管理者正确权衡某项业务的利弊，为管理者如何提高管理水平指明方向，避免错综复杂的数据迷团，及时有效地获取前瞻性信息，帮助管理者及时发现企业发展过程中可能出现的问题，从而采取措施，改进企业的管理水平。盈利能力分析的意义为投资人保障所有者权益投资人最重要的投资目的是投资报酬。如果企业能给股东们带来更多地利益，就说明这个企业经营得不错。总体来说，企业想要扩张股本、有更好的机会，就必须要增强本公司的财运能力，同时也能使投资者获得更好的收入。盈利是企业经营过程最重要的目的，同时在财务分析中体现着重要的作用。对企业进行盈利能力分析，就是为了企业获得更多丰厚的收入和更优越的价值。企业获利能力良好，企业自身变得壮大，就是能使投资人和债权人获得满意结果。因此，企业的盈利能力分析对企业目前和今后的财务状况和经营成果作出正确的评价有着极大的作用。为债权人衡量投资资金的安全性企业的中长期贷款人的利益所在重要之处就在于企业的盈利能力状态以及以后企业的发展形势。企业新建一个项目时，需要给企业带来利润、甚至是更高的利润，企业具有较强的盈利能力，才能为企业自身承担的起偿还本金和利息的能力。企业能否拥有一个非常好的未来，就要拥有一个长远的发展和优越的前途，就要从这个企业是否具有较强的盈利能力这个角度分析。企业一旦拥有比较高的利润，就通常可以说明这个企业可以在贷款方面提供比较优越的走向和未来。盈利能力分析的方法企业盈利能力的方法主要有以下几种∶（1）比率分析法，是最常用的一种盈利能力分析方法，它是通过对相关指标比率的计算，可准确的分析出企业的盈利能力，操作简单并且准确率高。（2）比较分析法，通过和其他企业相关指标进行对比分析，这对企业盈利能力相关指标的分析是非常有利的，从而更好地判断企业的经营的状况。（3）因素分析法，以相关财务指标必需的要素，来判断这些要素对于企业盈利能力的影响。通过这种方法能够更好地找出企业存在的问题，有利于管理者根据这些问题作出更好的处理方案，也为企业长久地发展提供了充实可靠的数据信息。海马汽车公司简介及盈利能力现状分析公司简介海马汽车公司于1998年建厂，公司注册地为海南省海口市。目前该公司的成品车工厂有2个，以及一个每年产量为15万辆的发动机工厂。不仅拥有许多成熟的汽车产业的人才，还拥有自主完成汽车开发能力和自主的销售服务网络的供应系统，具备超过30万人次用户的支持和信赖。该公司以自己生活，自己成长，以自己为中心实现海马的梦想。该公司主要经营汽车产业投资、实业投资、证券投资、高科技项目投资。公司盈利能力现状利润相关指标分析海马汽车公司2018-2020年利润相关指标如下表2-1所示，主要从营业利润、利润总额和净利润来分析公司当前的财务盈利情况。一是营业利润，可看出该公司2018处于亏损状态，2019年盈利8759.42万元，相比较2018年来说有微薄的盈利。而2020年上半年又呈现亏损的状态。通过分析可知，2018年营业利润较低的主要原因是营业总成本中利息支出相较于2019年高2,308.11万元，税金及附加较2019年高4,619.76万元，还有各类费用居高不下。而2020年营业利润较低的原因在于在营业总收入本身不高的情况下，营业成本仍较高。导致该公司亏损较为严重，面临着随时破产的风险。二是利润总额，可以看出该公司2018年和2020年分别亏损232314.22万元和15468.71万元，两年的收入抵不上成本开支及应交的营业税。仅2019年盈利10294.63万元，收入大于支出。由此说明该公司提高收入刻不容缓。三是净利润，该公司2018年经营效益较差，出现了大幅度的亏损。2019年经营状态有所好转，出现小部分盈利。而2020年经济效益又开始走下坡路。总体来说该公司经营效果不是很乐观。