《金科地产财务管理风险及防范【数据图表论文】》9000字

正文=2\*ROMANII=1\*ROMANI金科地产财务管理风险及防范TOC\o"1-3"\h\u摘要 =2\*ROMANII引言 I摘要：在互联网技术和信息技术迅速发展的经济新常态背景下，房地产行业的增长率已经放缓。全行业未来的发展趋势已从最初的高速增长逐步转变成高质量发展，市场也进入一个新的调整期。房地产的发展与国民经济和民生密切相关。随着人们生活水平的不断提高，对于房地产公司来说，他们今天所面临的竞争形势越来越严重。在某些程度上，存在明显的财务压力，并堆积了许多风险。公司的运作也面临更大的风险和挑战，其中如何增强行业内生发展势头、提高风险估计、控制和防范的能力，实现发展新突破是一个重要的理论和实际问题。本文以金科地产集团股份有限公司（下文简称：金科地产）为研究对象，以其披露的2021-2023年财务数据为依托，分析了金科地产财务管理的风险内容，包括筹资风险、投资风险、运营风险等，结合已知财务风险，进行应对财务风险举措的多维度分析。关键词：金科地产；财务管理；财务风险；防范制度引言房地产行业在中国迅速崛起，一直保持高速发展，并向着高质量方向转变。在此背景下，房地产企业在经营管理过程中同行业之间的矛盾逐渐激化，随之而来的是不同风险的产生，这对企业实现可持续发展有不利影响，企业不能较好的创造稳定的运营环境。金科地产同样如此，财务风险对于金科地产致使的危害程度也在逐渐加剧。激烈的竞争环境，不确定性会存在于金科地产所开展的财务活动全过程中，每个环节均可能出现。金科地产能否有效进行风险识别、降低、规避直接取决于公司现阶段的财务管理水平，其可为企业投资者提供利益保障，直接决定公司能否顺利开展经营活动。此同时财务管理水平还和公司资源利用度、运营效率息息相关。基于公司外部条件，金科地产在发展过程中会受到许多外界经济情况的制约，具体有国际市场供应关系、国内政治形势、价格水平等。基于公司内部条件，金科地产财务活动受到以下因素而产生显著影响，具体有：领导者管理能力、员工素养、服务质量等。因此金科地产需要提高对财务管理的重视度，对风险进行预测，保证该过程具备合理性，展开分析与讨论，结合公司实际情况。进行风险控制及防范的措施制定，巩固企业在市场中的地位，创造更大的利润空间，占据更多的市场份额，推动金科地产实现稳定有序发展。一、相关理论概述（一）风险管理的相关理论风险管理是企业的一个重要风险类别，可能直接影响其盈利能力。业务不确定性不利于公司健康发展，这也是公司所面临的所有财务风险的源头所在，最终致使公司出现严重的财务问题，大大增加了企业出现大额损失的概率。现代化企业管理中，企业面临的金融风险包括投资风险、资金分配风险、运营风险，与过去资金筹集风险相比范围更广。故而，在企业管理中做好财务风险识别与防范意义重大，可以有效为企业开展正常工作提供保障，减小出现重大利益损失风险，规避可能出现的间接损失。查阅有关部门调查报告发现，财务问题是国内较多证券房地产企业出现危机的主要诱因，最终导致企业破产，通过统计发现，近年来破产企业数量呈现上升趋势。时代科技的发展为现代企业提供了更多机遇，同时其也要承担更多财务风险，且风险呈现出了一定的复杂性，公司因此遭到的损害也在持续上升。在中国境内，金科地产有着较高的知名度，房地产这个行业最大的特点就是能够保障人们有一个属于自己得家，可以给人们一种安全感。在行业中，金科地产具备典型性与代表性，故本研究以金科地产为研究对象。全方位展开金科地产的财务风险管理研究与企业发展而言，意义非凡,有助于企业实现健康有序发展，帮助金科地产获得更多的竞争优势，优化行业中的企业排名，本研究的开展具有较强的现实意义。此外，财务风险的分析可以助力金科地产长足发展，于公司本身而言极为有利的，呈现出了较好的现实意义。（二）财务风险管理的概念财务风险管理是企业的一个重要风险类别，指企业开展经营生产经营活动时，需要面临的资本流动风险，涉及内容有收入分配、投资、资本回收、以及融资。企业出现的金融风险主要是因为融资决策以及借贷风险的提升而诱发的。