证券投资基金基础知识-2019基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题1

证券投资基金基础知识-2019基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题1单选题（共100题，共100分）(1.)()是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，还具（江南博哥）有标的股票的衍生特征。A.可赎回债券B.可回售债券C.可转换债券D.结构化债券正确答案：C参考解析：P264。可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。(2.)不同类型的股票基金所面临的风险不同，()往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。A.系统性风险B.非系统性风险C.利率风险D.汇率风险正确答案：A参考解析：系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。(3.)某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿，则该基金当日资产净值为()。A.70亿元B.20亿元C.40亿元D.30亿元正确答案：C参考解析：70-30=40(4.)债券收益率曲线不太可能出现的类型是()。A.上升曲线B.垂直曲线C.下降曲线D.水平曲线正确答案：B参考解析：收益率曲线主要有四种类型：正收益曲线、反转收益曲线、称水平收益曲线、拱形收益率曲线。(5.)预测公司前景中适用的"自上而下"层次分析法是指()。A.行业-宏观-个股B.宏观-行业-个股C.个股-行业-宏观D.宏观-个股-行业正确答案：B参考解析：对于公司前景预测来说，"自上而下"的层次分析法（三步估价法，宏观一行业4股）是比较适用的。这种分析法首先从宏观的经营环境出发，主要考察国内外的经济环境及其影响因素，确定外部经济环境对公司所处经营行业的影响；然后，分析行业类型和竞争程度，对公司所在行业位置进行确定；最后，利用权益证券估值模型对公司进行综合评价，从而确定公司的合理市场价值。(6.)关于交易成本，以下表述正确的是()A.交易成本仅包括交易佣金、印花税和过户费B.由于隐性成本无法测量，交易过程中需关注显性成本C.由于交易佣金费率很低，交易成本对投资收益率的影响可以忽略不计D.隐性成本包含买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。正确答案：D参考解析：隐性成本包含买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。(7.)当物价不断上涨时，名义利率比实际利率()。A.两者相等B.不确定C.高D.低正确答案：C参考解析：名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。(8.)关于期货合约，以下表述错误的是()。A.期货合约是在交易所交易的标、准化产品B.期货市场具有价格发现功能C.期货合约有较低的交易成本D.期货合约的流动性很弱正确答案：D参考解析：期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性(9.)可转换债券的基本要素，包括()A.票面利率、转换价格、上市时间、转换比例B.标的股票、票面利率、转换期限、赎回条款C.回售条款、赎回条款、标的股票、发行方式D.转换比例、赎回条款、担保条件、票面利率正确答案：B参考解析：可转债基本要素为：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款。(10.)已知通货膨胀率为3%,实际利率4%,则名义利率为()。A.0.04B.0.01C.0.03D.0.07正确答案：D参考解析：名义利率包含实际利率和通货膨胀率(11.)()是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。A.久期B.价格变动收益率值C.基点价格值D.加权平均投资组合收益率正确答案：A参考解析：久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。(12.)按照全球投资业绩标准（GIPS)的要求，计算基金收益率应当遵循的方法()。A.总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入B.已实现收益率，即包括实现的回报以及损失并加上收入C.总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失D.已实现收益率，即包括实现的回报以及损失正确答案：A参考解析：根据全球投资业绩标准可知，总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入(13.)股票拆分对()没有影响。A.每股面值B.股东权益总额C.股票价格D.每股盈余正确答案：B参考解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发生在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及各项权益余额都保持不变。(14.)2015年度，某公司的营业利润40亿元，营业外收入17亿元，营业外支出5亿元，则利润总额为()。A.52亿元B.35亿元C.18亿元D.23亿元正确答案：A参考解析：利润总额=40亿+17亿-5亿=52亿(15.)当投资组合中包含的资产数量增加时，该组合的()可以分散化。A.非系统性风险B.系统性基金C.结构型基金D.市场风险正确答案：A参考解析：当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。(16.)关于相关系数，以下说法正确的是()。A.当两个证券收益率的相关系数为-1时，我们称这两者不相关B.相关系数总处于0到+1之间C.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性D.相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱正确答案：C参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。(17.)关于远期利率，以下说法正确的是()A.远期利率是较长期限债券的收益率B.远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率C.远期利率是从当前到未来某一时点的债券收益率D.远期利率高于近期利率正确答案：B参考解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。(18.)基金投资者申购基金份额，赎回资金金额的基础是()。A.基金总资产B.