融资融券基础知识与业务流程

目录23“抵押〞——交存担保物4普通证券交易融资融券交易相关开户条件限制合格账户合格账户，并要求开户6个月（试点期间要求18个月）、金融资产50万以上（机构客户要求100万以上）账户可在多家券商开立证券账户只能在一家券商开立信用账户担保物无需提供客户须向证券公司交存相应担保物法律关系委托代理关系委托代理关系、借贷关系、信托关系交易对象可以买卖所有上市交易的证券融资/融券只能交易标的证券交易方向多头交易多头、空头交易（融券提供做空机制）交易杠杆无交易杠杆有交易杠杆，可放大盈亏交易期限不受限制受到融资融券合约期限（最长6个月）和融资融券合同期限（最长1年）的限制5对证券市场的影响：6对证券公司：〔1〕开拓新的业务领域，丰富产品结构，增强公司竞争实力；〔2〕改善盈利结构，成为公司新的利润增长点，扩大收入来源，促进经纪业务佣金收入的增长。对证券公司的影响：7核心影响：增加经纪业务收入

提高佣金收入显性获得息费收入构建产品壁垒防止客户流失

隐性促进客户账户资产增加

深层次了解客户，完善效劳体系，提高客户满意度潜力巨大的市场规模对证券公司的影响：8显性影响：扩大收入来源〔佣金、息费收入〕提高佣金收入获得息费收入9隐性影响防止客户流失产品壁垒客户信用交易账户唯一；客户开户时间不少于18个月—形成产品壁垒增加客户账户资产个人客户证券资产50万，机构客户证券资产100万客户资产注入通过客户征信调查和持续的征信、授信管理，全面掌握客户根本情况、证券交易风格、持股结构、收益情况，有针对性地提供客户效劳。提高客户满意度产品多元化完善效劳体系10潜力巨大的市场规模—市场规模相对变化率3月第1批6家券商进入市场6月第2批5家券商进入市场12月第3批14家券商进入市场11对客户的影响：121314证券金融公司转融通无业务往来关系证券公司担保证券金融公司只能向证券公司提供资金和证券的转融通，不与客户发生业务关系

15

〔四〕根本概念解读保证金比例保证金可用余额维持担保比例警戒线、平仓线、清偿平仓线16

1、授信额度〔四〕根本概念解读17

是指证券公司以自己名义，在中国证券登记结算公司开立的证券账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券。〔四〕根本概念解读18

是指证券公司以自己的名义，在商业银行开立的资金账户，用于记录证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

也称客户资金担保账户，指证券公司以自己的名义在商业银行开立的、专用于存放客户委托证券公司信托持有的相关资金，以担保证券公司因向客户融出资金和/或证券所产生债权的资金账户。4、客户信用交易担保资金账户〔公司〕〔四〕根本概念解读19

也称客户证券担保账户，指证券公司以自己的名义在中国证券登记结算公司开立的、专用于记录客户委托证券公司信托持有相关证券，以担保证券公司因向客户融出资金和/或证券所产生债权的证券账户。5、客户信用交易担保证券账户〔公司〕6、信用证券账户〔客户〕7、信用资金账户〔客户〕〔四〕根本概念解读20看穿式二级账户体系21〔四〕根本概念解读账户体系证券公司投资者

转入担保品

融资、融券8、保证金〔四〕根本概念解读229、担保物〔四〕根本概念解读23

担保物可充抵保证金证券融券卖出所得全部资金现金融资买入的全部证券9、担保物〔四〕根本概念解读2410、可充抵保证金证券11、标的证券〔四〕根本概念解读25〔四〕根本概念解读担保物保证金可充抵保证金证券标的证券26层级关系12、可充抵保证金证券折算率

指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比例。〔四〕根本概念解读27保证金比例放大倍数=×100%=×100%13、保证金比例〔四〕根本概念解读28

案例一：标的证券保证金比例的计算29=

=83万元=保证金〔1+0.5-0.65)97.65万元特别提示：客户因转入担保物缺乏，授信额度中有2.35万元为不可用。3014、保证金可用余额〔四〕根本概念解读31案例三:保证金可用余额的计算〔简单型〕经折算后，客户信用账户保证金可用余额为：

