《合肥恰恰食品公司营运能力及风险管理研究实例》7800字论文

I恰恰食业集团公司营运能力及风险管理研究实例营运能力是企业的经营运作能力及利用各类资产获得利润的能力，解释了一个公司资金使用周转的情况，体现了企业对资产管理及利用的水平程度，对偿债能力和盈利能力有十分关键的作用，是整体财务分析的主导部分，对其进行分析也可以获得企业的财务状况。伴随营运能力相生的营运风险，可以狭义的认为是公司在现金管理、应收账款管理以及存货管理等方面所面临的不可变性。本文选择第三产业中的瓜子坚果业，以合肥恰恰食品为研究对象，对该公司的营运能力及风险管理进行研究。利用文字理论和具体案例财务数据相结合的方法，首先对营运能力和风险管理相关理论进行了阐述，其次介绍了合肥恰恰食品的基本概况，根据其2019年、2020年、2021年、2022年和2023年共五年的财务数据对营运能力指标进行了分析，进而发现该企业在生产经营过程中存在的问题，并且从多个方面提出了解决问题的方法，提出合理化的建议，通过采取措施提高合肥恰恰食品营运能力和风险管理水平，进而增强合肥恰恰食品在国内市场和国际市场上的竞争力，希望提出的发展性建议不仅仅能使合肥恰恰食品这一家企业提高经营竞争力而是使我国整个瓜子坚果产业竞争力水平得到增强。关键词：营运能力；风险管理；合肥恰恰食品；指标分析 I I 3第2章营运能力及风险管理分析的现状分析 32.1合肥恰恰食品基本概况 32.2营运能力指标相关分析 42.2.1流动资产营运能力分析 42.2.2非流动资产周转率分析 82.2.3总资产周转率分析 9第3章营运能力及风险管理分析的问题分析 3.1存货量过大，流动资产利用效率低 3.2应收账款控制不严，存在财务风险 第4章营运能力及风险管理分析对策 4.1加强存货管理，提高流动资产利用效率 4.3加强相关数据的收集工作，扩宽数据来源 第5章结论 参考文献 3世界正处于百年未有之大变局。国家间的贸易摩擦不断，再加上疫情冲击了全球经济，对瓜子坚果业发展带来了不可忽视的影响。从2024年5月开始，国内瓜子坚果行业的发展正缓慢回升，但由于海外疫情短时间内难得到高效管控，瓜子坚果出口依然面临着严峻的局势。我国是世界上最大的瓜子坚果消费基地，在激烈的瓜子坚果竞争市场下，企业若想继续前进必须要对公司经营状况进行客观分析。分析企业经营现状，对加强营运能力和增强抵挡危机力量，有突出的现实意义。一是有助于提高企业经营管理水平。二是有助于提高企业财务管理水平。三是有助于提高企业综合竞争力。国内企业间的竞争愈加激烈，公司需要保持适度的营运能力，制定应对风险的对策，提升在复杂多变的环境中的生存能力。本文选取合肥恰恰食品作为分析对象，通过在搜孤证券查阅2019-2023年财务报告等资料获取恰恰食业集团公司财务数据，从流动资产(应收账款、存货)、非流动资产和总资产三个角度进行纵向分析，发现恰恰食业集团公司经营中存在的不足，并提出相应的建议，帮助合肥恰恰食品提高市场竞争力(蔡荣泽，高天，余泽，2022)。本文主要采用了四种研究方法，分别是文献综述法、实证分析法、定性分析和定量分析相结合、趋势分析法。海外研究者Richardson(2001)认为企业的营运能力弱，应收账款会增加，若认为营运能力的财务指标可以评估企业资产，营运能力水平低，资产管理水平和利用率就低，说明在资产利用方面存在着严重的问题，会给企业带来经济损失。国内孙楠杰，曹俊霖，石伟光，俞明(2023)认为对营运能力的研究，就是在资产利用上体现出来的效率研究。朱峰睿，陈紫琦，林光宇(2021)指出企业财务人员核算水平及监督力度对财务报表数据的准确性和真实性有着重大影响。杨瑾曦，王鸿天，邱月(2021)指出我国风险管理存在企业内部人员缺乏风险意识、没有风险管理上的先知先觉等缺陷。第2章营运能力及风险管理分析的现状分析合肥恰恰食品公司是瓜子坚果行业的代表性企业，深耕瓜子坚果领域多年，合肥恰恰食品在曾经在2018-2020年三年连续获得“国家瓜子坚果企业荣誉金4奖”、“国家优质纳税企业"以及入围了华润排行榜排出的“全球优质瓜子坚果企业500强”。合肥恰恰食品的发展是我国瓜子坚果行业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着瓜子坚果企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于瓜子坚果市场需求进行不断创新，使公司始终处于瓜子坚果行业前沿，引领瓜子坚果行业的发展。