私募股权投资基金基础知识试题(含四卷)

基金投资者

私募股权投资基金基础知识试题（一）A.

B.董事会

配基金管理人

D.原始取东

一、单项选择题（每小题2分，共100分）

7.关乎营盘率的表达式,以下公式正确的是《）.

、股权投费至金的（）.是指相关义务人按照法律法规.自律屈则的规定与基金合同的

1I企业核权价值/营业收入

初定,在基金看集、投进、运营等一系列环节中.向茶金投资者进行的信息披露行为。

H企业股权价值/昔比利润

A.分配

川企业股权价值/净利潮

B,清算

IV每股价格/每股净利润

C.变现

A.I.II

[>、信息枝露

B.ILIll

2.。其他笠产类别相比，股权投资基金通常具有（）样点.

C.II.IV

A.而期望收拉.低风降

D.III.IV

B.高期空收拄.高风险

8.（）是我国反权投资基金行业的自律机构。

C.低期望收拄.高风陇

A、中国证券业协会

D.低期空收控.低风险

B.中回迁券投笠基金业协会

3.（>,新修订的《迂彝投资卷会法》施行，该法对非公开某集基金作了原则性的规

C.中区证券拿督管理委员会

定.并授权中国证我会进行蒯化长管.

D.中国银行业效率管理委员会

A.2005年2月7B

9.在并购基金的运行兹程中，荻寿资金的一方是（）.

R.2013聋6月I日

A.被找生企业

C、2011年12月I日

B.出让企业股权的老服夯

D.2015年8月1日

C.基金投资者

4.息税前利海的计算公式为（）.

D.家金管理者

A、息税由和湖（EB1T）=净利润-所得税+利息

10.根据相关法律法规的规定,契约型甚企通过订立基金合同（）.

B.息税前科润（EBIT）=冷利湖-所得税-利息

I.用府投资者.管晁人及凭管人在私募基金管理业务过程中的权利.义务及职责

C.息税前利泡（EBIT）=净利润+所得税-利息

II.俄保委托财产的安全

D.息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息

III.保护当事人备方的合法权查

5、政权投先基会的合格投转者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力的单位或个

N.实现基金管理人的最大比利拄

人,其中个人及密者的标准包括：金融资产不低于300万元或者最近三年个人年蚂收入

A.।,n.ni.iv

不低于50万元.这里的“金咕烫产”不包括（）.

B.II.III.IV

A.垠行存款

c.i.n.in

B.债券

[>.ii.in

C.房产

ii.（）是基金管理人依法设立开展般权投费业务主体的过程,主矍考虑基登组织形

氏股票

式.基金架构、登记誓案等问题.

6.（）可以参与选祥水办丞金审计业务的审计机梅。

A,甚金的莓集

B.基金的设立分工.操作相互独立

C.基金的招募W.公司应当菜立决重科学.运营规范、管理班效的运行机制，包若科学.透明的决策

D.基金的苑通程序和管理议事现期.商效.产道的业务执行系统，以及健全、有效的内部丧督和反馈

12.对于奉公开墓集的取权投费茶金，投费者应当为（）.系统

A.合格投姿者A.I.IlkN

B.机杓投资者B.II.III.IV

C.个人投奥者C.I.ILI\'

D.以上三者均可D.I.II.III.IV

13.基金业协6会员的类熨不包括（）。17.对于利设责任的公同空基金.投资者人数的最高果制是（）人。

A.背述会员A.10

B.联席会员B.20

C.观察会员C.50

D.荣誉会员D.200

14.有关防范刘克冲突要求的说法钳误的是（）.18.基金管理费是基i•管理人因投费管理基金资产而向（）收取拧费用.

A.基金菅理人管理可能导致利拄输送或者利拄冲突的不同和募基金的，应当龙史防A、基金

范利益演送和利益冲突的机制B.投资者

B.在金甘理人不得兼管与私募基金业务存在冲夹的业务C.托管•人

C.基金管理人不得薮首与“投资管理”的买方上齐存在冲臾的业务D.券商

。.私莓证#投费基金类管理人可以衰营“投资各询”业务19.狭义段枫按炎基密特指（）

ib.r吉左出生土反国家规定,利用r合力非点集供话功相关的商品或:昔双分作废假直A.投资基金

他，具有下列<）情形的，可认定为虚假广告罪.B.入股各金

I违法所窖数次在8万元以上的C.租入基金

n造成产篁怠古后果或等恶劣社会影哨的D.并购若金

HI二年内利用广告作虚假宣传,受过行政处罚一次以上的20.（）按黑企业境外投咨的不同情形（如是否涉及敏感国京、地区或行业或者金额较

IV其他情节产它的情形高的）实行的备案和核准管理.