100+2×30×65%=100+39=139万元32案例四:保证金可用余额的计算〔复杂型〕33案例五：保证金可用余额的计算〔复杂型〕==108.8万34维持担保比例

资产/负债

现金+证券市值总额融资金额+融券卖出证券市值+利息费用总和==15、维持担保比例〔四〕根本概念解读核心概念35案例六：维持担保比例的计算36初始维持担保比例

(1000000+20000×10+1000000+20000×40)/(20000×40+20000×10+0)300%

案例六：维持担保比例的计算==实时维持担保比例

1000000+20000×10+1000000+20000×30/(20000×40+20000×12+0)269.23%

==37是对客户信用交易风险状况监控的一种预警参数，公司目前的警戒线为客户信用账户维持担保比例等于150%。低于该比例时，提醒客户账户存在风险。是对客户信用交易风险状况监控的一种预警参数，公司目前的平仓线为客户信用账户维持担保比例等于130%。低于该比例时，需提醒客户及时补充担保物，否那么，将面临平仓的风险。16、警戒线17、平仓线〔四〕根本概念解读18、清偿平仓线是对客户信用交易风险状况监控的一种预警参数，公司目前的清偿平仓线为客户信用账户维持担保比例等于100%。低于该比例时，直接对客户负债合约进行强制平仓。38警戒150％130％无风险提取担保品300％追保强平100％〔四〕根本概念解读维持担保比例及警戒线39转入担保品计算可用保证金余额在授信额度范围内信用交易经过折算率直接还款

卖券还款现券还券

买券还券

合约到期前负债归还40交易要点：41归还方式：42438.6

%×10360=239.89元

=10×10000×

4445

10.6

%360=78.91元

=Σ所占用证券数量×当日收盘价=268000×

10000×8.5+10000×8.8+10000×9.5=268000元464748〔一〕客户征信调查与信用等级评定适当性风险如何将适宜的产品提供给适宜的客户？核心问题：1.了解客户2.给予客户适当评价49〔二〕客户征信调查与信用等级评定-根本准入条件50〔一〕客户征信调查与信用等级评定-流程图征信调查及信用等级评定流程图〔简化〕51营业部工作总部工作〔一〕客户征信调查与信用等级评定52了解客户征信调查目标：资产情况信用情况交易情况根本情况年龄、学历、户籍状况、工作单位等银行征信记录、资信证明等给予客户适当评价

科学合理、公平公正的评分、评级体系53545556在全面了解客户的根底上给予客户适当评价系统客观评分推荐人主观评价信用等级评定信用等级评定审核57个人客户信用综合得分准则层指标层基本情况年龄情况文化程度身体健康状况是否存在过往处罚记录人民银行的信用记录工作情况在职情况单位类别是否有稳定的职业及收入来源年收入情况资产状况房产金融资产普通证券账户资产涉及法律纠纷的资产占比交易情况在营业部开户时间账户资产营业部排名佣金水平收益率标的证券交易量占比年换手率是否核心客户持有标的证券市值证券账户中可充抵担保物市值/拟申请额度历史股票持仓结构系统根据客户征信调查结果及预设评分体系，对客户进行客观评分58信用等级特征描述征信分值AAA极佳90（含）及以上AA优秀85（含）-90A良好80（含）-85BBB较好75（含）-80BB一般70（含）-75B可接受65（含）-70C慎贷60（含）-65D不可接受60以下客户信用等级评定标准59征信重检定期客户信用等级有效期为一年，公司将每年定期对客户信用等级进行重检；不定期证券市场发生重大变化，导致客户担保物严重贬值，且短期内无向好趋势；个人客户财务状况、机构客户经营情况发生重大变化，可能出现客户无法履约的风险；客户在一年时间内被强制平仓达2次，信用状况受到疑心；根据公司风险控制部门出具的可疑交易名单，认定客户有操纵市场、内幕交易、非法洗钱等可疑交易的行为；客户未提交完整的关联账户信息；客户申请调整信用额度；其他须进行等级重检的情况。6061适当性风险如何将适宜的产品提供给适宜的客户？核心问题：1.向客户提供适宜的产品〔授信额度、费率〕2.科学有效的决策体系62〔二〕授信管理与审批—流程图63〔二〕授信管理与审批—信用额度上限测算信用等级征信分值信用等级系数试点期间信用等级系数AAA90（含）及以上1.251AA85（含）-901.20.95A80（含）-851.10.9BBB75（含）-801.00.85BB70（含）-750.90.8B65（含）-700.850.75C60（含）-650.80.7D60以下006465

