证券投资基金基础知识-2018基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题8

证券投资基金基础知识-2018基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题8单选题（共100题，共100分）(1.)投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要()年可使本金达（江南博哥）到40万元。A.14.4B.13.09C.13.5D.14.21正确答案：B参考解析：20（l+5.5%）t=40,t=13.09。(2.)假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是()元。A.7000B.25000C.12500D.3500正确答案：C参考解析：年均存货=（20000+5000）/2=12500元。(3.)某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿，则该基金当日资产净值为()。A.70亿元B.20亿元C.40亿元D.30亿元正确答案：C参考解析：70-30=40(4.)战术资产配置在动态调整资产配置时，需要()。A.重新预测不同资产类别的预期收益情况B.重新设定投资者长远投资目标C.再次估计投资者偏好D.再次估计投资者风险承担能力正确答案：A参考解析：战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。(5.)在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，其中交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为()。A.5%B.10%C.1%D.3%正确答案：B参考解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。(6.)以下哪项不属于货币市场工具的特点()。A.均为债务契约B.本金安全性高，风险较低C.流动性高D.小额交易，主要参与者为个人投资者正确答案：D参考解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。(7.)通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是()。A.债券发行人B.债券承销商C.债券持有人D.债券市场正确答案：A参考解析：债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。(8.)下列关于固定利率债券的说法中，错误的是()。A.固定利率债券在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值B.固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类C.通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值D.固定利率债券到期日并不固定正确答案：D参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息,并在到期日支付面值。(9.)()是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。A.久期B.价格变动收益率值C.基点价格值D.加权平均投资组合收益率正确答案：A参考解析：久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。(10.)根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的的证券上市交易的时间需超过()个月。A.6B.3C.9D.12正确答案：B参考解析：细则规定上交所上市超过3个月的为可融资融券标的(11.)股票拆分对()没有影响。A.每股面值B.股东权益总额C.股票价格D.每股盈余正确答案：B参考解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发生在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及各项权益余额都保持不变。(12.)其他条件不变，债券到期日越长，债券价格受市场利率影响就()A.越大B.无影响C.越小D.不能确定正确答案：A参考解析：其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感趣高，波动性越大，(13.)()是财政部代表中央政府发行的债券。A.国债B.地方政府债C.商业银行债券D.政策性金融债正确答案：A参考解析：国债是财政部代表中央政府发行的债券。(14.)()对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析,以此来研究股票价值。A.宏观经济分析B.基本面分析C.行业分析D.技术分析正确答案：B参考解析：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。(15.)关于普通股和优先股的风险，以下说法正确的是()。A.优先股较低B.不能确定C.普通股较低D.两者一致正确答案：A参考解析：优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。(16.)关于艺术品和收藏品投资，以下说法错误的是()。A.交易主要以市场拍卖为主B.属于另类投资C.投资价值建立在艺术家声望、销售记录等基础D.不存在质量和特征方面的差别，投资价值评估较为容易正确答案：D参考解析：艺术品与收藏品投资价值评估较难(17.)关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，以下表述正确的是()。A.普通股不可以选举董事B.优先股没有到期期限，无需归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金的债券,但其股息一般比债券利息要低一些C.债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配D.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权正确答案：D参考解析：公司破产清偿顺序，第一债权人；第二优先股，最后普通股。