2025年基金从业资格《证券投资基金基础知识》预测试卷四

2025年基金从业资格《证券投资基金基础知识》预测试卷四[单选题]1.以下不属于资产负债表中资产项的会计科目是()。A.应收账款B.存货C.无形资产D.实收资本正确答案：D参考解析：资产是指（江南博哥）企业所拥有或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。资产包括流动资产和非流动资产。流动资产包括货币资金、应收账款、应收票据、存货以及其他流动资产;非流动资产包括固定资产、无形资产、长期股权投资以及其他非流动资产。实收资本是指投资者作为资本投入企业的各种财产，是企业注册登记的法定资本总额的来源，它表明所有者对企业的基本产权关系。故本题选D选项。[单选题]2.有关场内证券交易中的大宗交易，以下表述正确的是()。A.上海证券交易所和深圳证券交易所的大宗交易申报时间有所差异B.大宗交易平台可以接受当日停牌股票的交易申报C.证券所调整大宗交易的最低限额须经证监会审批同意D.大宗交易是指单个投资人单日对单个证券交易累计量达到一定数额的证券买卖正确答案：A参考解析：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行。按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30—11:30、13:00—15:30。但如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。每个交易日15:00—15:30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台(简称协议平台)，取代原有大宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9:15—11:30、13:00—15:30。申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报。协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体确认成交的时间规定为:（1）权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日15:00—15:30。（2）公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9:15—11:30、13:00—15:30故本题选A选项。[单选题]3.投资衍生工具的风险包括()。Ⅰ、交易双方中的某方违约的违约风险？Ⅱ、资产价格波动导致损失的价格风险？Ⅲ、缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险？Ⅳ、人为错误或系统故障导致的运作风险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：C参考解析：衍生工具具有以下风险:（1）交易双方中的某方违约的违约风险。（2）因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险。（3）因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险。（4）因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险。（5）因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险。（6）因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。故本题选C选项。[单选题]4.关于商品期货合约的特征，以下表述错误的是()。A.商品期货价格是现货交易的基准价格B.是交易双方根据需要协商订立的非标准化合约C.具有较低的交易成本D.有固定的交易场所正确答案：B参考解析：期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。故本题选B选项。[单选题]5.某日a投资者在场内申购了b货币ETF，则该笔交易适用的交收规则是()。A.T+1货银对付担保交收B.T+0逐笔非担保交收C.T+0货银对付担保交收D.T+1逐笔非担保交收正确答案：A参考解析：目前，货银对付已经成为各国(地区)证券市场普遍遵循的原则。我国证券市场中，在多边净额结算方式下，已实现对ETF交易、单市场股票ETF及单市场债券ETF申购与赎回的份额和现金替代、货币ETF申购与赎回等业务进行T+1货银对付担保交收。故本题选A选项。[单选题]6.关于回购协议，以下表述正确的是()。Ⅰ、回购协议的场内交易是指上海证券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务？Ⅱ、回购市场目前以质押式回购为主要交易品种，受让方有权处置出售的国债？Ⅲ、回购协议的场外交易是指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行(包括非国有商业银行)、证券公司、基金管理公司等金融机构？Ⅳ、货币基金可参与回购交易，其资产中政府债可以作为回购协议的抵押品，配置短期回购协议也可以获得流动性和收益A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：C参考解析：在我国，场内交易指上交所和深交所开办的国债标准回购业务，参与者包括个人投资者和企业。场外交易则指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行(包括非国有商业银行)、证券公司、基金管理公司等金融机构。我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。Ⅱ项说法错误，质押式回购受让方无权处置出售的国债。故本题选C选项。[单选题]7.关于货币市场工具，以下表述错误的是()。A.货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能B.货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性C.货币市场工具均是债务契约D.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率正确答案：B参考解析：A选项表述正确，B选项表述错误，货币市场工具因其具有良好(并非较差)的流动性和对经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能。C选项表述正确，货币市场工具的特点之一是均是债务契约。D选项表述正确，货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定权益的一部分。综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。故本题选B选项。[单选题]8.关于编制证券价格指数时所使用的加权平均法，以下表述正确的是()。A.为使指数均衡，一般来说，在市场上地位越重要的证券所分配到的权数越小B.可派式加权法是一种特殊的加权方法，样本证券的权重都相等C.目前市场上股票指数大多为上市股数加权D.加权平均法按照样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权重正确答案：D参考解析：加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。目前市场上股票指数大多为市值加权。另外，等权重也可以作为一种特殊的加权方法。若选择计算期的同度量因素作为权数，则被称为派氏加权法。故本题选D选项。[单选题]9.若没有预期的变现需求，投资者可以适当()流动性要求，以()预期收益。A.降低、提高B.降低、降低C.提高、提高D.提高、降低正确答案：A参考解析：流动性与收益之间通常存在一个替代关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率，所以二者不会同方向变动。