基金份额净值C.基金总份额D.基金资产总值正确答案：B参考解析：由于基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益，要求基金份额净值的计算必须准确。(19.)某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%,该基金年化波动率为35%,贝塔系数为1.1,则该基金的夏普比率为()。A.1.1B.0.5C.1.57D.0.8正确答案：C参考解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均无风险收益率）/基金收益率的标准差=（58%-3%）/35%=1.57。(20.)()是财政部代表中央政府发行的债券。A.国债B.地方政府债C.商业银行债券D.政策性金融债正确答案：A参考解析：国债是财政部代表中央政府发行的债券。(21.)关于认购权证持有人的权利，以下说法正确的是()。Ⅰ.有参与公司股东大会的权利；Ⅱ.有参与公司分红的权利；Ⅲ.有在约定时间按约定价格购入股票的权利；Ⅳ.有放弃行权的权利A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：C参考解析：认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。另,所有权证持有人均有放弃行权的权利。(22.)某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是()。A.周日B.周六C.下周一D.周五正确答案：A参考解析：如果在4月10日（周五）赎回了份额，那么该基金将同时享有4月10日（周五）、4月11日（周六）和4月12日（周日）的利润，但不再享有4月13日的利润。(23.)票面金额为100元的2年期债券，年息票率6%，当期市场价格为95元,则该债券的到期收益率为()。A.5.50%B.10.10%C.8.80%D.6.50%正确答案：C参考解析：由95=6/（1+y）^1+106/（1+y）^2,得到到期收益率y≈8.8%。(24.)股票A的投资收益率为15%、20%、65%的概率分别为0.3、0.4和0.3,则期望收益率为()。A.31%B.33%C.32%D.30%正确答案：C参考解析：股票A的预期收益率为各收益率与发生概率的乘积和即：（15%×0.3+20%×x0.4+65%x0.3）×100%=32%(25.)某2年期债券面值100元，票面利率为5%,每年付息，现在的市场收益率为6%,市场价格98.17元，则其麦考利期是()。A.1年B.2年C.1.95年D.2.05年正确答案：C参考解析：[5/（1+6%）+（5+100）*2/（1+6%）2]/98.17=1.95(26.)下面属于货币时间价值的应用的是()。A.不要为洒掉的牛奶哭泣B.卖的比买的精C.早收晚付D.谷贱伤农正确答案：C参考解析：货市时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。而早收晚付体现了货币在不同时间的价值关系，(27.)()是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。A.中位数B.方差C.分位数D.均值正确答案：A参考解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值(28.)投资者于2017年2月10日凋五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账），则该投资者享有()的收益。A.2月10日B.2月10日、2月11日和2月12日C.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日D.2月10日和2月11日正确答案：B参考解析：投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。(29.)在质押式回购中，将回购债券出质出去，以获取对方首期资金是()A.受质方B.逆回购方C.反售方D.正回购方正确答案：D参考解析：质押式回购是指一方（正回购方）在将回购债券出质给另一方（逆回购方），逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约定在将来某一日期（即到期结算日）由正回购方向逆回购方支付到期资金结算额，同时逆回购方解除在回购债券上设定的质权的交易。(30.)在债券的发行与销售中，债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用的是()A.债券承销商B.债券代理商C.债券市场D.债券基金管理人正确答案：A参考解析：债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用的是债券承销商。(31.)()是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。A.杠杆收购B.管理层收购C.合并收购D.发起收购正确答案：A参考解析：杠杆收购是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。(32.)给定无风险利率5%，关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是()。A组合：平均收益率＝15％；标准差＝0.4；贝塔系数＝0.58B组合：平均收益率＝11％；标准差＝0.2；贝塔系数＝0.41A.按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀B.按照贝塔系数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀C.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀D.A和B投资组合业绩表现不相上下正确答案：C参考解析：由夏普比率公式可知，A组合的Sp=（15%-5%）/0.4=0.25＜B组合的Sp=（11%-5%）/0.2=0.3。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故B投资组合业绩表现更优秀。(33.)关于基金公司投资管理部门设置，以下表述正确的是()。A.研究部是基金投资运作的基础部门，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议B.投资决策委员会向交易部下达交易指令C.交易部是基金投资运作的基础部门，负责建立股票池，提出行业资产配置建议D.投资部是基金公司管理基金投资的最高决策机构正确答案：A参考解析：研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势，行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。