A.I.ILIVA.中国证独会

B.II.III.IVB.国家发展改革委或地方发展改革委

C.II.IVC,商务部和省圾商务主管部门

D.I.n.Hi.IVD.外汇局

16.内部环境名括运营理念和内控文化.治理培构、组纵玷构、人力资源故策和员工遗21.股权投资甚会的W本运作流程包括<）.

得京度等.足学理人内部控制的要素之一,下列说法正确的是（）.

I.内部环境是关檐内部控制的基础I退出

II.基金管学人应通过内卷控制世旭不正当关联交易,利登侑送和内部人控"现电拧发1［管理

生，保护投皆者利在和基金财产安全HI投春

11.基金管理人的组织结构应当体现职表明潴,相互制约的原则,各部门有明琉的授权IV募集

A.Hi.IVC.全体股东指定代表

a.1.ii.ivD.货事会

c.I.ILIlkIV28、（2017年）要求股权投充基会管理人只能向法律法规认可的.符合一定标鹿的投忘者

D.I.III.IV募集资本的制度是（）.

22.以下关于;E上市股权转让,表逑正碉的是＜）。A.投资者保护制度

A,股权将让毋议券*后，目标公司应向受让方春发出资证明书，并相应修改公司章B.合格投资者利尻

程和段东名北中的相关内容C.投资者交品制度

B.有限责任公司的外部转让一般需要经其他股东过三分之二同:t,且其他股东放弃D.投资限获制度

优先商买权29、股权投资基金通过反搬弹条款进行保护的方式通自的＜）。

C.对目标公司的尽职调查通常由转让方自行完成I.完全兼轮

D.我国《公司法》对车上市股份有限公司的股份转让有材残规定II.反稀择

23.股杈回购的类皇通常不包括＜＞.in.加权平均

A.控股股东百城N.不完全帧能

B.管理层回购A.1.II.III

C.员工收的B.1.II.IlkIV

D.外部人员收购C.I.Ill

24.（2017年）下列不属于投费后管理作用的是（）.I）.I、H、IV

A.管理和方范投资风险30.下列属于前百部分主要阑述尽职或麦（）

B、微升被投资企业自身价值I.目标

Jif价被投金企业未来的发展潜力II.方速

D.矫助被投资企业利用费本市场HI.依据

25.（）是公司的，高权力机构,由全体股东组成.N.程序?

A.董事会A.I.II.I\r

B.股东大会《股东会》B.I.II.III.IV

C.一一会C.I.II.Ill

D.理事会D.II.III.IV

26.契约型基登合同当事人订立合网遗淅的原则不包括（）.31.以下属于中Hl证华投资基金业协会制定的自律性规范文件的有（）.

A.平等自愿I《私募投资基金管理人登记初茶金备叟办法（试行》》

B.诚实信用H《私募投资基金信息技诉管理办法》

C.公平111《私募投森票金蓦案行为管理办法》

D.收会最大化IV《中华人民共和反汪井投密普登法3

27.有限责任公司罡卷鱼由（）或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登A.1.II.IlkIV

记。B.III.IV

A.双金托管人C.I.II

B.基金管理人D.I.ILIII

32.以非法占有为目的,使用许骑方法非法吸收公众存款的行为.以臬塔许酶罪定罪处D.II.IILIV

同.以下选项¥可以认定为“以非法占有为目的”的有().35.关于玲施衩权投资基金活动，说法幡误的是()

I耳意挥®臬毛款,致使臬皆款不能退还A.主要包括跨境设立股松投笠基登以及段权投进塞登的跨境投番同类行为

II集资后不用于生产拉管活动，与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返迁Ik外房若金管理人在中田境内参与发起或设立取枕枚费茶金的行为称为跨境谀立股

HI破产洌用之后.致使集资款;不能返还权投安基金

IV集费款遗失，不能返迁C.外区投资者在中国境内赛与发起或设立股权投资基金的行为称为股权投资基金的

V抽选、转移备金,隐匿财产.逢星返正会金跨境投资

A.I.II.VD.设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为将为股枳投资基金的将境

B.III.MV投费

C.I.IV.V36.下列关于市冷率仔蚊的说法不正确的是().