（B、C选项不符合题意）如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排。（A选项符合题意）题干表述没有预期变现需求，故投资者不用提高流动性要求。（D选项不符合题意）综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。[单选题]10.关于证券交易所，以下描述正确的是()。A.证券交易所提供交易场所和服务人员，以便利证券交易商的交易与交割B.证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖C.证券交易所的设立和解散，由国务院证券监督管理机构决定D.证券交易所的理事会负责日常事项正确答案：B参考解析：A选项描述错误，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。B选项描述正确，证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖。C选项描述错误，证券交易所的设立和解散，由国务院(并非由国务院证券监督管理机构)决定。D选项描述错误，证券交易所设总经理(并非理事会)，负责日常事务，由国务院证券监督管理机构任免。综上所述，A、C、D选项描述错误，B选项描述正确。故本题选B选项。[单选题]11.战术资产配置在动态调整资产配置时，需要()。A.再次估计投资者偏好B.重新设定投资者长远投资目标C.再次估计投资者风险承受能力D.重新预测不同资产类别的预期收益情况正确答案：D参考解析：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。与战略资产配置相比，战术资产配置在动态调整资产配置时，需要重新预测不同资产类别的预期收益情况(D选项符合题意)，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化(A、B、C选项不符合题意)。综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。[单选题]12.资产A和资产B是两种资产，若他们的收益率相关系数为0.8，关于两者收益率的关系，以下表述正确的是()。A.资产A和资产B无线性相关关系B.资产A和资产B之间完全独立C.资产A和资产B负相关D.资产A和资产B正相关正确答案：D参考解析：相关系数ρij总处于+1和-1之间，亦即｜ρij｜=1，ρij=1，表示r和x完全正相关;ρij=-1，表示n1和r完全负相关;ρij=0，表示两个变量间完全独立，零相关;0<｜ρij｜<1，表示两者不完全相关。本题中，资产A和资产B的收益率相关关系为0.8，则两者收益率正相关。故本题选D选项。[单选题]13.有两条关于期货市场功能的论述:Ⅰ、期货市场最基本的功能就是风险管理，期货市场可以消除大多数金融风险，增强了整个金融系统的稳定性;？Ⅱ、期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能;对这两条论述判断正确的是()。A.Ⅰ错误，Ⅱ错误B.Ⅰ错误，Ⅱ正确C.Ⅰ正确，Ⅱ正确D.Ⅰ正确，Ⅱ错误正确答案：B参考解析：Ⅰ项论述错误，期货市场最基本的功能是风险管理，在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而优化投资者各自的风险偏好，增强了整个金融系统的稳定性。Ⅱ项论述正确，期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能。故本题选B选项。[单选题]14.关于沪港通，以下表述错误的是()。A.沪港通分为沪股通和港股通两部分B.沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票C.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位D.沪港通试点2014年4月10日开始实施正确答案：C参考解析：A、D选项表述正确，2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通分为沪股通和港股通两个部分。B选项表述正确，沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。C选项表述错误，与QDⅡ、QFⅡ不同的是，沪港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础。综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。故本题选C选项。[单选题]15.债券的()又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。A.信用风险B.利率风险C.通胀风险D.流动性风险正确答案：A参考解析：A选项符合题意，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给投资者带来损失的可能性。B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。C选项不符合题意，由于利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额，因此所有种类的债券都面临通胀风险，投资者可通过购买通货膨胀联结债券避免通胀风险。D选项不符合题意，债券的流动性(流通性)是指债券投资者将手中的债券变现的能力。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。[单选题]16.某债券基金的投资人赎回了净值1000万元的基金份额，并支付了0.5%的赎回费。根据该基金合同，该笔赎回费的50%计入基金资产。假定该笔赎回费未发生手续费，则以下表述正确的是()。A.基金获得投资收益2.5万元B.基金获得其他收入2.5万元C.基金获得利息收入2.5万元D.基金获得非经常性收入2.5万元正确答案：B参考解析：基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。本题中，该债券基金的投资人赎回的基金份额为1000万元，并支付了0.5%的赎回费。将该笔赎回费的50%计入基金资产。则计入基金资产的部分为:1000×0.5%×50%=2.5万元。本题中的赎回费返还属于其他收入。故本题选B选项。[单选题]17.A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万元现金，增加100万元应收账款。在各报表其他项目不变的情况下，以下说法正确的是()。A.A公司经营活动产生的现金流减少100万元B.A公司资产负债表中资产增加100万元C.A公司资产负债表中资产减少100万元D.A公司利润减少100万元正确答案：A参考解析：A选项说法正确，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量，本题中减少100万元现金，即A公司经营活动产生的现金流减少100万元。B、C选项说法错误，现金和应收账款都属于资产，因此资产不发生变化。D选项说法错误，A公司的利润表中各个项目未受到影响，利润没有变化。综上所述，B、C、D选项说法错误，A选项说法正确。故本题选A选项。[单选题]18.某可转换债券面额为100元，市场价格为105元，规定其转换价格为10元，则其转换比例为()。A.10.5B.10C.9.5D.20.5正确答案：B参考解析：转换比例=债券面值/转换价格=100/10=10。故本题选B选项。[单选题]19.以下的机构中不参与到银行间债券交易的是()。A.中央国债登记结算有限责任公司B.全国银行间同业拆借中心C.上海清算所D.中国证券登记结算有限责任公司正确答案：D参考解析：银行间债券交易的市场主管部门包括:（1）中国人民银行及其分支机构;（2）发行主体:财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等;（3）投资主体:金融机构、非法人产品;（4）中介服务机构:银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心(简称同业中心)、中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)和银行间市场清算所股份有限公司(简称上海清算所)。