《企业盈余管理手段及真实业绩分析案例3700字》

企业盈余管理手段及真实业绩分析案例综述目录TOC\o"1-2"\h\u3928企业盈余管理手段及真实业绩分析案例综述 123004（一）业绩承诺期间盈余管理手段分析 1151251.跨期核算收入成本 1312462.激进的销售政策和宽松的信用政策 2262183.推迟计提减值损失 329166（二）业绩承诺期间真实业绩分析 4（一）业绩承诺期间盈余管理手段分析1.跨期核算收入成本华源新能源主营光伏电站EPCEPC是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。，因此其收入成本确认方法一般为完工百分比法。虽然依据完工百分比法核算的收入金额能够可靠反映劳务工程的业绩完成信息，但其运用准确的前提是建设项目的完工进度和完工比例能够可靠确定。EPC是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。深圳证监局经过调查发现，在2016年和2017年，华源新能源按完工百分比法确认的毛利存在较大误差，账面完工进度和实际完工进度并不一致深圳证监局2019年7月深圳证监局2019年7月下发的《关于对珈伟新能源股份有限公司采取责令改正措施的决定》。一是陕西凤翔项目、阿右旗雅布赖镇项目、青海共和项目这三个项目，2016年12月31日按照完工百分比确认收入，与施工日志进度有差异。施工日志进度按照当期实际完成的工作量占工程合同预计总工作量之比确认，而公司财务部门依照会计准则按实际核算的工程成本与项目预算成本比例确认完工百分比收入。上述项目存在部分工程费用报销入账不及时，导致实际核算成本时间延后，影响毛利金额约4538万元。二是舞阳狄青湖地面光伏发电项目收入与成本不匹配。舞阳狄青湖项目备案指标为20MW，由于项目土地政策原因，EPC工程完成18MW后，剩余组件无法按预期安装，公司在2016年按实际施工容量先行确认了18MW容量的收入和成本。但此时EPC项目前期的土建工程、升压站、接入设备等已经按照备案的20MW容量完成，当期实际发生20MW的建设成本，导致2016年底未结转项目工程施工金额755万元。公司将该笔金额在2017年进行了成本结转，造成2017年无收入但确认了相关成本，影响毛利金额约755万元。跨期核算收入成本，导致2016年少记毛利3783万元，2017年多计毛利3783万元。经事务所审计后，公司对2017年的会计差错进行了追溯调整。华源新能源2017年度调整后的扣非归母净利润为34703.89万元，小于承诺数36614.42万元，比当初的预测数差1910.53万元，当年业绩承诺未达标。2.激进的销售政策和宽松的信用政策销售政策是公司为引导和激励客户进行消费所采取的一系列措施，包括折扣、返利、补偿等，以促进销售，增加当期营业收入。管理层可以通过增加关联方交易、给予大客户津贴优惠等手段进行盈余管理。信用政策属于企业财务政策的重要部分，是指公司赊销产品时所依据的一系列制度规范。不同标准下的信用政策，对企业的销售状况和成本支出等方面的影响也不同。管理层可以通过宽松化信用政策，如降低信用标准、延长还款期限、增加现金折扣等手段，扩大销售规模和收入，进行盈余管理。华源新能源在业绩承诺期内采取了激进的销售政策和宽松的信用政策，并产生大量关联方交易，增加销售收入。华源新能源原控股股东振发能源集团是光伏电站建设运营领域的龙头企业，控股结构错综复杂，旗下各类子公司总计达到83家，除去专注于光伏电站EPC业务的华源新能源外，还有65家运营光伏电站的公司，17家工程开发公司、科技研发公司、贸易销售公司数据来源于2015年8月5日披露的《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书》。数据来源于2015年8月5日披露的《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书》。表4华源新能源关联销售情况表单位：亿元项目2015年2016年2017年承诺期合计2018年营业收入9.3518.4822.8550.687.51关联销售实现收入8.4015.0112.5936.004.43占比89.83%81.21%55.10%71.03%58.94%如表4所示，华源新能源在承诺期的业务收入主要来自关联方交易，2015——2017年关联销售占比分别达到89.83%、81.21%、55.10%。承诺期内华源新能源共实现营业收入50.68亿元，关联方收入就达到了36亿元，占比高达71.03%。承诺期过后的2018年，其关联方收入大幅减少，仅有4.43亿元，直接导致当年营业收入的大额减少，也是业绩变脸的重要原因之一。表5华源新能源关联方交易赊销情况表单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年关联销售实现收入8.4015.0112.594.43关联方应收账款6.227.6412.8410.06占比74.02%50.86%102.04%227.26%如表5所示，华源新能源众多的关联销售也伴随着大额的关联欠款，其放宽信用政策的盈余管理手段十分明显。2017年和2018年，甚至出现了关联方应收账款超过当期关联销售收入的情况，表明公司欠款积压，以前年度赊销款未能收回。同时，公司的应收账款与营业收入之比不断增长，说明关联方欠款越来越多，也越来越难收回。过于宽松的信用政策导致收款风险和坏账风险增加，信用成本增加，还可能引起经营活动现金流的短缺，为企业后期的可持续经营埋下隐患。