公募基金规模再创新高固收类基金再度净赎回

请仔细阅读本报告末页声明基金研究2024年4季度，公募基金规模再创历史新高，规模突破32万亿。公募基金规模增长主要受益于被动指数基金和货币基金规模增长。固收类基金份额连续两个季度净赎回。主动权益基金净赎回份额进一步增加。主动权益基金规模再次收缩，平均股票仓位小幅调降。截止2024年4季度末，主动权益基金规模33987.88亿元，环比减少3443.00亿元，环比下降9.20%，主动权益基金规模再次收缩。主动权益基金的股票仓位普遍有所下调，平均仓位与3季度相比下降0.68pct，为82.86%。其中，普通股票型仓位下降0.55pct，为89.39%。偏股混合型仓位下降0.50pct，为86.49%，灵活配置型仓位下降1.00pct，为72.69%。从全市场基金重仓股的行业持仓变化来看，按照中信一级分类，与2024年3季度相比仓位上升最多的5个行业依次是：电子，增加0.96pct；非银行金融，增加0.39pct；银行，增加0.19pct；计算机，增加0.13pct；商贸零售，增加0.05pct。减仓最多的5个行业依次是：有色金属，减少0.84pct；医药，减少0.55pct；食品饮料，减少0.43pct；汽车，减少0.25pct；通信，减少0.23pct。4季度公募基金重仓股大幅加仓的逻辑主要有以下2条：1）加持科技赛道，包括电子、计算机等与人工智能相关的科技赛道，获得公募基金大幅加仓。2）非银、银行等指数权重板块。机构减持逻辑，几条主线较为明显：1）受宏观经济拖累的部分顺周期板块，比如有色金属、汽车、机械等行业仓位下降较多。2）大消费板块，主要包括医药和食品饮料等公募基金重仓板块。3）房地产，去年政策托举迎来一波反弹之后，公募基金再次降低仓位。4）新能源龙头，经过2年产能出清，重回景气区间后获得一波反弹，获得溢价后大幅减持。风险提示：股票型基金和混合型基金不能规避股票市场的系统性风险。权益类基金持有的股票资产，不能规避股票市场的系统性风险。基金行业配置数据公布晚于季度结束时间15个交易日，不代表基金当前持仓情况。基金重仓股数据公布晚于季度结束时间15个交易日，不代表基金当前持仓情况。作者分析师金铃相关研究基金研究*专题报告P.2请仔细阅读本报告末页声明 3 3 3 4 5 6 7 7 8 9 93.2全市场基金、主动权益基金和顶流权益基金 4.1两个季度共同持有、增持仓 4.2两个季度共同持有、减持仓 3 4 4 5 5 6 7 7 8图表10：A股重仓股持股市值及占比 9 9图表12：全市场基金（A股）重仓股行业配置 10 11 13 13 15 15 17 18 19 20基金研究*专题报告P.3请仔细阅读本报告末页声明要受益于被动指数基金和货币基金规模增长。固收类基金份额连续两个季1.1基金市场整体规模变化1.57%。基金总份额达到301301.83亿份，比3季度增加8604.40亿份，环比增长图表1：基金规模近十年变化（亿元,只）40000全部基金总数(右)全部基金截止日资产净值(亿元)从新发基金份额来看，2024年4季度新发基金总份额达到3302.60亿份，环比增长P.4请仔细阅读本报告末页声明图表2：新发基金份额与净申购赎回份额8000.006000.004000.002000.00发行份额(亿份)净申购份额(右,亿份)1.3不同类型基金规模占比从开放式基金中不同基金类型基金规模占比来看，2024年4季度股票型基金占比为图表3：各类型基金净值占比（%）货币型42.17%其他其他2.80%12.43%混合型9.87%债券型32.73%P.5请仔细阅读本报告末页声明图表4：近十年各类型基金净资产占比变化（%）80.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00股票型混合型债券型货币型从主动权益基金份额和规模来看，我们以普通股票型、偏股混合型和灵活配置型作为主图表5：主动权益基金份额和规模变化P.6请仔细阅读本报告末页声明400000基金规模(右,亿元)发行份额(亿份)净申购份额(亿份)图表6：被动指数基金份额和规模变化00基金规模(右,亿元)发行份额(亿份)净申购份额(亿份)P.7请仔细阅读本报告末页声明1.6固收类基金的份额和规模变化从固收类基金份额和规模来看，我们以偏债混合型、中长期纯债型基金、短期纯图表7：固收类基金份额和规模变化400000基金规模(右,亿元)发行份额(亿份)净申购份额(亿份)1.7货币基金的份额和规模变化图表8：货币基金份额和规模变化P.8请仔细阅读本报告末页声明0基金规模(右,亿元)规模变化(亿元)图表9：主动权益类基金仓位近十年变化P.9请仔细阅读本报告末页声明95.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.0050.0045.002011-12-0120122011-12-012012-05-012012-10-012013-03-012013-08-012014-01-012014-06-012014-11-012015-04-012015-09-012016-02-012016-07-012016-12-012017-05-012017-10-012018-03-012018-08-012019-01-012019-06-012019-11-012020-04-012020-09-012021-02-012021-07-012021-12-012022-05-012022-10-012023-03-012023-08-012024-01-012024-06-012024-11-01股票型仓位(%)偏股混仓位(%)灵活配仓位(%)图表10：A股重仓股持股市值及占比图表11：港股重仓股持仓市值及占比04000076543210A股重仓股(亿元)A股重仓股持仓占比(%)(右)港股重仓股(亿元)港股重仓股持仓占比(右,%)P.10请仔细阅读本报告末页声明从全市场基金重仓股的行业持仓变化来看，按照