表2-1利润相关指标单位：万元项目名称2018年2019年2020年一、营业总收入529,814.67483,220.52144,821.87二、营业总成本773,951.34555,309.59220,728.89利息支出3,592.741,284.63472.01税金及附加12,611.227,991.454,814.84销售费用37,245.3826,077.695,831.39管理费用68,839.4552,345.5669,195.62研发费用40,160.3320,305.6126,618.87财务费用2,507.981,776.492,413.72三、营业利润-233,460.598,759.42-18,667.32四、利润总额-232,314.2210,294.63-18,050.40五、净利润-227,334.779,761.53-15,468.71财务比率分析比率分析法是财务分析的一项基础方法。比率分析法的本质上就是将影响财务情况的相关因素整合起来，本文通过净资产收益率，营业收入利润率，营业成本利润率，总资产报酬率的计算和分析，总结出海马汽车公司的财务状况和经营状况，发现该公司存在的问题，为提出相应改进建议提供数据支撑。（1）净资产收益率从表2-2可以看出，海马汽车公司2018-2020年净资产收益率的数据，该公司2018年亏损了23.31%，2019年打破了连续三年亏损的记录，有微薄的盈利。而2020年上半年又呈现小幅度亏损的趋势。到2020年为止，海马汽车公司的资金链仍然紧张。表2-2净资产收益率年份净利润(百万元）净资产平均余额(百万元）比重（%)2018-2,273.359,751.13-23.31%201997.627,322.631.33%2020-154.696,503.72-2.38%（2）营业收入利润率从表2-3可以看出，海马汽车公司2018-2020年营业利润与营业收入之间比率的数据，收入利润率2018年为-46.26%，2020年为-14.23%，仅2019年有1.87%的小幅收入。收入利润指标是正指标，指标越高越好。总体表明该公司商品经营盈利能力较低且变化幅度大,其生产经营面临着较大风险。表2-3营业收入利润率年份营业利润(百万元）营业收入(百万元）比重(%)2018-2,334.615,047.15-46.26%201987.594,690.971.87%2020-186.671,311.42-14.23%（3）营业成本利润率从表2-4可以看出，海马汽车公司2018-2020年营业利润与营业成本之间比率的数据，成本利润率2018年和2020年均为负值，仅2019年为1.97%。表明海马汽车公司每消耗1元成本及费用实现的利润较少，劳动耗费的效益较低。且每年之间的变化差异较大，表明该公司资源利用不合理。表2-4营业成本利润率年份营业利润(百万元）营业成本(百万元）比重(%)2018-2,334.614,693.52-49.74%201987.594,445.231.97%2020-186.671,208.53-15.45%（4）总资产报酬率从表2-5可以看出，海马汽车公司2018-2020年息税前利润与总资产平均余额的比率的数据。2018年为-16.96%，2020年为-1.71%。说明该公司这两年的资产利用效率不高，2019年该比率上升为1.25%，说明该公司2019年在增加收入、节约资金使用方面取得了良好效果。但综合来看，该公司仍存在资源利用不当的问题，应加速资金周转，提高公司管理水平。表2-5总资产报酬率年份利润总额(百万元）利息支出(百万元）比重(%)2018-2,323.1412.85-16.96%2019102.9535.931.25%2020-180.502.18-1.71%海马汽车公司盈利能力存在的问题销售费用较高由以上利润相关指标分析来看，销售费用占海马汽车公司营业总成本的比重较高，销售费用较高不利于企业的发展。