(34.)关于计算VAR值的蒙特卡洛模拟法，下列表述错误的是()。A.蒙特卡洛模拟法计算量较大B.蒙特卡洛模拟法的局限性是VAR计算所选用的历史样本期间非常重要C.蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程D.蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算VAR值方法正确答案：B参考解析：历史模拟法也有其局限性，即VAR所选用的历史样本期间非常重要。(35.)关于普通股与优先股的风险收益比较，以下说法正确的是()。A.普通股在分配股利和清算时剩余资产的索取权优先于优先股，因而风险较低B.当公司盈利多时，优先股获利较少C.普通股的股利支付及清算时剩余财产的索取权都在优先股之前，因而风险较低D.固定的股息收益增大了优先股的风险正确答案：B参考解析：普通股相比于优先股，有较高风险，较高收益；优先股股息固定，风险较低。(36.)关于市场有效性，以下表述错误的是()。A.根据时间维度把信息划分为：历史未公开信息、历史已公开信息、以及当前信息B.有效市场被划分为：强有效市场、半强有效市场、弱有效市场C.20世纪70年代，芝加哥大学教授尤金?法玛建立了划分市场有效性的标准D.如果市场无效，股价就可能被高估或被低估，投资管理人此时可以通过发现定价偏差从中获得超额收益正确答案：A参考解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金.法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息，其中，"历史信息"主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交等；当前"公开可得信息"，即一切可公阡获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；内部信息"则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。(37.)国际证监会组织认为，对基金的适当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构为了确保投资者的合法权益应采取下述各种监管措施中，不包括()。A.向投资者充分披露信息B.保证客户收益C.公平、准确地进行资产评估和定价D.证券投资基金的份额赎回正确答案：B参考解析：监管措施是保护客户资产，并不是保证客户收益。(38.)基金的主要利润来源是()。A.基于资产管理规模的管理费B.交易佣金C.基金所持股票分红D.投资收益正确答案：D参考解析：基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。(39.)假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为()。A.1.15B.2.15C.1.05D.2.05正确答案：A参考解析：基金份额净值=（（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500）/2000=1.15（元）(40.)某面值为100元的3年期国债，票面利息为3.85%（每年支付一次），市场无风险利率为3.82%,该债券当前成交价位96,则该债券的到期收益率y可以表述为()。A.96=3.82/（1+3.85%）+3.82/（1+3.85%）^2+3.82/（1+3.85%）^3+100/（1+3.85%）^3B.100=3.82/（1+3.85%）+3.82/（1+3.85%）^2+3.82/（1+3.85%）^3+100/（1+3.85%）^3C.96=3.85/（1+3.82%）+3.85/（1+3.82%）^2+3.85/（1+3.82%）^3+100/（1+3.82%）^3D.100=3.85/（1+3.82%）+3.85/（1+3.82%）^2+3.85/（1+3.82%）^3+100/（1+3.82%）^3正确答案：C参考解析：96=3.85/（1+3.82%）+3.85/（1+3.82%）^2+3.85/（1+3.82%）A3+100/（1+3.82%）^3(41.)投资管理过程是一相态循环过程，整个流程包含三个步骤，但不包括()。A.反馈B.执行C.检验D.规划正确答案：C参考解析：CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。(42.)我国的开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的()次数和利润分配的()比例。A.最多；最高B.最多；最低C.最少；最低D.最少；最高正确答案：B参考解析：我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。(43.)下列不属于QDII基金的投资范围的是()。A.房地产抵押按揭B.远期合约C.住房按揭支持证券D.可转换债券正确答案：A参考解析：QDII基金不得有下列行为：（1）购买不动产。（2）购买房地产抵押按掲。⑶购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。⑷购买实物商品。（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。⑹利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。⑺参与未持有基础资产的卖空交易。（8）从事证券承销业务。⑼中国证监会禁止的其他行为。(44.)下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是()。A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率正确答案：B参考解析：在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。(45.)下列关于全球投资业绩标准（GIPS）的表述不正确的是()。A.由于用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性，所以才制定了全球投资业绩标准B.该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露C.必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入D.除了时间加权收益率方法以外，还可以采用其他适合的收益率计算方法正确答案：D参考解析：全球投资业绩标准关于收益率计算要求必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。(46.)下列选项中，哪一项是另类投资的优点()。A.流动性强B.有助于实现投资组合多元化C.信息透明度高D.收益率高于传统投资正确答案：B参考解析：通过多元化不仅仅能够提高投资者的回报．