(A、B、C选项不符合题意)中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构，是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人，不参与到银行间债券交易。(D选项符合题意)故本题选D选项。[单选题]20.纽约商品交易所的轻质原油是哪类大宗商品？()A.基础原材料类大宗商品B.能源类大宗商品C.农产品类大宗商品D.贵金属类大宗商品正确答案：B参考解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等，受到国际能源价格以及世界经济形势和国家宏观经济政策的影响。在原油交易中，纽约商品交易所交易的轻质原油价格，为全球石油价格定价的重要基准，B选项符合题意。故本题选B选项。[单选题]21.我国最早与()启动了基金互认工作。A.香港地区B.新加坡C.韩国D.马来西亚正确答案：A参考解析：2015年5月22日，中国证监会与香港证监会就正式开展内地与香港基金互认工作签署备忘录，同时发布《香港互认基金管理暂行规定》，自2015年7月1日起施行，标志着内地与香港基金互认工作正式启动。即我国最早与香港地区启动了基金互认工作。故本题选A选项。[单选题]22.基金在场内进行投资交易，需要支付的交易结算费用中不包括()。A.经手费B.证券交易所交易监管费C.过户费D.申购赎回费正确答案：D参考解析：A选项不符合题意，经手费是证券公司在证券交易所的场内交易成交后，按实际成交金额计算的一定比例向证券交易所交纳的交易费用，属于基金进行投资交易时需要支付的交易结算费用。B选项不符合题意，证券市场监管费包括证券交易监管费、机构监管费，属于基金进行投资交易时需要支付的交易结算费用。C选项不符合题意，过户费是指委托买卖的股票、基金成交后，由买卖双方为变更股权登记所支付的费用，属于基金进行投资交易时需要支付的交易结算费用。D选项符合题意，申购费是指投资者在基金成立后的存续期间，基金处于申购开放状态期内，向基金管理人购买基金份额时所支付的手续费。基金赎回费是指在开放式基金的存续期间，已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金单位时所支付的手续费，属于基金销售过程中买入卖出时发生的费用。综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。[单选题]23.关于半强有效市场，以下表述错误的是()。A.通过对公司年报信息进行分析是无效的B.通过对历史股价、成交量等信息进行的技术分析是无效的C.内幕交易者可能通过分析内幕信息来获取非法收益D.通过对公司股票分拆、公司并购等公告信息进行分析是有效的正确答案：D参考解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。如果市场是半强有效的，则技术分析和基本面分析方法都是徒劳的。故本题选D选项。[单选题]24.根据2014年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的要求的是()。A.股票投资比例:65%-80%B.股票投资比例:80%-95%C.股票投资比例:85%-100%D.股票投资比例:0-2%，债券投资比例80%以上正确答案：A参考解析：（1）80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金;(B、C选项不符合题意)（2）80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金;(D选项不符合题意)（3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金;（4）80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金;（5）投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第（1）项、第（2）项、第（4）项规定的，为混合基金。(A选项符合题意)。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。[单选题]25.目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于()。A.0.5%B.1.5%C.0.33%D.1%正确答案：C参考解析：管理费指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于0.33%。故本题选C选项。[单选题]26.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人负责境外资产托管业务，关于境外资产托管人所需满足的条件，以下表述正确的是()。A.在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于2亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币B.在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币C.在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币D.在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币正确答案：B参考解析：可以接受托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人的条件包括(节选):（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管;（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币;(B选项符合题意)。故本题选B选项。[单选题]27.关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是()。A.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫付其应收的证券或资金B.根据中国结算公司深圳分公司的规定，开立非担保结算备付金账户的机构，交易所场内证券发行资金通过非担保结算备付金账户完成交收C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券D.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收正确答案：B参考解析：针对不同的证券交易品种，证券登记结算机构可以作为共同对手方，提供净额结算服务，在交收过程中为守约方提供交收担保。共同对手方(CCP)是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。如果买卖双方中的一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金（A选项正确）。根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。同时开立非担保结算备付金账户的结算参与机构，其担保交收业务及交易所场内证券发行资金通过综合结算备付金账户完成交收，非担保交收及代收代付业务将通过非担保结算备付金账户完成交收（B选项错误）。根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，反之亦然（C选项正确）。证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证券和资金的清算交收。（D选项正确）故本题选B选项。[单选题]28.关于非系统性风险，以下表述错误的是()。A.