行政办公室行政办公室人力资源部财务科四审计部财务科三财务部财务科二客户服财务科一技术部销售分公司四企划部销售管采购部生产部销售分公司一信息部招标部投标部市场总监运营总监技术总监财务总监行政总监销售分公司二销售分公司三2.2.1流动资产营运能力分析1应收账款周转率分析图2.1显示的是合肥恰恰食品2019-2023年销售收入和应收账款的变动情况，从图中可以看出合肥恰恰食品的销售收入是呈逐年增加的趋势，特别是2023年，突破了200亿元，同比涨幅为15.09%,为这五年中增幅最大的一年，该年涨幅较大的原因是合肥恰恰食品2023年实行了“聚焦主品牌”的战略优化，导致该5年的销售量大幅度增加，伴随着销售收入的大额增加(刘智宇，胡晨晖，2021)。与此同时，需要看到的是应收账款在2021年骤然下降，为五年中最低值5.95亿元。从2021年开始恰恰食业集团公司应收账款直线上升，在2023年高达7.73亿元，增幅为29.92%,说明这个阶段恰恰食业集团公司回款质量较差，销售没有形成足够的资金，资金周转可能出现风险。8876.8565图2.1合肥恰恰食品2019-2023年销售收入和应收账款变动图(单位：亿元)表2.1合肥恰恰食品2019-2023年应收账款周转率相关数据表(单位：亿元)2019年2020年2021年2022年2023年期初应收账款期末应收账款应收账款周转率是恰恰食业集团公司主营业务收入除以平均应收账款的比值。见表2.1,2020年应收账款周转率为27.09%,恰恰食业集团在近五年中最低且在该年出现了下滑，周转天数则为最高达到13天，从该年开始呈逐年递减的趋势，说明该年应收账款回收速度较慢，导致回收资金周期比较长，应收账款占用资金比例增加，资产本身流动性较差，使恰恰食业集团企业短期偿债能力水平降低，具有一定的经营风险存在(郑俊熙，章博远，徐盛)。自2021年开始恰恰食业集团公司应收账款周转率开始回升，在2023年超过了30%,周转天数为11天，说明恰恰食业集团公司回收账款的速度加快，平均收账期缩短，坏账损失减少，流动资产利用效率水平较高，短期偿债能力得到提高，也可能是实施了有效的信用政策和收账政策。62存货周转率分析图2.2显示的是合肥恰恰食品2019-2023年销售成本和存货的变动情况，可以十分直观的看到合肥恰恰食品近五年的销售成本逐年递增，在2020年超过了100亿元，但是2019-2022年同比增幅却在逐渐下降，2020年同比涨幅为9.69%,2021年为7.13%,2022年骤然下降到1.65%,与恰恰食业集团公司销售收入的涨年存货最高，其原因是合肥恰恰食品该年业务规模扩大增加了存货量，再加上2020年一部分春夏季的产品的提前备货量，所以在近五年中2019年存货数额最合理，在一定程度上影响了恰恰食业集团企业的运营水平(谢晨曦，钟熙，段文博)。2021年存货为近五年中最低，该年新零售形势下电商营销渠道升级，020表2.2合肥恰恰食品2019-2023年存货周转率相关数据表(单位：亿元)项目2020年2021年2022年2023年期初存货期末存货7从表2.2中我们可以看出近五年来存货周转率波动较大，2023年最高为1.44,表明该年销售成本提高，瓜子坚果产品销售数量增加，销售能力加强，也说明该年存货量较合理，存货的占用水平低，流动性强，现金比率提高，价值损失的风险比较低(钱智琳，秦靖安，袁凯瑞，2021)。而2020年由于存货量大幅增多，导致恰恰食业集团公司该年存货周转率呈现下降趋势，也是五年中最低水平，说明该年恰恰食业集团企业的瓜子坚果库存商品出现滞销情况，库存监管仍然缺乏，资金周转也可能会出现困难。虽然近五年恰恰食业集团公司存货周转率上下波动，但变动幅度在合理范围内，因此恰恰食业集团企业仍应注重对存货的管理，瓜子坚果产品库存的流动性进一步加强，根据恰恰食业集团企业自身情况控制在一定3流动资产周转率分析图2.3显示的是合肥恰恰食品2019-2023年的流动资产额变动情况，从图中可以看出恰恰食业集团公司近五年总体呈现降低-增加-降低的趋势，这在一定程度上展现了前三年逐年降低，在2021年下降最低峰为176.41亿元，在2022年迅速上升并达到最高值217.68亿元，涨幅为23.39%,并在该年突破了200亿元，说明恰恰食业集团企业资产结构具有一定的流动性，短期偿债能力增强，维护恰恰食业集团公司信誉，2023年则出现了小幅度下降，降幅为3.9%,近五年的波动情况说明合肥恰恰食品对流动资产的管理缺乏稳定性，因此恰恰食业集团企业在此后的经营过程中应严格把控流动资产的周转，进而提高整体资产资源利用率，为恰恰食业集团企业生产经营活动顺利进行提供保障(任翰飞，罗梓琳,任文杰，胡伟，2022)。