中债信用增进公司业务介绍v3

中债信用增进投资股份有限公司业务介绍业务营运部2014年12月LOGO业务情况公司概况成功案例中债信用增进投资股份有限公司目录基本情况成立背景股权结构组织架构能力资质公司概况中债信用增进公司概况中文简称公司地址注册资本北京市西城区金融大街4号金益大厦5-7层60亿元中债信用增进投资股份有限公司基本情况监督管理中国人民银行监管交易商协会自律管理1、基本情况中债信用增进公司2、成立背景2009年9月21日在京正式挂牌成立3、股权结构

公司注册资本60亿元人民币，由全体股东以货币形式一次性缴足。中国银行间市场交易商协会为公司开展信用增进业务、承担中国债券市场基础设施建设使命提供战略指导，把握发展方向。股东大会董事会监事会高级管理层战略与投资管理委员会审计与风险管理委员会预算与薪酬管理委员会授信审批委员会风险管理委员会采购委员会投资决策委员会招聘委员会业务营运部投资部风险管理部法律合规部计划财务部综合部4、组织架构

金融市场信用风险分散分担机制的建设者和实践者金融市场信用增进及风险管理专业服务提供商金融市场信用增进及风险管理工具创新的引领者金融市场信用增进及风险管理标准的制定者和实践者信用增进市场国际化的推动者和实施者

5、能力资质市场定位信用能力中诚信、大公、联合资信、新世纪对公司长期主体信用评级连续五年保持AAA级经营资质中国人民银行核发的银行间市场同业拆借资格国家外汇管理局核定的10亿美元境外担保资格中国人民银行核发的银行间市场乙类托管资格中国银行间市场交易商协会核定的信用风险缓释凭证创设机构及交易商

5、能力资质LOGO业务情况公司概况成功案例中债信用增进投资股份有限公司目录中债信用增进公司业务情况收费原则风险缓释立项标准业务开展业务综述1、业务综述业务品种业务流程业务优势业务价值业务综述业务价值业务优势业务品种业务流程中期票据短期融资券非公开定向债务融资工具保障房私募债示范小城镇项目收益票据企业债资产支持证券……证券公司债基础类信用增进业务1、业务综述-业务品种可选择信用增进合约（中债I号）贷款信用风险缓释合约（中债II号）信用风险缓释合约（中债III号）信用风险缓释凭证（中债IV号）投资交易型信用增进业务创新型信用增进业务1、业务综述-业务品种优势地位公司在专业增信机构短融中票增信市场中占据绝对份额，近年来仅有江苏再担保、三峡担保、广东再担保等担保公司增信了少量的短融中票，其余均为通过公司进行增信。基础类信用增进业务短期融资券和中期票据业务开展截至2014年6月末，共开展中票增信32期，增信金额共计347.2亿元；短融增信20期，增信金额共计132.8亿元。未来与主承销商在短融中票增信业务方面的合作有望进一步增多。1、业务综述-业务品种

基础类信用增进业务——保障房私募债指纳入国家保障房计划指标之内的保障房项目，融资主体以非公开定向债务融资工具的方式进行债务融资。注册部门对保障房私募债的要求1、业务综述-业务品种

属于国家3600万套保障房计划之内省级政府先和人民银行总行沟通，确定融资主体、融资规模等资金封闭运行，融资主体须按用途使用，回款也必须封闭募集资金投资项目要求四证齐全基础类信用增进业务—示范小城镇私募债以宅基地换房办法建设示范小城镇，最大的特点是将农民集中居住和新型小城镇建设有机结合。示范小城镇项目建设是推进农村城市化进程、实现城乡统筹发展的重要探索和实践。通过土地置换，用土地收益建设新的小城镇，使农民享受土地收益带来的好处。1、业务综述-业务品种

项目收益票据是政府市政项目建设的一种新的融资方式。以经营性市政项目收益为信用基础、项目产生的现金流作为票据的主要还款来源，具体包括棚户区改造、交通枢纽工程、水电燃气等公用事业，收费道路桥梁等有持续、稳定经营性收入的项目。1、业务综述-业务品种

基础类信用增进业务——项目收益票据LOGO可综合运用多种结构设计充分面向地方投资人地方政府不承担还款责任与地方政府债务隔离发行期限与项目周期匹配定位于城镇化项目建设项目收益票据特点中债I号是将信用保护合约与基础债券捆绑在一起销售，由投资者根据风险偏好选择购买并支付费用的增信产品。投资者根据自身对风险的预测以及其对风险的厌恶程度决定在债券投资时仅购买基础票据或者购买基础票据的同时购买捆绑的合约。创新型信用增进业务—可选择信用增进合约（中债I号）1、业务综述-业务品种

中债II号是中债信用增进公司针对银行贷款发行的信用风险缓释合约。贷款信用风险缓释合约是以银行贷款为标的债务、贷款人为标的实体的金融合约。信用风险保护卖方以银行对标的实体发放的贷款为标的债务，与银行签署贷款信用风险缓释合约。商业银行作为信用保护买方，支付信用保护费用，信用保护卖方承担贷款的违约风险，一旦发生违约事件，将以双方事先约定的方式向买方进行赔偿。创新型信用增进业务—贷款信用风险缓释合约（中债II号）1、业务综述-业务品种

中债III号是以银行间市场公开发行债券为标的债务、发行人为标的实体的金融合约。信用保护卖方收取信用保护费用，为信用保护买方提供债券违约信用保护。若在保护期内标的债务发生信用事件，则信用保护卖方向买方支付赔偿。创新型信用增进业务—信用风险缓释合约（中债III号）1、业务综述-业务品种