故这一特质导致金融风险的定义必须有广义层面出发，换言之人类经济活动这一主观因素以及客观因素，均会对中国倡议造成影响，致使出现诸多不确定因素，如企业互动等，影响企业持续繁殖能力，不利于企业正常运作。故，实际财务状况和预设财务目标出现偏离的可能均称之为财务风险。财务风险的外在表现会因为企业环境和企业发展阶段不同而存在差异。故，金融风险实施分配时有着诸多的划分标准，最终结果也是不一样的。以下进行详细分析。第一类，以金融活动主要联系为评判依据，可分为投资风险、金融风险，亦或是收入分配风险、资本回收风险。还可以根据控制程度对后者加以划分，具体为不可控制风险与可控制风险。第二类，根据风险涉及对象为依据进行划分，具体为责任风险、财产风险以及个人风险。第三类，根据风险结果实施划分，具体为动态风险与静态风险。第四类，按照多样化可能性进行划分，具体为非分散风险与分散风险。第五类，按风险程度与水平实施划分，具体为宏观风险与微观风险。第六类，可将风险划分为自然风险与社会风险。上述均是财务风险表现的具体化形式，对企业财务发展会存在一定的制约。二、房地产企业的财务风险现状和风险特点（一）房地产企业的财务风险现状由于房地产企业是资本密集型企业，财务管理风险尤为重要。市场经济深化发展，企业经营出现了多元化趋势，在所有遵守自主经营，自负盈亏的经营原则的企业中，房地产企业占据着主体地位。房地产企业在进行资金需求量的估算过程中可以企业规模、生产经营内容等为依据，加以判断，并保证其具备合理性。此外，在预测过程中，还需结合科学的方法来完成，保证资金筹集的过程中，渠道与手段具有丰富性，同时意味着必然有筹资风险存在。主要包括以下几个方面：第一，房地产企业包括借款和业主投资的融资风险。由于房地产企业比其他普通企业需要更多的投资和建设资金，而且房地产价值高，回报期长，因此房地产企业的大部分启动资金依赖于银行或其他金融机构的借款或其他所有者的投资融资。融资风险主要包括房地产企业能否按时偿还本金和利息或支付给其他所有者的收入的不确定性。其次，中国大多数房地产企业不会选择只将资产分配给房地产行业。如果他们从事不熟悉的行业，他们容易面临投资回报率无法达到预期的投资风险，这很容易影响房地产企业的现金流，盈利能力和偿付能力，并给企业造成不可弥补的损失。第三，房地产出售后，将房地产转换为结算基金，然后转换为货币需要很长时间。转换时间和金额不确定，这导致了资本回收的风险。第四，它来自收入确认时的收入分配风险，投资者的收入分配形式，时间和金额尚不清楚。收入分配风险是指企业在收到利润结果后的收入和利润分配。如果投资者的收入分配方法不当，很容易影响投资者的积极性和未来房地产的融资。（二）房地产企业的财务风险特点 （1）不确定性房地产企业中不确定因素的出现对其日常经营活动造成干扰，不确定因素是持续变化的，故企业财务风险也呈现出了复杂多变的特征，这与财务风险定义密切相关。具体而言，财务风险界定过程中对风险的不确定性做了明确，即：活动发生后，企业承担的损失不是固定不变的，存在不确定性。（2）客观性财务风险客观存在，不受到人的主观因素影响。企业经营全过程、全阶段中都存在着财务风险。不可能进行财务风险的彻底消除。财务风险是所有企业都规避不了的，属于系统性风险范畴。企业可以做的是进行风险管理实现财务风险的有效控制，将其发生的可能性做最大程度的减小，把企业因财务损失造成的损失控制在最小范围。（3）收益和损失共存性财务风险与收益两者往往会呈现一致的变化趋势，收益的多少与风险的高低成正比，两者相互依存。企业可以对不同措施进行运用因为最大程度上的降低风险，增加企业收益。（4）全面性从广义上讲，企业的财务风险不仅由债务融资引起，还由其他活动引起。如极端资本活动、资本汇报活动、股东收入分配活动等。它不仅收到企业内部管理的影响，还受到企业外部环境的影响。开率角度层次丰富，覆盖范围全面。（5）可测量性随着内部和外部环境的变化，金融风险的类别和特征相继出现。国内外学者在原文的基础上，继续研究一些非指标相关型的因素进行量化，并将其添加到企业风险的综合考虑中，使评估更加全面和具体，使得到的财务风险控制更有针对性。三、金科地产的基本情况（一）金科地产的简介金科地产集团股份有限公司，简称金科地产，成立于1998年。