金融衍生品投资题库

1

套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（）的头寸，从而锁定未来现金流的交

易行为

A.方向相同，数量不同

B.方向相反，数量不同

C.向相反，数量相同

D.方向相同，数量相同

标准答案：C

2

对于看涨期权来说，如果公司突然宣布，三个月后首次支付股息，那么0

A.看涨期权价格将上升

B.看涨期权价格将下降

C.看涨期权价格将不变

D.看跌期权价格将下降

标准答案：B

3

某股票的看涨期权买者承受的最大损失等于0

A.执行价格减去股票市价

B,股票市价减去期权价格

C.期权价格

D.股票价格

标准答案:A

4

远期利率协议的买方相当于（）

A.名义借款人

B.名义贷款人

C.实际借款人

D.实际贷款人

标准答案：A

5

关于期权和期货，以下说法错误的是

A.当事人的权利义务不同

B.收益风险不同

C.均使用保证金制度

D.合约均有价值

标准答案：D

6

密产位侦互换曷指用于（）方而的互换。

A.负债管理

B.资产管理

C.资产负债管理

D.贷款管理

标准答案：C

7

可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的（）的证券。

A.债券

B.公司债券

C.优先股

D.普通股

标准答案：D

8

按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）

A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品

B.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品

C.收益保证型和非收益保证型

D.保本型产品和保证最低收益型产品

标准答案:A

9

按买卖的方向，权证可以分为

A.认购权证和认沽权证

B.欧式权证和美式权证

C.股本型权证和备兑型权证

D.实值权证和虚值权证

标准答案：A

10

以下属于利率互换的特点是（）

A.交换利息差额，不交换本金

B.既交换利息差额，又交换本金

C.既不交换利息差额，又不交换本金

D.以上都不是

标准答案：A

11

.互换双方都是浮动利率，只是两种浮动利率的参照利率不同的互换品种是（）

A.交叉货币利率互换

B.滑道型互换

C.基础互换

D.边际互换

E.差额互换

标准答案：C

12

2005年8月，国内某豆油压榨企业计划在两个月后购进1000吨大豆，此时现货价格为2900

元/吨.11月的大豆期货合约的价格为3050元/吨。由于担心价格继续上涨,该企业决定通

过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11月合约100手（每手10吨），到

10月份，现货价格上涨至3100元/吨，而此时期货价格为3250元/吨。于是该企业卖出期

货合约对冲平仓。该企业赢利（）

A.8000元

B.盈亏相抵

C.-8000元

D.无法确定

标准答案：B

13

黄金的交割形式包括账面划拨和()

A.现货交易

B.期货交易

C.实物交易

D.期权交易

标准答案：B

14

一张正在发行的债券，面值为100元，期限是半年，票面利率为6%,发行价格为100元，

则到期后还本付息一共支付的金额为()

A.92元

B.103元

C.104元

D.108元

标准答案：B

15

股票和债券从融资方式上看属于

A.直接融资

B.间接融资

C,股票属于直接融及，债券属于间接融资

D.股票属于间接融资，债券属于直接融资

标准答案:A

16

关于期货市场价格发现功能论述不正确的是()

A..期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同，所以今天的期货价格可能就是未来

的现货价格

B.世界各地的套期保值者和现货经营者，利用期货价格和传播的市场信息来制定各自的经

营决策，这样，期货价格成为世界各地现货成交价的基础

C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续

性、预期性的特点

D.理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，如现货价格保持不变，期货价格就不会与

之存在差异

标准答案：D

17

以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场是()