中信一级分类，持仓占比上升基金重仓股减仓的行业中，持仓占比下降最多的5个行业依次是：有色金属，减少图表12：全市场基金（A股）重仓股行业配置中信一级所属产业链2024Q3仓位2024Q4仓位仓位变化(%)2015年以来仓位变化2015年以来行业/全A价格比科技5.726.680.96非银行金融金融地产2.552.940.39银行金融地产2.122.310.19计算机科技0.910.13商贸零售下游消费0.040.090.05建筑基础设施与运营0.210.220.02纺织服装下游消费0.140.160.02钢铁中游制造0.130.160.02轻工制造中游制造0.210.220.01综合综合00l0综合金融金融地产00l0国防军工中游制造0.910.9-0.01建材中游制造0.120.12-0.01消费者服务下游消费0.150.13-0.02石油石化上游资源0.310.29-0.02交通运输基础设施与运营0.690.64-0.05传媒科技0.370.32-0.05煤炭上游资源0.450.38-0.07电力及公用事业基础设施与运营0.99-0.08农林牧渔下游消费0.550.46-0.09家电下游消费-0.12基础化工中游制造-0.15电力设备及新能源中游制造4.734.55-0.18房地产金融地产0.470.28-0.19机械中游制造-0.2通信科技-0.23汽车下游消费-0.25食品饮料下游消费4.984.55-0.43医药下游消费4.05-0.55有色金属上游资源-0.84P.11请仔细阅读本报告末页声明1）加持科技赛道，包括电子、计算机等与人工智能相关的科技赛道，获得公募基金大1）受宏观经济拖累的部分顺周期板块，比如有色金为了更好地找到公募基金市场的共识和分歧点，更好地把握下一个阶段市场的主要导向时，把百亿级基金和权益基金领域明星基金所管理的基金合成基金池作为第三个基金样本库，对全市场基金、主动权益基金、顶流基金的重仓我们认为全市场基金、主动权益基金和顶流权益基金一定程度上代能力，我们通过比较三个样本库之间的共同点和不同点，可以找到市场所存在的一致预图表13：不同主动管理能力基金的重仓股行业配置仓位变化基金研究*专题报告P.12请仔细阅读本报告末页声明全市场基金主动权益基金顶流基金中信一级2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓占比变化(%)中信一级2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓占比变化(%)中信一级2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓占比变化(%)银行非银行金融银行汽车银行汽车建筑计算机商贸零售商贸零售商贸零售计算机计算机钢铁轻工制造建材建筑建筑纺织服装纺织服装国防军工消费者服务轻工制造钢铁轻工制造综合金融纺织服装钢铁综合建材石油石化建材传媒传媒国防军工综合房地产消费者服务综合金融农林牧渔石油石化消费者服务煤炭传媒石油石化交通运输电力设备及新能源国防军工煤炭农林牧渔交通运输电力及公用事业交通运输食品饮料农林牧渔机械电力及公用事业家电基础化工非银行金融基础化工家电机械电力设备及新能源煤炭家电房地产 电力及公用事业 基础化工 机械房地产通信 通信 0非银行金融有色金属汽车0通信电力设备及新能源食品饮料食品饮料综合有色金属有色金属综合金融在共同加仓的行业中，全市场基金和主动权益基金对电子、计算机加仓幅度较大且前期仓位相对较高，表明主动权益基金和顶流基金在未来一段时间对于电子、计算机等与人在共同减仓的行业中，医药、食品饮料、有色金属都遭到大幅减仓，一定程度全市场基金、主动权益基金和顶流基金对大消费以及部分顺周期行业都较为谨慎，且预非银金融在全市场基金中大幅加仓，但在主动权益基金和顶流基金中在全市场基金中大幅减仓，但在主动权益基金和顶流基金中大幅加仓。由于目前全市场基金中被动指数基金的规模已经占据半壁江山，以及被动指数基金规模增减相对顺市场基金研究*专题报告P.13请仔细阅读本报告末页声明通过横向比较，发现全市场基金、主动权益基金和顶流基金在不同行业加减仓的共同点和不同点。为了更好地分析这些有预期差异的行业，我们通过对目前市场关注度较高的新能源产业链、大消费产业链、顺周期板块和数字经济、信创产业链的三级子行业进行图表14：不同基金样本库在新能源产业链主要板块的仓位变化全市场基金主动权益基金顶流基金中信三级2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化镍钴锡锑0.060.05-0.010.060.04-0.020.010.030.020.110.1-0.010.130.1300.140.07-0.07输变电设备0.40.25-0.150.730.49-0.240.770.41-0.36配电设备0.090.10.010.180.20.020.200.12-0.08电力电子及自动化0.360.380.020.320.360.040.360.31-0.050.040.040.010.080.10.020.050.050.00风电0.060.070.010.120.160.040.020.120.10太阳能0.85-0.27-0.232.21-0.86储能0.010.0100.020.02-0.010.010.030.02综合能源设备0.060.0600.110.1200.140.150.01锂电池2.552.750.22.542.770.233.483.31-0.18燃料电池00.010.0100.020.020.02车用电机电控00.010.0100.010.01电池综合服务0.040.02-0.020.010-0.010.01乘用车Ⅲ0.820.57-0.250.920.88-0.050.96-0.08汽车零部件Ⅲ0.610.61-0.010.10.29图表15：不同基金样本库在大消费主要板块的仓位变化P.14请仔细阅读本报