它的主要业务包括房地产开发和生活服务。经过20多年的持续发展，它已成为一个具有较大竞争力的大型企业集团。2011年8月在深圳证券交易所上市。2019年金科地产提出要从“地产开发商”转换成为“美好生服务商”。（二）金科地产的财务组织现状金科集团由3名股东组成股东会，在执行局的指导下，总干事负责日常管理和主要决策。有两名副总经理，一名副总经理负责全面的行政事务，共有六个部门，另一名副总经理负责企业的销售。（三）金科地产的经营现状分析表12021年-2023年金科地产指标值指标/年份2021年2022年2023年资产负债率(%)83.6383.7880.71所有者权益比率(%)16.3816.2219.29产权比率(%)5.115.174.18销售毛利率(%)28.5728.8430.14销售净利率(%)9.759.3811.06总资产净利率(%)2.072.32.5资料来源：新浪财经金科地产年报2021年-2023年如表1所示，从金科地产的负债率看出，2021年时金科地产负债率为83.63%，2022年增长了0.15%达到了83.78%，超过了80%的行业控制红线。到2023年时其负债率降到80.71%，说明虽然金科地产的资产负债率近三年出现下降趋势，但2022年的小幅度上升反映出金科地产长期偿债能力仍然比较弱，并且压力比较大。在降低负债方面需要依靠外部资金来维持集团资金链稳定。金科地产的销售毛利率在经三年虽然一直处于上升趋势，但销售净利率的变化则呈现先降后再上升的趋势，这种变现情况很大程度的影响到了金科地产的盈利能力。基于整体发展视角来看，金科地产总资产利润率逐年增长，不足的是上升幅度不大，金科地产在资产获得效益的这一方面还需要进一步的提高。通过这些分析得出金科地产的盈利能力较低，负债过多。如果想要缓解偿债压力、降低偿债风险。控制资产负债率达到合理的标准十分重要。结合近三年的分析，想要降低资产负债率可以通过两个途径进行实现：第一，提高营业收入；第二不断吸取投资。这两种办法可以在一定程度上缓解金科地产对于债务的以来，从而来达到降低总负债的比值。金科地产财务体系会因为经济环境、市场环境、社会环境以及资源环境等变化出现波动。环境多变不稳定会增加企业财务风险出现的可能，一旦财务体系对多变环境无法适应，那么会对企业造成不良影响，导致财务出现严重的问题。金科地产公司财务体系环境不稳定是地产上述财务风险产生的主要诱因。金科地产想要解决此类问题就一定要对筹资问题要予以重视起来，公司的并对财务环境加以改变。四、金科地产的财务风险现状及问题分析（一）金科地产筹资方面的财务风险现状分析筹资风险是指企业在日常运营和管理资金短缺或根据运营需求扩大再生产时遇到利润的风险。根据通过现金流量表可以了解到企业在一定时期内筹资情况。下表为金科地产2021年到2023年的现金流量表。表22021年-2023年金科地产现金流量表单位：人民币（亿元）科目\年份2021年2022年2023年经营活动现金流入小计1209.11558.31846.06经营活动现金流出小计1195.811535.911700.98经营活动产生的现金流量净额13.2922.3914.58投资活动现金流入小计18.123.1911.99投资活动现金流出小计98.13123.08183.08投资活动产生的现金流量净额-80.01-119.89-171.08筹资活动现金流入小计670.18798.541000.84筹资活动现金流出小计490.44647.00896.22筹资活动产生的现金流量净额179.75151.54104.62资料来源：新浪财经金科地产年报2021年-2023年2021年，金科地产筹资现金净流达到历年最高，为179.75亿元，在2021年以后金科地产的筹资现金净流呈降低趋势，金科地产筹资现金净流不断减小，这说明金科地产在缩小筹资规模并不断加大还款力度。但2022年和2023年现金流出增长率高于流入增长率，导致现金流量净额下降。总体高现金流入和流出反映了金科地产经营生产中对筹资活动产生现金的极大需求。