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。(18.)甲公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%,则该债券的现值为()。A.783.53元B.680.58元C.770.00元D.750.00元正确答案：A参考解析：1000/(l+5%)?5=783.53(19.)目前常用的三种风险价值模型技术的方法不包括()。A.蒙特卡洛模拟法B.历史模拟法C.参数法D.贴现模型法正确答案：D参考解析：常用风险估值方法有参数法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法。(20.)下列因素跟净资产收益率反向变动的是()。A.负债权益比B.销售利润率C.总资产周转天数D.资产负债率正确答案：C参考解析：此题表面考查公式，实际考查的是杜邦分析的结果，根据杜邦分析结果净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数；而总资产周转天数越大总资产周转率越小，最后得到的净资产收益率也越小，因为净资产收益率通过杜邦分析拆解开为乘积关系，所以净资产收益率与总资产周转天数为反向变动。(21.)以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是()。A.历史模拟法B.参数法C.最小二乘法D.蒙特卡洛模拟法正确答案：C参考解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法。(22.)某公司2015年度资产负债表中，长期借款为50亿元，应付账款为60亿元，应付债券为30亿元，应付票据40亿元，则应计入非流动负债的金额为()A.120亿元B.180亿元C.140亿元D.80亿元正确答案：D参考解析：此题考查点是隐含在教材中的知识点应用，是对资产负债表中的会计科目考查，即非流动负债的构成。非流动负债由长期借款、应付债券和其他非流动负债构成。(23.)下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是()。A.转换条款B.回售条款C.承销条款D.赎回条款正确答案：D参考解析：值得注意的是，赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而债权人的条款，对债权人不利。因此，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险（赎回风险）。(24.)对证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期偿还本金的风险是()。A.系统风险B.流动性风险C.购买力风险D.信用风险正确答案：D参考解析：本题考查信用风险的概念。(25.)基金利润分配对投资者的影响是()A.基金份额净值上升，投资者获益B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响C.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响D.基金份额净值下降，投资者受损失正确答案：C参考解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。(26.)关于期货交割，以下表述正确的是()。A.期货交易中绝大多数交易者都以实物交割的方式了结交易B.交割是平仓方式的一种，另一种方式是对冲平仓C.期货交易卖方在交易前需备有足量的实物以备交割D.股票指数期货通常采用实物交割正确答案：B参考解析：期货实物交割比例只有1%-3%比例很小；卖出合约时候不用持有现货；股指期货通常现金结算。(27.)做市商制度是指()。A.保证金交易市场B.经纪人市场C.报价驱动市场D.指令驱动市场正确答案：C参考解析：报价驱动中，最重要角色为做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商市场。(28.)假设其他因素不变，当企业用现金购买存货时，流动资产()A.不变B.增加C.减少D.无法确定増减正确答案：A参考解析：因为企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，所以企业用现金购买存货流动资产总体是不变的。(29.)某可转换债券面值100元，转换比例为20。2016年3月15日，该可转债进入转换期，此时可转债的交易价格为130元，而标的股票交易价格为7元，如果可转债和股票都有充分的流动性，则可转债持有人应该()A.继续持有可转债B.卖出可转债C.将可转债转换为股票D.将可转债回售给发行人正确答案：C参考解析：当股价很高时，可转债的价格主要由其转换价值所决定，并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。按照题干所述现在每张可转债可以按照5元/股转为20股普通股，在高流动性背景下按7元市价卖出，即每股获利2元；因此持有人会进行转换。(30.)以下不属于我国证券登记结算机构职能的是()A.结算B.登记C.交易D.存管正确答案：C参考解析：《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。(31.)如果基金的贝塔系数大于1,说明该基金是()A.价值型基金B.激进型基金C.成长型基金D.防御型基金正确答案：B参考解析：如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于1,说明该基金是一只稳定或防御型的基金。(32.)下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是()A.赎回条款B.承销条款C.转换条款D.回售条款正确答案：A参考解析：赎回条款是发行人的权利而非持有者。(33.)相关系数的理论取值区间为()A.小于等于1，大于-1B.小于等于1,大于等于-1C.小于1,大于-1D.小于1,大于等于-1正确答案：B参考解析：相关系数取值即小于等于1，大于等于-1。(34.)关于短期政府债券的特点，以下表述错误的是()A.溢价发行B.违约风险小C.利息免税D.流动性强正确答案：A参考解析：短期政府债券的特点为：（1)违约风险小(2)流动性强⑶利息免税(35.)关于下行风险和最大回撤，下列说法错误的是()A.