大多数资产价格变动方向往往是相反的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零正确答案：A参考解析：A选项表述错误，对于系统性风险，同一个因素会导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避，该选项描述的不是非系统性风险，且本身描述错误。B选项表述正确，非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，也称作个体风险。C选项表述正确，负面新闻会对某个别公司产生影响，因此会导致投资组合的非系统性风险增加。D选项表述正确，风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，投资组合的非系统性风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零（注意不是组合的风险降为0）。故本题选A选项。[单选题]29.关于有效市场，以下说法正确的是()。A.长期来看，采取主动投资策略的偏股型基金大概率能跑赢市场B.长期来看，投资某行业的偏股型基金大概率能跑赢追踪同一行业的指数增强型基金C.长期来看，跟踪同一指数的指数增强型基金大概率能战胜ETFD.长期来看，采取被动投资策略的指数基金才是最佳选择正确答案：D参考解析：在市场定价有效的前提下，想要提高收益，最佳的选择是被动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本。所以，长期来看，市场有效时，采取被动投资策略的指数基金才是最佳选择。故本题选D选项。[单选题]30.某个人投资者以1元的基金净值申购某基金10000份后又以1.1元的基金净值赎回该基金10000份，不考虑费用，则该投资者此项获利需缴纳的税收情况是()。A.应缴个人所得税50元B.暂不征收个人所得税C.应缴个人所得税100元D.应缴个人所得税200元正确答案：B参考解析：个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。故本题选B选项。[单选题]31.市场风险不包括()。A.利率风险B.汇率风险C.政策风险D.合规风险正确答案：D参考解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险，包括政策风险(C选项不符合题意)、经济周期性波动风险、利率风险(A选项不符合题意)、购买力风险、汇率风险(B选项不符合题意)等。合规风险属于基金投资交易过程中的风险，不属于市场风险。(D选项符合题意)综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。[单选题]32.如果要将基于每日收益率计算所得的下行标准差进行年化，正确的做法是()。A.除以交易日数量的开方B.乘以交易日数量C.乘以交易日数量的开方D.除以交易日数量正确答案：C参考解析：在对下行标准差进行年化处理时，如果收益率采用每日收益，则乘以交易日数量的开方;如果收益率采用每月收益，则乘以12的开方。本题中，在基于每日收益率对下行标准差进行年化处理时，则需乘以交易日数量的开方，C选项符合题意。故本题选C选项。[单选题]33.某混合型基金A包括股票、债券和银行定期存款，各类资产的比例分别为70%、25%、5%，若下一年上述各类资产的预期收益率分别为20%、8%、1.75%，则基金A在下一年的期望收益率为()。A.9.92%B.19.87%C.14.23%D.16.09%正确答案：D参考解析：本题考查预期收益率即期望收益率的计算。投资组合预期收益率的计算公式为:E（rp）=∑Wi×E(ri)，式中，E（rp）为投资组合的期望收益率，E(ri)为第i个资产的收益率，Wi为第i个资产的权重，n为资产数目。E（rp）=（70%×20%）+（25%×8%）+（5%×1.75%）≈16.09%。故本题选D选项。[单选题]34.在其他因素相同的情况下，票面利率与到期收益率()。A.反方向增减B.两者之间变动没有关系C.同方向增减D.贴息债同方向增减，附息债反方向增加正确答案：C参考解析：到期收益率计算公式为:P=，式中:P表示债券市场价格;C表示每期支付的利息，即面值乘以票面利率;n表示时期数;M表示债券面值;y表示到期收益率。由公式可知，票面利率与到期收益率同方向增减。故本题选C选项。[单选题]35.质押式回购期间发生质押券的派息，利息归()。A.融券方B.正回购方C.逆回购方D.双方协商正确答案：B参考解析：质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结。回购期间的利息属于正回购方，B选项符合题意。故本题选B选项。[单选题]36.以下交易中，债券的所有权没有发生转移的是()。A.债券的远期交易B.债券的即期交易C.质押式回购D.买断式回购正确答案：C参考解析：质押式回购指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结，债券的所有权没有发生转移，C选项符合题意。债券的远期交易、即期交易和买断式回购的所有权均发生了转移。故本题选C选项。[单选题]37.以下选项不属于不动产投资工具的是()。A.房地产有限合伙B.房地产物业管理C.房地产权益基金D.房地产投资信托正确答案：B参考解析：由于不动产具有异质性、不可分性、流动性差等特点，许多投资者通过间接方式投资于不动产，主要形式包括房地产有限合伙、房地产权益基金和房地产投资信托等。故本题选B选项。[单选题]38.关于期货交易中的"投机"，以下表述错误的是()。A.投机交易增强了市场的流动性B.投机者是使套期保值得以实现的重要力量C.投机者承担风险，不提供风险资产D.承担了套期保值者转移的风险正确答案：C参考解析：A、D选项表述正确，投机者是期货市场的重要组成部分，投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险。B选项表述正确，投机者承担了套期保值交易转移的风险，是套期保值得以实现的重要力量。C选项表述错误，投机者承担了套期保值者转移的风险，并提供(并非不提供)风险资产。综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。故本题选C选项。[单选题]39.关于债权人与股权持有者利润分配的规定，正确的是()。A.企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配B.企业破产时，股权持有者优先于债券持有人获得企业资产的清偿C.企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配D.企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清偿正确答案：D参考解析：A、C选项说法错误，债权资本是通过借债方式筹集的资本，债权人获得固定利息且利息的高低与公司经营的风险相关。企业盈利时，债权人优先于(并非劣后于)股权持有者获得企业利润的分配。B选项说法错误，D选项说法正确，债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权，股权持有者劣后于(并非优先于)债券持有人获得企业资产的清偿。综上所述，A、B、C选项说法错误，D选项说法正确。故本题选D选项。[单选题]40.关于基金管理公司投资管理部门设置，以下表述正确的是()A.投资部是基金投资运作的具体执行部门B.投资决策委员会是基金管理公司的最高决策机构C.研究部负责制定投资及交易策略D.投资部向交易部下达投资指令正确答案：D参考解析：A选项表述错误，交易部（并非投资部）是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。B选项表述错误，投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。C选项表述错误，研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。D选项表述正确，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。故本题选D选项。