2025年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》全真模拟卷

2025年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》全真模拟卷1.【单选题】我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为（  ）年。A.2B.4C.6D.8（江南博哥）正确答案：C参考解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。2.【单选题】下列各项中，属于经营活动产生的现金流量的是（  ）。A.提供劳务收到的现金B.发行债券收到的现金C.发生筹资费用所支付的现金D.分得股利所收到的现金正确答案：A参考解析：经营活动产生的现金流量(CFO)，是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。B、C都属于筹资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本股票和债券、贷款等筹集资金状况。3.【单选题】在基金资产估值过程中，一般均采用资产的（  ）。A.历史价格B.最新价格C.预期价格D.最低价格正确答案：B参考解析：在基金资产估值过程中，一般均采用资产最新价格。否则，申购或赎回的价格错误将会引起基金资产价值的稀释或浓缩。

4.【单选题】证券经纪商向客户收取的佣金不得高于证券交易金额()。A.2‰B.1‰C.3‰D.5‰正确答案：C参考解析：证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。5.【单选题】某公司的公募基金在3月17日时的基金资产净值为50000元，在3月18日的基金资产净值为46000元，基金管理费率为1%，1年按365天计算，则3月18日的基金管理费是（）。A.1.3B.1.45C.1.26D.1.37正确答案：D参考解析：我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金管理费=前一日基金份额净值*费率/365=50000*1%/365=1.376.【单选题】以下交易中可以不需要债券进行质押的是（）。A.债券借贷B.买断式回购C.质押式回购D.债券远期交易正确答案：B参考解析：选项B正确：国债回购可以分为质押式回购和买断式回购。在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方，受让方无权处置，国债被证券交易中心冻结；对于买断式回购，出售的国债的所有权转移给国债的受让方(逆回购方)，受让方有权处置该国债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债。7.【单选题】不属于内在价值估值检验模型的是（）。A.股利贴现模型B.票据贴现模型C.自由现金流量贴现模型D.经济附加值模型正确答案：B参考解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、经济附加值模型等。8.【单选题】相对寿险公司，财险公司吸纳的保费投资期限()，偿还额度风险()，因此财险公司运用保费投资()风险的产品。A.较短；较高；较低B.较长；较高；较高C.较长；较低；较高D.较短；较低；较高正确答案：A参考解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。寿险公司开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。9.【单选题】按照持有人权利的性质分类，权证可分为()。A.认购权证和认沽权证B.股权类权证和债权类权证C.认股权证和备兑权证D.美式权证和欧式权证正确答案：A参考解析：按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。10.【单选题】下列不属于基金资产估值需考虑的因素的是()。A.估值程序B.估值频率C.交易价格以及其公允性D.估值方法的一致性及公开性正确答案：A参考解析：基金资产估值需考虑的因素包括：估值频率；交易价格以及其公允性；估值方法的一致性及公开性。11.【单选题】某公司2015年末财务指标中显示销售收入为3000万元，权益乘数为2，负债总额为750万元，销售利润率为5%，则该公司2015年的资产收益率为（）。A.5%B.25%C.10%D.20%正确答案：C参考解析：销售利润率=净利润/销售收入，净利润=3000*5%=150万元；权益乘数=资产/（资产-负债），2=资产/(资产-750），资产=1500万元；资产收益率=净利润/总资产，资产收益率=150/1500=10%。12.【单选题】指令驱动的成交原则不包括()。A.价格优先原则B.时间优先原则C.交割最优原则D.成交量最大原则正确答案：C参考解析：指令驱动的成交原则如下：（1）价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格；（2）时间优先原则，如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。（3）在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。13.【单选题】下列属于基金公司在交易执行环节可能存在的风险的有（）。Ⅰ交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用Ⅱ交易价格显著偏离公允价格Ⅲ对交易对手风险的评估与控制不足Ⅳ公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：选项D正确：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：