告末页声明全市场基金主动权益基金顶流基金中信三级2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化4.60-0.654.04-0.776.09-0.550.060.100.040.100.180.080.100.200.10其他酒0.020.030.010.040.070.020.000.030.02非乳饮料0.040.080.040.070.130.060.070.200.13乳制品0.100.210.110.070.140.080.080.170.09肉制品0.010.020.010.000.020.010.01调味品0.040.040.000.040.030.000.020.010.00其他食品0.020.030.010.030.040.010.050.03-0.01休闲食品0.040.060.020.070.130.060.040.050.01速冻食品0.040.03-0.010.090.06-0.030.070.05-0.03化学原料药0.130.130.000.250.260.010.270.25-0.02化学制剂0.980.85-0.12-0.172.24-0.79中药饮片中成药0.360.32-0.040.600.56-0.04-0.43生物医药Ⅲ0.480.35-0.130.660.48-0.180.610.39-0.22医药流通0.080.07-0.010.150.13-0.020.250.14-0.11医疗器械-0.14-0.252.37-0.84医疗服务0.790.68-0.110.930.79-0.14-0.36白色家电Ⅲ-0.082.192.16-0.032.83-0.33黑色家电Ⅲ0.070.05-0.010.130.09-0.040.150.05-0.10小家电Ⅲ0.020.020.000.040.030.000.040.040.00照明电工0.040.01-0.020.080.03-0.040.130.02-0.11其他家电0.120.11-0.010.170.180.010.260.25-0.01厨房电器Ⅲ0.010.010.000.010.010.000.000.020.02其他纺织0.050.050.000.100.110.010.070.110.04中高端成人品牌服饰0.000.000.000.010.010.00大众成人品牌服饰0.040.060.020.030.040.010.010.010.00体育及户外品牌0.020.01-0.010.030.02-0.020.040.02-0.03家纺0.000.010.000.010.010.010.00百货0.000.000.000.010.00-0.01综合业态0.000.010.010.000.010.010.01珠宝首饰及钟表0.010.010.000.010.020.010.000.010.01专业市场经营Ⅲ0.020.040.030.040.100.060.040.100.06景区0.020.030.010.030.050.010.020.040.03旅游服务0.000.000.000.00旅游零售0.060.05-0.010.110.09-0.020.170.15-0.01酒店0.030.030.000.040.060.020.010.010.00餐饮0.000.000.000.010.000.000.00高等及职业教育0.000.000.000.000.000.00教育信息化及在线教育0.010.010.000.010.010.000.01人力资源服务0.020.010.000.030.030.000.010.010.01服务综合0.000.000.000.000.000.00种业0.020.020.000.040.050.010.000.010.01种植0.020.040.010.050.090.040.090.110.02饲料加工0.120.140.010.210.260.050.300.380.09动物疫苗及兽药0.000.010.000.000.010.01畜牧养殖0.370.23-0.140.480.24-0.240.470.20-0.27P.15请仔细阅读本报告末页声明图表16：不同基金样本库在数字经济、信创产业链主要板块的仓位变化全市场基金主动权益基金顶流基金中信三级2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化集成电路2.53.370.872.423.20.783.343.30-0.04分立器件0.020.01-0.010.030.02-0.010.010.010.00半导体材料0.060.090.020.10.07-0.030.130.11-0.03半导体设备10.010.020.07PCB0.420.41-0.010.860.880.020.740.52-0.22被动元件0.120.150.020.220.310.090.490.500.00安防0.130.1300.140.160.030.080.06-0.02LED0.040.02-0.020.020.040.020.000.030.03面板0.150.1400.160.15-0.010.100.09-0.01显示零组00.020.010.010.040.030.000.010.01消费电子组件0.022.042.170.132.162.180.01消费电子设备0.220.2-0.020.240.250.010.230.250.01其他电子零组件Ⅲ0.020.070.040.040.130.080.040.050.01电信运营Ⅲ0.170.20.020.320.370.050.330.400.07其他通信设备0.020.0100.040.03-0.010.030.02-0.01通信终端及配件0.060.0600.10.1-0.010.110.07-0.04网络接配及塔设0.79-0.34-0.560.