进入新世纪，内部市场一步步由原本的卖方市场转变为买方市场，一部分公司产品迭代缓慢，为了提升销售额，公司会运用信用销售的模式来实现产品的销售，进一步扩大市场份额，一定程度上加大了企业融资额度。三角债存在于较多的企业中。三角债产生的一大因素就是企业在客户真实信用掌握不全的情况下做出盲目筹资决定，直接促使企业出现企业收账困难的情况，一些原本收回的账目仍然处于欠收状态，甚至直接出现坏账。另一因素是债务人长时间进行资产的无偿使用，威胁企业资金安全，加大了企业面产生财务风险的可能。一方面，“三条红线”让金科地产几乎无法从正规渠道借到款；另一方面，高负债率使得一些资金方即便需要借款给金科地产，也需要以更高的利率来对冲风险，这也给金科地产带来了较大的筹资风险。金科地产投资方面的财务风险现状分析投资风险可能是由外部环境的变化、企业内部管理错误、投资项目评估不足等造成。在通常情况下，投资活动可以分为两种，一种是内部投资，一种是外部投资。从表2可以看出，金科地产投资活动产生的净现金流三年来一直是负数，但随着这个负数的绝对值从2021年的80.01亿元增加到119.89亿元，然后再到2023年的171.08亿元，可以看出金科地产一直在扩大投资规模，相应企业的数量也在扩大，但是金科地产需要注意的是当投资活动产生的现金低于支出时可能会使用大量负债或者提取现金进行在投资，这可能会加剧金科地产的还债压力。（三）金科地产营运方面的财务风险现状分析营运过程中涉及的不可控制的因素任然相对多样和复杂。管理库存、选择供应商、控制支出和跟进付款进度都是需要考虑的因素。通过对金科地产的存货周转率、应收账款周转和总资产周转率这三项财务指标的分析，来反映金科地产资产利用的管理及运用效率。（均引入行业均值）表32021年-2023年金科地产营运能力指标值指标\年份2021年2022年2023年应收账款周转率（次）26.7935.0934.54行业均值（次）14.8013.4510.42总资产周转率（次）0.210.250.25行业均值（次）0.220.230.23存货周转率（次)0.220.260.30行业均值（次）0.280.290.32资料来源：新浪财经金科地产年报2021年-2023年根据表3表现出的金科地产近三年的营运能力财务数据发现，存货周转率过低，该指标均低于行业内的均值，这说明金科地产的一定的经营时期内，利用相同资金能变成存货的次数变少，也就是周转速度减慢，从另外一个角度来说，金科地产存货占用成本时间变长，最终就体现出了资金利用效率不高。应收账款周转率呈现波动趋势，从2021年26.79次到2022年35.09次，但2023年应收账款周转率又下降到34.54次。数值越高，反映应收账款的收款速度就越快，由以上数据来看，金科地产营收账款周期较长，周转率较低，同时也会带来发生应收账款坏账的风险。相比较于应收账款周转率，总资产周转率更能反映出企业资产流动性方面的效率。金科地产2022年、2023年的总资产周转率为0.25次，都高于同一时期的行业均值。但并无增长趋势，说明金科地产的总资产管理效率没有得到提高，如果这样一直持续下去，最终会影响到金科地产的获利能力。由以上两点可以看出，金科地产的总体营运能力在走下披路。小结通过金科地产2021年-2023年的现金流量表和各项营运能力指标，反映出金科地产有以下两个表现：第一，在偿付能力方面，金科地产负债率高和融资成本的增加，长期偿债压力过大；第二，在营运能力方面，金科地产存货和应收账款所代表的流动资产低速周转。五、金科地产的财务风险应对措施（一）金科地产筹资方面的财务风险应对措施除了银行何其他金融机构发行的传统贷款或债券以外，中国房地产行业仍然有一个发展空间很大的融资渠道一一房地产投资信托基金(RealEstateInvestmentTrust，简称REITs）。REITs的本质是资产证券化。通过特殊的信贷管理机构办法受益人证书，可以筹集许多中小型投资者的资金，并将资金投资到房地产行业中来。由于REITs主要投资房地长项目，收入来自房地产的升值和租赁市场的租金收入，不涉及其他金融资产，因此其收益率和传统股市、证券市场相关性比较低。