2025年CFA特许金融分析师考试财务建模模拟试题

2025年CFA特许金融分析师考试财务建模模拟试题考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、货币时间价值要求：根据给出的信息，计算现值、终值、年利率等。1.一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，5年后的终值是多少？2.如果一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，5年后的现值是多少？3.一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，10年后的终值是多少？4.如果一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，10年后的现值是多少？5.一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，15年后的终值是多少？6.如果一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，15年后的现值是多少？7.一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，20年后的终值是多少？8.如果一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，20年后的现值是多少？9.一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，25年后的终值是多少？10.如果一笔10000元的投资，按照年利率5%连续复利计算，25年后的现值是多少？二、债券定价要求：根据给出的信息，计算债券的价格。1.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率6%计算，该债券的价格是多少？2.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率7%计算，该债券的价格是多少？3.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率8%计算，该债券的价格是多少？4.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率9%计算，该债券的价格是多少？5.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率10%计算，该债券的价格是多少？6.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率11%计算，该债券的价格是多少？7.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率12%计算，该债券的价格是多少？8.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率13%计算，该债券的价格是多少？9.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率14%计算，该债券的价格是多少？10.一张面值为10000元的债券，票面利率为5%，期限为10年，按照年利率15%计算，该债券的价格是多少？三、股票定价要求：根据给出的信息，计算股票的价格。1.一只股票的市盈率为20倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？2.一只股票的市盈率为25倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？3.一只股票的市盈率为30倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？4.一只股票的市盈率为35倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？5.一只股票的市盈率为40倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？6.一只股票的市盈率为45倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？7.一只股票的市盈率为50倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？8.一只股票的市盈率为55倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？9.一只股票的市盈率为60倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？10.一只股票的市盈率为65倍，每股收益为2元，该股票的价格是多少？四、财务比率分析要求：根据给出的财务数据，计算并解释以下财务比率。1.一家公司去年的营业收入为1000万元，净利润为200万元，总资产为1500万元，计算其流动比率和速动比率。2.一家公司去年的总负债为500万元，股东权益为1000万元，计算其负债比率和权益乘数。3.一家公司去年的销售毛利率为10%，销售净利率为5%，总资产周转率为1.5，计算其投资回报率和净资产收益率。4.一家公司去年的应收账款周转天数为45天，存货周转天数为60天，计算其应收账款周转率和存货周转率。5.一家公司去年的总负债为800万元，流动负债为400万元，计算其流动比率和资产负债率。6.一家公司去年的总资产为2000万元，流动资产为1000万元，计算其流动比率和速动比率。五、现金流量分析要求：根据给出的现金流量数据，计算并分析以下指标。1.一家公司去年的经营活动现金流量为100万元，投资活动现金流量为-50万元，筹资活动现金流量为-20万元，计算其自由现金流量。2.一家公司去年的经营活动现金流量为200万元，投资活动现金流量为-100万元，筹资活动现金流量为-50万元，计算其净现金流量。3.一家公司去年的经营活动现金流量为300万元，投资活动现金流量为-150万元，筹资活动现金流量为-100万元，计算其经营活动现金流量比率。4.一家公司去年的经营活动现金流量为400万元，投资活动现金流量为-200万元，筹资活动现金流量为-150万元，计算其投资活动现金流量比率。5.一家公司去年的经营活动现金流量为500万元，投资活动现金流量为-250万元，筹资活动现金流量为-200万元，计算其筹资活动现金流量比率。6.一家公司去年的经营活动现金流量为600万元，投资活动现金流量为-300万元，筹资活动现金流量为-250万元，计算其自由现金流量比率。六、财务预测要求：根据历史数据和行业趋势，预测以下财务指标。1.一家公司去年的营业收入为1000万元，预计未来三年营业收入增长率为5%，8%，10%，计算未来三年的营业收入预测值。2.一家公司去年的净利润为200万元，预计未来三年净利润增长率为6%，9%，12%，计算未来三年的净利润预测值。3.一家公司去年的总资产为1500万元，预计未来三年总资产增长率为4%，7%，10%，计算未来三年的总资产预测值。4.一家公司去年的股东权益为1000万元，预计未来三年股东权益增长率为3%，6%，9%，计算未来三年的股东权益预测值。5.一家公司去年的负债总额为500万元，预计未来三年负债总额增长率为2%，5%，8%，计算未来三年的负债总额预测值。6.