68-0.76系统设备0.070.190.120.10.360.260.210.340.13线缆0.130.09-0.040.270.18-0.090.230.15-0.08增值服务Ⅲ00.010.02通用计算机设备0.20.16-0.040.270.16-0.110.190.07-0.12专用计算机设备0.060.080.020.10.120.020.070.04-0.03基础软件及管理办公软件0.020.0200.030.050.010.020.030.01行业应用软件0.190.260.080.310.360.050.310.350.04新兴计算机软件0.070.10.040.050.140.090.060.160.11云基础设施服务0.070.06-0.010.130.1200.140.150.01云平台服务0.010.0100.020.010云软件服务0.230.250.010.150.220.070.120.160.04咨询实施及其他服务0.010.030.020.020.030.020.010.010.00产业互联网信息服务0.030.040.010.050.03-0.020.030.030.00产业互联网平台服务0.020.0100.01000.000.000.000.030.0300.050.070.010.060.04-0.02互联网广告营销00.01000.0100.00其他广告营销0.090.08-0.020.170.14-0.030.350.26-0.10影视0.030.0300.040.040.010.070.06-0.01动漫000000游戏0.170.12-0.050.140.1300.140.170.03其他文化娱乐0000信息搜索与聚合000000社交与互动媒体0.030.0200.010.020.010.00图表17：不同基金样本库在顺周期主要板块的仓位变化P.16请仔细阅读本报告末页声明全市场基金主动权益基金顶流基金中信三级2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化2024Q3持仓占比(%)2024Q4持仓占比(%)持仓变化石油开采Ⅲ0.200.20-0.010.320.29-0.030.390.36-0.03炼油0.030.030.000.020.020.000.030.030.00油品销售及仓储0.000.000.000.000.000.00其他石化0.020.020.000.030.040.010.000.030.02油田服务0.010.010.000.010.010.00工程服务0.040.03-0.010.090.06-0.030.100.05-0.04动力煤0.340.27-0.070.460.32-0.140.190.11-0.08无烟煤0.020.01-0.010.020.01-0.01炼焦煤0.090.100.010.120.07-0.050.100.05-0.05焦炭0.000.000.000.00其他煤化工0.00黄金0.320.16-0.160.540.24-0.290.320.06-0.26铜1.050.52-0.531.210.69-0.521.180.61-0.58铅锌0.030.02-0.020.070.04-0.030.020.01-0.01铝0.320.20-0.120.630.38-0.240.470.37-0.10稀土及磁性材料0.040.050.010.050.060.010.080.100.02镍钴锡锑0.060.05-0.010.060.04-0.020.010.030.02钨0.010.00-0.010.010.00-0.01锂0.110.10-0.010.130.130.000.140.07-0.07其他稀有金属0.020.030.010.040.070.030.030.060.03长材0.010.000.000.010.010.000.010.010.00板材0.060.090.030.080.120.040.140.160.02铁矿石0.000.000.000.000.000.000.000.000.00贸易流通0.000.000.000.000.000.00钢铁耗材0.000.000.000.00特钢0.060.060.000.130.130.000.100.05-0.05氮肥0.110.07-0.030.200.15-0.060.230.19-0.05钾肥0.030.030.000.040.050.000.010.01-0.01复合肥0.010.010.000.020.020.00农药0.070.070.010.100.120.020.140.180.04磷肥及磷化工0.010.020.010.020.030.010.020.020.01涤纶0.000.000.000.000.000.00氨纶0.000.010.000.000.010.010.000.000.00粘胶0.000.00绵纶0.000.000.000.010.010.000.010.010.00碳纤维0.000.000.000.000.000.00纯碱0.020.00-0.020.040.00-0.040.05氯碱0.000.010.010.000.000.00无机盐0.000.000.000.010.010.00其他化学原料0.040.040.000.070.080.020.040.080.05钛白粉0.010.000.000.010.00-0.010.01日用化学品0.030.02-0.020.070.04-0.030.080.04-0.03民爆用品0.000.010.010.000.030.030.000.000.00涂料油墨颜料0.020.030.000.050.060.010.010.030.02印染化学品0.000.010.000.000.010.010.00其他化学制品Ⅲ0.050.060.010.110.140.030.130.160.02食品及饲料添加剂