A.无形拆借市场

B.有形拆借市场

C.有担保拆借市场

D,无担保拆借市场

标准答案：C

18

国债基金收益受货币市场利率的影响，具体表现为

A.市场利率下调，收益下降；市场利率上调，收益上升

B.市场利率下调，收益上升：市场利率上调，收益下降

C.市场利率下调，收益上升：市场利率上调，收益上升

D.市场利率下调，收益下降：市场利率上调，收益下降

标准答案：B

19

远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（）

A.标价方式都是mXn

B.两者都有四个时点

C.名义本金均不交换

D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平

标准答案：B

20

黄金的供应渠道包括增量黄金和（）

A.流量黄金

B.存量黄金

C.新生黄金

D.原有黄金

标准答案：B

21

随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（）

A.前者大于后者

B.后者大于前者

C.两者大致相等

D.无法确定

标准答案：C

22

金融市场反映国民经济运行状况的功能属于（）

A.聚敛功能

B.配置功能

C.调节功能

D.反映功能

标准答案：D

23

金融期货是以（）为对象的期货交易品种。

A.股票

B.债券

C.令融期货合约

D.金融证券

标准答案：C

24

复合期权的阶数是（）

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶

标准答案：B

25

下列选项中属于存款性金融机构的是

A.商业银行

B.投资银行

C.保险公司

D.中央银行

标准答案:A

26

股票的当前价格为40美元，已知在1个月后股票的价格将可能变为42美元或者38美元,

无风险利率为8%（连续复利），执行价格为39美元、1个月期限的欧式看涨期权价值是（）

美元

A.1.59

B.1.48

C.1.69

D.1.87

标准答案;C

27

借款人可以利用某些有利条件，举借另一种利率较低的货币，通过（），换成所需资金的货

币，来降低所需货币的货币成本。

A.货币互换

B.利率互换

C.汇率互换

D.资产负债互换

标准答案：A

28

远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，h

述说法（）

A.正确

B.错误

C.不能确定

标准答案：C

29

期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬，则这笔费用称为（）

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金

标准答案:C

30

国际金融市场的（）可以分为自由外汇和金融11具

A.主体

B.客体

C.作用

D.概念

标准答案：B

31

存托凭证业务中，托管银行所提供的服务包括

A.领取红利或利息，用于再投资或汇|川ADR发行国

B.负责ADR的注册和过户

C.负责保管ADR所代表的基础证券

D.负责对公司管理监督

标准答案:C

32

20世纪80年代以来的金融自由化内容不包括（）

A.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化

B.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制,允许各金融机构业务交叉、互相自由渗

透，鼓励银行综合化发展

C.放松存款准备金率的控制

D.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制

标准答案;C

33

在期货市场上，根据不同品种的合约之间的价格差异，进行双向操作的行为称为

A.跨市场套利

B.跨期限套利

C.混合套利

D.跨品种套利

标准答案：D

34

当套期保值者没能找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，在选用替

代合约进行套期保值操作时，由于不能完全锁定未来现金流，就产生了（）

A.信用风险

B.流动性风险

C.法律风险

D.基差风险

标准答案：D

35

在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）

A.期权多头方

B.期权空头方

C.期权多头方和期权空头方

D.都不用支付

标准答案:B

36

中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（）。?

A.?结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的？

B.?结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调杳，且正处在调杳期间的？

C.?交易所认为市场出现重大风险时？

D.?结算会员有客户出现强行平仓

标准答案：D

37

在5基础上，执行价格为51、6个月欧式看跌期权的价值是()美元

A.1.374

B.1.375

C.1.376

D.1.377

标准答案:C

38

目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场是()

A.T+0

B.T+2

C.T+3

D.T+7

标准答案：A

39

如果某可转换债券面额1000元，转换价格为40,当股票的市汾为60元时，则该债券当前

的转换价值为

A.2400

B.1000

C.1500

D.6667

标准答案：C

40

小李是期权的一级投资者，持有5500股A股股票，他担心未来股价下跌，相对其进行保险,

设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入O张认沽期权

A.5

B.4

C.6

D.7

标准答案:A

41

()是金融衍生品市场的主要参与者。

A.个人

B.令融合钩

C.政府

D.投资者

标准答案:B

42

一张股票的裸露看涨期权的卖放潜在的损失是()

