证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》押题密卷15

证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》押题密卷15单选题（共100题，共100分）(1.)()是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债（江南博哥）券。A.零息债券B.固定利率债券C.公债D.国债正确答案：B参考解析：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。投资者不仅可以在债券期满时收回本金，而且可以定期获得固定的利息收入。B正确；零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值；公债指的是政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证；国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。(2.)我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括()。A.银行间债券市场B.交易所市场C.场外市场D.商业银行柜台市场正确答案：C参考解析：我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场、商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。(3.)黄金投资在本质上可以认为是()投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。A.房地产B.大宗商品C.私募股权D.收藏品正确答案：B参考解析：黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。(4.)杠杆收购的关键是()。A.发行股票B.举债C.套期保值D.基金正确答案：B参考解析：杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。杠杆收购的关键在于举债，即进行杠杆收购之后，一个企业资金结构当中债权和股权的比例。(5.)纽约商品交易所的石油合约以()桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以()蒲式耳为最小交易单位。A.500;1000B.1000;5000C.500;5000D.5000;1000正确答案：B参考解析：纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。(6.)下列关于贵金属类大宗商品的特点，说法不正确的是()。A.具备相对较好的物理属性B.高度的发展性C.稀少D.繁多正确答案：D参考解析：贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少等特点。(7.)下列选项中，不属于房地产投资信托基金特点的是()。A.风险较低B.抵补通货膨胀效应C.流动性强D.信息不对称程度较高正确答案：D参考解析：房地产投资信托基金具有以下特点：（1）流动性强。（2）抵补通货膨胀效应。（3）风险较低。（4）信息不对称程度较低。(8.)目前，我国国内的商品期货交易所不包括()。A.上海B.大连C.郑州D.深圳正确答案：D参考解析：现在，中国国内有三家商品期货交易所，分别位于上海、大连、郑州。(9.)若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是()。A.不相关B.负相关C.比例相关D.正相关正确答案：D参考解析：因为证券A与证券B的相关系数是0.5，是处于0和1之间的值，所以证券A和证券B的关系是正相关关系。(10.)在金融期货交易过程中，期货交易的()需要向交易所缴纳保证金。A.卖方单方B.买卖双方C.中介机构D.买方单方正确答案：B参考解析：保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。【考点】期货合约概述(11.)分析股票基金组合特点的指标不包括()。A.跟踪误差B.平均市值C.平均市盈率D.平均市净率正确答案：A参考解析：依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。A项，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度。【考点】风险指标(12.)在VaR估算方法中，()假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。A.历史模拟法B.参数法C.压力测试法D.蒙特卡洛模拟法正确答案：A参考解析：历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。【考点】风险价值(13.)A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中错误的是()。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合正确答案：D参考解析：根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即B正确；由于可行集曲线上不存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。(14.)在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括()。A.首期结算金额B.到期结算金额C.回购债券数量D.首期交易净价正确答案：D参考解析：在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。(15.)下列属于基金会计核算中基金费用核算范围内的是()。A.红利再投资核算B.基金申购核算C.基金持有债券的利息核算D.托管费核算正确答案：D参考解析：基金会计核算中基金费用核算的费用主要包括：计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等。(16.)UCITS指令的管辖中，东道国可以在()等方面行使管辖权。A.监管B.投资、销售C.法律适用D.基金销售及信息披露正确答案：D参考解析：根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。(17.)下列不属于不动产投资特点的是()。A.异质性B.低流动性C.不可分性D.可分性正确答案：D参考解析：不动产投资具有如下特点：①异质性；②不可分性；③低流动性。(18.)下列关于股票基金持股集中度说法正确的是()。A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法正确答案：C参考解析：持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多。类似地，可以计算基金在前三大行业或前五大行业上的行业投资集中度。持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。故选C。(19.)下列不属于股票的特征的是()。A.收益性B.永久性C.风险性D.真实性正确答案：D参考解析：股票的特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。(20.)交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人()。A.可以拒收B.不能拒收C.不能接受D.视具体情况而定正确答案：B参考解析：交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。(21.)投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而()，物价上涨，投资者实际购买力就会()。A.下降、下降B.下降、上升C.上升、下降D.上升、上升正确答案：A参考解析：投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而下降，物价上涨，投资者实际购买力就会下降.(22.)美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，下列关于美国存托凭证的说法错误的是()。A.ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C.无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证，目前已经很少应用D.以上选项都错正确答案：D参考解析：考查美国存托凭证知识点。(23.)下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法错误的是()。A.首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值B.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按收入计量C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值D.