0.050.04-0.010.070.05-0.020.130.11-0.02电子化学品0.100.09-0.010.180.200.010.210.20-0.01锂电化学品0.140.170.030.290.370.080.310.390.08氟化工0.050.070.020.100.150.040.130.160.04有机硅0.000.000.000.000.000.00聚氨酯0.220.15-0.070.410.30-0.120.730.39-0.35橡胶助剂0.000.010.000.010.020.010.010.020.00改性塑料0.000.000.000.010.010.000.00合成树脂0.090.07-0.030.190.13-0.060.270.13-0.13膜材料0.000.000.000.010.010.000.010.010.00其他塑料制品0.010.010.000.020.020.000.020.020.00轮胎0.160.11-0.050.260.20-0.060.360.26-0.10橡胶制品0.030.02-0.010.060.04-0.010.170.08-0.09P.17请仔细阅读本报告末页声明我们认为符合以下情形的基金重仓股值得关注，一定程度上代表了基金对该重仓图表18：两个季度共同持有的重仓股仓位增持变化中信一级股票代码股票简称增加仓位中信一级股票代码股票简称增加仓位中信一级股票代码股票简称增加仓位交通运输601919.SH中远海控0.0284房地产600208.SH衢州发展0.0026纺织服装600177.SH雅戈尔0.0106002352.SZ顺丰控股0.0260000069.SZ华侨城A0.0006300888.SZ稳健医疗0.0083600153.SH建发股份0.0104600007.SH中国国贸0.0005002563.SZ森马服饰0.0041002928.SZ华夏航空0.0093000402.SZ金融街0.0004300979.SZ华利集团0.0040000429.SZ粤高速A0.0060002305.SZ南国置业0.0001600398.SH海澜之家0.0036传媒300413.SZ芒果超媒0.0097有色金属002149.SZ西部材料0.0189计算机002230.SZ科大讯飞0.0341002517.SZ恺英网络0.0072002171.SZ楚江新材0.0085688777.SH中控技术0.0268601098.SH中南传媒0.0044002497.SZ雅化集团0.0082301269.SZ华大九天0.0247002174.SZ游族网络0.0034002540.SZ亚太科技0.0067688111.SH金山办公0.0237601900.SH南方传媒0.0021300811.SZ铂科新材0.0030688018.SH乐鑫科技0.0171农林牧渔002311.SZ海大集团0.0157机械300757.SZ罗博特科0.0266轻工制造603833.SH欧派家居0.0057300972.SZ万辰集团0.0147000425.SZ徐工机械0.0224301188.SZ力诺特玻0.0043301498.SZ乖宝宠物0.0115002353.SZ杰瑞股份0.0214301061.SZ匠心家居0.0033300087.SZ荃银高科0.0041689009.SH九号公司-WD0.0211001323.SZ慕思股份0.0019300119.SZ瑞普生物0.0029002837.SZ英维克0.0173002078.SZ太阳纸业0.0019医药603259.SH药明康德0.0418汽车601127.SH赛力斯0.0398通信000063.SZ中兴通讯0.0946600079.SH人福医药0.0332600104.SH上汽集团0.0396600941.SH中国移动0.0296688271.SH联影医疗0.0154600660.SH福耀玻璃0.0283688205.SH德科立0.0253300558.SZ贝达药业0.0122601689.SH拓普集团0.0127300570.SZ太辰光0.0183600422.SH昆药集团0.0095002865.SZ钧达股份0.0106688027.SH国盾量子0.0152商贸零售600415.SH小商品城0.0256消费者服务300144.SZ宋城演艺0.0049钢铁600282.SH南钢股份0.0208601933.SH永辉超市0.0059600258.SH首旅酒店0.0035002318.SZ久立特材0.0156301078.SZ孩子王0.0052600754.SH锦江酒店0.0011600019.SH宝钢股份0.0045600694.SH大商股份0.0036603199.SH九华旅游0.0007000932.SZ华菱钢铁0.0034002867.SZ周大生0.0025300010.SZ豆神教育0.0007600295.SH鄂尔多斯0.0004国防军工600862.SH中航高科0.0241煤炭600157.SH永泰能源0.0110银行600036.SH招商银行0.0890600562.SH国睿科技0.0202600546.SH山煤国际0.0091600919.SH江苏银行0.0503600893.SH航发动力0.0196601699.SH潞安环能0.0083601398.SH工商银行0.0250002625.SZ光启技术0.0189000937.SZ冀中能源0.0066601838.SH成都银行0.0242600316.SH洪都航空0.0147600971.SH恒源煤电0.0050600926.SH杭州银行0.0125基础化工001301.SZ尚太科技0.0159电力及公用事业600900.SH长江电力0.0258非银行金融300059.SZ东方财富0.3517600160.SH巨化股份0.0136600642.SH申能股份0.0071600030.SH中信证券0.2240301358.SZ湖南裕能0.0097600388