案例九：授信额度的计算66授信工程须有的三分之二以上审批人同意方可通过，各层级审批负责人对通过的授信工程拥有一票否决权。1000万元（含）以上500万（含）-1000万元200万（含）-500万200万以下风险控制委员会业务审批小组常设审批小组融资融券部负责人授信分级审批审批负责人公司总裁主管副总裁主管副总裁676768适当性风险将适宜的产品提供给适宜的客户交易风险关联交易风险核心问题：1.客户适当性管理2.控制关联交易风险3.客户合同等相关资料的管理69客户开户流程7071727374757677787980交易风险关联交易风险，异常交易风险债务风险如何保障公司债权平安核心问题：1.控制客户交易风险，监控异常交易2.确保公司按时、足额收回债权818283848586是否低于150%严重关注客户，密切监控正常客户进行实时监控是否低于130%警戒类客户，T+1追加担保物T+2是否低于150%执行强制平仓是是是否否否〔七〕强制平仓—强制平仓流程871.发现客户触发条件，提交平仓申请报告2.盯市管理岗提出平仓预案3.融资融券部负责人审核4.须经合规和风险控制总部会签意见5.强制平仓指令正式生效6.平仓岗执行正式生效的强制平仓指令盯市管理岗发送警戒通知、平仓通知均须按规定留痕，平仓预案需经过审批，平仓岗依规定监控和实施平仓并做好留痕工作〔躲避操作风险和法律风险〕8889

通知与送达方式:

电子邮箱地址；通信地址〔含〕；指定联络人〔为客户本人或书面授权指定的联络人〕；固定号码；移动号码；号码。90

通知的有效性:

当面通知的，客户签收即视为送达；以邮寄方式通知的，以寄出日后视为已通知送达；以电子邮件方式通知的，以电子邮件发出时即视为已通知送达；以方式通知的，以通话当时视为已通知送达；以短信方式通知的，以短信发出后即视为已通知送达。91

1.客户信用账户内证券的权益处理：92

2、客户融入证券的权益处理：9394第三局部营业部试点管理方法解读95融资融券业务资格融资融券业务推荐人营业部开展融资融券业务9697目录9899100风险控制指标最近一年被监管机关监督检查情况最近一年被公司风控合规审计和业务管理部门监督检查情况内部管理水平与客户投诉处理业务指标托管资产市场地位盈利贡献年度考核评估情况上年度营业部考核结果营业部现场检测要点101融资融券业务专区是否具有独立融资融券洽谈室，配备录音录像设备是否具备融资融券业务办理专柜是否用正规铭牌标明“融资融券专柜”营业部陈设是否在业务办理区陈放融资融券业务宣传材料是否在融资融券专区附近设置投资者教育专栏，展示准入条件、业务流程、提交材料、风险揭示书等业务知识介绍是否在融资融券专区附近设置公告区，公告标的证券调整、可充抵保证金证券及其折算率、息费调整等内容业务人员推荐人汇报营业部融资融券业务筹备情况对营销人员、咨询服务人员和柜台人员进行业务知识测试对推荐人和柜台人员业务操作进行检查目录102营业部资格后续管理103总部将定期或不定期根据业务开展的情况，对营业部进行检查受到警告的情况6个月内出现单一客户连续两起违约的；一年内未成功推荐客户的；在开展业务过程中有违规行为的，情节较轻的；其它经公司认定，适合警告的条件。暂停资格的情况一年内出现三次（包括三次）以上的客户违约事件的；营业部融资融券业务拓展出现重大问题，受到监管机关批评警告或其他监管措施的；两年内未成功推荐客户的；其它公司认定应暂停开展业务资格的情况。组织自查相关责任人进行监管机构相关法律法规和公司业务管理制度的学习提交恢复资格前申请目录104105106107营业部开户岗1、客户资料同步、征信信息录入2、信用账户开立、三方存管关联