图2.3合肥恰恰食品2019-2023年流动资产变动图(单位：亿元)8表2.3合肥恰恰食品2019-2023年流动资产周转率相关数据表(单位：亿元)期初流动资产期末流动资产从表2.3中，可以了解到恰恰食业集团公司2023年流动资产周转率为这五年中最高水平，2020年为最低水平，且下降幅度是最大的，表明恰恰食业集团险，不利于保持恰恰食业集团企业资产结构的流动性，恰食业集团公司流动资产周转率都突破了1,说明这两年流动资产利用效率高，产除2021年小幅降低，其他年份都是呈增加趋势，但是同期恰恰食业集团公司的流动资产周转率却在上下波动，主要是因为存货自身涨跌不定导致其随之波周转速度比较慢、变现能力较差。图2.4显示的是合升的趋势，其中2021年涨幅最大高达32.69%,其次是2020年涨幅为22.61%,2022年和2023年虽然增长速度有所放缓但也在逐年增加，这在一定程度上展现960-2019年非流动资产图2.4合肥恰恰食品2019-2023年非流动资产变动图(单位：亿元)表2.4合肥恰恰食品2019-2023年非流动资产周转率相关数据表(单位：亿元)2019年2020年2021年2022年2023年期初非流动资产期末非流动资产平均非流动资产非流动资产周转率通过表2.4可以了解到，合肥恰恰食品销售收入正在逐步改善，非流动资产在逐年增加，但是非流动资产周转率整体呈现下降的趋势，这在一定程度上展现了恰恰食业集团公司对非流动资产的管控力度有所下降，资源利用率有所减少，对恰恰食业集团公司投资预算和项目管理应提高企业整体的经营效率(廖建华，吕紫豪，杜思，2021)。2.2.3总资产周转率分析表2.5合肥恰恰食品2019-2023年总资产周转率相关数据表(单位：亿元)期初总资产期末总资产平均总资产总资产周转率从表2.5中，可以看出合肥恰恰食品近五年2023年总资产有小幅下降，降幅为2.28%,但整体呈上升趋势，其中2022年增长幅度最大，涨幅为17.9%,说明该年恰恰食业集团企业流动资产和非流动资产均有增长，且该年流动资产增同时，恰恰食业集团公司总资产周转率基本维持在70%以上，发展状况比较稳定，这在一定程度上展现了恰恰食业集团企业对资产结构的管理情况较为适度，结合表2.4,若想提高总资产周转率，应重点提高非流动资产的运用效率，及时处置长期闲置不用的非流动资产。第3章营运能力及风险管理分析的问题分析从表3.1中可以看出，合肥恰恰食品2019年拥有较多的存货量，高达流动资产额的一半，造成资产结构不太合理，在一定成程度上会对企业的偿债能力和盈利能力造成影响，可能是缺少科学合理的存货管理方式和专业的库管人员负责，使存货占用过量，流动资产周转较慢。2020年流动资产周转率最低，表明该年恰恰食业集团企业使用流动资产的效率下降，存在财务流动风险，不利于保持一个瓜子坚果企业资产结构的流动性。表3.1合肥恰恰食品2019-2023年期末存货和流动资产相关数据表(单位：亿元)期末存货期末流动资产3.2应收账款控制不严，存在财务风险从表3.2中可了解到应收账款在2023年期末达到了7.73亿元，表明该年恰恰食业集团公司回款质量水平低，资金周转可能出现风险。近五年恰恰食业集团应收账款周转率整体上升，说明恰恰食业集团公司可能实施了严格的信用制度，但会限制企业获利能力，一定程度上会带来经营风险，短期偿债风险较高(韩智辉，段凯)。一个风险的发生不是突然的，不只是管理者的问题，而是与整个恰恰食业集团企业中每个人都息息相关，在当今，这在一定程度上展现了大部分瓜子坚果公司工作人员的风险意识比较淡薄，缺乏风险管理的约束，并且很多企业都是在风险发生以后才开始采取办法应对解决，而不是提前做好预防风险发生的措施，时刻保持警惕性，这样会增加恰恰食业集团公司风险管理的成本，也不利于企业的长远发展(黄伟森，吴俊铭，周智，2021)。