.SH龙净环保0.0057601211.SH国泰君安0.0198603977.SH国泰集团0.0063600323.SH瀚蓝环境0.0052002797.SZ第一创业0.0100002683.SZ广东宏大0.0053300203.SZ聚光科技0.0036600837.SH海通证券0.0089家电000333.SZ美的集团0.0300电力设备及新能源300750.SZ宁德时代0.2253食品饮料600887.SH伊利股份0.1071600839.SH四川长虹0.0116002851.SZ麦格米特0.0441605499.SH东鹏饮料0.0337688696.SH极米科技0.0021600438.SH通威股份0.0389600600.SH青岛啤酒0.0307002508.SZ老板电器0.0013002459.SZ晶澳科技0.0145600702.SH舍得酒业0.0164002959.SZ小熊电器0.0010300827.SZ上能电气0.0129000729.SZ燕京啤酒0.0161建材300986.SZ志特新材0.0028电子688256.SH寒武纪-U0.4051002225.SZ濮耐股份0.0027688981.SH中芯国际0.2360002043.SZ兔宝宝0.0019688041.SH海光信息0.1807600585.SH海螺水泥0.0019688608.SH恒玄科技0.0678002233.SZ塔牌集团0.0011688012.SH中微公司0.0520建筑002541.SZ鸿路钢构0.0139石油石化601857.SH中国石油0.0117601668.SH中国建筑0.0060601233.SH桐昆股份0.0025600039.SH四川路桥0.0042600346.SH恒力石化0.0025002061.SZ浙江交科0.0018600028.SH中国石化0.0021301091.SZ深城交0.0018601808.SH中海油服0.0011P.18请仔细阅读本报告末页声明图表19：两个季度共同持有的重仓股仓位减持变化中信一级股票代码股票简称减少仓位中信一级股票代码股票简称减少仓位中信一级股票代码股票简称减少仓位交通运输600026.SH中远海能-0.0346房地产600048.SH保利发展-0.0501纺织服装002832.SZ比音勒芬-0.0115600233.SH圆通速递-0.0139001979.SZ招商蛇口-0.0438002154.SZ报喜鸟-0.0027600350.SH山东高速-0.0133000002.SZ万科A-0.0324603055.SH台华新材-0.0014601872.SH招商轮船-0.0128002244.SZ滨江集团-0.0212603558.SH健盛集团-0.0013601000.SH唐山港-0.0108600325.SH华发股份-0.0140603307.SH扬州金泉-0.0005传媒300002.SZ神州泰岳-0.0250有色金属601899.SH紫金矿业-0.4159综合金融300130.SZ新国都-0.0004002602.SZ世纪华通-0.0168603993.SH洛阳钼业-0.0736300773.SZ拉卡拉-0.0003002027.SZ分众传媒-0.0147601600.SH中国铝业-0.0450002423.SZ中粮资本-0.0001002555.SZ三七互娱-0.0081600547.SH山东黄金-0.0447603444.SH吉比特-0.0053600489.SH中金黄金-0.0393农林牧渔300498.SZ温氏股份-0.0534机械688169.SH石头科技-0.0821计算机601138.SH工业富联-0.0724002714.SZ牧原股份-0.0468600150.SH中国船舶-0.0784688083.SH中望软件-0.0112300761.SZ立华股份-0.0127600031.SH三一重工-0.0478002410.SZ广联达-0.0086002840.SZ华统股份-0.0081601989.SH中国重工-0.0257300017.SZ网宿科技-0.0082002567.SZ唐人神-0.0059600761.SH安徽合力-0.0165300454.SZ深信服-0.0078医药600276.SH恒瑞医药-0.0884汽车002594.SZ-0.3258轻工制造603899.SH晨光股份-0.0019300347.SZ泰格医药-0.0513603596.SH伯特利-0.0277002572.SZ索菲亚-0.0018300760.SZ迈瑞医疗-0.0513002920.SZ德赛西威-0.0236603208.SH江山欧派-0.0016300015.SZ爱尔眼科-0.0449603179.SH新泉股份-0.0136603816.SH顾家家居-0.0014002422.SZ科伦药业-0.0271603997.SH继峰股份-0.0097003006.SZ百亚股份-0.0011商贸零售600859.SH王府井-0.0034消费者服务601888.SH中国中免-0.0116通信300308.SZ中际旭创-0.2492600612.SH老凤祥-0.0014000526.SZ学大教育-0.0091300502.SZ新易盛-0.1342600704.SH物产中大-0.0004002841.SZ视源股份-0.0023300394.SZ天孚通信-0.0396301110.SZ青木科技-0.0003600138.SH-0.0022600522.SH中天科技-0.0327600755.SH厦门国贸-0.0002300662.SZ科锐国际-0.0012300628.SZ亿联网络-0.0291国防军工002179.SZ中航光电-0.0316煤炭601225.SH陕西煤业-0.0319钢铁300855.SZ图南股份-0.0088300395.SZ菲利华-0.0314601898.SH中煤能源-0.0184000708.SZ中信特钢-0.0058002025.SZ航天电器-0.0224600985.SH淮北矿业-0.0172002075.SZ沙钢股份-0.0020688122.SH西部超导-0.0137601918.SH新集能源-0.0158000923.SZ河钢资源-0.0007600685.SH中船防务-0.0115600188.SH兖矿能源-0.0109600399.SH抚顺特钢-0.0007基础化工600309.SH万华化学-0.0699电力及公用事业601985.SH中国核电-0.0244银行601328.SH交通银行-0.0818601058.SH赛轮轮胎-0.0454600025.SH华能水电-0.0185601169.SH北京银行-0.0175600426.SH华鲁恒升-0.0350600011.SH华能国际-0.0140601009.SH南京银行-0.0027000683.SZ远兴能源-0.0190600674.SH川投能源-0.0106600015.SH华夏银行-0.0012300487.SZ蓝晓科技-0.0184600023.SH浙能电力-0.0100002807.SZ江阴银行-0.0005家电600690.SH海尔智家-0.0694电力设备及新能源300274.SZ阳光电源-0.2554非银行金融601318.SH中国平安-0.0968603195.SH公牛集团-0.0221688223.SH晶科能源-0.0599601601.SH中国太保-0.0523000651.SZ格力电器-0.0194300014.SZ亿纬锂能-0.0340601688.SH华泰证券-0.0216600060.SH海信视像-0.0153300763.SZ锦浪科技-0.0304601099.SH太平洋-0.0103002429.SZ兆驰股份-0.0136002028.SZ思源电气-0.0278601628.SH中国人寿-0.0098建材000786.SZ北新建材-0.0051002463.SZ沪电股份-0.0452食品饮料600519.SH贵州茅台-0.2502002372.SZ伟星新材-0.0044600584.SH长电科技-0.0424000858.SZ五粮液-0.1107300196.SZ长海股份-0.0019002475.SZ立讯精密-0.0423600809.SH山西汾酒-0.0688600801.SH华新水泥-0.0016688008.SH澜起科技-0.0422000568.SZ泸州老窖-0.0629300737.SZ科顺股份-0.0015688036.SH传音控股-0.0389000596.SZ古井贡酒-0.0494建筑603300.SH华铁应急-0.0065石油石化600968.SH海油发展-0.0130600970.SH中材国际-0.0059600938.SH中国海油-0.0107601390.SH中国中铁-0.0029600256.SH广汇能源-0.0070002949.SZ华阳国际-0.0024603225.SH新凤鸣-0.0028603018.SH华设集团-0.0012600378.SH昊华科技-0.0015P.19请仔细阅读本报告末页声明4.3季度新增仓位最大的重仓股图表20：新增重仓股的仓位变化中信一级股票代码股票简称新增仓位中信一级股票代码股票简称新增仓位中信一级股票代码股票简称新增仓位交通运输001205.SZ盛航股份0.0031房地产600603.SHST广物0.0004综合000803.SZ山高环能0.0002603167.SH渤海轮渡0.0004000062.SZ深圳华强0.0002600128.SH苏豪弘业0.0000600368.SH五洲交通0.0001002968.SZ新大正0.0001002057.SZ中钢天源0.0000603162.SH海通发展0.0001600708.SH光明地产0.0000300635.SZ中达安0.0000600717.SH天津港0.0001600639.SH浦东金桥0.0000传媒300533.SZ冰川网络0.0021有色金属003038.SZ鑫铂股份0.0045综合金融600830.SH香溢融通0.0000002131.SZ利欧股份0.0020002578.SZ闽发铝业0.0002002919.SZ名臣健康0.0007000737.SZ北方铜业0.0000002995.SZ天地在线0.0003002379.SZ宏创控股0.0000002354.SZ天娱数科0.0001603132.SH金徽股份0.0000农林牧渔000713.SZ丰乐种业0.0020机械832522.BJ纳科诺尔0.0059计算机002195.SZ岩山科技0.0021837403.BJ康农种业0.0005002046.SZ国机精工0.0048603039.SH泛微网络0.0018002772.SZ众兴菌业0.0004301018.SZ申菱环境0.0032002153.SZ石基信息0.0012002234.SZ民和股份0.0002600481.SH双良节能0.0009002970.SZ锐明技术0.0011600251.SH冠农股份0.0000605060.SH联德股份0.0007301592.SZ六九一二0.0006医药688068.SH热景生物0.0061汽车603119.SH浙江荣泰0.0015轻工制造301356.SZ天振股份0.0008300436.SZ广生堂0.0017301600.SZ慧翰股份0.0007002862.SZ实丰文化0.0003300622.SZ博士眼镜0.0014603166.SH福达股份0.0007603165.SH荣晟环保0.0002688656.SH浩欧博0.0007600686.SH金龙汽车0.0007002969.SZ嘉美包装0.0001300497.SZ富祥药业0.0005603950.SH长源东谷0.0005002067.SZ景兴纸业0.0001商贸零售003010.SZ若羽臣0.0036煤炭603113.SH金能科技0.0000通信300353.SZ东土科技0.0004002127