D.ILIlkIVA.市净率倍数属于相对估值法

33.一项史务主控过两个以上相互制约环节对其道行密督和核查时.其发生错弊现象的B.市冷季倍数=强权价值/净资产

嬴率较低,为比对于股权投资中重要环节的工作畲要在内都控傲层西遂行相互制到，下C.用造企业和新兴产业的企业适合果用这种估值方法

列说法正瑞的芝()。D.市今率倍数=备股价值/母股净笠产

I.就蚁向控制而寸，完或某个重亶环节的工作需由来自统比独立的两个平行部门或人37.股份有限公司中青股票在全国段转系统挂牌帚满足侬法谀立且存统褥()年.

员称谓运作、用互长督.相互制约,相互证明A.2

11.就具体的内部控制措施来说，相互制的须考虑横向控制和狭向控制两方面的制约关B.3

枭C.4

in.经让横向校利加姒向控制的核交配制妁，工作中发生的借用将迸一步发夕，即使发D.5

生问题.也料艮于纠正38.在金世“芬氐取科女中.附•于公司授牌的叁股于公司，W效取I)的时分我告及中

z.就横向控制而言，完成某个工作需经过两个或两个以上的纵向愠位和环节，以使下计报告.

级受上级施智.上级受下级聿割A.最近芈年

A.I.IIB.最近一年

B.U最近三年

.ND.最近3个月

D.I..IlkIV39、某有限合伙型股灰投侪趋金成立后.有新投证者R作为有限合伙人,入伙前认柒出

34.(2017年)股权投费基金的合规运营需要符合＜).资200万元，入伙叶尖搬出费100万元.关于校费#A对入伙前有泯合伙企业的债务承

I不可以通过媒体、掇介会、传单.手机短信等途径向社会公于宣传担的责任,下列诜法正确的是().

II需要而间不样定对象赳行宣传推介A.投资者A对入伙前有限合伙企史的假务承担无限连带责任

III幕集对象等委符合合格投交者雯奈B.投资者A对入伙前有限合伙企业的便务不承担责任

IVM外募集不可以承诺保底保收益C.投资者A以其认缠的200万元方限承坦贵任

Y对外号集可承诺保底不保收拄[).投资者A以箕实缴的10。万元为限承我责任

A.I.III.N40.()^(＞逸行充分的沟通与协商,磁定收会分配的机制，并在*登台同中约定相

B.I.IkIII.IV应的基金泰款.

C.I.ILIII.VA.基金管理人：基会投资者

B.基金托管人：基金投资者A.基金投资者

C,基金管理人：基金托管人B.货事会

D.基金推介人：基金投资者C.泰金管理人

41,狭义的肽权投资妥全是街（）.D.原始段东

A.不动产基金17.信托（契丹）组裂金治理结构的基本带点是（）存度控副基登决英权.

B.并购*金A.基金管理人

C.定向忖发投费基殳B、原始股东

D.创业投资基会C.基金托管人

■12.以下有关舍透投卷者与专业投皆者之间的转化的说法正确的是（>4D.董事会

A.背述投资者能化为专业投费者须投资者主动提出申请-18.下列关于母基金作用的说法中，错误的是（）.

B,基金管理人对甘迪投资者许佑和认定后可转化为专业投济者A.投资者可以有效地实现风的分傲

C.首述投资者可以糙化为专业投资者，专业投费者不能转化为普通投资者B.母基会管理人通常捆有全面的取权投费知识.人脉和资源

D.野翅投骨者转化为专业投夷者后，在其他同类私募机构也成为专业投费者C.投资者无法透过投炎于昌基金而荻律投,优秀法会的机会

43.下列有关小司税收的说法,错误的是（>.D.母基金可以逵过帮助投资者“扩大娩横”或“缩小规侵”

A.当投资人是企业时,来自公司至基金分配的段息、红利所得为免税收入49.基金服务业务的沃务内容包括（）.