首先，该公司的业务局限于周边省市且客户忠诚度不高，由此该公司的市场占有率是不高的。其次，为了简化业务流程，该公司的管理制度和销售制度基本固定，对销售费用的管理没有具体的流程标准，主要是宣传投入较高和回报率不高。为了扩大销售额和市场竞争，在没有充分了解客户信息、听取客户意见和信用调查的情况下，盲目的进行宣传投入，既增加了销售费用也增加了经营风险。再次，该公司销售管理制度不科学，流程混乱，售后服务不到位，导致客户发生退款，导致该公司利润受损。最后，该公司的销售工作人员的法律意识较低，因为以前的证据文件被改写或丢失或被补充，手续不齐全。顾客以此提出异议，可能会给公司带来巨大的损失。如果事后管理不到位，坏账的风险也会增加。采购成本控制较弱海马汽车公司的采购总成本主要分为直接采购成本和间接采购成本。其中，直接采购成本中的产品采购成本是影响采购总成本的重要因素。而间接采购成本中的质量控制成本、物流控制成本和人力资源成本对产品总成本的影响较小。因此，对该公司产品采购成本的控制效力直接决定了采购总成本的高低。但该公司没有认识到在经营过程中控制产品采购成本的重要性。主要表现如下：一是未对产品供应商进行分级管理，仅仅只是把关注点放在产品价格上，并没有注意产品的质量和供应商的售后管理，最后导致未能选出售后较好和产品质量较高的供应商，这种看似节约成本的行为实则却是对该公司的后续生产留下了隐患。二是未对采购的产品进行分类管理，该公司在各类产品的采购过程中没有对不同类产品的资金投入进行合理的规划，无法对各类产品成本进行区分，最终导致无法对采购总成本进行有效的优化。举债过于保守海马汽车公司举债能力的强弱主要是通过资产负债率来反映的，由图所示该公司2016-2020年的资产负债率分别为47.02%、47.65%、49.58%、46.67%和44.95%，该比率每年只有小幅的波动，表明该公司近五年对借入资金的使用效率较好。虽然通常意义上资产负债比率处于40%-60%期间即为最佳程度，但是，较其他汽车公司来说该比率是较低的，该公司没有得到足够的资金，盈利的安全保障性较低。从现金流的视角分析，该公司现金流动负债比率2017年指标数值较上一年大幅度降低，比率降为-28.28%，一般来说，现金流动负债比率不应该为负数，因为公司的负债正常情况下不可能是负的，也就是说作为分子的经营现金净额为负。这表明在2017年该公司经营活动没有产生现金收入，该公司的债务只能依靠自有资金进行偿还，这一情况增加了短期投资的风险。而2018年相对2017年比值有所上升，恢复为正值，该公司当年经营活动得到了大量现金的流入。到2019年时候，该比率为-1.21%，再次出现了负值。2020年时，该比率再次上升为0.53%，总体波动幅度较大，资金流不稳定。综合两项指标考虑，该公司存在着举债过于保守的问题。图3-1海马汽车2016-2020年资产负债率及现金流动负债比率变化海马汽车偿债能力存在的问题的原因分析销售费用涨幅巨大近年来原材料的价格上涨，一般来说材料的价格上涨会带动产品的售价提高，但是海马汽车不仅没有提高终端销售价格，反而是不断地加大品牌宣传的力度，同时经常对旗下的汽车品牌进行降价优惠，这就压缩了海马汽车的利润空间，是海马汽车在利润总额与前一年大致相同的情况下，净利润大幅减少的一项重要原因。在我看来，海马汽车作为国产民族品牌汽车中的佼佼者、领军者，其质量、信誉等各个方面都是经过市场和客户的多年的检验的，是值得信赖的。过于大幅度的让利顾客和增加宣传所起到效果可能并没有想象中的那么好，2017年的总销量和销售收入与2016年基本持平，没有明显的上涨就是一个证明，反而会导致企业自身的支出增加，影响到净利润的增长，使得净利润下降。