大连理工大学22春“金融学”《金融市场学》期末考试高频考点版(带答案)试卷号：3资料

书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！住在富人区的她大连理工大学22春“金融学”《金融市场学》期末考试高频考点版（带答案）一.综合考核(共50题)1.关于有效集合最优投资组合的表述中，正确的有()。

A.对于相同的风险水平，预期收益率最大的组合

B.对于相同的预期收益率水平，风险最小的组合

C.最优投资组合位于无差异曲线与有效集的交点处

D.有效集是客观存在的，无差异曲线是主观的，因此最优投资组合的位置依投资者的风险厌恶程度不同而不同

参考答案：ABD2.下面哪项不是货币市场工具的特征?()

A.流动性

B.可销售性

C.股金变现

D.短期限

参考答案：C3.货币市场的主要功能不包括()。

A.短期资金融通

B.长期资金融通

C.套期保值

D.投机

参考答案：BCD4.根据说法(1)和(2)，哪种证券的价格应较高?()(1)息票率为5%的20年期国债a与息票率为6%的20年期国债b;(2)贴现收益率为3.1%的3个月国库券c与贴现收益率为3.2%的3个月国库券d。

A.a和c

B.a和d

C.b和c

D.b和d

参考答案：C5.利率与期限的关系有()。

A.利率与期限不发生关系

B.利率是期限的增函数

C.利率是期限的减函数

D.利率受税收因素的影响

参考答案：ABC6.在()中，任何专业投资者的边际市场价值为零，没有任何办法能够帮助投资者获得超额利润。

A.强势有效市场

B.半强势有效市场

C.弱式效市

D.所有市场

参考答案：A7.利率如何影响远期价格和期货价格的关系?()

A.当标的资产价格与利率呈正相关时，期货价格低于远期价格

B.当标的资产价格与利率呈正相关时，期货价格高于远期价格

C.当标的资产价格与利率呈负相关时，期货价格低于远期价格

D.当标的资产价格与利率呈负相关时，期货价格高于远期价格。

参考答案：BC8.若希望在3年后取得500元，利率为10%，则单利情况下现在应存入银行()。

A.384.6

B.650

C.375.7

D.665.5

参考答案：A9.以下属于有效市场中证券价格特征的是()。

A.价格的不可预测性

B.价格对新信息反映迅速并且没有偏倚

C.价格是反映价值的最好指标

D.不能基于可利用信息获得超额收益

参考答案：ABCD10.认股权证是普通股股东的一种特权。()

A.正确

B.错误

参考答案：A11.不变增长的股息贴现模型最适用于分析下列哪种公司的股票价值?()

A.若干年内把所有盈利都用于追加投资的公司

B.高成长的公司

C.处于成熟期的中速增长的公司

D.拥有雄厚资产但尚未盈利的潜力型公司

参考答案：C12.利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。()

A.正确

B.错误

参考答案：B13.根据债券市场的供求分析利率水平的决定。在其他变量不变的前提下，()。

A.债券需求量随着利率水平的上升而增加

B.债券需求量随着利率水平的上升而减少

C.债券供给量随着利率水平的上升而减少

D.债券供给量随着利率水平的上升而增加

参考答案：AC14.在终值与利率一定的情况下，计息期越多，复利现值就越小。()

A.正确

B.错误

参考答案：A15.流动性偏好理论：是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币，也不愿持有其他虽能生利但较难变现的资产的心理。其实质就是人们对货币的需求，我们可以把流动性偏好理解为对货币的一种心理偏好。()

A.正确

B.错误

参考答案：A16.一种面值1000元的附息债券的息票率为6%，每年付息一次，修正的久期为10年，市价为800元，到期收益率为8%。如果到期收益率提高到9%，那么运用久期计算法，预计其价格将降低()。

A.76.56元

B.76.92元

C.77.67元

D.80.00元

参考答案：D17.系统性风险可以用什么来衡量?()

A.贝塔系数

B.相关系数

C.收益率的标准差

D.收益率的方差

参考答案：A18.下列哪项不是掉期交易的特点()。

A.买和卖同时进行

B.买与卖的货币种类相同

C.买与卖的汇率相同

D.买与卖的交割期限不同

参考答案：C19.我国货币市场主要包括()。

A.股票市场

B.商业票据市场

C.银行间同业拆借市场

D.银行间债券市场

参考答案：BCD20.无风险资产的特征有()。

A.它的收益是确定的

B.它的收益率的标准差为零

C.它的收益率与风险资产的收益率不相关

D.以上皆是

参考答案：D21.下列有关货币市场表述正确的是()。

A.货币市场也称为短期金融市场，它交易的对象具有较强的货币性

B.也称为资本市场，其收益较高而流动性较差

C.资金借贷量大

D.交易的目的主要是满足短期资金周转的需要

参考答案：AD22.某公司的普通股第一年股利为每股2元，预计年股利增长率为4%，如果企业期望的收益率为12%。则该普通股的内在价值是()。

A.17.33元

B.25元

C.25.5元

D.52元

参考答案：B23.如果用图描述资本市场线(CML)，则坐标平面上，横坐标表示()，纵坐标表示()。

A.证券组合的标准差;证券组合的预期收益率

B.证券组合的预期收益率;证券组合的标准差

C.证券组合的β系数;证券组合的预期收益率

D.证券组合的预期收益率;证券组合的β系数

参考答案：A24.在回购市场中，利率是不统一的，利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有()。