B.当投资人是个人时,按股息，红利所得缴纳个人所得税依适用税率一般为50%I.基金募集

C.创业投资企必从事国家常要重点扶持和鼓励的创业投费，可以按投资粒的一定比II.投资，耍问

例抵扣应纳税所得额III.估值核算

D.转让财产收入是公司5!基金除让标的企业股权荻存的收入IV.伊诙登记

11.境外网按上中是指境内公司传境内<J以股权/资产收典或饬控笊号毋氏转A.I.n

修至境外注景的特殊目的公司，逋"该境外特珍目的公司持有.控制烧内贡产及取权，B.n.in

并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交务。c.I.IlkN

A.资―/丸镣D.I.II.IlkN

B.泰产/权拄50.私募基金募集期间.应当在宜件推介利抖中向投咨者抠窕基殳管理人最近（）年的

C.资产/用权诚信情况说明.

D.♦产/利润A.2

45.股权投费恚全钠1?机构必须（）.B.3

I在中国证柱专注册

II取得基金第g史畀资格D.5

III已成为中国证券投转基殳业协会会负

A.।.n

B.II.Ill

C.I.[II

氏I.IkIII

46.担任基金灾基金管理人的审计机构的会计邮事务所由（）至任。

参考答案与选择承办基金审计亚分的审计机的,基金管理人应将基金的审计机构的委任情况及时

告知投资帝.审计机内应按照审计准期和职业通缚规范的要求坦妲实施审计工作.

7.D

一、单项选择题

【解析】市我军等于企业股权价值与净利润的比值（每股价格/每JR净利润）.

1.D

8.B

【解析】股权及好基全的信息披苒.是方相关侑息扳常义务人按照法倬色规、自外规则

【解析】中区证券投资基金业侪会是我31股权投费其金行亚的自律机构.

的规定万萼金合向的约定，在基金募集.税费.运营等一系列环节中，向笠金投费者进

9.B

行的信息被）8行为,依重立效的信感按位.培育和完善市场运行机制,瑞强市场卷与各

【解析】并购基金是市主要对企叱进行财务性并购投费的故权投资基金.并购基金通过

方对市场的建修和信心，是全球主要股权投费基金市场的普渡做法.

购买股权的形式对企业的存量股权进行投姿.并不为企业提供任何费金.只是一种所有

知识点：信息技宛的定义及目的；

权蒋移的投资方式，及得资会的是出让企业股权的老双东.

2.B

10.C

【解析】在案1、金融资产类别中.殷权投费基金国于有风险.高期电收拉的费产类别.

【解析】根据相关法律法规的规友，契约型基金的设立不涉及工商登记的程序，通过订

高风陛主要体现为投资项目的收数呈现出较大的不确定性,创业投资基金通常投笠于处

立基金合同明喻投,若.管理人及托管人在私募法金管理业务过程中的权利、义务及职

于早期与中期的成长性企业，投费项目的收在波动性更大，有的投资项目会发生本金亏

费.确保委托财产的安全，保护当事人各方的令•法权益，

攒,有的投资项目则可能帝来巨大收龙。并购基会通常投资于陷入困境从而价值被低估

IkB

的重建期企业，投费项目的收龙波动性也有较大的不确定性.

【解析】基金的设立是基金管理人依去设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基

3.B

金飒级形式、基金架杓、登记备案等问题.

【解析】2013年6月1H,修订后的《证券投资基金法》施行，读法第十章对非公开募

12.A

集基金作了原则性的规定，并授权国务虎证赤监督管理机构甸化法管：该法第二章第三

【解析】肽权投资基金通常以非公开方式募臬（私摹），我国目前只能以*公开方式募

十二条授权，对本公开募集募金的基金管理人进行规范的具体办法，由国务院金融监督

柴。对于车公开募集的成杈投资祭堂,投去昔应当为具备带员风险识别能力犯风险承也

管理机构依照波法第二漳的原则制定.同年6月.中夬机构编制委员会办公宴印发《关

能力的合格投资#.

于和募股权基会管理职竟分工的通知孔明说股权投资基金的治多管理由中国证定会负

13.D

责.实行适度置管,保护投资者权益.至Jt.股权投资基金的监督管理正式由中国证曲

【解析】基金史胁会会员可分为曾通会员.联席会员.现索会员.仔别会员.