.SZ南极电商0.0027603042.SH华脉科技0.0002603214.SH爱婴室0.0009603118.SH共进股份0.0001603101.SH汇嘉时代0.0008603083.SH剑桥科技0.0001000785.SZ居然智家0.0003300620.SZ光库科技0.0001国防军工688636.SH智明达0.0003电力及公用事业600292.SH远达环保0.0006钢铁688186.SH广大特材0.0002688586.SH江航装备0.0001600995.SH南网储能0.0004300881.SZ盛德鑫泰0.0001688523.SH航天环宇0.0001002210.SZ飞马国际0.0002600058.SH五矿发展0.0001300123.SZ亚光科技0.0001301175.SZ中科环保0.0002600022.SH山东钢铁0.0001600501.SH航天晨光0.0001601016.SH节能风电0.0002601121.SH宝地矿业0.0000基础化工601568.SH北元集团0.0040电力设备及新能源300681.SZ英搏尔0.0055银行601187.SH厦门银行0.0000600331.SH宏达股份0.0040002801.SZ微光股份0.0033001227.SZ兰州银行0.0000301071.SZ力量钻石0.0029600212.SH绿能慧充0.0023002958.SZ青农商行0.0000688456.SH有研粉材0.0010600869.SH远东股份0.0022600731.SH湖南海利0.0009300904.SZ威力传动0.0006家电000541.SZ佛山照明0.0004电子600363.SH联创光电0.0084非银行金600621.SH华鑫股份0.0010002860.SZ星帅尔0.0001002045.SZ国光电器0.0066601696.SH中银证券0.0007603355.SH莱克电气0.0001430139.BJ华岭股份0.0038600918.SH中泰证券0.0001301332.SZ德尔玛0.0000688010.SH福光股份0.0033002961.SZ瑞达期货0.0000688793.SH倍轻松0.0000688368.SH晶丰明源0.0028建材603268.SH松发股份0.0017石油石化000059.SZ华锦股份0.0004食品饮料002956.SZ西麦食品0.0010002613.SZ北玻股份0.0007000968.SZ蓝焰控股0.0000603170.SH宝立食品0.0007300179.SZ四方达0.0002001331.SZ胜通能源0.0000603697.SH有友食品0.0003002247.SZ聚力文化0.0001300839.SZ博汇股份0.0000603755.SH日辰股份0.0002000789.SZ万年青0.0001002626.SZ金达威0.0002建筑300492.SZ华图山鼎0.0028纺织服装838262.BJ太湖雪0.0001600491.SH龙元建设0.0014601718.SH际华集团0.0000836208.BJ青矩技术0.0007603587.SH地素时尚0.0000002051.SZ中工国际0.0006603908.SH牧高笛0.0000002140.SZ东华科技0.0006603839.SH安正时尚0.0000P.20请仔细阅读本报告末页声明4.4季度剔除仓位最大的重仓股图表21：剔除重仓股的仓位变化中信一级股票代码股票简称剔除仓位中信一级股票代码股票简称剔除仓位中信一级股票代码股票简称剔除仓位交通运输603713.SH密尔克卫0.0080房地产300947.SZ德必集团0.0006纺织服装600439.SH瑞贝卡0.0003600125.SH铁龙物流0.0004600376.SH首开股份0.0005601339.SH百隆东方0.0001000088.SZ盐田港0.0004600223.SH福瑞达0.0003600527.SH江南高纤0.0000600611.SH大众交通0.0002600094.SH大名城0.0001605003.SH众望布艺0.0000002889.SZ东方嘉盛0.0001600692.SH亚通股份0.0001601599.SH浙文影业0.0000传媒605168.SH三人行0.0003有色金属301219.SZ腾远钴业0.0009综合000009.SZ0.0000601949.SH0.0003301026.SZ浩通科技0.0003002537.SZ海联金汇0.0000300063.SZ天龙集团0.0002601212.SH0.0002002291.SZ遥望科技0.0002601609.SH金田股份0.0002301102.SZ兆讯传媒0.0002001337.SZ0.0001农林牧渔002746.SZ仙坛股份0.0017机械002006.SZ精工科技0.0027综合金融600120.SH浙江东方0.0000000930.SZ0.0004600835.SH上海机电0.0016600643.SH爱建集团0.0000600371.SH万向德农0.0003301548.SZ崇德科技0.0007831087.BJ秋乐种业0.0002300887.SZ谱尼测试0.0007300094.SZ0.0000603203.SH快克智能0.0006医药300841.SZ康华生物0.0038汽车603239.SH浙江仙通0.0010计算机603496.SH恒为科技0.0051603883.SH老百姓0.0035300652.SZ雷迪克0.0007002401.SZ0.0006600557.SH康缘药业0.0010002590.SZ万安科技0.0004603927.SH0.0005300171.SZ东富龙0.0005600480.SH凌云股份0.0004300598.SZ诚迈科技0.0004603439.SH贵州三力0.0005002434.SZ万里扬0.0003688158.S