现金流量管理意识薄弱公司会有许多老的员工和一些刚接触行业的员工，那么这样的员工或许甚至连现金流量是什么都不明白，对于许多东西的认识还没有到位，那么又如何来谈控制，正是因为现在一汽公司部分员工没有良好的对于现金流量的认识，而公司内部也没有普遍的对于员工进行专业培训，专业的讲解等等，因此就会造成公司内部对于现金流量工作的管理与实施显得很是没有秩序，就是无秩序化，显得也就很凌乱，那么可想而知在这样的情况下，员工们在进行现金流量管理的工作时，实施起来就会更加的困难。对于现金流量认识不到位，管理意识薄弱，企业应该去加强，不断地去完善自己。体现在一方面,对于现金流量管理意识如此薄弱，会给企业带来严重的损失，使企业的债权人、投资者的利益受到侵害，而这些都是由于对现金流量管理意识薄弱造成的，对现金流量管理没有足够的重视。资产利用率不高海马汽车公司的总资产报酬率和营业成本利润率较低，这体现了成本投入带来收益增长不理想，资产使用率不高。具体来说：一是资产利用效率低，该公司多种功能的资产，只是使用了其中的部分功能，个别资产长期闲置造成了资源的浪费。二是资产分布不合理，该公司营业成本利润率为负值，当前资产的投入带来的效果不佳，对本公司的成本控制能力较差。由于该公司建立较晚、对市场了解不够透彻，各部门的生产设备成本的投入与各部门的需求存在着不匹配的情况，资源配置不合理。海马汽车公司盈利能力提升的建议做好销售费用管理针对海马汽车公司销售费用管理不规范的问题，应制定规范的管理业务流程，做好销售费用管理。目前可采取以下办法：第一，要明确销售投入标准额以及销售预警制度，在进行销售宣传时，就对客户公司进行调查，明确其规模、偿债能力以及信用状况，从而确定销售宣传投入额。第二，海马汽车应建立销售分析制度，对各种型号的汽车按照受欢迎度进行分类，对其进行合理分析编制销售分析表。通过销售分析表中所提供的信息，该公司可以确定宣传汽车的型号，确定投入型号的的数量，确定汽车的销售投入总额，并根据不同的型号采用不同的销售方法。要对每一笔销售款都做到有始有终，建立起科学合理的账簿，并定期进行核对。第三，对于销售的目前状况应当做到追踪，随时掌握账款的消息，如果遇到突发状况可以让管理层和领导及时察觉并以最快的速度解决问题。第四，及时调整销售宣传方案，如果当前的宣传获得的收益较低，可以根据预先制定的销售方案进行调整，并且分析和了解客户对该方案不感兴趣的原因，从成本效益的角度考虑，采用不同的营销方案来催收欠款。加强采购成本控制根据现有数据来看，目前阶段海马汽车公司的采购成本控制能力有一定缺乏，所以该公司必须对现有的成本结构加以完善。一方面，针对该公司供应商选择方面应建立科学有效的管理制度，先深入了解供应商的口碑及市场定位，结合行业数据进行科学有效地分析。确定相应的供应商后，再根据深入调查获得的供应商资料对供应商的需求进行分析，充分展现本公司的优势，保证在谈判中掌握主动权，与供应商进行有效的协商，从而实现本公司与供应商的互惠互利。另一方面，针对该公司未对采购产品进行分类管理的情况，建议该公司先建立一套科学有效的采购体系，通过搭建更为合理、科学的产品采购体系，将采购结果与员工的绩效挂钩，以此提高采购部门工作人员的工作效率。而后让采购部门对市场产品价格情况进行较全面的调查，以此来建立相应的产品信息数据库，从而形成有效的价格评估机制。该公司再次对产品进行采购时就可以先通过数据库对产品进行比对，针对价格差异进行分析，从而确定该产品的价值。充分利用财务杠杆针对海马汽车公司举债过于保守的问题，可以从以下几方面进行改进。首先，优化自身现在的资金结构，充分利用财务杠杆，从金融机构进行适当的融资，来扩大该公司的规模，实现提升盈利水平的目的。其次，可以利用借贷政策，通过将自身拥有的土地、办公楼、经营权和开发权等权益和资产对银行等金融机构进行抵押获得融资，再用资金投入市场开发和生产服务中，扩大市场占有率，提高竞争优势，以达到