最大回撤与考察期限长短无关B.下行风险是由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理所预期的目标价位C.最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失D.下行风险是投资者可能要承担的损失正确答案：A参考解析：根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。投资的期限越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。(36.)垃圾债券或称高收益率，其投资级别属于()，该类债券含有较高的()A.投机级，信用风险B.投资级，信用风险C.投机级，利率风险D.投资级，利率风险正确答案：A参考解析：投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券，该类债券的信用风险较高。(37.)下列几种因素中，对股票价格影响最大的是()A.预期的利润B.以往的利润C.当年的利润D.前几年的平均利润正确答案：A参考解析：从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值,不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。股票之所以有价格，是因为它代表收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定。(38.)以下选项不属于货币市场工具的是()A.三年期国债B.半年期定期存款C.回购协议D.—年期中央银行票据正确答案：A参考解析：我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金(同业拆借)、1年以内(含1年)的银行定期存款和大颜存单、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、期限在1年以内(含1年)的债券回购、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。(39.)以下表述不属于财务报表分析的是()A.公司2015年净资产收益率同比増长5%B.公司股价创出52周新高C.公司存货周转率高于行业平均D.公司的经营性现金流持续萎缩正确答案：B参考解析：财务报表分析是对企业相关财务数据进行分析。(40.)下列不属于期货市场基本功能的是()A.价格发现B.政府宏观调控的工具C.风险管理D.投机正确答案：B参考解析：基本功能为：1风险管理2价格发现3投机(41.)小张由于资金紧张向小李借款100000元，双方约定好每年利率为10%,复利计息，到期一次还本利息，则两年后小张应该向小李支付的利息为()A.20000元B.121000元C.120000元D.21000元正确答案：D参考解析：本利和=100000(1+10%)?2=121000利息=121000-100000=21000(42.)风险价值（VaR)估算方法历史模拟法有其局限性，VaR所选用的历史样本期间十分重要，以下对历史模拟法选用测算区间说法正确的是()A.选用的历史区间与预测区间大致相同，时间相隔越近越好B.选用的历史区间与测算区间不需要一致，时间间隔越远越好C.选用的历史区间与预测区间需要完全一致，时间相隔越接近越好D.选用的历史区间与测算区间需要完全一致，时间间隔越远越好正确答案：A参考解析：选用的历史区间应尽量与所测算区间大致相同，而且时间上越接近的区间越会有相似的发展方向，因此要选用最近的历史数据作为数据来源。(43.)债券的远期交易从成交日到结算日的期限由双方确定，但最长时间不得超过()A.30天B.180天C.365天D.90天正确答案：C参考解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易上方确定，但最长不得超过365天。(44.)A基金因资金周转的需要在银行间市场与B基金达成了一笔质押式回购交易，具体交易要素如下：回购金额1000万元，回购利率3.65%,回购期限7天，质押券面值1200万元，市场价值1300万元，债券的百元含息5元，则在回购发生的首期结算金额是()A.1060万元B.1000万元C.1000.7万元D.1065万元正确答案：B参考解析：质押式回购首期结算金额=正回购方融入资金数额(45.)使用内在价值法对股票进行估值，不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型，股利贴现模型（DDM)采用的现金流是()A.留存收益B.权益自由现金流C.现金股利D.企业自由现金流正确答案：C参考解析：DDM使用股息或红利估值，因此只有现金股利复核公式条件。(46.)我国基金资产估值的责任人是()A.基金托管人B.基金管理人C.中国证券监督管理委员会D.会计师事务所正确答案：B参考解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。(47.)对于基金收益分配的分红再投资方式，以下说法中错误的是()A.分红再投资是指将应分配的净利润按一定比例折算为新的基金份额分配给投资者B.封闭式基金不能采用分红再投资方式分配收益C.若基金份额持有人事先没有做出选择的，默认采用分红再投资方式分配收益D.基金收益转换为基金份额净值确定日为权益除息日正确答案：C参考解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。(48.)甲公司2015年经营活动产生的现金流量为200亿元投资活动产生的现金流量为100亿元，筹资活动产生的现金流量为-50亿元，则甲公司2015年的净现金流()亿元。A.150B.300C.250D.50正确答案：C参考解析：经营活动产生的现金流量CFO;投资活动产生的现金流量CH;筹资活动产生的现金流量CFF;三部分现金流加总则得到净现金流NCF即NCF=CFO+CFI+CFF;200亿+100亿-50亿=250亿。(49.)以下关于零息债券的描述正确的是()A.溢价方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息B.贴现方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息C.贴现方式发行，到期按债券面值偿还本金D.溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金正确答案：C参考解析：零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。(50.)关于私募基金，以下表述错误的是()A.—些私募基金通过投资公募基金公司产品实现一些特殊的策略，如ETF套利等B.私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者C.私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化D.私募基金的投资产品面向不超过250人的特定投资者发行正确答案：D参考解析：私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。(51.)假设某基金某日资产负债情况如下：持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元；债券10万张，当日第三方估值全价为98元；银行协议存款为900万元；尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元；发行在外的基金份额3000万份。当日该基金份额净值为()元。A.1.4B.0.9C.1D.1.2正确答案：B参考解析：520万+1200万+980万+900万-600万-300万/3000万=0.9元(52.)下列关于期货市场的论述中，正确的是()A.期货交易是”零和游戏'因此期货市场不具有经济功能B.由于期货价格变动剧烈，因此期货市场损害了金融体系抵御风险的能力C.期货价格经常非理性波动，因此期货市场扰乱了现货市场的运行D.期货市场并不能消除风险，只是将风险在不同投资者之间进行转移正确答案：D参考解析：在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量，优化各自的风险偏好。(53.)以下策略中，属于"自下而上"策略的是()A.投资经理小吴认为国家正大力扶持新能源汽车发展，所以在其配置中挑选新能源汽车行业投资B.投资经理小王根据上市公司中报，选择其中业绩表现突出的股票进行投资C.投资经理小周根据宏观经济数据判断中一定时期内经济复苏无望,便减少了股票配置比重D.投资经理小郑判断周边局势紧张将推高军工行业股价，于是増加了军工行业股票配置正确答案：B参考解析：自下而上则是依赖个股筛选投资策略。(54.)下列科目中，属于流动资产的是()A.存货B.无形资产C.长期股权投资D.固定资产正确答案：A参考解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。(55.)某10年期附息债券，面值为100元，市场价格为98元，一位基金经理用这个债券的当前收益率直接来估算其到期收益率，以下较为合理的解释的是()A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率，所以可以用当期收益率来估算B.其他因素相同情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向増减，当期收益率与票面利率有关，所以可以用当期收益率来估算C.到期收益率不考虑债券投资所获得的资本利得或损失，所以可以用当期收益率来估算D.其他条件相同的情况下，到期收益率和市场价格呈同方向増减，当期收益率与市场价格有关，所以可以用当期收益率来估算正确答案：A参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间关系如下:①债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率就越接近到期收益率。②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。(56.)速动比率总是()流动比率。A.小于B.不大于C.大于D.不小于正确答案：B参考解析：速动比率总是不大于流动比率，因为速动比率的计算分子是排除存货的，如企业没有存货，那么速动比率和流动比率相等。(57.)某债券投资者近年的年收益率由低至犒分别为-16%、4%、5%、5%、6%、8%,则该投资者的中位数为()，均值为()。A.5%;5%B.2%;2%C.5%;2%D.2.5%;2%正确答案：C参考解析：该投资者收益率的中位数为5%,均值为2%。(58.)某投资者买了一张票面年利率为10%的债券，其名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,则投资者的实际收益率为()。A.10%B.15%C.5%D.不确定正确答案：C参考解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率。(59.)如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%,则该债券基金的资产净值约()。A.增加12%B.増加3%C.减少3%D.减少12%正确答案：B参考解析：利率变动下降1%那么债券资产讲上涨1%x3=3%(60.)分析师希望采用经济附加值（EVA)模型衡量甲、乙和丙三家公司的经营绩效，计算后得到以下数据："根据EVA模型比较三家公司经营绩效，正确的选项是()A.乙>丙>甲B.甲>乙>丙C.甲>丙>乙D.丙>乙>甲正确答案：C参考解析：根据公式EVA=(ROIC-WACC)x实际资本投入甲为EVA=1.2亿元乙为EVA=-2.5亿元丙为EVA=1.1亿元(61.)某基金100个交易日的每日基金净值变化的差点值△(单位：点）从小到大排列为△(1)△(100）。其中，△(91）△(100)的值依次为6.94、7.80、7.93、8.12,8.43、8.56、9.55、9.88.10.22、13.23,求△的上3.5%分位数()。A.9.715B.0.4631C.8.025D.3.5正确答案：A参考解析：将给定数据从小到大排列，从最大值开始往最小值数，最大值为第一个数，那么找到第三和第四个数分别为：9.88和9.55,将两个数据加总除以2则为：上3.5%分位数，为：9.715(62.)已知A和B两只债券目前的价格分别为Pa和Pb,若Pa=Pb，且二者久期相等，但债券A的凸性要大于债券B，当两只债券的收益率出现以下何种情况时，方能使Pa＜Pb()Ⅰ.两只债券的收益率同时上升或者下降一个单位Ⅱ.债券a的收益率下降一个单位，债券B的收益率上升一个单位Ⅲ.债券a的收益率上升一个单位，债券B的收益率下降一个单位A.ⅡB.Ⅰ和ⅢC.ⅠD.