其次，恰恰食理机制还不够完备，没有形成一个完整的成熟的体系，导致风险零星的分散在各个部门中，不能从系统的从全局的角度进行管理，这严重的影响了风险管理的效位：亿元)年份期末应收账款应收账款周转率3.3营运能力财务指标存在缺陷营运能力的分析的财务数据大部分来自利润表、资产负债表及附表，有很多数据信息在这些表中是无法得知的，比如，有表外资产、资金来源存在吗，有贷款抵押、对外提供担保吗等，不管是企业内部自己的财务人员还是与之利益相关的外部人员，都没有关注表外的有关财务数据，难以得出客观、全面、合理的结论。其次，财务工作人员受限于自身业务水平和专业素养，导致分析水平不够高，造成财务指标分析存在局限性。第4章营运能力及风险管理分析对策4.1加强存货管理，提高流动资产利用效率恰恰食业集团企业应加强仓库主管人员的专业能力，提高库存商品的管理工作，保障库存产品的完好性，防止产品丢失或者损坏。发挥恰恰食业集团公司销售部门的作用，对员工制定奖罚分明制度，增强恰恰食业集团公司销售人员的积极性，提高销售额，降低库存量，提高存货周转率。制定多样化的销售策略，像买一送一或者团购打折的方式进行促销，尽可能的减少瓜子坚果库存。这清楚地暴露出如果想要流动资产周转率保持一个适度的波动范围，则需要瓜子坚果主营业务收入的涨幅超过流动资产的涨幅，加强恰恰食业集团企业内部管理，充分高效的利用流动资产，通过提高工作效率降低成本、利用闲置的货币资金进行投资，恰恰食业集团公司也可以通过采取扩大生产规模或者服务领域，来提高流动资产的综合利用效率。4.2加强应收账款管理，管控财务风险应按照不同的客户情况、交易情况制定不同的个性化的信用政策。根据客户以往的诚信水平、恰恰食业集团企业自身的管理条例和行业发展态势来确定是否发生坏账及如何判定划分坏账损失率，在核算坏账时，应严格按照核算标准来提取坏账，不可随意毫无原则的提取，其共同目的都是为了加快应收账款的回收速度，恰恰食业集团企业的财务人员要及时紧盯账款的回收，这清楚地暴露出对于高效率的回收速度制定相应的奖励制度，防止坏账的发生，恰恰食业集团公司还可以设立一个专门专岗专人负责制，全身心全过程的管理应收账款事项。恰恰食业集团企业应严格把控风险管理工作，尽量的最大程度上减少财务问题的发生，保持稳重的发展脚步。企业可以成立一个专项小组，主要负责恰恰食业集团公司内外部财务数据的收集，着重关注外部讯息，加强企业经营数据的管理，以确保数据的全面性、真实性、完整性。为了提高企业营运能力分析水平，应对财务人员进行定期培训，提高自身技能水平和专业素养，也可以通过优越的薪资待遇广纳高级人才，从而更好的参与到营运能力财务指标的分析中，为恰恰食业集团公司的长远发展道路随着我国市场经济的不断发展，对一个瓜子坚果企业的营运能力进行合理客观的评价分析显得愈发的重要，其关系着企业能否在激烈的市场行情下脱颖而出，在一定程度上影响着公司的整体竞争力，拥有一个高水平的营运能力及风险管理，会让恰恰食业集团企业在未来发展路上走的更加便捷有效。对一个恰恰食业集团企业的营运能力及风险管理进行分析，可以得出营运效率，也可以了解在资产利用过程中存在的不足之处，尚还有多大的潜力，进而采取有效的相应措施，引导企业走向可以获得更多经济利益的道路，增强自身经济实力和品牌效力。一般来说，一个瓜子坚果公司的营运能力水平高，则资产的流动性越强，企业的盈利就越多。公司在日常经营中未免会碰到各式的风险，若不能有效应对，则可能会对企业造成较大的影响，尤其是在营运能力上，如果遇到财务风险，可能使资本周转困难，甚至资金链出现中断的情况，导致企业无法日常经营运作，因此对公司进行风险管理是必不可少的。随着企业之间的竞争愈加激烈，需要公账款等资产管理方面存在着不足.影响了企业/整体资产利用效率.有潜在的究成果。Appraisal[J].AccountingandBusinessResearch,1997,3(28):19-[2]Richardson,S.,R.GSloan,M.SolofEarnings[R].WorkingPaper,UniversityofMichiganBusinessSchool,2001.iaKritsonis.AssessingaFirm'sFutureFinancialHealth[J].InternationafScholareyAcademicInterlectualDiversity,2004,9(1):143-152.ofBusiness,1983,(55):281-