[单选题]41.关于资本市场理论，以下表述错误的是()。A.β系数衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感程度B.CAPM模型中的前提假设可以归结为所有投资者一致和市场有效这两条C.市场组合处于有效前沿，但不同投资者的市场组合点不同D.单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的β系数成比例正确答案：C参考解析：市场组合处于有效前沿。市场组合是最优风险投资组合，即资本配置线(CAL)与有效边界的切点。因此，资本市场线(CML)，即从无风险利率到市场组合M的线也是可获得的最佳资本配置线。所有投资者均将M作为其最佳风险投资组合，区别在于市场组合资产与无风险资产的配比。故本题选C选项。[单选题]42.下列关于基金公司投资交易流程的表述，错误的是()。A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易B.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令C.交易员负责审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，对于可能不盈利指令可以拒绝D.基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节正确答案：C参考解析：交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员。投资交易系统将自动拦截违规指令，如果发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令，同时报上级主管领导，并通知合规风控部门。故本题选C选项。[单选题]43.基金业绩评价需要考虑的因素不包括()。A.基金管理规模B.综合考虑风险和收益C.时间区间D.基金的管理费费率正确答案：D参考解析：基金业绩评价需要考虑的因素:基金管理规模;时间区间;综合考虑风险和收益。故本题选D选项。[单选题]44.绝对收益归因提供了参考()的直观方式。A.基金资产配置效果B.行业和证券收益贡献C.不同投资策略收益D.基金投资组合分类选择正确答案：B参考解析：绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解，其提供了一个考察证券和行业收益的直观方式。故本题选B选项。[单选题]45.关于股票型基金，以下表述错误的是()。A.若服从正态分布，则基金收益率落入平均值左右2个标准差范围内的概率是96%B.基金收益率波动程度越小，基金的风险越低C.分散投资不能降低投资的系统性风险D.通常按月计算基金收益率的波动程度，衡量标准可以选择标准差正确答案：A参考解析：在净值增长率服从正态分布时，则基金收益率落入平均值左右2个标准差范围内的概率是95%，A选项表述错误。故本题选A选项。[单选题]46.关于场内证券交易成本，以下表述错误的是()。A.佣金是指交易成功后，投资者根据交易笔数付给经纪人的费用B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金C.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金费率D.在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费正确答案：A参考解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额(并非交易笔数)的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。A选项说法错误。故本题选A选项。[单选题]47.相关系数越小，组合曲线越往左边弯曲，组合风险()，组合效用()。A.越大;越低B.越小;越高C.越小;越低D.越大;越高正确答案：B参考解析：相关系数越小，组合的曲线越往左边弯曲，组合风险越小(即在相同收益率的情况下，风险更小)，组合的效用（对于投资者的满意程度）越高。故本题选B选项。[单选题]48.下列哪项业务对基金管理人的投资交易影响最大()。A.基金份额的变动很大B.基金业绩报酬计提方式的变更C.基金发生非交易过户D.基金管理费率的变化正确答案：A参考解析：A选项符合题意，基金份额是指基金发起人向投资者公开发行的，表示持有人按其所持份额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。基金份额变动很大会对基金管理人的投资交易产生很大影响。B选项不符合题意，基金业绩报酬计提方式的变更对基金管理人的投资交易影响不大。C选项不符合题意，基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。非交易过户也需到基金的销售机构办理。D选项不符合题意，基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。基金管理费率的变化对基金管理人的投资交易的影响不大。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。[单选题]49.刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日该股票公积金转增股本每10股送1股，10月13日发放股利0.1元/股，年末股价是9.9元。截至年末，刘先生持有该股票的收益率是()。A.37.5%B.25%C.9.9%D.23.75%正确答案：A参考解析：刘先生最初购买价是8000÷1000=8元/股。5月13日每10股送1股，刘先生一共拥有1000+100=1100股。10月13号发放红利0.1元/股，1100×0.1=110元。年末股价是9.9元，持有该股票的收益率为（110+1100×9.9-8000）/8000=0.375。故本题选A选项。[单选题]50.对于投资收益率，我们用()来衡量它偏离期望值的程度。A.中位数B.方差或标准差C.分位数D.相关系数正确答案：B参考解析：方差和标准差用来衡量投资收益率r偏离它期望值的程度，即投资回报的风险水平。故本题选B选项。[单选题]51.以下关于最大回撤的说法，正确的是()。A.比较不同基金的最大回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间B.最大回撤无法衡量损失的大小C.最大回撤衡量投资管理人对上行风险及下行风险的控制能力D.最大回撤可以衡量损失发生的可能概率正确答案：A参考解析：A选项说法正确，指定区间越长，最大回撤就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。B选项说法错误，D选项说法错误，最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小（并非无法衡量损失的大小），而不能（并非可以）衡量损失发生的可能频率。C选项说法错误，最大回撤用于衡量投资管理人对下行风险（并非对上行风险以及下行风险）的控制能力。综上所述，B、C、D选项说法错误，A选项说法正确。故本题选A选项。[单选题]52.关于另类投资的局限，以下表述错误的是()。A.信息透明度低B.估值难度大C.杠杆率较高D.流动性较好正确答案：D参考解析：另类投资的局限性包括:（1）缺乏监管和信息透明度;(A选项表述正确)（2）流动性较差，杠杆率偏高;(C选项表述正确，D选项表述错误)（3）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。(B选项表述正确)故本题选D选项。[单选题]53.通常来说，从基金资产中计提销售服务费的是()。A.股票型基金B.混合型基金C.指数型基金D.货币市场基金正确答案：D参考解析：销售服务费指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。一般情况下，收申赎费的基金不收取销售服务费，货币基金不收申赎费。故本题选D选项。[单选题]54.以下选项中，不属于投资组合管理中规划步骤内容的是()。A.监控和再平衡B.