A.用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率就会相对来说高一些

B.回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越少，因而利率也应低一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的

C.交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其它交割方式，则利率就会相对高一些

D.货币市场其它子市场的利率水平

参考答案：ACD25.同业拆借的参与主体目前只有()。

A.直接融资市场

B.间接融资市场

C.货币市场

D.资本市场

参考答案：B26.金融市场被称为国民经济的晴雨表，这实际上指的就是金融市场的()。

A.分配功能

B.财富功能

C.流动性功能

D.反映功能

参考答案：D27.在远期利率协议下，如果参照利率超过合同利率，那么卖方就要支付买方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失。()

T.对

F.错

参考答案：T28.关于汇率决定理论，以下表述中正确的有()

A.根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来贴水的可能性较大

B.购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率涨落的结果

C.资产市场说认为，汇率是两国资产的相对价格，汇率变动是由于对外资产的需求与供给之间的变动引起的

D.当国际收支处于均衡状态时，其经常项目收支差额应等于(自主性)资本流出入的差额

参考答案：ABCD29.根据套利定价理论：()

A.高贝塔值的股票都属于高估定价

B.低贝塔值的股票都属于低估定价

C.正阿尔法值的股票会很快消失

D.理性的投资者将会从事与其风险承受力相一致的套利活动

参考答案：C30.金融市场可以按多种方式进行分类，其中最常用的是按交易的标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。()

A.正确

B.错误

参考答案：A31.下列各项中属于年金形式的有()。

A.等额分期付款

B.优先股股利

C.按月发放的养老金

D.定期支付的保险金

参考答案：ABCD32.按交割方式划分，金融市场分为()。

A.有形市场与无形市场

B.现货市场与衍生市场

C.直接金融市场与间接金融市场

D.国内金融市场和国际金融市场

参考答案：B33.下列关于APT与CAPM的比较的说法不正确的是()。

A.APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数

B.APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义

C.CAPM能确定资产的均衡价格而APT不能

D.APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能对此提供具体帮助

参考答案：C34.下列关于APT与CAPM的比较的说法正确的是()。

A.APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数

B.APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义

C.CAPM能确定资产的均衡价格而APT不能

D.APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能对此提供具体帮助

参考答案：ABC35.可转换债券转换为普通股，会导致公司()。

A.资产总额增加

B.资产总额减少

C.自有资本增加

D.自有资本减少

参考答案：C36.资本市场包括()。

A.股票市场

B.长期债券市场

C.基金市场

D.同业拆借市场

参考答案：ABC37.某项存款利率为6%，每半年复利一次，其实际利率为()。

A.3%

B.6.09%

C.6%

D.6.6%

参考答案：B38.对于投资者而言，期权交易有哪些作用?()

A.期权购买者的风险是一定的

B.期权购买者的风险是无穷大的

C.期权可用于保值

D.期权交易可用于投机

参考答案：ACD39.证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。()

A.正确

B.错误

参考答案：B40.三阶段增长模型中，在不同的发展阶段，公司的成长速度不断变化，股息增长率在三个阶段中分别是递增的，第三阶段股息增长率>第二阶段股息增长率>第一阶段股息增长率。()

T.对

F.错

参考答案：F41.直接金融投资是投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行的金融投资。()

A.正确

B.错误

参考答案：B42.判断债券价格高估或低估的另一种方法是比较债券承诺的到期收益率与根据债券风险确定的到期收益率。如果前者低于后者，该债券价格被低估；反之，债券价格被高估。()

T.对

F.错

参考答案：F43.必要收益率是指投资者进行投资要求的最低收益率，通常由无风险收益和风险溢价两部分构成。()

A.正确

B.错误

参考答案：A44.收入资本化法同样适用于普通股的价值分析，具体表现为股息贴现模型。()

A.正确

B.错误

参考答案：A45.在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。()

T.对

F.错

参考答案：F46.债券质量评级以公司的一组财务指标为基础。对存在违约风险的债券，投资者更为关注期望的期望收益率。()

T.对

F.错

参考答案：F47.在其他条件相同的情况下，高的市盈率(P/E)比率表示公司将会()。

A.快速增长

B.以公司的平均水平增长

C.慢速增长

D.不增长

参考答案：A48.运用()进行的套期保值，在把不利风险转移出去的同时，也