A.有限的

B.无限的

C.股价越低损失越大

D.与看涨期权价格相等

标准答案：B

43

下列选项中不属于金融债券的是（）

A.政策性银行债

B.商业银行次级债

C.财务公司金融债

D.凭证式国债

标准答案：D

44

关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（）

A.股票期权处于虚值状态时意味着期权价格等于时间溢价

B.其它条件不变，离到期时间越远，时间溢价越大

C.看涨期权处于虚值状态仍可按正的价格出售是因为标的价珞仍具有波动性

D.期权的时间价值和货币的时间价值都是时间越长价值越大，二者是相同的概念

标准答案：D

45

（）是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于它们具有较好的结构特性，在风险管理

和产品开发设计中得到J,.泛运用

A.期货和期货类衍生产品

B.期权和期权类衍生产品

C.金融远期

D.金融互换

标准答案：B

46

在某些期间，亚洲期权的盈利取决于标的资产的（）

A.平均价格

B.综合价格

C.最高价格

D.最低价格

标准答案：A

47

某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,

则在此时点该期权是一份（；

A.实值期权

B.虚侑期权

C.平值期权

D.零值期权

标准答案：A

48

黄金的供应渠道有两个，包括存量黄金和（）

A.流量黄金

B.增量黄金

C.新生黄金

D.原有黄金

标准答案：B

49

金融衍生工具产生的直接动因是（）。

A.规避风险和套期保值

B.金融创新

C.投机者投机的需要

D.金融衍生工具的高风险高收益刺激

标准答案:A

50

下列选项中属于融资性票据的是（）

A.国库券

B.银行承兑汇票

C.商业承兑汇票

D.商业汇票

标准答案：A

51

私人或企业对新开采出来的黄金的交易，一般采用的交割形式为（）

A.现货交易

B.期货交易

C.账面划拨

D.实物交易

标准答案：D

52

以（）为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。

A.市政债券期货

B.国债期货

C.市政债券指数期货

D.金融债券期货

标准答案：B

53

二十世纪九十年代初，为了有效管理信用风险，（）应运而生

A.期权

B.期货

C.大额可转让存单

D.信用衍生产品

标准答案：D

54

如果互换交易者的资产和负债结构发生了变化，需要从互换中解脱出来，通常采用的方式是

（）

A.赎回

B.反向互换

C.放弃互换

D.出售

标准答案：B

55

看跌期权也称为（），投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市

场价格将下跌。

A.买入期权

B.卖出期权

C.欧式期权

D.货币资产期权

标准答案：B

56

货币时间价值从相对量上可以看成是不考虑（）和（）情况下的社会平均资金利润率。

A.通货膨胀，收益

B.通货膨胀，风险

C.风险，收益

D.风险，收益率

标准答案：B

57

估计套期保值比率最常用的方法是（）

A.最小二乘法

B.最大似然估计法

C.最小方差法

D.参数估计法

标准答案：C

58

金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不

同的金融工具，这是金融衍生工具的（）特性

A.跨期性

B.联动性

C,杠杆性

D.不确定性或高风险性

标准答案：C

59

期权清算公司附属于

A.联邦储备系统

B.期权交易所在的交易所

C.美国主要的银行

D.联邦存款保险公司

标准答案：B

60

金融衍生工具产生的最基本原因是（）

A.新技术革命

B.金融自由化

C.利润驱动

D.避险

标准答案：D

61

在合约有效期内，期权持有者可在O转让合约

A.3个月后

B.随时

C.6个月后

D.双方约定的特定时间

标准答案：B

62

为保障投资者利益，确保股指期货顺利推出，我国一些机构制定了相关法规和规则，符合规

定的投资者方能办理股指期货开户和相关交易。这些机构不包括（）

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.证券业协会

D.中国金融期货交易所

标准答案：C

G3

如果不考虑佣金等其他交易费用，买入看跌期权的投资者其可能损失的最大金额为（），可

能获得最大收益为（）。

A.协定价格与期权贽之和；协定价格与期权费之差

B.期权费；协定价格与期权费之和

C.期权费：协定价格与期权费之差

D.协定价格与期权费之差；协定价格与期权费之和

标准答案：C

64

金融互换产生的理论基础是（）

A.利率平价理论

B.购买力平价理论

C.比较优势理论

D.资产定价理论

标准答案：C

65

金融期货中最先产生的品种是（）

A.利率期货

B.外汇期货

C.债券期货

D.股权类期货

标准答案：B

66

最早的现代意义上的证券交易所，建立于（）

A.英国

B.荷兰

C.美国

D.法国

标准答案：B

67

远期利率协议成交的日期为（）

A.结算日

B.确定口

c.到期H

D.交易日

标准答案：D

68

互换交易合约的期限一般为（）

A.短期

B.中短期

C.中长期

D.长期

标准答案：C

69

金融市场监管的方法包括北现场检查监管和（）

A.市场单一检查监管

B.政府统一检查监管

C.现场检查监管

D.市场与政府结合检查监管

标准答案：C

70

利率互换的最普遍、最基本的形式是（）

A.固定利率对浮动利率互换

B.浮动利率对浮动利率互换

C.零总对浮动利率互换

D.远期利率互换

标准答案：A

71

投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为

0

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

标准答案：D

72

某投资者在2月份以300点的权利金卖出一张5月到期，执行价格为10500点的恒指看涨

期权。同时，他又以200点的权利金卖出一张5月到期，执行价格为10000点的恒指看跌

期权。当恒指（）时该投资者能获得最大利润

A.小于9500点

B.大于等于9500点小于10000点

C.大于等于10000点小于10500点

D.大于10500点等于11100点

标准答案：C

73

（）是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未

来口期（交割口）买卖某种标的金融及产（或金融变量）的合约。

A.金融期货合约

B.金融远期合约

C.互换

D.金融期权

标准答案：B

74

货币指数中期票据属于（）。

A.汇率一利率混合证券

B.利率一汇率混合证券

C.利率一权益混合证券

D.货币一商品混合证券

标准答案;B

75

（）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。

A.金融市场资本化

B.金融市场国际化

C.金融市场创新化

D.金融市场证券化

标准答案：D

76

某封闭式基金基金认购费率为4%,某投资者以20000元认购该基金，该投资者认购基金的

份额数量为（）

A.9600

B.19200

C.20000

D.800

标准答案：B

77

外汇市场上的掉期是指对（；的同种外汇做两笔反方向的交易。

A.相同期限，相同金额

B.相同期限，不同金额

C.不同期限，相同金额

D.不同期限，不同金额

标准答案:C

78

通货膨胀率利息指数化债券的利息上附加了一系列基于通货膨胀率的（）o

A.看跌期权

B.看涨期权

C.远期合约

D.期货合约

标准答案：B

79

目前全球市场上最重要的场外交易互换衍生工具是＜)

A.货币互换

B.利率互换

C.资产负债互换

D.掉期

标准答案：B

80

除了交易所交易的标准化期权，权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新形的期权通

常叫做

A.修正的美式期权

B.互换期权

C.奇异期权

D.买入期权

标准答案;C

81

一张正在发行的债券，面值为100元，期限为半年，票面利率为8%,发行的价格为100元,

则到期后还本付息一共支付的金额为

A.92元

B.96元

C.104元

D.108元

标准答案：C

82

金融机构之间调剂资金的市场是

A.货币市场

B.资本市场

C.同业拆借市场

D.初级市场

标准答案：C

83

信息披露义务人必须依照法律，法规，规章及其他规定，在要求的时间内以指定的方式披露

的是

A.直比性原则

B.完整性原则

C.准确性原则

D.及时性原则

标准答案：D

84

某公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格

是44元，期权费（期权价格）为5元。如果到期口该股票的价格是34元。则购进1股看跌

期权与购进1股股票组合的到期收益为（）元

A.8

B.6

C.-5

D.0

标准答案：B

85

（）又称柜台交易，是指交易双方直接成为交易对手的交易方式。

A.场内交易

B.场外交易

C.网内交易

D.实地交易

标准答案：B

86

波浪理论认为一个完整的波浪周期包括8浪。其中包括（）。??