对于金科地产来说，REITs既有金融属性也有房地产属性，显然是一个很好的筹资工具，不占用金科地产的信贷额度和债务规模，又很好的降低了筹资成本。同时金科集团隶属于房地产行业，消费者非常看重企业产品质量。要不断防范可能出现的项目筹资风险，在某种程度上，筹对企业生产运营的优化有积极意义，有助于公司财务风险的控制。项目筹资活动的开展有着较高的有效性。因此金科地产可以多和金融机构寻求合作，将自己本身的优质资产与金额机构运作相结合，来满足融资需求的目的。筹集资金后，对于从内部资金的筹款，制定合理的股息分配制度，用以吸引小股东投资更多，为现有股东提高未来可持续投资的积极性提供更好的保证，为内部员工它可以激发员工的工作热情，简介推动公司的经济效益取得更好的效果。（二）金科地产投资方面的财务风险应对措施风险评估体系的合理化构建对金科地产来说意义重大，可以帮助其进行财务风险的有效控制及防范。风险预警体系在一些方面有着较为突出的优势，可以进行风险的事前预测，为公司控制财务风险大有裨益。合理运用风险预警体系，帮助企业进行风险的提前预知与有效防控，金科地产需要做好以下协调工作：一，财务预算体系确立，实现公司财务活动的科学管理，及时掌握相关信息；二，财务风险预警部署构建，通过公司资产负债表及其他类型的报表可以有效获知财务预警所需数据，金科地产在开展财务活动评估以及经营风险评估的过程中，需要对多类型的方法进行运用，事处理好评估过程中出现的不合理行为，有效降低企业潜在的财务风险，做好管理与控制工作。基于整体视角，内部流程是金科地产作出的明智之举，有助于公司利润的获取，对金科地产未来能持续有序发展有积极意义。故，要求金科地产领导参与工作人员都能树立起财务风险的基础性认知，进而实现公司财务风险正确意识构建与合理防范控制。首先，企业管理层需要对金科地产财务信息获取渠道要进一步开拓，结合多样化的方法来完成公司运营状况的评估及财务状况的评估工作，保证其过程具备合理性与正确性；其次，企业管理层需要完成风险收益平衡理论的构建，换言之收入与风险趋势一致，高收益高风险，让金科地产管理层可以掌握一些风险的基础性知识，结合自身情况构建符合使用习惯的衡量标准，进而对风险水平有更好的评判，保证生产活动的开展控制在公司接受范围内。（三）金科地产营运方面的财务风险应对措施针对资金的利用效率，提升资产周转速度，把握好收入和资产利用之间的平衡。金科地产存货持续表现较低的水平，这种情况下需要从对其带来一下的其他几个方面进行考虑分析：其一，金科地产预测估计土地本身的升值及利用土地完成其项目的升值，从而进行囤积。等待时机谋取高额的利益。固然就形成了存货周转率近三年低于行业均值的情况。所以金科地产应该调整拿地速度，同时加强销售力度来实现对资产的充分利用。金科地产需要注意加强对应收账款的管理，提高资金利用效率。想要提高应收账款的的收款速度，金科地产首先要树立合理的销售理念，不仅要追求高增长率的销售额，还要同等重视销售活动和收款程度。例如，对于频繁交易的老客户，企业可以根据之前的历史情况对其进行评估和续订。对于新客户可以通过资金状况来确认。销售回款程度可适当纳入业绩评估范围，提高销售人员何销售部门对应收账款征收的关注度。其次，可以设立一个专门负债应收账款的部门，以提前加强对消费者的还款能力的风险评估。该部门需要与贷款机构保持信息沟通，以确保消费者能够按时还款，并随时跟进收款进度，及时解决应收账款收款的问题。资产方面，最重要就是做好固定资产的管理工作，这一点很重要。如果彩印一些运营租赁资产，可以适当避免闲置资产的情况。此外，对非运营固定资产的投资可以酌情减少，因为单个固定资产的数量高于流动资产的市场价格，这可以同时节约非刚需方面的资金。致谢10结语在新经济常态的背景下，未来发展中，房地产企业依然困难重重。房地产企业为了更好的适应市场经济调整会加快改革步伐，但也会使一些企业出现经济损失的情况。金科地产需要清楚的把控发展形势，基于财务视角做好风险定位，将财务管理提升到企业战略层面，提高对其的重视度，熟知关键风险控制点，保证金融风险防范措施制定具备针对性，有助于金科集团在多变的市场环境中寻找到符合企业自身发展的现代化道路。企业内部财务风险形式较为多样，企业发展特征会随着企业的发展