同时还能够达到分散风险的目的。(47.)以下风险类型不属于投资风险的是()。A.商业风险B.信用风险C.流动性风险D.政策风险正确答案：A参考解析：投资风险的主要因素包括：市场风险、信用风险、流动性风险；而政策风险有属于市场风险之一。(48.)以下说法中，正确的是()。A.投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，必须设立B.投资部根据研究部制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案C.研究部是基金投资运作的基础部门，通过研究和分析向投资决策部门提供研究报告和投资计划建议D.交易部根据研究部制定的投资组合具体执行交易正确答案：C参考解析：投资决策委员会自行设立，不是必须，A错误；投资部根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，不是研究部，B错误；交易部根据投资部制定的投资组合具体执行交易，D错误。(49.)()是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。A.期权交易B.回购协议C.互换交易D.远期交易正确答案：B参考解析：题干描述的是回购协议的内容。(50.)关于单利和复利，以下说法错误的是()。A.均考虑了利息的时间价值B.均为计算利息的一种方法C.多个计息周期下，复利计算的利息大于单利计算的利息D.均考虑了本金的时间价值正确答案：A参考解析：单利复利均是以本金为计算基础的考虑的是本金的时间价值。(51.)关于基金公司投资交易流程，以下表述错误是()。A.投资部在投资组合构建及执行过程中，无需对投资组合的潜在风险进行充分评估并制作风险预案B.基金公司投资交易包括形成投资策略，构建投资组合，执行交易命令，绩效评估与组合调整，风险控制等环节C.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易D.交易系统或相关负责人审核投资指令（价格，数量）的合法合规性，违规指令将被拦截正确答案：A参考解析：在投资组合构建及执行过程中，投资部须将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会，对投资组台的潜在风险进行充分估计并制定风险预案。(52.)关于另类投资的优点，以下说法正确的是()。A.价格反映了其真实的价格B.信息透明度高C.变现能力强，流动性高D.可以通过多元化配置，分散风险正确答案：D参考解析：另类投资的优点包括提高投资回报和分散风险。(53.)关于市场有效性与主动型、被动型产品的选择,以下表述错误的是()。A.在现实中，被动投资与主动投资并非完全对立B.市场强有效时，选择主动型产品是最优策略，因为可以持续获得超额收益C.投资者选择主动型或被动型投资产品，取决于对市场有效性及有效程度的判断D.市场有效程度越高，获取超额收益越困难正确答案：B参考解析：在市场定价有效的前提下，想要提高收益，最佳的选择是被动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本。(54.)基金业评价需要考虑的因素不包括()。A.基金管理规模B.时间区间C.业绩比较基准D.综合考虑风险收益正确答案：C参考解析：基金业绩评价需考虑的因素包括：基金管理规模；时间区间；综合考虑风险和收益(55.)某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15。若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为()A.0.07B.0.13C.0.21D.0.38正确答案：D参考解析：本题考查夏普指数的公式。（14%-6%）/21%=0.38。(56.)债券市场所说的年利率都是指()A.通货膨胀率B.保值贴补率C.名义利率D.实际利率正确答案：C参考解析：我们一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是只名义利率。(57.)资本市场线反映了有效投资组合的回报率与以()表示的风险之间的线性关系。A.协方差B.标准差C.残差D.方差正确答案：B参考解析：资本市场线（CapitalMarketLine，简称CML）是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。(58.)100.2015年度，某公司的实收资本100亿元，资本公积40亿元，盈余公积40亿元，未分配利润60亿元，则应计入所有者权益的金额为()。A.240亿元B.140亿元C.200亿元D.180亿元正确答案：A参考解析：所有者权益包括以下四部分：实收资本（股本）；资本公积；盈余公积；未分配利润。由此可知，应计入所有者权益的金额=100+40+40+60=240（亿元）。(59.)对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是()。A.从基金分配中取得的收入B.个人申购和赎回基金份额取得的差价收入C.机构买卖基金份额获得的差价收入D.个人买卖基金份额获得的差价收入正确答案：C参考解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。(60.)关于QDII基金的投资范围，以下表述错误的是()。A.住房按揭支持证券B.所有的公募基金C.银行存款D.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券正确答案：B参考解析：除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于下列金融产品或工具：①银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。②政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券等。③与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。④在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。⑤与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。⑥远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。(61.)关于存托凭证，以下表述中错误的是()。A.存托凭证可以帮助投资者规避跨国投资的风险B.存托凭证可以扩大市场容量，增强发行人的筹资能力C.目前中国投资者还不能投资于境外市场的存托凭证D.存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证正确答案：C参考解析：存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险（如汇率风险）。