A.?6浪上升,2浪下降?

B.?4浪上升,4浪下降?

C.?5浪上升,3浪下降?

D.?7浪上升，1浪下降

标准答案:C

87

除了交易所交易的标准化期权，权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新形的期权通

常叫做（）

A.修正的美式期权

B.互换期权

C.奇异期权

D.买人期权

标准答案：C

88

期货交易是指交易双方在集中性的市场以（）的方式所进行的期货合约的交易。

A.自动竞价

B.公开竞价

C.自由竞价

D.非公开竞价

标准答案：B

89

下列不舁单向二叉树定价模型的假设的是（）

A.未来股票价格将是两种可能值中的一个

B.允许卖空

C.允许以无风险利率借入或贷出款项

D.看涨期权只能在到期日执行

标准答案：D

90

金融市场的交易机制的核心是（）

A.价格机制

B.市场机制

C.风险机制

D.收益机制

标准答案：A

91

金融远期合约的主要产品包括远期利率协议和（）

A.即期利率协议

B.远期外汇合约

C.即期外汇合约

D.期权合约

标准答案：B

92

下列选项中不属于金融资产特征的是

A.稳定性

B.流动性

C.风险性

D.收益性

标准答案：A

93

既有监管专业分工优势，又有监管竞争优势的监管体制是（）

A.分业监管

B.混业监管

C.单线监管

D.双线监管

标准答案:A

94

某银行承兑汇票面额为10000元，90天后到期，贴现率为6%,贴现利息为

A.250元

B.150元

C.750元

D.180元

标准答案：B

95

目前全球市场上最重要的场外交易互换衍生工具是

A.货币互换

B.利率互换

C.资产负债互换

D.掉期

标准答案:B

96

看跌期权也称为

A.买入期权

B.卖出期权

C.欧式期权

D.货币资产期权

标准答案：B

97

同业拆借市场最早产生于()

A.美国

B.英国

C.德国

D.意大利

标准答案:A

98

两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是

()

A.互换

B.期货

C.期权

D.远期

标准答案A

99

可转换债券是普通公司债券与()得组合

A.期权

B.期货

C.互换

D.远期

标准答案：A

100

交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的

金融资产的合约是()

A.金融互换

B.金融期权

C.金融期货

D.金融远期合约

标准答案：D

101

()是最艮出现的金融衍生工具

A.远期合约

B.期货合约

C.股票

D.债券

标准答案：A

102

从()的角度，汇率分为固定汇率和浮动汇率

A.计算

B.银行买卖外汇

C.汇率制度

D.外汇交易交割期限

标准答案：C

103

金融衍生工具产生的最基本原因是（）。

A.跨期交易

B.规避风险

C.杠杆效应

D.套期保值与投机套利

标准答案：B

104

金融期货交易结算所所实行的每口清算制度是一种（）

A.无资产的结算制度

B.有资产的结算制度

C.无负债的结算制度

D.有负债的结算制度

标准答案：C

105

某股票的当前价格为50美元，在今后6个月的每3个月时间内股票价格都可能上涨6%、下

跌5%,无风险利率为每年5%（连续复利）。执行价格为51美元、6个月期限的欧式看涨期

权的价值是O美元

A.1.625

B.1.635

C.1.645

D.1.655

标准答案：B

106

具有固定场所、较少交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（）

A.场内交易

B.场外交易

C.自动配对系统

D.自由交易

标准答案：B

107

在（）中，市场价格不仅完全反映了一切历史信息，一切可公开获得信息，同时也反映了一

切内幕信息，因此没有任何方法能够帮助投资者获得超额利润，即使掌握内幕消息的投资者

也一样。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.其他

标准答案：C

108

按金融工具的期限划分，欧洲货币市场主要由欧洲货币短期借贷市场和

A.欧洲货币长期信贷市场

B.欧洲中长期信贷市场

C.欧洲债券市场

D.欧洲货币资本市场

标准答案：D

109

看涨期权是指买方在约定期限内按()价格()一定数量金融工具的权利。

A.协定，买入

B.市场，买入

C.市场，卖出

D.协定，卖出

标准答案:A

110

你的客户购买了执行价格为70元/股的某公司股票的看涨期权合约，期权价格为6元

股。如果忽略交易成本，该客户的盈亏平衡价格是()

A.98元

B.64元

C.76元

D.70元

标准答案：C

111

债券分为普通债券和含权债券所依据的标准是()

