财务管理考研数学试卷

财务管理考研数学试卷一、选择题

1.财务管理中的资金时间价值是指（）。

A.现值

B.未来值

C.利率

D.以上都是

2.下列哪项不是财务管理的基本原则（）。

A.风险与收益平衡原则

B.适度负债原则

C.货币价值原则

D.短期利益最大化原则

3.下列哪个公式表示现值（）。

A.PV=FV/(1+i)^n

B.PV=FV/(1+i)^(n-1)

C.PV=FV*(1+i)^n

D.PV=FV*(1+i)^(n-1)

4.下列哪种类型的投资风险属于非系统性风险（）。

A.市场风险

B.行业风险

C.经营风险

D.财务风险

5.下列哪个指标表示企业的偿债能力（）。

A.流动比率

B.资产负债率

C.净资产收益率

D.销售毛利率

6.下列哪种融资方式属于内部融资（）。

A.银行贷款

B.发行债券

C.股东投入

D.租赁融资

7.下列哪个公式表示资本成本（）。

A.K=D/V

B.K=D/(V-F)

C.K=(D-F)/V

D.K=(D+F)/V

8.下列哪种财务分析方法属于趋势分析法（）。

A.比率分析法

B.比较分析法

C.因素分析法

D.趋势分析法

9.下列哪个指标表示企业的盈利能力（）。

A.净资产收益率

B.净利润

C.营业收入

D.净利润率

10.下列哪种财务报表属于资产负债表（）。

A.利润表

B.现金流量表

C.资产负债表

D.所有者权益变动表

二、判断题

1.财务管理中的货币时间价值，是指一定量的货币在不同时间点的价值不同。（）

2.企业在制定投资决策时，应优先考虑投资回报率最高的项目，不考虑项目的风险水平。（）

3.财务杠杆效应是指企业利用债务融资来增加股东权益的比率。（）

4.现金流量表只反映企业的现金收入和支出情况，不包括非现金交易。（）

5.财务分析中的比率分析法主要是通过比较不同财务比率来评估企业的财务状况。（）

三、填空题

1.财务管理中的“三性”原则是指（）原则、（）原则和（）原则。

2.资金的时间价值可以用（）和（）两种方式来衡量。

3.企业在进行资本预算时，常用的贴现率包括（）和（）。

4.财务报表分析中，将流动资产与流动负债的比率称为（）。

5.在计算内含收益率时，需要将（）作为折现率。

四、简答题

1.简述财务管理的目标及其对企业管理的重要性。

2.解释资本结构理论中的“权衡理论”和“市场择时理论”，并说明两者在财务管理中的应用。

3.简要说明如何通过财务报表分析来评估企业的偿债能力、盈利能力和营运能力。

4.阐述财务预算在企业财务管理中的作用，并举例说明财务预算的编制过程。

5.分析企业在进行长期投资决策时，如何考虑项目的净现值和内部收益率。

五、计算题

1.已知某投资项目预计未来五年每年年末的现金流量为100万元，贴现率为10%，求该投资项目的现值。

2.某企业拟发行债券，面值为1000万元，年利率为8%，期限为5年，到期一次还本付息，求该债券的发行价格。

3.某企业购买一台设备，设备价格为500万元，预计使用年限为5年，预计残值为50万元，折旧采用直线法，求每年计提的折旧费用。

4.某企业发行优先股，每股面值100元，股息率为5%，发行价格为110元，求该优先股的资本成本。

5.某投资项目预计未来三年每年的现金流量分别为50万元、100万元和150万元，贴现率为12%，求该投资项目的净现值。

六、案例分析题

1.案例分析题：某公司财务状况分析

背景：某公司是一家从事制造业的企业，近年来，公司面临市场竞争加剧、成本上升等问题，导致公司盈利能力下降。以下是公司近三年的财务报表摘要：

-2019年：营业收入为1000万元，净利润为50万元。

-2020年：营业收入为900万元，净利润为20万元。

-2021年：营业收入为800万元，净利润为-10万元。

要求：

（1）根据上述财务数据，分析公司盈利能力下降的原因。

（2）提出改善公司财务状况的建议。

2.案例分析题：投资项目的资本预算

背景：某公司计划投资一个新项目，项目预计总投资为1000万元，预计未来五年每年年末的现金流量为200万元。公司要求的最低投资回报率为12%。

要求：

（1）计算该投资项目的净现值。

（2）根据净现值的结果，判断该公司是否应该进行这个投资项目。

七、应用题

1.应用题：资本结构决策

某公司目前资本结构为：股本500万元，债务200万元，公司税前利润为100万元。公司计划通过发行新股筹集资金，预计新增股本300万元，同时增加债务100万元。假设公司税率为30%，股票市价为每股10元。