制定投资政策说明书C.确定并量化投资者的投资目标和投资限制D.建立战略资产配置正确答案：A参考解析：规划步骤内容包括:确定并量化投资者的投资目标和投资限制;制定投资政策说明书;形成资本市场预期;建立战略资产配置。故本题选A选项。[单选题]55.以下哪个债券的麦考利久期最长()。A.15年到期、息票率为5%B.10年到期、息票率为8%C.15年到期、息票率为7%D.10年到期、息票率为10%正确答案：A参考解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。故本题选A选项。[单选题]56.风险投资是私募股权投资的形式之一。以下关于风险投资的表述错误的是()。A.风险投资的主要收益来源是所投资企业的利润分配B.多数风险投资在投资初期没有投资回报C.风险投资主要投资于初创型公司D.与成长权益战略相比，风险投资具有更高风险正确答案：A参考解析：风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。故本题选A选项。[单选题]57.下面关于沪股通和港股通的说法正确的是()。A.所谓沪股通就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票B.所谓港股通，就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票C.所谓沪股通，就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票D.所谓港股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票正确答案：A参考解析：A选项说法正确，C选项说法错误，所谓沪股通就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。B、D选项说法错误，所谓港股通，就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。故本题选A选项。【乐知识】2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通分为沪股通和港股通两个部分。[单选题]58.关于投资组合管理的基本步骤，以下选项错误的是()。A.投资规划的首要任务就是优化投资组合B.投资政策说明书是所有投资决策制定的指导性文件C.投资管理人结合投资政策说明书和资本市场预期来决定各类目标资产的配置D.投资管理人对多种资产类别的长期风险和收益特征进行预测正确答案：A参考解析：A选项错误，投资规划的首要任务就是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。B选项正确，投资政策说明书是所有投资决策制定的指导性文件。C选项正确，在战略资产配置中，投资管理人结合投资政策说明书和资本市场预期来决定各类目标资产的配置。D选项正确，投资管理人对多种资产类别的长期风险和收益特征进行预测。在这些预测基础上，可以进行投资组合的资产配置。综上所述，B、C、D选项正确，A选项错误。故本题选A选项。[单选题]59.某公司发行普通股1亿股，每股面值1元，每股发行价3元，则下列说法错误的是()。A.本次共募集资金3亿元B.计入所有者权益1亿元C.计入资本公积2亿元D.本次发行时溢价发行正确答案：B参考解析：A选项说法正确，募集的资金=每股发行价×发行数量=3×1=3亿元。B选项说法错误，C选项说法正确，等于面值的部分计入股本即每股面值×发行数量=1亿元，超额部分记入资本公积=3-1=2亿元。所有者权益是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，题中计入所有者权益的部分=股本+资本公积=3亿元。D选项说法正确，发行价格高于面值称为溢价发行，题干中每股面值1元，每股发行价3元，即本次发行时溢价发行。综上所述，A、C、D选项说法正确，B选项说法错误。故本题选B选项。[单选题]60.关于债券的估值方法，以下表述正确的是()。A.交易所上市交易的债券采用收盘价估值B.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值D.中小企业私募债券采用第三方估值机构提供价格估值正确答案：C参考解析：A选项表述错误，交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值(并非采用收盘价估值)。B选项表述错误，对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价(并非作为估值净价)。C选项表述正确，全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。D选项表述错误，中小企业私募债券由于其交易不活跃，按成本估值(并非采用第三方估值机构提供价格估值)。综上所述，A、B、D选项表述错误，C选项表述正确。故本题选C选项。[单选题]61.沪深300股指期货最低交易保证金是合约价值的8%，据此购入300股指期货可以控制()倍于所投资金额的合约资产。A.30B.8C.12.5D.20正确答案：C参考解析：沪深300股指期货最低交易保证金是合约价值的8%，据此购入300股指期货可以控制12.5(1÷8%=12.5)倍于所投资金额的合约资产。故本题选C选项。[单选题]62.某日某基金在A股市场以30元每股的价格一笔买入甲股票10000股，以25元每股的价格卖出乙股票4000股，假定当日没有其他交易。基金与证券经纪商约定的佣金标准是万分之五，交易过程中的费用由基金自行承担，那么该基金当日应支付佣金金额为()元。A.200B.100C.150D.50正确答案：A参考解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，其是证券业收入的主要组成部分。本题中，基金在A股市场以30元每股的价格一笔买入甲股票10000股，以25元每股的价格卖出乙股票4000股，交易额为30×10000+25×4000=400000元。则本题中佣金=400000×0.05%=200元。故本题选A选项。[单选题]63.办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和()。A.融资的天数B.融资的结算方式C.质押率D.质押券的信用等级正确答案：A参考解析：在质押式回购中，到期资金结算额=首期资金结算额×(1+回购利率×实际占款天数/365)，利息支出=到期资金结算额-首期资金结算额。由公式可以看出，利息支出的影响因素包括融资金额、融资利率和融资天数，A选项符合题意。故本题选A选项。[单选题]64.投资者选择艺术品投资作为多元化资产配置一部分，其原因可能是()。A.虽然艺术品投资本身的投资风险较高，但是它与组合内的传统投资相关性较低，有可能提高组合收益，降低组合风险B.艺术品投资因其稀缺性，所以总能取得正收益C.多数艺术品知名度较高，所以投资的交易活跃度高，流动性好D.多数艺术品投资信息透明度较高，容易估价，形成连续的市场价格正确答案：A参考解析：A选项说法正确，艺术品投资本身的投资风险较高，但是它与组合内的传统投资相关性较低，有可能提高组合收益，降低组合风险。B选项说法错误，艺术品虽然稀缺，但无法总能取得正收益。C、D选项说法错误，艺术品市场的交易活跃度较低，且在特征和质量方面难以描绘，因此对其投资价值评估较为困难。综上所述，B、C、D选项说法错误，A选项说法正确。故本题选A选项。[单选题]65.银行间债券市场中，债券远期交易从成交日至结算日的期限最长不得超过()天。A.365B.360C.180D.120正确答案：A参考解析：银行间债券市场中，债券远期交易从成交日至结算日的期限最长不得超过365天，A选项符合题意。故本题选A选项。[单选题]66.假设某只基金只持有四类股票，数量分别为50万股、60万股、80万股、100万股，每股的收盘价分别为15元、20元、35元、5元，银行存款为1000万元，应交税费为1750万元，已售出基金份额为3000万份，假设基金没有其他资产负债，则基金份额净值为()。A.1.50元B.1.83元C.1.1元D.1.33元正确答案：A参考解析：基金资产净值=基金资产-基金负债;基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。