会负责.

14.D

4.D

【«?析】防范利亚冲荚要求：（1）基金管理人管塞可能导致利技输送或者利技冲突的不

【解析】息税。利洵的计算公式为

同私葆基金的.应当更立防范理拄输送和利益冲突的机制.（2）基金管理人不料茨音与

息税前利涧（EBIT）=净利洞+所得税+利息

私募基金义务存在冲熨的业务，与“投资管理”的买方业务存在冲荚的业务，其他非金

折识点：市走率倍数,企业价值/息税前利润偌效.企业价值/息税折旧拽销前利涧倍

融正务；私募证券投击基金类管理人不料兼营“投资咨询”业务.

市净率倍收.市销卑倍数的覆念与基本内容及适用苍图；

15.C

5.C

【解析】广告及菅者.广告发看者违反国家煤定，利用广告为非法集资活动相关的囱品

【解析】金融咨产包括堀行存乾、段票.债券、球金份箱、费产管理计划、侬行理财产

或者服务作虚倪宣传.具有下列情形之一的,依照《刑法》第二百二十二条的规定,以

品.信托计划.保险产品.期货权益、期权权拉等.

虚假广告军定军处罚：①违法所得缴顼在10万元以上的；②迨成产直无害后果或者患劣

6.A

社会影响的：③二年自利用广告作虚假宣传,受过行政处罚二次以上的：④其他情节产

【解析】担任基金或基金管理人的审计机构的会计师本务所由基佥管建人委任.按照与

重的情形.

基登或必登菅理/、祭打的静伏对与今或基金较理人的财芽报表遭仃中计.投资省可以春

）6.D

【解析】内的环境包括经昔理念和内控文化,治理结均、组织结构.人力玄源政策和员【筹析】股东大会（段东会》是公司的最高权力机构,由全体股东组成.负表修改公司

工透亮素质等，是实施内部控制的基础.基金管理人的管理星应当牢固树立内控优先粕章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、找资.利润分配，审批重大关联交易等

风险管理理念,培养全体员工的风险防范京识.莒迪一个浓厚的内控文化氛围.保证全重大事项的决策.

侬员工及时了蟀ED案法律法规和内部规章制度，使风险意识贯穿到各个部门、各个岗位26.D

和各个环节，裂金管理人应通过内部控制杜绝不正当关嵌交易、利益场送和内部人控刎【解析】时信托（复为）型基金来讲,基金合同当事人遵循平等囱用.诚实信用,公平

现猊的发生，保护投资？和花相基会财产安全.若金管理人的组织站构应当体现职贵明原则订立若金信托契的，呢确为*人的权利,义务和责任.

确.相互制约内朦则,各都门省明磁的投机分工.操作相互独立。公司应当建立决策科27.C

学.运菅规范.管理高效的运行机制，包括科学.透明的决策程序和管理议事规划，高【解析】有跟责任公司3基金由金体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司蜃记

效.严遒的业？■执行系统.以及健全、有效的内部狂瞥和反馈系垸。机关申请设立登记.

17.C28.B

【解析】目前.我国股权投克基会投资者人第:果制如下：公司基基长：育限公司不越过【解析】合格投资者尚度更求股权投资菸金管理人只能向法律法规认可的.符合一定标

50人。准的投资者募集资本,

18.A29.C

【解析】基金兮理费是基金管理人因投资管理基金资产而育基金收取的费用：基金托管【薛析】通过反悔薄左款通行保护的方式通常有两种：完全辣轮（FullRatchet）和加

我是基金托管人为基金提供托管服务而向卷金收取的表用.权平均（WeightedAxerage）,前者比后者更大限度地保护投夷者.

19.D30.R

【解析】扶义役权投资基金豺指并购茶金【解析】而育部分主要利述尽职谢文的目标、方法、依据.程序和范出.

20.C31.D

【解析】商务邦和筲圾商务主管部门按照企业境外按费的不同情形（扣是否涉及敷客B1【解析】IV项属于国家法律，不是自律性规范文件.

家.地区或行止或者金觎我段的）实行的备案中枝准li■理，32.A

21.C析】除I.n、V三项外，使用作疆力法