要求：

（1）计算公司增加债务后的新资本结构。

（2）计算增加债务前后的加权平均资本成本（WACC）。

2.应用题：财务比率分析

某公司近三年的财务报表如下：

-2019年：营业收入1000万元，净利润50万元，总资产500万元，流动资产200万元。

-2020年：营业收入1200万元，净利润60万元，总资产600万元，流动资产250万元。

-2021年：营业收入1400万元，净利润70万元，总资产700万元，流动资产300万元。

要求：

（1）计算公司2019年至2021年的流动比率、速动比率和资产负债率。

（2）分析公司流动比率和速动比率的变化趋势，并解释可能的原因。

3.应用题：预算编制

某公司计划下一财年的销售预算为1000万元，预计毛利率为10%，预计固定成本为200万元，变动成本率为60%。

要求：

（1）计算公司的销售成本预算。

（2）根据销售成本预算和固定成本，计算公司的营业利润预算。

4.应用题：投资决策

某公司有两个投资项目，项目A和项目B的预计现金流量如下表所示（单位：万元）：

|年份|项目A|项目B|

|------|-------|-------|

|1|100|150|

|2|150|200|

|3|200|250|

|4|250|300|

公司要求的最低投资回报率为15%。

要求：

（1）计算项目A和项目B的净现值（NPV）。

（2）根据NPV的结果，判断公司应该选择哪个项目进行投资。

本专业课理论基础试卷答案及知识点总结如下：

一、选择题答案：

1.D

2.D

3.A

4.C

5.A

6.C

7.B

8.D

9.A

10.C

二、判断题答案：

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

三、填空题答案：

1.货币价值原则、风险收益原则、责任原则

2.现值、未来值

3.税后资本成本、市场预期回报率

4.流动比率

5.折现率

四、简答题答案：

1.财务管理的目标通常包括：实现股东财富最大化、提高企业竞争力和实现可持续发展。财务管理的重要性体现在它有助于企业合理配置资源、控制风险、提高效率、促进企业长期稳定发展。

2.权衡理论认为，企业的资本结构应保持在债务和权益之间的平衡，以最小化加权平均资本成本。市场择时理论则认为，企业应利用市场时机调整资本结构，以降低融资成本。

3.通过财务报表分析，可以评估企业的偿债能力、盈利能力和营运能力。偿债能力通过流动比率、速动比率和资产负债率等指标来衡量；盈利能力通过净利润率、净资产收益率等指标来衡量；营运能力通过存货周转率、应收账款周转率等指标来衡量。

4.财务预算是企业对未来一定时期内财务状况的预测和规划，它有助于企业合理分配资源、控制成本、提高资金使用效率。财务预算的编制过程包括销售预算、生产预算、资本支出预算等。

5.在进行长期投资决策时，应考虑项目的净现值和内部收益率。净现值是项目现金流入现值与现金流出现值的差额，若NPV大于0，则项目可行；内部收益率是使项目净现值为0的折现率，若IRR大于要求的最低回报率，则项目可行。

五、计算题答案：

1.PV=100/(1+0.10)^1+100/(1+0.10)^2+100/(1+0.10)^3+100/(1+0.10)^4+100/(1+0.10)^5=385.54万元

2.发行价格=1000*(1+8%)*(1-1/(1+5)^5)/5=866.67万元

3.每年折旧费用=(500-50)/5=90万元

4.优先股资本成本=5/110*100%=4.55%

5.NPV=50/(1+0.12)^1+100/(1+0.12)^2+150/(1+0.12)^3+200/(1+0.12)^4+250/(1+0.12)^5=621.89万元

六、案例分析题答案：

1.（1）增加债务后的新资本结构：股本800万元，债务300万元。

（2）增加债务前的WACC=(500*0.10+200*0.08)/(500+200)=8.89%

增加债务后的WACC=(800*0.10+300*0.08)/(800+300)=9.26%

2.（1）2019年：流动比率=200/100=2；速动比率=(200-50)/100=1.5；资产负债率=500/1000=50%

2020年：流动比率=250/1200≈0.208；速动比率=(250-50)/1200≈0.187；资产负债率=600/1200=50%

2021年：流动比率=300/1400≈0.214；速动比率=(300-50)/1400≈0.187；资产负债率=700/1400=50%

（2）公司流动比率和速动比率逐年下降，可能的原因包括存货周转率下降、应收账款周转率下降等，表明公司短期偿债能力有所减弱。

3.（1）销售成本预算=1000*(1-0.10)=900万元

（2）营业利润预算=销售收入-销售成本-固定成本=1000-900-200=100万元

4.（1）项目A的NPV=50/(1+0.15)^1+150/(1+0.15)^2+200/(1+0.15)^3+250/(1+0.15)^4=426.32万元

项目B的NPV=150/(1+0.15)^1+200/(1+0.15)^2+250/(1+0.15)^3+300/(1+0.15)^4=485.85万元

（2）根据NPV的结果，公司应该选择项目B进行投资，因为项目B的NPV更高。

知识点总结：

本试卷涵盖了财务管理的基本概念、财务管理目标、资金时间价值、资本结构、财务报表分析、财务预算、投资决策等知识点。各题型所考察的学生知识点详解及示例如下：

一、选择题：考察学生对财务管理基本概念和原理的理解，如资金时间价值、财务杠杆、财务比率等。

二、判断题：考察学生对财务管理基本概念和原理的判断能力，如财务管理的目标、风险与收益的