A.债券发行主体性质的不同

B.债券发行主体国别的不同

C.债券票面利率是否固定

D.债券是否存在选择权

标准答案：D

112

同业拆借期限最短的是()

A.日拆

B.隔夜拆借

C.半日拆

D.指定日拆借

标准答案：C

113

外汇期货是以()为标的物的金融期货合约

A.利率

B.股票指数

C.汇率

D,股票

标准答案：C

114

公司设立时发行的股票是（）

A.始发股

B.记名股票

C.不记名股票

D.增发股

标准答案：A

115

证券投资基金起源于（）

A.英国

B.美国

C.口本

D.加拿大

标准答案：A

116

当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资

组合是（）

A.购进看跌期权与购进股票的组合

B.购进看涨期权与购进股票的组合

C.售出看涨期权与购进股票的组合

D.购进看跌期权与购进看沸期权的组合

标准答案：D

117

关于利率期货叙述不正确的是（）

A.其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类浮动收益金融工具

B.利率期货主要是为了规避利率风险而产生的

C.固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响,价格变化与利率变化一般呈

反向关系

D.利率期货品种主要包括债券期货和主要参考利率期货

标准答案:A

118

合约中规定的未来买卖标的物的价格称为

A.即期价格

B.远期价格

C.理论价格

D.实际价格

标准答案：B

119

金融互换合约的主要产品包括货币互换和（）

A.利率互换

B.汇率互换

C.期权互换

D.期货互换

标准答案：A

120

金融期权的（）取决于期权的协定价格与基础资产的市场价格之间的关系

A.市场价值

B.内在价值

C.时间价值

D.票面价值

标准答案：D

121

目前，（）已经成为最大的衍生交易品种

A.按名义金额计算的互换交易

B.按实际金额计算的互换交易

C.远期利率协议

D.金融期货合约

标准答案：A

122

期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（）功能

A.价格发现功能

B.风险转移功能

C.获得风险收益功能

D.投机功能

标准答案;B

123

某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元，期权均为欧式期权，期限1年，目

前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期口该股票的价格是34元。则

同时购进1股看跌期权与1股看涨期权组合的到期收益为（）元

A.1

B.6

C.11

D.-5

标准答案：C

124

（）适用于为未来某时进行的浮动利率互换筹资，但希望现在就确定实际借款成本的借款人。

A.边际互换

B.交叉货币利率互换

C.差额互换

D.远期启动互换

标准答案：D

125

以下各项关于银行承兑汇票的描述，不正确的是

A.银行承兑汇票的融资成本一般低于银行贷款

B.银行承兑汇票可以转让

C.银行承兑汇票转让价格高于面值

D.固定资产保险额大于其账面价值

标准答案：C

126

金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）

A.转化功能

B.定价功能

C.规避风险功能

D.盈利功能

E.资源配格功能

标准答案：A

127

按照债券交易性质的不同，债券的交易方式可以分为现券交易、期货交易和（）

A.回购交易

B.全价交易

C.净价交易

D.分次交易

标准答案：A

128

某国库券目前价格300元，预计三年后价值为315元，则该国库券的连续复利率为（）

A.1.45%

B.1.63%

C.1.21%

D.2.25%

标准答案：B

129

下列关于期权多头方的盈亏情况叙述正确的是（）

A.如果投资者持有的是看涨期权，且市场价格大于执行价格，则该投资者一定有正的收益。

B.如果投资者持有的是看跌期权，且市场价格大于执行价格，则该投资者一定有正的收益。

C.如果投资者持有的是看涨期权，且市场价格小于执行价格，则该投资者一定处于亏损状

态。

D.如果投资者持有的是看跌期权,且市场价格小于执行价格，则该投资者一定有正的收益。

标准答案：C

130

我国现阶段对股票发行实行（）

A.注册制

B.核准制

C.登记制

D.审批制

标准答案：B

131

下列选项中不属于非存款性金融机构的是

A.投俗基金

B.投资银行

C.保险公司

D.商业银行

标准答案：D

132

下而选项中属于金融衍生工具新产品的有（）

A.巨灾再保险期货

B.巨灾期权合约

C.气候衍生品

D.信用衍生产品

标准答案：D

133

利率顶可以看做是一系列浮动利率（）的组合

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权

标准答案：A

134

（）是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所

A.资本市场

B.货币市场

C.外汇市场

D.黄金市场

标准答案A

135

市盈率（P/E）指的是（）

A.每股收益/每股市价

B.每股市价/每股收益

C.每股股利/每股市价

D.每股市价/每股股利

标准答案：B

136

纽约型离岸金融市场是指对居民的存放业务和非居民的存放业务（），离岸金融业务与国内

金融业务（）的离岸金融市场

A.分开，分开

B.分开，合并

C.合并，分开

D.合并，合并

标准答案:A

137

下列公式正确的是（）

A.交易的现货价格=商定的期货价格+预先商定的基差

B.交易的现仔价格=市场的期货价格+预先商定的基差

C.交易的现货价格=商定的期货价格一预先商定的基差