（1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误；（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；（4）交易价格显著偏离公允价格；（5）对交易对手风险的评估与控制不足；（6）交易执行不独立于基金经理；（7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。14.【单选题】下列关于基金业绩比较基准的说法有误的是()。A.基金业绩比较基准的选取是多样化的B.基金的收益与比较基准之间的差异可用于业绩评估C.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引D.基金业绩比较基准的选择是固定不变的正确答案：D参考解析：业绩比较基准的选取服从于投资范围。如果一个基金的目标是投资特定市场或特定行业，就可以选取该市场或行业指数。此外，也可以选取几个指数的组合作为一个基金的业绩比较基准，混合型的公募基金经常选取这样的业绩比较基准。所以基金业绩比较基准的选择不是固定不变的。15.【单选题】QDII基金份额净值应当至少()计算并披露一次，如基金投资衍生品，应()披露。A.每个工作日；每个工作日B.每月；每周C.每月；每个工作日D.每周；每个工作日正确答案：D参考解析：《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。16.【单选题】QDII基金的投资范围不包括()。A.住房按揭支持证券B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券C.所有的公募基金D.银行存款正确答案：C参考解析：QDII基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而不是所有的公募基金。17.【单选题】利用随机变量期望的()性质，可以计算以任意比例分配资金构造资产组合的总体期望收益率。A.线性B.非线性C.宏观D.微观正确答案：A参考解析：利用随机变量期望的线性性质，我们可以计算以任意比例分配资金构造资产组合的总体期望收益率。18.【单选题】短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在()以内的债务凭证。A.6个月B.9个月C.1年D.2年正确答案：C参考解析：短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务凭证。19.【单选题】信奉自下而上策略的投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其()。A.对宏观经济形势的预测B.对微观经济形势的预测C.掌握的可投资股票的深度和广度D.对当前市场形势的研究和判断正确答案：C参考解析：在不超出设立目标所允许的范围内，信奉自上而下理念的投资经理需要结合自己对宏观经济形势的预测来选择合适的股票投资比例，信奉自下而上理念的投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度。20.【单选题】监管机构应采取下述监管措施确保投资者的合法权益，其中说法错误的是()。A.向投资者充分披露有关信息B.保护客户资产C.尽量确保证券投资基金的大多数资产公平、准确的定价D.证券投资基金的份额赎回正确答案：C参考解析：监管机构应尽量确保证券投资基金的所有资产都能公平、准确地定价，基金的资产净值也应准确计算。

21.【单选题】下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法不正确的是()。A.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％B.基金投资于同一主体发行的证券，成员国可将不得超过基金资产净值的比例提高到10％C.基金投资于一个主体发行的证券超过5％时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的20％D.基金不得持一发行主体10％以上无表决权股票、债券和基金正确答案：C参考解析：基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％，成员国可将此比例提高到10％。但基金投资于一个主体发行的证券超过5％时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40％。基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响，不得持有一个发行主体10％以上无表决权股票、债券和基金。22.【单选题】下列不属于另类投资对象的是()。A.张大某的画作B.私募股权C.石油D.中小板股票正确答案：D参考解析：本题旨在考查另类投资的对象。张大某的画作属于艺术品和收藏品投资（重点在于画作投资是另类投资），A项正确。私募股权与石油也均属于另类投资对象，B、C两项正确。中小板的股票属于股票这一传统投资方式，不属于另类投资的对象。故本题选D。

23.【单选题】假设某基金4月17日的基金资产净值为56000万元人民币，4月18日的基金资产净值为56050万元人民币，4月19日的基金资产净值为56025万元人民币，该股票基金的基金托管费率为0．25％，该年实际天数为365天。则该基金4月18日应计提的托管费为()。A.0．1468万元B.0．3836万元C.0．5254万元D.0．5698万元正确答案：B参考解析：本题旨在考查托管费的计算。在我国，基金管理费、托管费及销售服务费一般按前一

24.【单选题】在远期和期货合约中，在未来买入合约标的资产(或者买入合约标的资产权利)的一方称为（）,在未来卖出合约标的资产(或者卖出合约标的资产权利)的一方称为（）A.空头；多头B.空头；空头C.多头；多头D.多头；空头正确答案：D参考解析：在远期和期货合约中，在未来买入合约标的资产(或者买入合约标的资产权利)的一方称为多头,在未来卖出合约标的资产(或者卖出合约标的资产权利)的一方称为空头25.【单选题】某企业本月主营业务收入为100万元，其他业务收入为45万元，营业外收入为30万元；主营业务成本为77万元，其他业务成本为30万元；税金及附加为3万元，营业外支出为24万元，管理费用为5万元，销售费用为2万元，财务费用为3万元，所得税费用为7.75万元。则该企业本月利润总额为()万元。A.25B.31C.23.25D.28正确答案：B参考解析：本题旨在考查利润总额的计算方法。利润总额是指营业利润加上营业外收入，减去营业外支出后的金额。营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(-公允价值变动损失)+投资收益(-投资损失)。利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出。在本题中，利润总额=100+45-77-30-3-5-2-3+30-24=31(万元)。故本题选B。26.【单选题】资本资产定价模型的核心在于()。A.资本市场线B.证券市场线C.均值方差法D.有效市场假说正确答案：B参考解析：本题旨在考查资本资产定价模型(CAPM)的核心。