将题中数值代入公式可得，基金资产净值=(50×15+60×20+80×35+100×5+1000)-1750=4500(万元)，则基金份额净值=4500/3000=1.50(元)。故本题选A选项。[单选题]67.某2年期的零息债券的市场价格为88元，面值为100元，则该债券的即期利率为()。A.12.0%B.6.6%C.6.0%D.6.8%正确答案：B参考解析：期利率是指已设定到期日的零息债券的到期收益率。零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。其到期收益率的计算公式为，式中:P表示债券的市场价格;M表示债券面值;n表示期数。将题中数代入公式可得88=100*，y=6.6%。故本题选B选项。[单选题]68.小张和小王投资一只场外货币基金，小张在上周五申购，这周四赎回，小王在上周四申购，这周五赎回，假设期间除周末假日外，不涉及其他法定节假日，则两人享受该货币基金分红的天数相差()天。A.6B.4C.2D.5正确答案：A参考解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润;每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配，节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同。本题中，小张在上周五申购，自下一个工作日（即这周一）享有基金的分配权益;这周四赎回，自这周五开始不享有基金的分配权益。则小张享有周一、周二、周三、周四这四天的分红。小王上周四申购，自下一个工作日（即上周五）享有基金的分配权益;这周五赎回，自下一个工作日即（下周一）开始不享有基金的分配权益。则小王享有上周五、上周六、上周日、这周一至周日这十天的分红、因此，两人享受该货币基金分红的天数相差6天。故本题选A选项。[单选题]69.关于大额可转让定期存单，以下表述正确的()。A.大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不易及时变现的风险B.大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率C.大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款D.大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上正确答案：A参考解析：B选项错误，既可以是固定利率，也可以是浮动利率;C选项错误，一般要高;D选项错误，一般在一年以内。故本题选A选项。[单选题]70.对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应()。A.采用普遍认同的估值技术确定该股票的公允价值B.采用该股票的最近交易市值估值C.按该股票的成本价估值D.参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值正确答案：B参考解析：对于上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应采用该股票的最近交易市值估值。故本题选B选项。[单选题]71.关于证券市场线，以下表述正确的是()。Ⅰ、证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系？Ⅱ、证券市场线给出了每一个风险资产的风险与预期收益率之间的关系？Ⅲ、证券市场线坐标图的横轴以标准差来衡量风险？Ⅳ、证券市场线坐标图的横轴以贝塔值来衡量风险A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：A参考解析：Ⅰ项表述错误，Ⅱ项表述正确，证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系，即每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。Ⅲ项表述错误，Ⅳ项表述正确，证券市场线用于评估单个资产(单个资产是高度分散化的投资组合中的一部分)对整个组合的风险贡献，这种贡献可以用资产的β值来衡量，证券市场线坐标图的横轴以贝塔值来衡量风险。综上所述，Ⅱ、Ⅳ项符合题意。故本题选A选项。[单选题]72.关于麦考利久期，以下表述正确的是()。A.麦考利久期从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限B.麦考利久期从现值角度度量了债券现金流的算术平均年限C.麦考利久期从终值角度度量了债券现金流的算术平均年限D.麦考利久期从终值角度度量了债券现金流的加权平均年限正确答案：A参考解析：美国学者麦考利引入久期的概念，用于全面反映债券现金流的期限特性，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，A选项符合题意。故本题选A选项。[单选题]73.某上市公司近年来积极通过各种融资手段筹资并大举扩张，经统计有公司债、优先股、定向增发股票筹集等。由于经营不善，公司拟进入解散或破产清算程序，以下哪类权益持有人可以获得最优先的清偿顺序？()A.参与了定向增发的股东B.公司债的持有人C.普通股股东D.优先股股东正确答案：B参考解析：各类资本的清偿顺序如下:（1）债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。（2）接着是优先股股东。（3）普通股股东是最后一个被偿还的。综上所述，公司债的持有人可以获得最优先的清偿顺序。故本题选B选项。[单选题]74.基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的()。A.差额B.孰低数C.孰高数D.平均数正确答案：B参考解析：期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，B选项符合题意。故本题选B选项。[单选题]75.某投资组合的平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%(年化)，该基金的年化收益率为20%，贝塔系数为0.85，则特雷诺比率为()。A.0.2B.0.68C.0.8D.0.25正确答案：A参考解析：特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。用公式表示为:故本题选A选项。[单选题]76.1亿元的组合有1亿元的管法，10亿元的组合有10亿元的管法，100亿元的组合更有100亿元的管法，这句话体现了基金业绩评价需要考虑以下哪个方面？()A.申购金额B.初始募资金额C.赎回金额D.基金管理规模正确答案：D参考解析：基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为，进而影响基金业绩，因而基金业绩评价需考虑基金管理规模。故本题选D选项。[单选题]77.基金资产其他收入包含()。A.存出保证金的利息收入B.衍生工具收入C.ETF替代收入D.股利收入正确答案：C参考解析：A选项不符合题意，存出保证金的利息收入属于利息收入。B选项不符合题意，衍生工具收入属于投资收益。C选项符合题意，其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。D选项不符合题意，股利收入属于投资收益。综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。[单选题]78.平均收益率为40%，标准差为0.5，前一年定期利率为5%，夏普比率为()。A.0.65B.0.8C.0.7D.0.6正确答案：C参考解析：故本题选C选项。[单选题]79.关于可转债的回售条款，下列说法正确的是()。A.回售价格根据回售时标的股票市价确定B.回售条款由发行人行使C.回售条款由可转债持有人行使D.股票下跌时，可转债持有人可以行使回售条款正确答案：C参考解析：回售条款指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过一定幅度时生效。