D.交易的现货价格=市场的期货价格一预先商定的基差

标准答案：A

138

股票的当前价格为50美元，已知在6个月后这一股票的价格将可能变为45美元或55美元,

无风险利率为10%，（连续复利），执行价格为50美元、6个月期限的欧式看跌期权的价值

是（）美元

A.1.19

B.1.18

C.1.17

D.1.16

标准答案：D

139

假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11

元，要么是9元。如果无风险利率为10%,那么一份3个月期办议价格为10.5元的该股票

欧式看涨期权的价值为（）

A.0.30元

B.0.31元

C.0.32元

D.0.33元

标准答案：A

140

一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值逐渐（）

A.越大

B.不变

C.为零

D.越小

标准答案：D

141

市盈率（P/E）指的是（）

A.每股收益/每股市价

B.每股市价/每股收益

C.每股股利/每股市价

D.每股市价/每股股利

标准答案：B

142

LOF是指（）

A.交易型开放式指数基金

B.上市型开放式基金

C.封闭式基金

D.社保基金

标准答案：B

143

因可能发生的严重通华膨胀而给债券投资者带来的梃资收益贬者的风险即为债券的（）

A.信用风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.通货膨胀风险

标准答案：D

144

看跌期权隐含着（）

A,融券行为

B.融资行为

C.套利行为

D.定价行为

标准答案：A

145

票据分为交易性票据和融资性票据的依据是（）

A.用途

B.期限

C.《票据法》的规定

D.作用

标准答案：A

146

外汇市场的（）主要是各种可自由兑换的外国货币、外币有价证券及支付凭证

A.主体

B.客体

C.组织形式

D.参与者

标准答案：B

147

货币互换的基本步骤是（）

A.本金的初期互换

B.货币的互换

C.利率的互换

D.到期日本金的再次互换

标准答案：A

148

某封闭式基金认购费率为2%,某投资者以10000元认购该基金，请确定该投资者认购基金

的份数数量（）

A.9800

B.9900

C.5000

D.4900

标准答案：A

149

某封闭式基金认购费率为4%,某投资者以10000元认购该基金，请确定该投资者认购基金

的份额数量

A.9800

B.9900

C.5000

D.4900

标准答案：D

150

合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（）

A.即期价格

B.远期价格

C.理论价格

D.实际价格

标准答案：B

151

金融市场的构成要素包括交易主体，交易机制和

A.金融中介

B.外汇市场

C.交易对象

D.金融工具

标准答案：C

152

下列属于混合证券的是（）。

A.大额可转让存单

B.货币指数中期票据

C.亚式期权

D.障碍期权

标准答案：B

153

利率顶可以看做是一系列浮动利率（）的组合

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权

标准答案：A

154

票据持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的行为是（）

A.出票

B.背书

C.承兑

D.贴现

标准答案：B

155

关于股票价格指数期货论述不正确的是（）

A.1982年，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）首先推出价值线指数期货

B.股价指数期货的交易单位等于某础指数的数侑与交易所规定的银点价侑之乘积

C.股价指数是以实物结算方式来结束交易的

D.股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的

标准答案:C

156

（）是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产

做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。

A.金融自由化

B.金融全球化

C.资产证券化

D.金融工程化

标准答案：C

157

下面不属于独立衍生工具的是（）

A.可转换公司债券

B.远期合同

C.期货合同

D,互换和期权

标准答案：A

158

在间接标价法下，远期汇率与即期汇率的关系正确的有（）

A.远期汇率=即期汇率+升水

B.远期汇率=即期汇率-贴水

C.远期汇率=即期汇率•升水

D.远期汇率=即期汇率

标准答案;C

159

认购期权的卖方0

A.在期权到期时，有买入期权标的负产的权利

B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）

标准答案：D

160

两笔贷款只签订一份贷款协议的是（）

A.平行贷款

B.背对背贷款

C.协议贷款

D.短期贷款

标准答案：B

161

金融资产发行后进行买卖的市场被称为

A.初级市场

B.次级市场

C.第三市场

D.第四市场

标准答案：B

162

某投资者持有开放式F基金10000份，基金单位份额净值为2元，基金赎回费率为2%,该

投资者与赎回其持有的1000份F基金，请问该投资者可以收回

A.2940元

B.1960元

C.3000元

D.980元

标准答案：A

163

如果一个股票组合由n只股票组成，第i只股票的资金比例为Xi（Xl+X2+??+Xn=l）,Bi为第

i只股票的8系数，则该股票组合的B系数为（）。??

A.?B1+62+??+Bn?

B.?X1B1+X2B2+??+XnBn?

C.?（X1B1+X2B2+??+XnPn）/n?