3.推迟计提减值损失减值损失是指由于资产当期可回收金额比账面价值低，基于谨慎性原则而需提前确认的一项损失，它的计提是会计估计中的一大重要部分，主观性色彩较强，需要企业财务人员保持谨慎性，结合市场环境、供需情况、政策法规、客户财务状况等相关信息进行合理的分析判断。因此，公司管理层常常在减值损失的计提中寻找业绩操纵的机会。监管部门发现，承诺期内华源新能源并没有参考市场行情审慎计提存货跌价准备。根据相关信息资料，2016年开始，光伏组件的价格就出现明显下跌现象。2017年末，华源新能源尚有1.42亿瓦的光伏组件库存，但公司并没有对其计提存货跌价准备，仍以3.21元/瓦的单价进行账面核算，总价4.58亿元，与实际价值并不相符。这也表明公司内部控制体系中的存货管理环节较为薄弱。图6华源新能源坏账准备计提比例图如图6所示，华源新能源在三年承诺期内几乎没有对关联方应收账款计提坏账准备，但承诺期结束后的2018年，公司却突然计提了28.69%的坏账准备。前后反差如此巨大的坏账准备计提比例，并不是因为公司的谨慎性增强，而是为实现公司的业绩操纵目的。其实自2016年以来，华源新能源原控股股东振发能源集团的财务状况就已经开始恶化，对它的多笔赊销款并没有按时在合同期内收回，拖欠情况十分严重，但公司选择视而不见，并未在当期做出会计处理。下面，进一步分析华源新能源重点客户的坏账准备计提情况。表6榆林光伏电力坏账准备计提表单位：亿元项目2017年2018年当期实现营业收入4.520期末应收账款5.292.80期末坏账准备00.80如表6所示，华源新能源在2017年向榆林市榆神工业区锦阳光伏电力有限公司全额赊销实现收入4.52亿元，当年末应收账款余额5.29亿元，未计提坏账准备。2018年与其没有业务往来收入，收回了2.49亿元的应收账款，账面剩余2.80亿元应收款，却在期末计提了八千余万的坏账准备，十分反常。表7虞城光伏发电坏账准备计提表单位：亿元项目2016年2017年2018年当期实现营业收入0.971.191.07期末应收账款-0.640.551.09期末坏账准备000.57如表7所示，2016年因业务需要，华源新能源预收了虞城华源光伏发电有限公司0.64亿元的款项。2017年，华源新能源未对虞城光伏发电的0.55亿元应收账款计提坏账准备。2018年的业务收入导致期末赊销款金额增加到1.09亿元，当年末突然计提坏账准备0.57亿元。2017年和2018年，华源新能源与虞城光伏发电之间的业务收入共计2.26亿元，赊销额将近占了80%，却只在承诺期后计提了五千余万的坏账准备。表8振发光伏发电坏账准备计提表单位：亿元项目2016年2017年2018年当期实现营业收入2.940.810期末应收账款0.950.820.82期末坏账准备000.23如表8所示，2016年，华源新能源向海原县振发光伏发电有限公司提供光伏电站建投服务，确认了近3亿元的收入和近1亿元的应收账款，当期坏账准备计提为零。2017年，再次发生业务，公司依然未对0.82亿元的应收账款余额计提坏账准备。未产生业务收入的2018年，公司却有意计提坏账准备0.23亿元。通过上述分析可以看出，华源新能源承诺期内产生的应收账款，贡献了收入，推动了业绩承诺达标，却没有根据客户资信状况审慎计提坏账准备，到2018年才“洗大澡”般得计提，盈余管理痕迹十分明显。（二）业绩承诺期间真实业绩分析下面，分析华源新能源剔除盈余管理行为后承诺期内的真实业绩。跨期核算收入成本导致华源新能源2016年度少记工程毛利3783万元，2017年度多记工程毛利3783万元。激进的销售政策、宽松的信用政策和大额关联方交易导致华源新能源承诺期营业收入的不合理增长。因此，本文以华源新能源2012——2014年的三年平均营业收入683338107.91元根据华源新能源2012——2014年的财务报告整理得来。为基数，选取光伏电站行业相似企业的年营业收入增长率35%、87%、32%数据来源于东方财富网。，计算其2015——2017年的修正营业收入，得到结果为922506445.68元、1725087053.42元、2277114910.51元。与华源新能源2015——2017年的账面营业收入差额分别为12458226.96元、123347233.78元、7388504.05元，即1246万元、12335万元、738万元。根据华源新能源2012——2014年的财务报告整理得来。数据来源于东方财富网。延迟计提存货跌价准备与坏账准备，对华源新能源当期的资产减值损失和信用减值损失造成影响。2017年期末公司有1.42亿瓦的光伏组件库存，账面平均单价3.21元/瓦，未计提存货跌价准备。查阅当时的市场行情资料后，本文决定以2.81元/瓦作为光伏组件的可变现净值，计算得当期应计提存货跌价准备金额为5680万元。承诺期华源新能源未充分计提应收账款坏账准备，因此本文在分析公司坏账准备计提政策和历年实际计提情况后，决定以7%为补充计提比例，计算得2015——2017年公司需补充计提的坏账准备金额为4354万元、5348万元、8988万元。华源新能源所有子公司均为全资子公司，持股比例100%，合并报表中没有少数股东权益和少数股东损益，因此在计算真实业绩时，只需要把盈余管理部分乘以（1－所得税税率15%或25%华源新能源2015年和2016年的所得税税率为15%（享受高新技术企业所得税优惠税率），2017年所得税税率为25%。），在原有业绩的基础上进行增减修正。经测算后，华源新能源2015——2017年的真实业绩为21193.11万元、22278.45万元、23149.39万元。华源新能源2