证券市场线，即SML，其为每一个风险资产进行定价，给出了所有投资组合预期报酬率与系统风险程度贝塔系数之间的关系，同时也说明了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系，是CAPM模型的核心。故本题选B。27.【单选题】零息债券的发行价一般()债券的面值。A.等于B.低于C.高于D.无法比较正确答案：B参考解析：本题旨在考查零息债券的含义及其发行。零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在这期间债券发行人不支付利息，而是在到期日一次性支付本金和利息，一般其值为债券面值。因而，零息债券在发行日一般以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。故本题选B。28.【单选题】市场投资组合具有的特征不包括()。A.它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合C.市场投资组合与投资者的偏好有关D.市场投资组合完全由市场决定正确答案：C参考解析：市场投资组合具有三个重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；其二，有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合；其三，市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。因此，市场投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。29.【单选题】关于战略资产配置，以下表述正确的是()。A.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置B.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比C.基金经理进行战略资产配置时，不能单独运用经验和判断对资产大类进行甄选D.战略资产配置结构一旦确定，通常三到五年内再调整各类资产的配置比例正确答案：B参考解析：从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。基金经理通过对各类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合，最终形成战略资产配置。战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定。30.【单选题】()履行监督管理银行间债券市场职能。A.中国证监会B.银行间市场交易商协会C.财政部D.中国人民银行正确答案：D参考解析：《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。31.【单选题】下列选项中不得列入基金产品的本期已实现收益的是()。A.公允价值变动损益扣减相关费用后的余额B.投资收益扣减相关费用后的余额C.利息收入扣减相关费用后的余额D.其他收入扣减相关费用后的余额正确答案：A参考解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。32.【单选题】Q公司2014年销售利润率为25％，总资产周转率为1，资产负债率为75％，则Q公司2014年净资产收益率为()。A.18．75％B.25％C.100％D.62．50％正确答案：C参考解析：权益乘数=1/（1-资产负债率）净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数=25％×1÷(1-75％)=100％。33.【单选题】已知某公司的净资产收益率是15％，销售利润率是5％，总资产周转率是2，那么该公司的负债权益比是()。A.1.5B.0.33C.0.16D.0.5正确答案：D参考解析：=5%×2=0.1=0.1×权益乘数=15%权益乘数=0.15/0.1=1.5负债权益比=权益乘数-1=1.5-1=0.534.【单选题】名义利率为12％，通货膨胀率为-2％，则实际利率是()。A.14％B.6％C.10％D.24％正确答案：A参考解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率=12％-(-2％)=14％。35.【单选题】基金资产估值的第一责任主体是()。A.基金管理人B.证监会C.基金管理人和基金托管人D.基金托管人正确答案：A参考解析：基金管理人是基金估值的第一责任主体。36.【单选题】下列()是目前股价指数编制的主要方法。Ⅰ．几何平均法Ⅱ．移动平均法Ⅲ．算术平均法Ⅳ．加权平均法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。37.【单选题】质押式回购期间发生质押的债券派息，利息归()。A.逆回购方B.正回购方C.融券方D.双方协商正确答案：B参考解析：在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结。38.【单选题】目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括()。Ⅰ．上海清算所Ⅱ．中证指数有限公司Ⅲ．上海有色金属交易所Ⅳ．中央国债登记结算有限公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：A参考解析：中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司、上海清算所等机构会定期发布我国各类债券的收益率曲线。39.【单选题】关于各类大宗商品投资，下列表述正确的是()。A.相比国外商品期货，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点B.目前，国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等C.基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关D.大豆、小麦、稻谷的期货被称为三大农产品期货正确答案：C参考解析：在石油、天然气等领域，相比于国内，国际商品期货市场占据着大宗商品定价权的制高点。故A项错误。目前，国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等。故B项错误。基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关。故C项正确。