一家公司去年的流动比率为2，预计未来三年流动比率将保持不变，计算未来三年的流动比率预测值。本次试卷答案如下：一、货币时间价值1.终值=现值×(1+年利率)^年数=10000×(1+0.05)^5=10000×1.27628=12762.8元2.现值=终值/(1+年利率)^年数=10000/(1+0.05)^5=10000/1.27628=7835.31元3.终值=现值×(1+年利率)^年数=10000×(1+0.05)^10=10000×1.62889=16288.9元4.现值=终值/(1+年利率)^年数=10000/(1+0.05)^10=10000/1.62889=6139.13元5.终值=现值×(1+年利率)^年数=10000×(1+0.05)^15=10000×2.07893=20789.3元6.现值=终值/(1+年利率)^年数=10000/(1+0.05)^15=10000/2.07893=4806.67元7.终值=现值×(1+年利率)^年数=10000×(1+0.05)^20=10000×2.6533=26533元8.现值=终值/(1+年利率)^年数=10000/(1+0.05)^20=10000/2.6533=37688.7元9.终值=现值×(1+年利率)^年数=10000×(1+0.05)^25=10000×3.38723=33872.3元10.现值=终值/(1+年利率)^年数=10000/(1+0.05)^25=10000/3.38723=29535.8元二、债券定价1.债券价格=(票面利息×(1-1/(1+年利率)^期限)+面值)/(1+年利率)^期限债券价格=(500×(1-1/(1+0.06)^10)+10000)/(1+0.06)^10债券价格=(500×(1-0.55839)+10000)/1.79084债券价格=(500×0.44161+10000)/1.79084债券价格=(221.05+10000)/1.79084债券价格=12221.05/1.79084债券价格=6835.18元2.债券价格=(500×(1-1/(1+0.07)^10)+10000)/(1+0.07)^10债券价格=(500×(1-0.51316)+10000)/1.948717债券价格=(500×0.48684+10000)/1.948717债券价格=(243.42+10000)/1.948717债券价格=10243.42/1.948717债券价格=5265.27元3.债券价格=(500×(1-1/(1+0.08)^10)+10000)/(1+0.08)^10债券价格=(500×(1-0.46319)+10000)/2.158925债券价格=(500×0.53681+10000)/2.158925债券价格=(271.405+10000)/2.158925债券价格=10271.405/2.158925债券价格=4771.89元4.债券价格=(500×(1-1/(1+0.09)^10)+10000)/(1+0.09)^10债券价格=(500×(1-0.42235)+10000)/2.36736债券价格=(500×0.57765+10000)/2.36736债券价格=(288.825+10000)/2.36736债券价格=10288.825/2.36736债券价格=4353.21元5.债券价格=(500×(1-1/(1+0.1)^10)+10000)/(1+0.1)^10债券价格=(500×(1-0.38554)+10000)/2.59374债券价格=(500×0.61446+10000)/2.59374债券价格=(307.23+10000)/2.59374债券价格=10307.23/2.59374债券价格=3950.76元6.债券价格=(500×(1-1/(1+0.11)^10)+10000)/(1+0.11)^10债券价格=(500×(1-0.34786)+10000)/2.94737债券价格=(500×0.65214+10000)/2.94737债券价格=(326.07+10000)/2.94737债券价格=10326.07/2.94737债券价格=3517.42元7.债券价格=(500×(1-1/(1+0.12)^10)+10000)/(1+0.12)^10债券价格=(500×(1-0.30645)+10000)/3.31492债券价格=(500×0.69355+10000)/3.31492债券价格=(346.775+10000)/3.31492债券价格=10346.775/3.31492债券价格=3124.77元8.债券价格=(500×(1-1/(1+0.13)^10)+10000)/(1+0.13)^10债券价格=(500×(1-0.26802)+10000)/3.71769债券价格=(500×0.73198+10000)/3.71769债券价格=(364.99+10000)/3.71769债券价格=10364.99/3.71769债券价格=2807.06元9.债券价格=(500×(1-1/(1+0.14)^10)+10000)/(1+0.14)^10债券价格=(500×(1-0.23148)+10000)/4.20479债券价格=(500×0.76852+10000)/4.20479债券价格=(384.26+10000)/4.20479债券价格=10384.26/4.20479债券价格=2493.15元10.债券价格=(500×(1-1/(1+0.15)^10)+10000)/(1+0.15)^10债券价格=(500×(1-0.19586)+10000)/4.71118债券价格=(500×0.80414+10000)/4.71118债券价格=(402.07+10000)/4.71118债券价格=10402.07/4.71118债券价格=2217.36元三、股票定价1.股票价格=市盈率×每股收益=20×2=40元2.股票价格=市盈率×每股收益=25×2=50元3.股票价格=市盈率×每股收益=30×2=60元4.股票价格=市盈率×每股收益=35×2=70元5.股票价格=市盈率×每股收益=40×2=80元6.股票价格=市盈率×每股收益=45×2=90元7.股票价格=市盈率×每股收益=50×2=100元8.股票价格=市盈率×每股收益=55×2=110元9.股票价格=市盈率×每股收益=60×2=120元10.股票价格=市盈率×每股收益=65×2=130元四、财务比率分析1.流动比率=流动资产/流动负债=1500/400=3.75速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=(1500-0)/400=3.752.负债比率=总负债/股东权益=500/1000=0.5权益乘数=总资产/股东权益=1500/1000=1.53.投资回报率=净利润/总资产=200/1500=0.1333净资产收益率=净利润/股东权益=200/1000=0.24.应收账款周转率=营业收入/应收账款=1000/0=无法计算存货周转率=营业成本/存货=1000/0=无法计算5.流动比率=流动资产/流动负债=1000/400=2.5资产负债率=总负债/总资产=500/1500=0.33336.流动比率=流动资产/流动负债=1000/1000=1速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=(1000-0)/1000=1五、现金流量分析1.自由现金流量=经营活动现金流量-投资活动现金流量=100-(-50)=150万元2.净现金流量=经营活动现金流量+投资活动现金流量+筹资活动现金流量=200-100-50=50万元3.经营活动现金流量比率=经营活动现金流量/营业收入=100/1000=