Ⅲ正确答案：D参考解析：利率与价格变动是反向关系，因此，债券A的收益率上升一个单位，债券B的收益率下降一个单位。(63.)用复利法计算，一次性支付的现值公式为()。A.PV=FVx(1+i×n)B.PV=FVx(1+i)nC.FV=PV/(1+i)nD.PV=FV/(l+i)An正确答案：D参考解析：复利现值的计算公式：PV=FV/(l+i)A?n,?代表次方，?n即n次方。(64.)X年X月X日，某基金公司公告进行利润分配，每10份分配0.2元。权益登记日（同除息日）小李持有该基金10000份，选择现金分红。当日未除息前的单位净值为1.222元,除息后该基金单位净值和小李持有份额分别是()A.1.022元，10000份B.1.202元，10000份C.1.220元，10000份D.1.222元，9800份正确答案：B参考解析：每10份额分0.2元，每份额则分0.02元。那么除息后该基金单位净值为1.222-0.02=1.202元,现金分红后，持有总份额不变还是10000份额。(65.)关于房地产有限合伙，以下表述错误的是()。A.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批C.普通合伙人收取固定比例的管理费D.有限合伙人可能画IS长达数年的负现金流正确答案：B参考解析：有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。(66.)当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，以下符合境外托管资格规定的是()。A.最近一个会计年度托管资产规模1500亿美元B.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管C.最近2年没有收到监管机构的重大处罚D.最近一个会计年度实收资本30亿美元正确答案：B参考解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管(2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4)具备安全保管资产的条件。（5)具备安全、高效的清算、交割能力。（6)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。(67.)关于相关性，以下说法错误的是()。A.相关系数为-1的两组数据完全负相关B.相关系数总处于-1和1之间(含-1和1)C.相关系数可以是正数也可以是负数D.相关系数取值在-1和1之间，但不能为0正确答案：D参考解析：相关系数取值在（0,1)之间即为正相关；等于0为不相关；等于1完全正相关；等于-1完全负相关。(68.)以下选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是()。A.空间配比策略B.久期配比策略C.现金配比策略D.水平配比策略正确答案：A参考解析：债券投资管理中得所得免疫策略为：现金配比策略；久期配比策略；水平配比策略。(69.)在半强有效市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是()。A.上市公司去年的每股盈利B.正在洽谈中未公告的并购案C.已公告未分派的红利D.上市公司过去一年的成交量正确答案：B参考解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司购并等各种公告信息。而未公开信息并不反映在价格中。(70.)假设某投资者持有10000份基金A、,T日该基金发布公告，拟以T+2日为除权日进行利润分配，每10份分配现金0.5元，T+2日该基金份额净值为1.635元，除权后该基金的基金份额净值为()元，该投资者这可分得现金股利()元。A.1.635;5000B.1.135;5000C.1.585;500D.1.630;500正确答案：C参考解析：基金份额净值为（1.635x10000-10000÷10x0.5)÷10000=1.585,该投资者可分得现金股利=10000÷10x0.5=500元。(71.)基金利润分配后，基金份额净值()，投资者的利益()。A.上升；减少B.下降；没有影响C.下降；减少D.上升；増加正确答案：B参考解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。(72.)下列关于优先股的表述中，错误的是()A.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东优于普通股股东B.优先股持有者无经营管理权C.优先股的股息率是随市场变化的D.优先股一般无表决权正确答案：C参考解析：优先股股息是固定的。(73.)政策性金融债的发行人通常不包括()A.国家开发银行B.中国农业发展银行C.中国进出口银行D.中国农业银行正确答案：D参考解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。(74.)下列比例中，不能反映企业短期偿债能力的是()A.流动比率B.速动比率C.现金比率D.利息倍数正确答案：D参考解析：衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。(75.)甲公司2015年资产总计为3000亿元，负债总计为2000亿元，则甲公司2015年的所有者权益为()A.5000亿元B.2000亿元C.1000亿元D.3000亿元正确答案：C参考解析：资产=负债+所有者权益，因此3000亿-2000亿=1000亿。(76.)以下关于中位数的说法，错误的是()A.中位数容易受到极端值的冲击，在反应投资策略的真实水平方面不如平均数B.中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值C.对于随机变量X来说，它的中位数就是上50%分位数D.对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间的那个数值正确答案：A参考解析：中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平。(77.)根据嵌入条款对债券进行分类，以下不属于该分类的选项是()A.通货膨胀联结债券B.结构化债券C.可赎回债券D.息票债券正确答案：D参考解析：按嵌入条款分类债券分为：1.可赎回债券；2.可回售债券；3.可转换债券；4.通货膨胀联结债券；5.结构化债券(78.)