大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。故D项错误。40.【单选题】2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”(股票代码：002506)公告称“11超日债”本期利息将无法于原定付息日3月7日按期全额支付，付息比例仅为4．5％，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券，这种风险属于债券的()。A.提前赎回风险B.流动性风险C.利率风险D.信用风险正确答案：D参考解析：债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。41.【单选题】A公司2015年销售收入较2014年增加10％，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则以下关于A公司2015年财务比率变化的说法正确的是()。A.总资产周转率上升，权益乘数上升B.销售利润率下降，总资产周转率下降C.净资产收益率不变，销售利润率不变D.权益乘数不变，净资产收益率不变正确答案：D参考解析：总资产周转率=销售收入／总资产，销售收入增加，总资产不变，总资产周转率上升。权益乘数=总资产／所有者权益，总资产、净资产均不变，权益乘数不变。销售利润率=净利润／销售收入，销售收入增加，净利润不变，销售利润率下降。净资产收益率=净利润／所有者权益，净资产、净利润不变，净资产收益率不变。

42.【单选题】下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是()。A.夏普比率B.詹森比率C.特雷诺比率D.信息比率正确答案：D参考解析：关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。43.【单选题】股票未来收益的现值被称为股票的()。A.账面价值B.内在价值C.票面价值D.清算价值正确答案：B参考解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。44.【单选题】地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由()负责偿还的债券。A.金融机构B.地方政府C.公司和企业D.中央政府正确答案：B参考解析：地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。45.【单选题】我国证券业收入的主要组成部分是()。A.买卖价差B.印花税C.佣金D.过户费正确答案：C参考解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。据中国证券业协会提供的数据，2013年我国证券业营业收入达到了1590亿元，其中佣金收入为760亿元，占比为47．8％，是证券业收入的主要组成部分。46.【单选题】下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有()。A.它是反映一定时期内财务成果的报表B.它是一张损益报表C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方正确答案：C参考解析：资产负债表，它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的，说法正确。47.【单选题】()的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。A.破产清算B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购D.二次出售正确答案：C参考解析：管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。48.【单选题】下列关于基金的投资比例限制与投资禁止说法错误的是()。A.基金投资同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％B.基金投资同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％。成员国可将此比例提高到10％C.基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到45％D.基金投资于一个主体发行的证券超过5％时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40％正确答案：C参考解析：基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35％。49.【单选题】不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率，以下不属于基金业绩必须考虑的因素是()。A.风险和收益B.基金管理规模C.时间区间D.基金的价格正确答案：D参考解析：为了有效地进行基金业绩评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有：风险和收益；基金管理规模；时间区间。基金的价格不属于考虑的因素。50.【单选题】用以反映货币市场基金风险的主要指标不包括()。A.投资组合平均剩余期限B.融资回购比例C.浮动利率债券投资情况D.贝塔系数正确答案：D参考解析：选项A、B、C用以反映货币市场基金风险的3个主要指标。51.【单选题】()是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。A.实际利率B.名义利率C.通货膨胀率D.利息率正确答案：D参考解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别；选项B,名义利率，是央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。即指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率；选项C，通货膨胀率是货币超发部分与实际需要的货币量之比,用以反映通货膨胀、货币贬值的程度；选项D，实际利率是剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。52.【单选题】不属于利润表构成的是()。A.长期待摊费用B.营业收入C.投资收益D.销售费用正确答案：A参考解析：利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。