故选项A、B、D说法正确。目前中国投资者可以投资境外市场的存托凭证。故选项C说法错误。(62.)关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是()。A.通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况B.如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金C.周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也较高，基金业绩不如周转率低的基金D.低周转率的基金倾向于对股票的长期持有正确答案：A参考解析：通过对基金持股平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况，故选项A说法错误。(63.)关于利润表分析与现金流量表分析，以下表述错误的是()。A.分析现金流量表,有助于投资评估今后企业的偿债能力,获取现金的能力，创造现金流量的能力和支付股利的能力B.现金流量表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地掲示企业获取利润能力以及经营趋势。C.企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准"风向标"，因此投资者应高度关注利润表反应的盈利水平及其变化D.投资者要预测企业未来盈余和现金流量，需重点分析持续性经营利润正确答案：B参考解析：现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减変动等情形。而利润表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地掲示企业获取利润能力以及经营趋势。(64.)关于战略资产配置，以下理解错误的是()。A.是一种事前的规划和安排B.需考虑投资者的风险承受能力C.需经常根据资产的短期波动进行动态调整D.确定的是资产组合中个主要大类资产的投资比例正确答案：C参考解析：战略资产配置重在长期回报，因此往往忽略资产的短期波动。(65.)货币市场工具一般是()。A.长期的、具有低流动性的低风险债证券B.短期的、具有低流动性的无风险债证券C.长期的、具有高流动性的无风险债证券D.短期的、具有高流动性的低风险债证券正确答案：D参考解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券,具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。(66.)任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的()，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200％。A.5%B.10%C.20%D.15%正确答案：C参考解析：任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%。(67.)申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件不包括()。A.申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规摸、经营年限等符合中国证监会的规定B.对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币C.经营证券投资基金管理业务达2年以上D.在最近一个季度末资产管理规模不少于300亿元人民币或等值外汇资产正确答案：D参考解析：在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。(68.)下列不属于证券市场中的显性成本的是()。A.佣金B.过户费C.买卖差价D.印花税正确答案：C参考解析：买卖差价属于隐性成本。(69.)下列关于证券回购协议的论述错误的是()。A.证券回购协议的正回购方为资金贷出方B.中国人民银行可以此为工具进行公开市场操作C.为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具D.各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等目的正确答案：A参考解析：证券回购协议的正回购方为资金的借入方。(70.)选择免疫策略，就是在尽量减免到期收益率变化所产生负效应的同时，还尽可能从利率变化中获取收益的策略不包括()。A.或有免疫B.价格免疫C.所得免疫D.市场免疫正确答案：D参考解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫、和或有免疫，(71.)以下不属于考虑风险调整后收益计算的基金业绩评估方法是()。A.夏普比率B.特雷诺比率C.贝塔系数D.詹森α正确答案：C参考解析：风险调整后收益的基金业绩评估方法包括了:夏普比率、特雷诺比率、詹森α和信息比率与跟踪误差。而贝塔系数是衡量风险的指标。C不正确，故选C。(72.)以下关于股票的特征错误的是()。A.流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证C.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，包括股息红利及资本利得D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性正确答案：B参考解析：股票是一种无期限的法律凭证，故选项B表述错误。(73.)以下关于做市商的作用，说法正确的是()。A.证券买入价格大于证券卖出价格B.可以与投资者进行双向买卖交易C.利润主要来源于佣金收入D.可以代客执行买卖指令正确答案：B参考解析：做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。(74.)银行间债券市场的主管部门是()。A.中国人民银行B.财政部C.中国证监会D.银行间市场交易商协会正确答案：A参考解析：中国人民银行履行监管银行间债券市场职能，包括：拟订债券市场发展规划；研究开发债券市场新业务品种；制定市场管理规定，对市场进行全面监督和管理；审核、批准金融机构在银行债券市场的有关资格；就债券市场有关业务进行指导，授权中介机构发布市场有关信息。(75.)在进行境外投资时，基金管理人需要实时更新和掌握国外的最新监管要求，也要非常熟悉投资法规的规定，这是为了更好的限制以下哪类风险？()A.政治风险B.投资研究风险C.合规风险D.税收风险正确答案：C参考解析：合规风险则与公司因未能遵守所有的法律法规而遭受处罚有关。(76.)在我国结算体系下，以下结算方式交收期从T+0到T+N不等的是()。A.双边净额结算B.分级结算C.多边净额结算D.