D.?（X1B12+X2622+??+XnBn2）/n2

标准答案：B

164

一张股票的裸露看涨期权的卖放潜在的损失是

A.有限的

B.无限的

C.股价越低损失越大

D.与看涨期权价格相等

标准答案;B

165

无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权，（）均与期权价值正相关变动。

A.标的价格波动率

B.无风险利率

C.预期股利

D.到期期限

标准答案：A

166

可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与（）之比。

A.转换比例

B.转换价值

C.转换期限

D.转换数量

标准答案：A

167

在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类

衍生金融产品是（）

A.货币互换

B.信用违约互换（CDS）

C.利率互换

D.股权互换

标准答案:B

168

利率低实际上可以看作是一系列（）的组合

A.浮动利率欧式看涨期权

B.浮动利率欧式看跌期权

C.浮动利率美式看涨期权

D.浮动利率美式看跌期权

标准答案：B

169

通用汽车公司拼I有在芝加哥期权交易所交易的欧式看跌期权和看涨期权，两种期权具有相同

的执行价格40美元和相同的到期口，期权将于1年后到期，目前看涨期权的价格为8美元,

看跌期权的价格为2美元，年利率为10%。为了防止出现套利机会，则通用汽车公司股票的

价格应为（）美元

A.4236

B.40.52

C.38.96

D.41.63

标准答案：A

170

一个投资者在美国国际货币市场（IMM）上以£1=$L5000的价格卖出一份英镑期货合约,

支付了$2000的保证金，并持有到期。交割日的结算价为£1=$L4500,请问如果此时平

仓，则该投资者的盈亏情况是（?）：（每份英镑合约的面值为62,500英镑）？?？

A.赢利$100??

B.麻利$3125??

C.亏损$100??

D.亏损$3125

标准答案：B

171

在下列选项中，属于股指期货合约的是（）

A.7NYSE交易的SPY?

B.7CBOE交易的VIX?