53.【单选题】投资者参与以下投资，要求风险溢价最低的是()。A.某国有银行发行的一年期理财产品B.一年期国债C.沪深300指数D.某股份制银行发行的一年期债券正确答案：B参考解析：对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。因此，权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券)。而国债的风险较银行债券的风险更低，所以风险溢价最低的是一年期国债。54.【单选题】债券的发行人包括()。Ⅰ中央政府；Ⅱ地方政府；Ⅲ金融机构；Ⅳ公司；Ⅴ企业。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ正确答案：C参考解析：债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。55.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是()。A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.回购协议是一种信用贷款协议C.抵押品以企业债券为主D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方正确答案：A参考解析：B项，本质上，回购协议是一种证券抵押贷款；C项，回购协议抵押品以国债为主；D项，证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面。56.【单选题】中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括()。A.LIBOR(1周)B.SHIBOR(隔夜)C.1年期定期存款利率D.国债回购利率(7天)正确答案：A参考解析：目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。57.【单选题】黄金投资在本质上可以认为是()投资。A.大宗商品B.实物C.艺术品D.不动产正确答案：A参考解析：黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。58.【单选题】QFII在中国境内的投资受到的限制不包括()方面。A.投资额度B.投资地域C.主体资格D.资金流动正确答案：B参考解析：在当前中国，合格境外机构投资者(QFII)是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。59.【单选题】过滤法则是()于1961年首次提出的。A.威廉姆斯和戈登B.莫迪利亚尼和米勒C.葛兰碧D.亚历山大正确答案：D参考解析：过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在《工业管理评论》杂志发表《投机市场的价格变动：趋势与随机游走》一文中，首次提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。60.【单选题】通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，这是由于()。Ⅰ指数成分股流动性不足，导致无法完全复制Ⅱ由于有现金留存，导致投资组合不能全部投资于指数标的Ⅲ运营基金、复制基准指数时存在成本费用Ⅳ基金进行证券交易时可能存在冲击成本A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到100％，与计算的指数产生偏离；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本，费用越高，跟踪误差就会越大；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。61.【单选题】以下不属于被动投资跟踪误差产生原因的有()。A.现金留存B.各项费用C.复制误差D.计算错误正确答案：D参考解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；⑧各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。62.【单选题】在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元正确答案：C参考解析：风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。63.【单选题】()是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。A.保证金制度B.平仓制度C.交割制度

D.盯市制度正确答案：A参考解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5％～10％，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。64.【单选题】关于证券登记结算机构，以下描述错误的是()。A.证券登记结算机构需要制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范B.证券登记结算机构负责办理结算参与人与客户之间的清算交收C.证券登记结算机构要对结算数据进行备份D.我国设立了证券结算风险基金，以防范证券结算风险正确答案：B参考解析：B项，证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证券和资金的清算交收。65.【单选题】托管的资产在场内资金结算可采用的结算模式有()。A.券商结算模式与银行结算模式B.银行结算模式与交易所结算模式C.托管人结算模式与券商结算模式D.托管人结算模式与银行结算模式正确答案：C参考解析：托管资产的场内资金结算主要采用两种模式：①托管人结算模式，指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算；②券商结算模式，指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司(即经纪人)作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。66.【单选题】下列指标中，用来衡量企业长期偿债能力的指标是()。A.流动性比率B.盈利能力比率C.营运效率比率D.