所以回售条款由可转债持有人行使。故本题选C选项。[单选题]80.我国的基金会计核算细化到了()。A.日B.季度C.年D.月正确答案：A参考解析：从及时性原则出发，基金会计期间划分更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日，A选项符合题意。故本题选A选项。[单选题]81.甲公司2015年资产收益率为10%，负债权益比为1.5，则甲公司2015年的净资产收益率为()。A.20%B.15%C.25%D.30%正确答案：C参考解析：本题中涉及的公式有:净资产收益率=净利润÷所有者权益;资产收益率=净利润÷总资产;负债权益比=负债÷所有者权益。题干中，负债权益比=1.5，(总资产-所有者权益)÷所有者权益=3÷2，则所有者权益=40%×总资产;资产收益率=10%，净利润=资产收益率×总资产=10%×总资产;净资产收益率=净利润÷所有者权益=(10%×总资产)÷(总资产×40%)=25%。故本题选C选项。[单选题]82.以下不属于按保证形式划分的有保证债券的是()。A.抵押债券B.信用债券C.担保债券D.质押债券正确答案：B参考解析：债券有无保证是影响债券信用等级的重要因素，因此可分为有保证债券和无保证债券，后者也称为信用债券(B选项符合题意)。有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券(A选项不符合题意)、质押债券(D选项不符合题意)和担保债券(C选项不符合题意)。综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。[单选题]83.关于风险价值及预期损失的异同，以下表述错误的是()。A.风险价值可以体现将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景，预期损失则不能体现B.风险价值是指在给定的时间区间和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合面临的潜在最大损失C.风险价值与预期损失都无法体现将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景D.预期损失是指在给定时间区间和置信水平投资组合损失的期望值正确答案：A参考解析：风险价值和预期损失都无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景。故本题选A选项。[单选题]84.当经济处于收缩或下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化将导致()。Ⅰ、投资者对公司债要求的风险溢价上升？Ⅱ、公司债的到期收益率上升？Ⅲ、公司债的价格下降？Ⅳ、公司债相对于同期像国债的信用利差扩大A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：债券有固定的票面利率和期限，因此其市场价格相对股票而言比较稳定。股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。故本题选C选项。[单选题]85.基金公司投资风险管理的步骤可以分为()。A.识别风险、测量风险、处理风险和风险管理的评估和调整B.识别风险、判断风险、处理风险和风险管理的评估和调整C.识别风险、测量风险、风险评估和处理风险D.识别风险、判断风险、风险评估和处理风险正确答案：A参考解析：投资风险管理是基金公司的核心业务。基金公司投资风险管理的步骤可分为识别风险、测量风险、处理风险以及风险管理的评估和调整。故本题选A选项。[单选题]86.某QDⅡ基金委托境外投资顾问进行境外证券投资，该投资顾问同时还受托管理其他境外对冲基金，投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是()。A.在尽职调查过程中，披露委托人QDⅡ基金的详细信息B.经过内部决策流程，提交了买入股票A的投资建议C.经过内部讨论，同意不披露某重大利益冲突事项D.在同时处理对冲基金和QDⅡ基金的投资建议时，优先处理QDⅡ基金的投资建议正确答案：B参考解析：A选项不符合题意，在尽职调查过程中，披露受托人QDⅡ基金的详细信息。B选项符合题意，经过内部决策流程，提交买入A股票的投资建议符合相关规定。C选项不符合题意，重大利益冲突事项是必须披露的。D选项不符合题意，处理基金投资建议时，应该一视同仁，不能优先处理某基金。故本题选B选项。[单选题]87.关于基金份额分拆与合并，以下表述错误的是()。A.基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销B.基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响已实现收益、未实现利得等C.基金净值过高时，通过基金份额合并可以降低其净值D.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆正确答案：C参考解析：A、B选项表述正确，基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销、改善基金份额持有人结构、基金经理更为有效地运作资金。基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等。C选项表述错误，D选项表述正确，当基金净值过高时，应通过基金份额分拆以降低其净值，而通过份额合并只会增加其净值。当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，通常也称之为逆向分拆。综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。故本题选C选项。[单选题]88.关于我国证券交易所，以下表示错误的是()。A.证券交易所为证券集中交易提供场所和设施B.证券交易所的设立和解散，由中国证券监督管理委员会决定C.证券交易所组织和监督证券交易D.证券交易所是实行自律管理的法人正确答案：B参考解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易（A、C选项正确），实行自律管理的法人（D选项正确）。证券交易所的设立和解散，由国务院决定（B选项错误）。故本题选B选项。[单选题]89.关于市净率模型，以下表述错误的是()。A.适用于经营暂时陷入困难的公司估值B.适用于银行、房地产公司的估值C.适用于没有明显固定成本的服务性公司估值D.适用于资产包含大量现金的公司估值正确答案：C参考解析：市净率=每股市价/每股净资产(账面价值)，市净率模型适用于以下情况:（1）市净率适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司;（2）对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的估值指标;（3）市净率模型适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面价值的行业，如银行、房地产公司。对于没有明显固定成本的服务型公司，其账面价值意义不大，C选项说法错误。故本题选C选项。[单选题]90.形成资本市场预期，建立战略资产配置，是投资组合管理中哪一阶段的主要内容？()A.规划阶段B.监控阶段C.执行阶段D.反馈阶段正确答案：A参考解析：形成资本市场预期，建立战略资产配置，是投资组合管理中规划阶段的主要内容。故本题选A选项。[单选题]91.一般来说，在其他条件均相同的情况下，风险越低的股票所对应的期望回报率也越()，在股票的期望收益率相同的情况下，投资者对风险越低的股票出价越()。A.低，低B.低，高C.高，高D.高，低正确答案：B参考解析：风险较高的股票对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。因此，在其他条件均相同的情况下，风险越低的股票所对应的期望回报率也越低，在股票的期望收益率相同的情况下，投资者对风险越低的股票出价越高。故本题选B选项。[单选题]92.根