全额结算正确答案：D参考解析：全额结算交收期灵活，从实时逐笔全额到交收期为T+0-T+n日不等。(77.)在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为()。A.归资金融入方所有B.归资金融出方所有C.归逆回购方所有D.双方可以协商确定利息的归属正确答案：A参考解析：质押式回购业务，在回购期内，资金融入方出质的债券,回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。(78.)资本资产定价模型（CAPM）用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小，关于贝塔，以下描述正确的是()A.市场组合的贝塔值为0B.贝塔值越大，预期收益率越低C.贝塔值不能小于0D.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感度正确答案：D参考解析：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度,(79.)按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易印花税的有()。A.国债现货B.A股C.企业债现货D.可转化债券正确答案：B参考解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。(80.)不在QFII基金投资范围的金融工具是()。A.股指期货B.证券投资基金C.新股发行D.场外市场的固定收益证券正确答案：D参考解析：QFII基金可以投资于证券交易所交易或转让的股票、债券和权证，银行间债券市场交易的固定收益产品，证券投资基金、股指期货以及中国证监会允许的其他金融工具。(81.)对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值:FV=S（1-LoMD）估值过程中涉及了()。A.欧式期权B.美式期权C.亚式期权D.百慕大期权正确答案：C参考解析：交易所上市流通受限品种估值涉及了亚式期权模型。(82.)根据《关于步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，()应制订健全有效的估值政策和程序。A.基金管理人B.基金托管人C.中国基金业协会D.基金销售机构正确答案：A参考解析：根据《关于步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，基金管理公司应制订健全有效的估值政策和程序，建立相关的信息披露制度和内部控制制度，履行信息披露义务，并在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释。(83.)关于贝塔（β）的含义，以下理解错误的是()。A.β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标B.β绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大C.β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性D.某股票的β值为1.5,表述市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%正确答案：A参考解析：衡量证券或投资组合系统风险的指标(84.)关于股权投资基金的非公开募集，以下表述正确的是()。A.基金管理人可采取线下投资者见面会的方式向非特定对象推介基金产品B.基金管理人可以在知名财经网站的实名论坛上向非特定人群推介基金产品C.基金管理人可以采取在地方媒体（电视或电台等方式）推介基金产品，但不可在国家级媒体推介D.基金管理人可以通过设置特定程序的公司产品主页进行基金推介正确答案：D参考解析：募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金：⑴公开出版资料；（2面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；（3）海报、户外广告；（4）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；（5）公共网站、门户网站链接广告、博客等；⑹未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；（7）未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；⑹未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介；（9）法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。(85.)关于相关系数Pij可能的取值范围，以下表达正确的是()。A.-1＜PijB.0≦Pij≦lC.-1≦Pij≦lD.Pij＜1正确答案：C参考解析：相关系数Pij总处于+1和-1之间，亦即|Pij|≦I。(86.)关于远期市场的作用，以下表述错误的是()。A.远期市场能让生产、加工和经营者规避未来价格波动风险B.远期合约没有固定、集中的交易场所，不利于市场信息披露C.远期合约相对期货合约而言能为交易双方提供更大的灵活性D.远期市场设有每日价格最大波动限制以免价格波动过大造成交易者重大损失正确答案：D参考解析：期货合约有每日最大波动限制；远期没有。(87.)关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是()A.结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收B.结算参与机构负责办理结算参与机构与客户之间的资金的清算交收C.证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收D.证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收正确答案：D参考解析：证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收；不作为对手方提供结算服务时，由证券登记结算机构根据结算参与机构委托，代为完成与结算参与机构之间的证券和资金的清算交收；结算参与机构负责办理结算参与机构与客户之间的资金的清算交收。(88.)国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收，这个交收制度体现了()。A.货银对付原则B.净额结算原则C.共同对手方原则D.分级结算原则正确答案：D参考解析：证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收；不作为对手方提供结算服务时，由证券登记结算机构根据结算参与机构委托，代为完成与结算参与机构之