财务杠杆比率正确答案：D参考解析：与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。67.【单选题】假设某基金的基金管理费率为0．73％，7月10日，该基金的基金资产净值为50000万元，7月11日，该基金的资产净值为60000万元。该年实际天数为365天。则该基金7月11日应计提的管理费为()万元。A.1．2B.365C.1D.438正确答案：C参考解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。根据公式计算可得，H=E×R／当年实际天数=50000×0．73％／365=1(万元)。其中，H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。68.【单选题】关于基金利润分配，以下说法错误的是()。A.基金收益分配后净值不低于面值B.封闭式基金每年至少进行一次利益分配C.开放式基金一定要进行利润分配D.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法等正确答案：C参考解析：根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。69.【单选题】随着市场有效性的逐渐()，投资者在投资产品上将更倾向于选择()。A.增强；主动产品B.增强；被动产品C.减弱；被动产品D.减弱；消极产品正确答案：B参考解析：本题旨在考查市场有效性与主动、被动产品选择之间的关系。随着市场有效性的逐渐增强，投资者在主动产品与被动产品之间将更倾向于选择被动产品。故本题选B。70.【单选题】（）是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金A.借壳上市B.首次公开发行C.定向增发D.二次出售正确答案：B参考解析：首次公开发行,是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金71.【单选题】下列关于短期政府债券的说法错误的是()。A.短期政府债券以贴现的方式发行B.投资者从短期政府债券获得的收益取决于规定的利率水平C.短期政府债券流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现D.短期政府债券的利息免税正确答案：B参考解析：本题旨在考查短期政府债券的内容及其特点。短期政府债券以贴现的方式发行，为无息票债券，投资者获得的收益是证券购买价和票面价值的差额，由拍卖竞价决定。B项表述错误。故本题选B。72.【单选题】某投资者以18元／股的价格购入100股某公司股票，一年后该公司发放分红0.3元／股，同时该公司股票价格上升至19元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为()。A.7.33％B.7.22％C.7.13％D.7.43％正确答案：B参考解析：资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格×100%=（19－18）/18×100%=5.556%收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%=0.3/18×100%=1.667%总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=7.22%73.【单选题】关于债券嵌入条款，以下表述正确的是()。A.可转换债券赋予投资人一个保底收入，还有一个看跌期权B.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更高C.大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一个消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化D.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的正确答案：D参考解析：本题旨在考查可转换债券的内容。在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，同时，它还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。A项错误。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。B项错误。通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。C项错误。故本题选D。74.【单选题】J曲线越短，其与横轴相交的时间()，投资者获取所希望的收益回报所需的时间()。A.越短；越短B.越短；越长C.越长；越短D.越长；越长正确答案：A参考解析：本题旨在考查J曲线的性质。J曲线越短，其与横轴相交的时间越短，投资者获取所希望的收益回报所需的时间越短。故本题选A。75.【单选题】下列关于切点投资组合的特征，说法错误的是()。A.切点投资组合是有效前沿上唯一不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的特定投资组合才可看作是切点投资组合与无风险资产的再组合C.切点投资组合完全由市场决定D.切点投资组合与投资者偏好无关正确答案：B参考解析：本题旨在考查切点投资组合的特征。切点投资组合的特征主要包括：①切点投资组合是有效前沿上唯一不含无风险资产的投资组合，A项表述正确；②有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合与无风险资产的再组合，B项表述错误；③切点投资组合完全由市场决定，与投资者偏好无关。C、D项表述正确。故本题选B。76.【单选题】关于资产收益率，以下表述错误的是()。A.资产收益率是销售收入总额与总资产额之比B.企业的资产收益率越高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力C.计算资产收益率的过程中所使用的净利润是股东可以获得的利润D.资产收益率计算的是每单位资产所能带来的利润正确答案：A参考解析：资产收益率是净利润总额与总资产总额之比，故A错误。

77.【单选题】以下不属于可转换债券基本要素的是()A.票面利率B.股票股利C.赎回条款D.标的股票正确答案：B参考解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