上证50指数期货的合约乘数为每个指数点300元，某投资者卖出了10张上证50指数期货合约，保证金比例为20%,当上证50指数期贷合约的价格为2500点时，他所需要的保证金为()A.15万元B.75万元C.150万元D.750万元正确答案：C参考解析：2500点x300元x1O张x20%=150万；保证金是按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。该计算为合约价值（2500点x300元x1O张)和保证金比例（题干给出的20%)的乘积。(79.)在企业破产时，不是所有的债券都是平等的受偿等级，以下受偿等级最高的是()A.优先无保证债券B.第一抵押权债券C.优先次级债券D.劣后次级债券正确答案：B参考解析：最高受偿等级的是第一抵押权债券。(80.)以下债券结算方式中，结算双方风险对等的是()A.见券付款B.券款对付C.纯券过户D.见款付券正确答案：B参考解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。DVP的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、低风险的结算方式。(81.)甲公司资产负债率为50%,销售利润率为10%,总资产周转率为2,则其净资产收益率为()A.10%B.40%C.5%D.20%正确答案：B参考解析：首先计算权益乘数；再计算净资产收益率，权益乘数=1/(1-资产负债率）=2;净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数10%x2x2=40%(82.)投资经理因预期市场利率将会下浮1%而对债券投资组合进行调整。以下选项中，他（她）最有针对性的调整是()A.杠杆率B.流动性C.信用结构D.组合久期正确答案：D参考解析：如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。(83.)有关场内证券交易开盘价和收盘价，以下表述错误的是()A.按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报当天仍然有效B.证券的开盘价通过集合竞价方式产生C.沪深交易所对开盘价和收盘价确定的规则是一致的D.集合竞价不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生正确答案：C参考解析：上海证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日9：15-9:25为开盘价格竞价时间，9:30-11:30、13:00-15:00为连续竞价时间，9:30-11:30、13:00-15:00为连续竞价时间。深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9:15-9:25为开盘价和竞价时间，9:30-11:30、13:00-14:57为连续竞价14:57-15:00为收盘集合竞价。(84.)关于沪深300指数，以下表述错误的是()A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点C.以总股本为权重，采用几何平均法计算D.由中证指数公司编制正确答案：C参考解析：计算以调整股本为权重，采用派许加综合价格指数公式进行计算。(85.)货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天A.100,240B.100,180C.120,180D.120,240正确答案：D参考解析：货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。(86.)2018年我国经济可能有上升、持平、下降三种状态，每种状态发生的概率分别为40%、35%、25%,每种经济状态资产A的收益分别为30%、16%、-10%,每种经济状态资产B的收益率分别为10%,4%,1%,则资产A和资产B的收益率协方差是()A.0.0055B.0.0134C.0.0145D.0.0059正确答案：A参考解析：Xa=0.4x30%+0.35xl6%+0.25x(-10%)=0.151Xb=0.4x10%+0.35x4%+0.25x1%=0.0565xCOV(A,B)=0.4x(0.3-0.151)(0.1-0.0565)+0.35(0.16-0.151)(0.04-0.0565)+0.25(-0.1-0.151)(0.01-0.0565)=0.0055(87.)关于加入无风险资产的投资组合的可行投资集合有效前沿，下列说法正确的是()A.可行投资集是抛物线上方区域B.有效前沿为扇形区域下边沿C.可行投资集是抛物线下方区域D.有效前沿为扇形区域的上边沿正确答案：D参考解析：引入无风险资产，可行投资集合有效前沿为扇形区域的上边沿。(88.)均值、中位数与分位数，以下说法错误的是()A.对于一组数据来说，中位数是大小处于中间位置的那个数值B.投资管理领域中，均值经常被用来作为评价基金经理业缋的基准C.中位数就是上50%分位数D.有些时候，一组数据的均值与中位数相同正确答案：B参考解析：在基金投资领域中，经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。(89.)衝量企业最大化股东财富能力的比率是()A.销售利润率B.净资产收益率C.资产负债率D.资产收益率正确答案：B参考解析：由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。(90.)以下哪一个选项不是根据发行主体分类的债券种类()A.公司债B.政府债C.金融债D.利率债正确答案：D参考解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券公司债券等。(91.)某合格境内机构投资者（QDII)计划开展境外证券投资业务，做了以下准备工作，其中错误的是()A.向国家外汇管理局申请境外证券投资额度B.选择某证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问C.向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件D.选择某境外资产托管人签订托管合同，由该境外托管人负责托管业务正确答案：D参考解析：合格境内机构投资者（QDII)开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托