中债IV号产品结构设计与中债III号类似，但该产品作为标准化的、可在二级市场交易流通的有价凭证，进一步丰富了投资者的信用风险管理工具。该产品的创设采用事前报备与中央清算，有效控制了杠杆率。创新型信用增进业务—信用风险缓释凭证（中债IV号）1、业务综述-业务品种

投资交易型信用增进业务主要是围绕非公开定向债务融资工具（PPN）（简称“私募债”）展开的。投资交易型信用增进业务模式是中债信用增进公司在私募债发行时购入，并与投资者签订回购协议，向投资者出售该私募债，并承诺在债券到期前一日以约定的价格购回。该种业务模式可保证发行人快速高效完成债务融资，确保其战略部署的达成，中债信用增进公司则客观承担了发行人的信用风险，为投资者提供信用增进服务。创新型信用增进业务—投资交易型信用增进业务1、业务综述-业务品种

1、业务综述-业务流程

市场认可度高实力雄厚专业能力突出服务对象广泛沟通顺畅专注于金融市场提供增信服务公司主体信用等级为AAA，所增信债券债项均获AAA评级资金实力强、信用等级高的专业债券信用增进机构涵盖全国银行间债券市场、交易所债券市场等所有直接融资市场以及其他特殊融资市场公司与各主承销银行、评级公司、交易商协会等参与方均保持较好的沟通和合作1、业务综述-业务优势

中债公司增信主承销商大中型企业中小型企业◎提高发行成功率◎增加认购活跃度◎拓展承销业务规模◎提高知名度◎增加承销业务收入◎节约融资成本◎降低财务费用◎扩大融资渠道◎提供中长期资金◎提高企业知名度◎进入债市直接融资◎降低融资成本◎提供中长期资金支持◎规范企业经营活动◎提高企业知名度1、业务综述-业务价值

277211921420020102011201220132014H

年度累计增信项目金额

年度累计增信项目数量1396.661238.36835.17622.01248.49182009自成立至2014年6月末，公司开展信用增进项目共计214期，涉及企业345家，增信金额1396.66亿元；公司仍承担增信责任的项目为122个，涉及企业245家，增信金额965.78亿元。2、业务开展

LOGO业务情况公司概况成功案例中债信用增进投资股份有限公司目录1234短融中票项目增信案例保障房私募债增信案例示范小城镇项目增信案例项目收益票据增信案例信用增进业务成功案例5企业债增信案例6证券公司债增信案例

增信金额债券类型行业主体评级发行利率恒逸集团8亿元中期票据化学纤维制造业AA-3.68%丹东港集团10亿元中期票据水上运输业AA-4.74%忠旺集团12亿元中期票据有色金属冶炼和延压加工业AA4.07%魏桥集团30亿元短融纺织业AA5.8%、6%、7%天士力集团8亿元中期票据医药制造业AA-5.3%西王集团15亿元中期票据农副产品加工业AA-5.28%

1、短期融资券和中期票据增信案例

增信金额增信期限行业主体评级发行利率金隅集团20亿元2年房地产AA+6.02%北京住总12亿元3年房地产AA-6.00%中关村发展9亿元5年房地产AA+5.75%首开股份30亿元3年房地产AA+5.74%首开股份20亿元5年房地产AA+5.78%北京保障性住房投资中心20亿元5年房地产AAA5.45%南京安居65亿元5年房地产A+-南京河西新城35亿元3年房地产AA+-福州建发20亿元5年房地产AA6.60%温州名城36亿元4年房地产AA+7.80%

2、保障房私募债增信案例

3、示范小城镇项目增信案例

增信金额增信期限主体评级地区发行利率东方财信20亿元

（70亿元）5+5年AA+天津东丽区7.3%津南城投18亿元

（68亿元）5年AA天津津南区-广成投资15亿元

（30亿元）5年AA天津蓟县-以天津部分区县示范小城镇私募债业务为例融资用途：示范小城镇建设债券期限：多为5年、5+5年等风险缓释：地方政府出具支持函、应收账款质押等其他保障：发行人建立发展基金，不低于募集资金12.5%融资主体及评级募集资金用途还款来源及偿债安排发行计划项目公司（无须外部评级）郑州东站东广场项目建设主要依靠项目自身经营性收入（出售和出租）产生的现金流项目提供社会公共服务而获得政府支付的养护维护费收入项目总投资概算中预留项目建设期和营运初期的利息12亿元计划分两期注册郑州交投地坤实业有限公司2014年度第一期非公开定向债务融资工具（项目收益票据）

4、项目收益票据增信案例由于项目公司为新设立的公司，资产规模较小，融资能力较弱，而项目建设所需资金金额较大，期限较长，目标投资人群体较小。项目公司无法取得较高的主体评级，中债公司提供信用增进服务，债项评级为AAA，保证项目公司顺利融到项目建设所需金额、期限匹配的资金。中债信用增进公司作用AAA

4、项目收益票据增信案例

增信金额增信期限行业主体评级发行利率安徽投资13亿元10年城投企业AA+5.9%扬州经开10亿元5年城投企业AA6.1%南平高速10亿元7年（4+3）城投企业AA-7.9%延安城投15亿元5年（5+2）城投企业AA7.05%锡东科技18亿元6年城投企业AA5.98%双鸭山大地10亿元7年城投企业AA-6.55%哈高新25亿元7年城投企业AA-7%湖南天易5+7亿元7年城投企业AA8%/7.1%如皋经贸10亿元7年城投企业AA8.3%

5、企业债增信案例

增信金额增信期限发行日期主体评级发行利率安信证券36亿元5年2013-8-19AA