78.【单选题】关于最大回撤，以下表述正确的是(  )A.最大回撤可以衡损失发生的可能频率B.最大回撤无法衡是损失的大小C.最大回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制能力D.比较不同基金的最大回撤指标时应尽量控制在同一个评估期间正确答案：D参考解析：这个指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率，A、B错误；最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力，C项错误；指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间，D正确。

79.【单选题】关于业绩比较基准,以下表述错误的是(  )A.基金的相对收益，就是基金相对于定的业绩比较基准的收益B.业绩比较基准的作用在于事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异C.业绩比较基准的作用在于事先确定好业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引D.业绩比较基准的选取与投资范围没有关系正确答案：A参考解析：相对收益归因，则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基80.【单选题】债券基金A的久期是债券基金B的久期的两倍。假定其他条件不变，当市场利率下降时，两只基金净值最可能发生的变化是()。A.同时减少，且债券基金A的减幅小于债券基金BB.同时增加。且债券基金A的增幅小于债券基金BC.同时减少，且债券基金A的减幅大于债券基金BD.同时增加。且债券基金A的增幅大于债券基金B正确答案：D参考解析：债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。通常用久期乘以利率变化来衡量利率变动对债券基金净值的影响。

81.【单选题】某基金某年度收益为22%，同期其业绩比较基准的收益为18%，沪深300指数的收益为25%，则该基金相对其业绩比较基准的收益为（）。A.4%B.-7%C.-3%D.-4%正确答案：A参考解析：基金相对其业绩比较基准的收益为22%－18%＝4%。故A正确。82.【单选题】下列关于普通股的表述错误的是（）。A.普通股具有股权和债券双重属性B.普通股一般具有表决权C.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票D.普通股的股利是变动的正确答案：A参考解析：普通股不具有债券属性，优先股具有股权和债券的双重属性，故A正确。83.【单选题】假设某基金2015年1月5日的单位净值为1.3910元，2015年12月31日的单位净值为1.8618元。期间该基金曾于2015年4月9日和8月12日每份额分别派发红利0.08元和0.10元。该基金2015年4月8日和8月11日（除息日前一天）的单位净值分别为1.9035元和1.8460元，规定红利以除息日前一天的单位净值为计算基准确定再投资份额，则该基金在2015年的时间加权收益率为（）。A.33.85%B.41.51%C.47.72%D.38.53%正确答案：C参考解析：R＝（NAV1/NAV0）×[NAV2/（NAV1－D1）]×[NAV3/（NAV2－D2）]－1＝（1.9035/1.3910）×[1.8460/（1.9035-0.08）]×[1.8618/（1.8460-0.1）]－1＝0.4772，故C正确。84.【单选题】以下有关信用风险管理的主要措施说法错误的是（）。A.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，进行发行人信用风险管理C.由于交易对手的信用资质一般变化不大，因此根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素进行信用评级之后，可以长期沿用D.建立交易对手信用评级制度正确答案：C参考解析：信用风险管理的主要措施之一是建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新，故C错误。85.【单选题】假设某股票最新价格为20元，某投资者下达一项指令，当该股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是（）。A.止损卖出指令B.限价卖出指令C.止损买入指令D.限价买入指令正确答案：A参考解析：当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大。86.【单选题】可转换债券转成股票之后，持有者（）。A.可以享有债券的利息B.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息C.可以享有股票的分红派息D.不享有任何权利正确答案：C参考解析：可转换债券转成股票之后，只具备股权特征，享有股票的分红派息，故C正确87.【单选题】在公司破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是（）。A.普通股、优先股、债券B.优先股、债券、普通股C.债券、优先股、普通股D.债券、普通股、优先股正确答案：C参考解析：在公司破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是：债券持有者（最高索取权）＞优先股股东＞普通股股东（按比例分配），故C正确。88.【单选题】李先生2014年初投资私募基金S人民币300万元，S基金2014年收益率为10%，2015年收益率为7%，则李先生2015年末赎回S基金时，他的本金和收益之和为（）万元。A.355.2B.317.0C.358.2D.353.1正确答案：D参考解析：2015年末赎回时的本金和收益之和＝300×（1＋10%）×（1＋7%）＝353.1。89.【单选题】以下不属于投资政策说明书内容的是（）。A.收益承诺B.投资回报率目标C.投资限制D.业绩比较基准正确答案：A参考解析：投资政策说明书内容包括：介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、资产配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较标准、评估与回顾，不包括收益承诺，故选A。90.【单选题】（）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。A.技术分析B.行业分析C.基本面分析D.宏观经济分析正确答案：C参考解析：基本面分析包括对经济