非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl正确答案：B参考解析：具体投资品种的估值方法。B项应为：首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。(24.)李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正确答案：C参考解析：200000/（1+12%）^5=113485元。(25.)下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是()。A.换元法B.历史模拟法C.参数法D.蒙特卡洛法正确答案：A参考解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：①参数法；②历史模拟法；③蒙特卡洛法。(26.)在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是()。A.均值B.标准差C.中位数D.方差正确答案：C参考解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。(27.)QDII基金的净值在估值日后()个工作日内披露。A.1B.2C.3D.4正确答案：B参考解析：QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。(28.)可转换债券的市场价值()转换价值。A.低于B.高于C.等于D.不相关于正确答案：B参考解析：可转换债券的市场价值通常高于转换价值，可转换债券的价值必须高于普通债券的价值。(29.)()是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用。A.佣金B.印花税C.过户费D.交易经手费正确答案：A参考解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。(30.)某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15.若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为()。A.0.07B.0.13C.0.21D.0.38正确答案：D参考解析：本题考查夏普指数的公式。（14%-6%）/21%=0.38。(31.)下列关于利息率的说法，错误的是()。A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式ir=in+p表达。其中，ir为名义利率;in为实际利率;p为通货膨胀率D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位正确答案：B参考解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。(32.)下列关于债券流动性风险的说法，正确的有()。A.债券的流动性主要用于平衡资者持有债券的变现难易程度B.―般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高C.一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低D.对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要正确答案：A参考解析：一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要。(33.)下列不属于权证按照标的资产分类的是()。A.认股权证B.股权类权证C.债券类权证D.其他权证正确答案：A参考解析：权证按照标的资产分类的是股权类权证、债券类权证、其他权证。认股权证是按照基础资产的来源进行的分类。(34.)()是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。A.历史波动率B.隐含波动率C.期价波动率D.每日波动率正确答案：B参考解析：隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。(35.)从事()投资的人员或机构被称为“天使”投资者。A.大宗商品B.风险C.另类D.衍生金融产品正确答案：B参考解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。(36.)以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方()。A.基金代销机构B.基金托管人C.基金管理公司D.基金份额持有人正确答案：C参考解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。(37.)下列不属于股票价格指数编制方法的是()。A.算术平均法B.几何平均法C.综合平均法D.加权平均法正确答案：C参考解析：在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是证券价格指数。常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。(38.)受托人为委托人的利益服务，并且忠实于()的利益。A.受托人B.委托人C.托管人D.管理人正确答案：B参考解析：资产管理公司对客户利益担负信托责任。信托责任本质上是两方或多方之间基于信任的一种法律关系，通常存在于受托人与委托人或受益人之间。后者合理地信任并依赖受托人。受托人为委托人的利益服务，并且忠实于委托人的利益。受托人不得将自身利益置于信托责任之上，不允许对不同客户的信托责任产生利益冲突。(39.)下列关于美国存托凭证的说法，错误的是()。A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证正确答案：C参考解析：美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其流通量最大。(40.)以下关于回购协议市场说法不正确的是()。A.我国存在两个分离的国债回购市场B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.场外交易的参与者包括个人和企业D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所正确答案：C参考解析：场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金宣理公司等金融机构。(41.)某公司现有股本1亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元／股，现按10股送10股发放股票股利，则公司每股面值变为()元。A.1B.5C.10D.20正确答案：C参考解析：某公司现有股本l亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元／股，现按l0股送l0股发放股票股利，则公司每股面值依然为10元。(42.)显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，长期债券收益率较高，属于收益率曲线中的()A.反转收益曲线B.水平收益曲线C.下降收益曲线D.正收益曲线正确答案：D参考解析：显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，长期债券收益率较高，属于收益率曲线中的正收益曲线。(43.)私募股权投资起源和盛行于()。A.欧洲B.美国C.中国D.英国正确答案：B参考解析：私募股权投资起源和盛行于美国。(44.)夏普比率是诺贝尔经济学奖得主()于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。A.威廉夏普B.大卫C.史蒂芬罗斯D.格雷厄姆正确答案：A参考解析：夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。(45.)()是期货交易最大的特征。A.保证金B.交割C.对冲平仓D.盯市正确答案：D参考解析：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。后者依据清算价进行清算，清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒钟内成交的所有交易的价格平均数；或者可以直接采用期货收盘价进行清算(46.)基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程；下列关于交易所上市交易品种的估值的说法错误的是()。A.交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价B.交易所上市的股指期货合约以估值当日收盘价进行估值C.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值D.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价正确答案：B参考解析：交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。(47.)()采用券商结算摸式。A.QFII基金B.证券公司集合资产管理计划C.基金管理公司特定客户资产管理产品D.信托计划正确答案：D参考解析：采用券商结算摸式（第三方存管模式）的托管资产主要是证券公司单一客户资产管理计划、信托计划等。(48.)境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合的条件不包括()。A.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系B.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务C.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币D.有健全的治理结构和完善的内控制度正确答案：C参考解析：境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下列条件：①在境外设立，经所在国家或地区监管认可批准从事投资管理业务。②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。⑤经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机(49.)随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为()。A.最佳收益比率B.最佳负债比率C.最佳权益比率D.最佳股本比率正确答案：B参考解析：随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为最佳负债比率。(50.)下列有关看涨期权盈亏分布的表述，不正确的是()。A.看涨期权买方的盈利是有限的B.看涨期权卖方的亏损可能是无限大的C.看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格D.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格正确答案：A参考解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的；相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。期权的买方以较小的期权价格作为代价换取大幅盈利的可能性，而期权卖方则为赚取期权费而承担了大幅亏损的风险。(51.)()是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。A.久期B.凸性C.信用利差D.收益率曲线正确答案：B参考解析：凸性是债责券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。(52.)下列不属于系统性风险特点的是()。A.大多数资产价格变动方向往往是相同的B.无法通过分散化投资来回避C.可以通过分散化投资来回避D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动正确答案：C参考解析：系统性风险具有以下几个特点：①由同一个因素导致大部分资产的价格变动；②大多数资产价格变动方向往往是相同的；③无法通过分散化投资来回避。(53.)公司债券的发行主体是()。A.有限责任公司B.股份公司C.集体所有制公司D.混合所有制公司正确答案：B参考解析：公司债券的发行主体是股份公司。(54.)()是证券交易中最普遍、最清晰的成本。A.印花税B.买卖价差C.佣金D.机会成本正确答案：C参考解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。(55.)以下有关银行间债券市场债券结算的说法错误的是()。A.纯券过户的特点是快捷、简便B.见券付款有利于付券方控制风险C.见款付券的收券方会有一个风险敞口D.券款对付的结算风险双方对等正确答案：B参考解析：见券付款是一种对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险，但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况。(56.)()是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。A.内在价值法B.相对价值法C.市场价值法D.证券价值法正确答案：B参考解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法；内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。(57.)如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是()。A.未来事件能够被准确地预测B.价格能够反映所有相关信息C.价格不起伏D.证券价格由于不可辨别的原因而变化正确答案：B参考解析：如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是价格能够反映所有相关信息。(58.)下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是()。A.交易单位又称合约规模B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素正确答案：C参考解析：当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。(59.)下列关于衍生工具的说法中，错误的是()。A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具正确答案：A参考解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。(60.)以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是()。A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税B.信息在市场中自由流动C.任何证券的交易单位都是有限可分的D.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制正确答案：C参考解析：资本市场没有摩擦假设的内容。(61.)下列关于债券价格与利率的关系说法正确的是()。Ⅰ.债券价格与利率成负相关Ⅱ.债券价格与利率成正相关Ⅲ.当债券票面利率高于市场利率时，其市场价格高于面值Ⅳ.当债券票面利率低于市场利率时，其市场价格高于面值A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：利率风险（interestraterisik）是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系；利率上升时，债券价格下降;而当利率下降时，债券价格上升。(62.)基金的财务会计报告通常不包括()。A.月报B.周报C.季报D.年报正确答案：B参考解析：财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。(63.)实际收益率在名义收益率的基础上扣除了()的影响A.汇率波动B.税收C.流动性D.通货膨涨率正确答案：D参考解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨涨率的影响。(64.)以下不属于系统性风险的是()。A.经济增长B.财务风险C.利率、汇率与物价波动D.政治因素的干扰正确答案：B参考解析：系统性风险也称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强。包括经济增长、利率、汇率与物价波动、政治因素的干扰等。(65.)银行间现券交易的结算日()。A.T+0B.T+2C.T+3D.T+4正确答案：A参考解析：目前,银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种，其中T为交易达成日，T+0结算是指在交易达成的当日办理债券结算T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。(66.)正态分布密度函数的显著特点是()。A.中间低两边高B.左边低右边高C.中间高两边低D.左边高右边低正确答案：C参考解析：正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低。(67.)()就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。A.市场灵敏度B.市场有效性C.市场长期性D.市场有机性正确答案：B参考解析：市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。(68.)市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。上述说法()。A.错误B.部分错误C.正确D.部分正确正确答案：C参考解析：考查市销率指标的知识点。(69.)下列关于基金资产估值，表述错误的是()。A.基金管理人进行基金估值时，可参考估值工作小组的意见，但不能免除其估值责任B.基金管理人每个工作日对基金资产估值C.基金资产估值的责任人是基金托管人D.基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核正确答案：C参考解析：C项，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。