C2CFFEX交易的IF

D.?CME交易的JPY

标准答案：C

172

估计未来收益率的各种可能结果，再根据它们各自出现的概率进行对估计值加权平均计算出

来的指标叫（）

A.期望收益率

B.实际收益率

C.方差

D.标准差

标准答案：A

173

期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述,

正确的是（）

A.期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务。

B.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务

C.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利

D.期权多头方既有权利乂有义务，期权空头方只有义务没有权利。

标准答案：C

174

可在期权到期日或到期日之前的任•个营业日执行的期权是（）o

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

标准答案:A

175

金融市场监管的首要目标是（）

A.保护存款人与投资人的利益

B.保护金融机构的利益

C.维护金融市场体系的安全与稳定

D.促进社会经济的发展

标准答案：C

176

以标准普尔的长期债为例，信用等级处于BB与CC之间的债券一般被划分为（）

A.投资级别

B.投机级别

C.金边债券

D.垃圾债券

标准答案：B

177

利率低实际上可以看作是一系列（）的组合

A.浮动利率欧式看涨期权

B.浮动利率欧式看跌期权

C.浮动利率美式看涨期权

D.浮动利率美式看跌期权

标准答案：B

178

流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有（）的内在价值。

A.较高

B.较低

C.相等

D.不确定

标准答案:A

179

某在跌期权的标的资产的市场价格为25元，执行价格为30元，该期权的价格为5元，那么,

下列说法正确的是0（忽略交易成本）

A.期权的买方刚好盈亏平衡

B.期权的卖方亏损5元

C.期权的买方盈利5元

D.以上说法都不正确

标准答案：A

180

下列选项中关于离岸金融市场的特点，说法正确的是（）

A.金融监管较多

B.市场范围广阔

C.市场交易具有批发性

D.银行间市场地位突出

标准答案：A

181

以下关于信用违约互换的叙述错误的是（）

A.寻求保护的买方定期支付固定金额或前期费用给保户提供方，一旦发生作为第三方违约

的情况，信用互换的卖方将向买方进行支付或有偿付款

B.现金结算是指，信用保险卖方向买方支付基础资产面值与残值之间的差额

C.实物结算是指，信用保险买方将参照资产交与信用保险卖方，收取与原面值相等的金额

D.信用违约互换不可以被提早终止

标准答案：C

182

国际同业拆借中大量使用的利率是（）

A.LIBOR

B.SIBOR

C.NIBOR

D.HIBOR

标准答案：A

183

假设ABC公司股票目前的市场价格为45元，而在一年后的价格可能是58元和42元两种情

况。再假设存在一份200股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为48元。投资者

可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10%借人资金，同时售出一份

200股该股票的看涨期权。则套期保值比率为（）

A.125

B.140

C.220

D.156

标准答案：A

184

注册会计师为审查被审计单位未入账负债而实施的下列审计程序中，最有效的是

A.审查资产负债日后收到的购货发票

B.审杳资产负债日前后几天的发票

C.申杳应付账款、应付票据的函证回函

D.银行承兑汇票的当事人主要是承兑银行，签票人和投资者等

标准答案:A

185

首先在期货市场上买入期货，以便在将来的现货市场上卖进时免受价格上涨的损失的期货交

易方式是（

A.空头套期保值

B.交叉套期保值

C.多头套期保值

D.混合套期保值

标准答案：C

186

投机和保值的区别主要体现在哪几方面（）多选题录错误：A

A.参与的市场

B.交易目的

C.交易方式

D.交易风险与收益

标准答案:A

187

奇异期权的特点（）

A.多样性

B.执行价格不定

C.没有标准的形式

D.到期日确定

标准答案：C

188

下列选项中不属于货币市场相对于资本市场的特征的是（）

A.期限长

B.交易量大

C.风险小

D.流动性强

标准答案:A

189

发行者只对特定的股票发行股票的方式称为（）

A.公募发行

B.私募发行

C.直接发行

D.间接发行

标准答案：B

190

期权清算公司附属于（）

A.联邦储备系统

B.期权交易所在的交易所

C.美国主要的银行

D.联邦存款保险公司

标准答案：B

191

无差异曲线的斜率越高，表明为了让投资者多冒同样的风险，提高的收益补偿也越高，说明

该投资者是（）

A.风险厌恶型

B.风险中性型

C.风险偏好型

D.不确定

标准答案：C

192

金融市场监管的具体目标是（）

A.保护存款人与投资人的利益

B.保护金融机构的利益

C.维护金融市场体系的安全与稳定

D.促进社会经济的发展

标准答案:A

193

SHIBOR是（）的缩写

A.上海银行间同业拆放利率

B.纽约同业拆放利率

C.新加波同业拆放利率

D.香港同业拆放利率

标准答案：A

194

欧式期权只能在什么时候执行（）

A.到期日前

B.到期日

C.到期日后

D.清算日

标准答案：D

195

外汇风险中最常见最重要的风险是

A.商业性汇率风险

B.金融性汇率风险

C.违约性汇率风险

D.政治性汇率风险

标准答案：A

196

以下不属于金融衍生品的作用是（）o

A.价格发现

B.风险管理

C.降低交易成本

D.转移风险

标准答案：D

197

某投资者卖出了某份期货合约的看涨期权，则以下说法正确的是（）

A.到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格，则该投资者会蒙受损失

B.到期日，如果期货合约市场价格高于协定价格，则该投资者会蒙受损失

C.到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格，则该投资者不会蒙受损失

D.到期日，如果期货合约巾场价格高于协定价格，则该投资者不会蒙受损失

标准答案：A

198

2009年3月18日，沪深300指数开盘报价为2335.42点，9月份仿真期货合约开盘

价为2648点，若期货投机者预期当日期货报价将上涨，开盘因多头开仓，并在当日最高价

2748.6点进行平仓，若期货公司要求的初始保证金等于交易所规定的最低交易保证金的

12%,则日收益率为（）o

A.20%

B.25.50%

C.31.70%

D.38%

标准答案:C

199

以下能够影响期权价格的因素不包括

A.标的价格

B.行权价

C.波动率

D.公司盈利

标准答案:D

200

某投资者，其手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）

A.如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价

格。

B.如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价

格。

C.如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格

D.如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格

标准答案：D

201

本身并不承担风险的金融互换交易参加者为（）

A.直接用户

B.互换经纪商

C.互换交易商

D.代理商

标准答案：B

202

3月15日，某交易者以180点（每点10美元）的权利金卖出一第11月份到期，执行价格

为9450点的道・琼斯指数看跌期权。到期日，道•琼斯指数的点位是9350点。如果期权买

方放弃行权，则在这笔交易中，期权卖方的理论净收益（不考虑其他成本因素）星（）

A.180美元

B.210美元

C.1800美元

D.2100美元

标准答案：C

203

某公司股票新涨期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格

是44元，期权费（期权价格）为5元。在到期日该股票的价格是34元。则购进1股股票与

售出1股看涨期权组合的到期收益为（）元

A.-5

B.10

C.-6

D.5

标准答案：A

204

下列说法错误的是（）

A.对于看涨期权来说，现行市价高于执行价格时称期权处于实值状态

B.对于看跌期权来说，执行价格低于现行市价时称期权处于实值状态

C.期权处于实值状态才可能被执行

D.期权的内在价值状态是变化的

标准答案：B

205

已知A股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额亿元，负责总额为3.6亿元，

则A股份有限公司的每股账面价值为（）

A.0.8元

B.3元

C.2.2元

D.1.3元

标准答案：D

206

股票的当前价格为40美元，已知在3个月后股票价格将可能变为45美元或者35美元，无

风险利率为每年8%（每季度复利一次），计算执行价格为40美元、期限为3个月的欧式看

跌期权价格（）

A.2.06

B.2.07

C.2.08

D.2.09

标准答案：A

207

可转换债的价值等于

A.债券价值

B.转换价值

C.max+期权价值

D.债券价值+期权价侑

标准答案：C

208

（）的远期期限是从未来某个时点开始算的。

A.直接远期外汇合约

B.远期外汇综合协议

C.远期利率协议

D.远期股票合约

标准答案：B

209

（）是外汇市场上最普遍、最常见的外汇买卖形式。

A.远期外汇交易

B.即期外汇交易

C.套利交易

D.掉期交易

标准答案：B

210

O的主要原理是比较优势理论

A.金融远期合约

B.金融期货合约

C.金融期权合约

D.金融互换合约

标准答案：B

211

债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中（）品种最为活

跃

A.7天

B.15天

C.30天

D.60天

标准答案：A

212

通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是O

A.保值者

B