3、合同录入营业部推荐人1、征信材料审核4、合同讲解、风险揭示2、客户现场访谈5、客户后续效劳3、出具征信初评报告6、业务人员培训营业部负责人客户经理目录108109110业务量融资融券开户量信用账户占比得分=权重分*（该营业部信用账户数/公司信用账户数）

融资融券规模融资融券规模占比得分=权重分*（该营业部融资融券规模/公司融资融券规模）

融资融券投资者教育1、投资者教育专栏的设置2、实物教材发放3、现场授课或播放光盘4、投资者教育留痕每项合格得1.5分，未作或不合要求每项扣1.5分

合规性及业务差错开户与征信是否符合客户资质标准、客户资料的真实性、准确性、完整性、合规性得分=权重分*（1—退回率）

业务跟踪控制预警通知反馈和平仓通知反馈预警通知未反馈每次扣分2分；平仓通知未反馈每次扣3分，扣完为止。

目录111必须是公司的正式员工；职级必须为部门经理及以上；近三年没有发生违规违纪行为，没有受到司法行政处分或公司处分；品行端正，业务熟练，具备良好沟通和表达能力；已取得证券从业资格112推荐人培训和资格考试推荐人的培训和考试由公司总部统一管理；平时培训利用公司网络学院，记录测试情况。已经取得资格的人员或者未取得资格人员均可以参加。已经取得资格的记入后续教育；必须通过集中培训前方可考试。特殊情况下，经营业部申请，总部同意后，可以临时安排培训和考试。推荐人资格三年有效113114开户审核及征信初评115有效性与真实性身份证、相关材料一致性身份证和证券账户卡、担保资产所有人和申请人出具征信初评报告营业部总经理审核推荐人通知客户办理开户风险揭示讲解合同条款推荐人告知客户通过未通过总部完成授信审批通过

授信变更与终止116受理信用调整申请：信用级别、信用上限、授信额度申请审查客户提交的申请材料的真实性和有效性营业部总经理审核并签署意见融资融券总部审批通过oa提交电子申请单推荐人通知客户在确认单上签字确认，并在oa中做确认推荐人告知客户通过未通过受理客户提前终止合同等业务的申请终止申请审查，签署意见营业部总经理审核融资融券部处理终止申请推荐人员告知客户处理结果授信变更合同终止职责责任描述内部控制协调做好本营业部融资融券客户日常监控工作，发现客户资产异常或突发的风险事项，及时上报；对于出现市场剧烈波动、大面积平仓、暂停业务等极端情况，应按照融资融券部安排，做好客户风险警示工作；对于警戒客户或处于平仓状态的客户，及时按融资融券部要求与客户联系，督促客户及时补仓或自行平仓；对于被执行强制平仓的客户，要做好客户的沟通和安抚工作，防止客户出现过激行为。参与融资融券业务客户服务、投诉及纠纷处理客户关系日常维护工作；做好融资融券客户的调查、对账的咨询服务；按照融资融券部的要求，做好通知送达工作；及时、妥善处理客户投诉，减少合同纠纷；培训与人员资格管理应按照公司标准择提供拟开展融资融券业务资格人员名单；应定期对所属营业部从事融资融券相关人员进行融资融券业务培训，配合公司举行资格考试；每年对获得融资融券业务资格的客户经理进行考核，通过考核的客户经理才能继续从事融资融券业务拓展；负责组织营业部融资融券投资者培训课堂的开展工作。117目录118119对推荐人进行警告的情况取消推荐人资格的情况恶意串通客户损害公司权益情节较为严重的；业务拓展违反公司相关制度或监管机构相关法规，给公司带来较大影响的。目录120121目录122违规行为及责任追究违规行为违规行为描述违反投资者教育管理规章制度的行为违反向客户讲解业务规则和合同内容规定行为的；违反向客户充分揭示融资融券业务风险规定行为的；违反投资者教育与风险揭示留痕规定行为的。违反