(70.)合格境内机构投资（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为()，因而受汇率影响()。A.缓慢、较小B.敏感、较大C.迟缓、较大D.迅速、较小正确答案：B参考解析：合格境内机构投资（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。(71.)下列关于做市商的表述，不正确的是()。A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出正确答案：B参考解析：虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。(72.)()是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。A.方差B.标准差C.贝塔系数D.跟踪误差正确答案：D参考解析：题干所述为跟踪误差的概念。(73.)期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格()一定数量的某种特定资产的权利。A.卖出B.买入或卖出C.买入D.买入同时卖出正确答案：B参考解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。(74.)关于信息比率中的跟踪误差的说法,不正确的是()。A.反映了积极管理的风险B.是基金收益率与基准组合收益率之间的差异收益率的标准差C.信息比率越小的基金其表现要好于信息比率越高的基金D.信息比率越大，说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益越高正确答案：C参考解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。(75.)公司财务报表不包括()。A.资产负债表B.利润表C.资产净值表D.现金流量表正确答案：C参考解析：公司编制的财务报表有:资产负债表、利润表和现金流量表。(76.)关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是()。A.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益D.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润正确答案：C参考解析：当日申购的基金份额自下一日起享有基金的分配权益。(77.)下列不属于中期票据的优点的是()。A.弥补了企业直接融资中等期限产品的空缺B.帮助企业更加灵活的管理资产负债表C.节约融资成本，提高效率D.发行人可以在额度有效期内分期发行中期票据正确答案：D参考解析：D是中期票据的特点，不是优点。(78.)下列不属于股利贴现模型的是()。A.零增长模型B.不变增长模型C.多元增长模型D.超额收益贴现模型正确答案：D参考解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。(79.)不属于商业票据的特点的是()A.面额较大B.利率较低C.可抵押D.只有一级市场正确答案：C参考解析：商业票据的特别的是面额较大、利率较低、只有一级市场，没有明确的二级市场。(80.)衡量整体经济活动的总量指标是()。A.利率B.汇率C.国内生产总值D.财政预算正确答案：C参考解析：国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出口和政府支出四部分构成。(81.)货币市场的特点包括()。I.均是债务契约II.期限在1年以内（含1年）III.流动性低IV.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：C参考解析：货币市场的特点有：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。(82.)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的()。A.5%B.10%C.15%D.20%正确答案：B参考解析：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。(83.)可以回购本公司股票的情形不包括()。A.公司减少注册资本B.公司扩大经营规模C.与持有本公司股份的其他公司合并D.将股份奖励给本公司员工正确答案：B参考解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。(84.)()在交易中执行投资者的指令。A.保荐人B.托管人C.做市商D.经纪人正确答案：D参考解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。(85.)AIFMD自()起开始实施。A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日正确答案：C参考解析：AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过度期。(86.)按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易印花税的有()。A.国债现货B.A股C.企业债现货D.可转化债券正确答案：B参考解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。(87.)关于UCITS基金的核准，下列说法错误的是()。A.UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务B.基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准C.对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人D.基金管理公司只能从事基金管理业务正确答案：C参考解析：对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则；对于公司型基金，则要核准基金章程和基金托管人。(88.)申请合格境外投资者资格的商业银行应具备经营银行业务()年以上，一级资本不少于()亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元。A.5；3；50B.10；5；50C.10；3；50D.10；3；20正确答案：C参考解析：对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。(89.)私募股权投资企业进行清算的情况不包括()。A.由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，私募股权投资基金决定放弃该投资企业B.所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产C.所投资企业经营太差，达不到IP0的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益、而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算D.企业所属的行业前景良好，企业具备技术优势，具有良好的发展潜力正确答案：D参考解析：私募股权投资企业进行清算，主要在以下三种情况下出现：一是由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权投资基金决定放弃该投资企业；二是所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产；三是所投资企业经营太差，达不到IP0的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益，而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算。(90.)下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是()。A.投资组合具有一个特定的预期收益率B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系正确答案：B参考解析：在回避风险的假定下，马可维茨建立了一个投资组合分析的模型，其要点总结如下：首先，投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率，②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。其次，投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。再次，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（用协方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。最后，对上述三类信息进行计算，得出有效投资组合的集合。并根据投资者的偏好，从有效投资组合中选择出最适合的投资组合。计算结果给出了各种证券在投资者的资金中所占的份额。(91.)交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移，这